Выбор методики анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами торгового предприятия

В настоящее время существует достаточно большое количество методик и подходов, направленных на повышение эффективности управления оборотными активами предприятий. Рассмотрим некоторые из них.

1. Рассмотрим методику анализа Б. И. Герасимова Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации [19, с. 129].

Оборотные активы занимают большой удельный вес в общей величине имущественного потенциала, которым располагает организация. От рациональности их размещения и эффективности использования в большой мере зависит успешный результат деятельности организации. Поэтому к основным задачам анализа оборотных активов можно отнести:

• * анализ изменения состава и структуры оборотных активов;
• * группировку оборотных активов по основным признакам;
• * анализ отдельных групп оборотных активов, оказывающих наиболее существенное влияние на платежеспособность и финансовую устойчивость организации;
• * анализ основных показателей эффективности использования оборотных активов.

Основными источниками информации для анализа оборотных средств служат Бухгалтерский баланс (форма № 1), отчет о прибылях и убытках (форма № 2), данные первичного бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Прежде всего, в ходе анализа дается общая оценка изменений в наличии и структуре оборотных активов по важнейшим их группам. Изменение величины оборотных активов необходимо рассматривать в тесной взаимосвязи с эффективностью их использования.

Эффективность использования оборотных активов характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью. Оборачиваемость оборотных средств — это продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Как общая оборачиваемость, так и частная оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств характеризуется следующими показателями:

• 1) Коэффициент оборачиваемости средств (раз). Характеризует размер объема выручки от реализации продукции в расчете на один рубль оборотных средств.
• 2) Продолжительность одного оборота (в днях). Представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
• 3) Средний остаток оборотных средств. Определяется как средняя хронологическая временного ряда, исчисляемая по совокупности значений показателя в разные моменты времени.
• 4) Коэффициент загрузки средств в обороте. Характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от реализации продукции (качественный показатель). Чем выше значение коэффициента, тем эффективнее используются оборотные активы.

Рост коэффициента оборачиваемости средств и коэффициента загрузки средств в обороте свидетельствует о более эффективном их использовании. Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них, позволяет организации высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение), либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение).

Основными факторами, влияющими на величину и оборачиваемость оборотных средств организации, являются: масштаб деятельности организации (в данной работе малый бизнес); характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации (торговля). География потребителей продукции и география поставщиков и смежников; системы расчетов за товары, работы, услуги; платежеспособность клиентов; качество банковского обслуживания; темпы роста производства и реализации продукции и т. д.

Далее анализируются причины и следствия изменения структуры оборотных активов по отдельным группам и элементам. Детально анализируются группы оборотных активов, оказавшие наиболее существенное влияние на изменение общей величины оборотных активов и эффективности их использования.

Большое внимание при анализе оборотных активов должно быть уделено дебиторской задолженности. При наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции, организация продает ее, используя формы последующей оплаты. Поэтому дебиторская задолженность является важной частью оборотных средств.

Задачи анализа дебиторской задолженности состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоправданной задолженности, причины ее возникновения и роста. Анализ состояния дебиторской задолженности начинают с общей оценки динамики ее объема в целом и в разрезе статей. С этой целью используются следующие показатели:

• 1. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов.
• 2. Темпы роста дебиторской задолженности.
• 3. Удельный вес.

После оценочного анализа переходят к анализу качественного состояния дебиторской задолженности. Под качеством понимается вероятность получения задолженности в полном объеме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченный задолженности.

В зависимости от конкретных условий могут быть приняты и другие интервалы дней просрочки. Наличие такой информации за длительный период позволяет выявить как общие тенденции расчетной дисциплины, так и конкретных покупателей, наиболее часто попадающих в число ненадежных плательщиков. Обобщающим показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Рассчитывается фактическая оборачиваемость и оборачиваемость, ожидаемая на основании условий договоров.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (количество раз) рассчитывается как отношение выручки от реализации и средней дебиторской задолженности за анализируемый период:

Kоб = ВР / ДЗср, где: Коб — коэффициент оборачиваемости;

ВР — выручка;

ДЗср — дебиторская задолженность средняя.

Данный показатель характеризует, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за анализируемый период.

Оборачиваемость дебиторской задолженности может быть рассчитана и в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности. Рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности сравниваются:

• 1) за ряд периодов;
• 2) со средними по отрасли;
• 3) с условиями договоров.

Сравнение фактической оборачиваемости с рассчитанной по условиям договоров дает возможность оценить степень своевременности платежей покупателями. Отклонение фактической оборачиваемости от договорной может быть следствием:

• * плохой работы по истребованию возврата задолженности;
• * затруднения в получении этих сумм, несмотря на хорошую работу ответственных лиц;
• * финансовых затруднений у покупателей.

