Анализ финансово-экономических показателей работы ЗАО СП «Белкельме»

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры активов предприятия (в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств), а также уравновешенности активов и пассивов предприятия. Поэтому вначале необходимо проанализировать структуру источников предприятия и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитаем следующие показатели:

• · коэффициент финансовой автономии (или независимости) — это удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса;
• · коэффициент финансовой зависимости — доля заемного капитала в общей валюте баланса;
• · коэффициент текущей задолженности — отношение краткосрочных финансовых обязательств к общей валюте баланса;
• · коэффициент долгосрочной финансовой независимости (коэффициент финансовой устойчивости) — отношение собственного капитала и долгосрочного к общей валюте баланса;
• · коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) — отношение собственного капитала к заемному;
• · коэффициент финансового левериджа (коэффициент финансового риска) — отношение заемного капитала к собственному [4,с.462].

Чем выше уровень показателей 1, 4 и 5 и ниже уровень коэффициентов 2, 3 и 6, тем устойчивее финансовое положение предприятия (табл.3).

Таблица 3. — Показатели финансовой устойчивости ЗАО СП «Белкельме» за 2013 г.

По результатам расчетов можно сделать выводы, доля собственного капитала имеет тенденцию к снижению.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает долю финансовых обязательств предприятия в величине его собственного капитала. Этот коэффициент показывает размер заемных средств на 1 рубль собственных средств, т. е. какая часть имущества предприятия финансируется кредиторами. Коэффициент, равный 0,26 означает, что на каждые 100 рублей собственного капитала приходится 26 рублей заемного капитала. На предприятии ЗАО СП «БЕЛКЕЛЬМЕ» в 2013 г. произошло увеличение данного показателя, что свидетельствует об увеличение зависимости данной организации от заемного капитала, однако уровень показателя не является критическим.

В результате анализа можно сделать вывод, что финансовое состояние предприятия является стабильным.

Для оценки платежеспособности предприятия рассчитаем показатели ликвидности. Они являются моментными показателями, так как определяется платёжеспособность организации по данным о ликвидных средствах и краткосрочных обязательствах на начало и конец года [16, с. 278].

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Этот коэффициент позволяет установить, в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Оборотных активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие окажется под угрозой банкротства. Оптимальное значение данного коэффициента находится в пределах от 2 до 2,5. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза также является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

При расчете коэффициента абсолютной ликвидности допускается условие, что все оборотные активы могут быть быстро переведены в наличные деньги. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена на дату составления баланса или другую конкретную дату, и рассчитывается как отношение высоколиквидных активов (денежных средств и финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам [4,с. 672].

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой деятельности. Он рассчитывается как отношение разности источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств.

По результатам расчетов в можно заключить: коэффициент текущей ликвидности в ЗАО СП «БЕЛКЕЛЬМЕ» в 2013 г. снизился на 2 и стал равен 3,79. Оборотных активов достаточно для погашения краткосрочных обязательств. Однако коэффициент текущей ликвидности предприятия имеет значения выше оптимального (2- 2,5), что свидетельствует о нерациональной структуре активов.

Таблица 4 — Показатели платежеспособности ЗАО СП «Белкельме» за 2013 г.

В ЗАО СП «БЕЛКЕЛЬМЕ» значение коэффициента абсолютной ликвидности на начало года составляло 1,94, на конец года — 0,81, следовательно, баланс предприятия абсолютно ликвиден.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами свидетельствует, что для финансовой деятельности предприятию достаточно собственных оборотных средств.

Таким образом, финансовое состояние ЗАО СП «БЕЛКЕЛЬМЕ» удовлетворительное. Для сохранения устойчивости, увеличения доходов следует больше использовать маркетинговый анализ по изучения спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.