Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия — это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять — равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внешней и внутренней среде. Финансовая устойчивость предприятия оценивается на основе изучения соотношений между статьями актива и пассива баланса.

Анализ начинается с рассмотрения, какая часть собственного капитала используется для текущей деятельности, т. е. участвует в образовании оборотного капитала, а какая капитализирована. С этой целью определяется величина собственных оборотных средств как разность между постоянным капиталом (сумма собственного капитала и долгосрочных обязательств) и основным капиталом. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработанное и дополненное. — Минск: ООО «Новое знание», 2000, С. 43.

При анализе распределения собственного капитала определяют абсолютную величину собственного оборотного капитала и его долю в образовании оборотного капитала. Также рассчитывается коэффициент маневренности собственного капитала как отношение собственного оборотного капитала к общей его сумме (Таблица 2.4).

Таблица 2.4 — Анализ использования собственного капитала.

Исходя из таблицы видно, на конец 2009 года наблюдается увеличение собственного капитала на 920 952 тыс. руб., происходит увеличение коэффициента маневренности на 178,57% это положительный факт, который говорит о том, что возможности предприятия свободно распоряжаться своими средствами увеличиваются.

Тип финансовой устойчивости предприятия определяется сравнением источников средств, необходимых для формирования запасов, с их объемом. Различают 4 типа финансовой устойчивости Бердникова Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002, С. 39.:

Абсолютная устойчивость:

З < Соб + Ктмц ,.

где З — запасы и затраты, руб.;

Соб — собственный оборотный капитал, руб.;

Ктмц — кредиты банков под товарно-материальные ценности, руб.

На 2007 год: 352 311 < 239 355 + 101 765 (не верно).

На 2008 год: 375 872 < -368 618 + 375 453 (не верно).

На 2009 год: 760 927 < 348 821 + 40 4135(не верно).

2. Нормальная устойчивость:

З = Соб + Ктмц ,.

На 2007 год: 352 311 = 239 355 + 101 765 (не верно) На 2008 год: 375 872 = -368 618 + 375 453 (не верно) На 2009 год: 760 927 = 348 821 + 404 135 (не верно).

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние:

З? Соб + Ктмц + Ив.

где Ив — временно свободные источники средств, например, превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

На 2007 год: 352 311? 239 355 + 101 765 + 214 521 (верно) На 2008 год: 375 872? -368 618 + 375 453 + 397 632 (верно) На 2009 год: 760 927? 348 821+ 404 135 + 121 672 (верно) Предкризисное финансовой состояние считается допустимым, если соблюдаются следующие условия:

• 1) производственные запасы и готовая продукция равны или превышают сумму краткосрочных заемных средств, участвующих в формировании запасов.
• 2) НЗП и расходы будущих периодов равны или меньше суммы собственного оборотного капитала.
• 4. Кризисное финансовое состояние:

З > Соб + Ктмц + Ив .

На 2007 год: 352 311 > 239 355 + 101 765 + 214 521 (не верно).

На 2008 год: 375 872 > -368 618 + 375 453 + 397 632 (не верно).

На 2009 год: 760 927 > 348 821+ 404 135 + 121 672 (не верно).

Из расчетов видно на предприятии — неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, так как наблюдается превышение запасов и затрат над собственным оборотным капиталом.