Существуют некоторые общие рекомендации, позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

• ? необходимо постоянно контролировать состояние расчетов с покупателями, особенно по отсроченным задолженностям.
• ? установить определенные взаимовыгодные условия кредитования дебиторов.
• ? по возможности ориентироваться на большое число покупателей, чтобы уменьшить риск неуплаты одним или несколькими покупателями.
• ? следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.
• 2. Комплексный, системный подход в теории экономического анализа был разработан проф. А. Д. Шереметом более 30 лет тому назад, и ныне широко и успешно используется при проведении анализа оборотных средств предприятий. Профессор А. Д. Шеремет при проведении системного анализа выделяет шесть основных этапов: [12, с. 47]
• 1. Представление исследуемого объекта как системы, с определением целей и условий ее функционирования.
• 2. Разработка системы аналитических и синтетических показателей,
• 3. Схематичное изображение системы.
• 4. Проведение классификации факторов и показателей, определение взаимосвязей между ними.
• 5. Формирование модели системы на основе предшествующих этапов.
• 6. Проведение исследования с использованием разработанной модели.

Комплексный подход к анализу оборотных средств определяется необходимостью изучения всех их составных частей и свойств.

В этой связи при проведении анализа капитала необходимо рассматривать процессы его формирования и развития с одной стороны, и процессы его функционирования — с другой. Для отражения основных этапов анализа оборотных средств можно использовать схему, изображенную на рисунке 3.

Особое место в системе анализа оборотных средств предприятия занимают изучение их текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Особенно продуктивным при проведении может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычисления относительных показателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда называют финансовыми [9, с. 10].

Рис. 1.4 Схема анализа оборотного капитала

Балансовые методы, используемые при расчете коэффициентов, характеризующих состояние, движение капитала, результативность его функционирования, основываются на данных финансовой бухгалтерской отчетности. Этот момент имеет большое значение в плане точности использования информации. Поскольку в бухгалтерской отчетности предприятия с правовой и счетной позиций достоверно, системно отражаются данные об его имущественном, финансовом положении и результатах деятельности в денежном выражении.

Получение показателей капитала возможно только с применением расчетных и аналитических методов. Данные обстоятельства, в свою очередь, и предопределяют острую необходимость в разработке и использовании при проведении оценки и анализа капитала системы показателей, наиболее полно характеризующих его состояние, движение и эффективность использования.

К числу важнейших показателей, характеризующих источники формирования капитала, прежде всего, относятся: величина, структура и стоимость всех источников капитала и отдельных его составляющих.

Функционирующий капитал определяется показателями иного порядка: объемными показателями активов; структурой и ценой активов предприятия [18, с. 320].

Кроме того, показатели функционирующего капитала должны включать объемные показатели текущих активов и структуру текущего капитала. Среди показателей структуры источников оборотных средств необходимо выделить следующие.

• 1. Структуру отдельных источников и их динамику за период, в том числе: величину собственных источников, величину долгосрочных заемных источников, величину краткосрочных заемных источников.
• 2. Стоимость, средневзвешенная стоимость и структура стоимости источников капитала.
• 3. Совокупный показатель стоимости источников капитала.
• 4. Показатель эффекта финансового рычага рассматривается как инструмент управления капиталом, а не просто как показатель структуры источников капитала.

К показателям оборотного капитала относятся: величина, состав, структура и динамика, оборачиваемость, динамика оборачиваемости, факторы, влияющие на оборачиваемость.

К показателям эффективности использования капитала относятся: прибыль, результат в виде текущего капитала, прибыльность, рентабельность, капиталоемкость, использование амортизационных отчислений, изменение показателей финансового состояния.

3. А сейчас рассмотрим методику анализа оборотных средств предприятия Хотинской Г. И. и Харитоновой Т. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий [16, с. 72].

Задачи анализа:

• § определение размера оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;
• § обеспечение сохранности оборотных средств, то есть выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;
• § обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;
• § обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения их оборота.

Анализ состава и структуры оборотных средств.

Структуру оборотных средств можно рассматривать как удельный вес каждого элемента оборотных средств в их общем объеме. Или более подробно: соотношение удельных весов оборотных производственных фондов и фондов обращения.

Анализ эффективности использования оборотных средств.

Главным показателем эффективности использования оборотных средств является коэффициент оборачиваемости, который показывает, какой объем реализации услуг приходится на 1 рубль вложенных в производство оборотных средств или сколько раз оборотные средства совершают кругооборот в течение определенного периода времени.

Коэффициент загрузки показывает, сколько необходимо затратить оборотных средств, чтобы получить 1 рубль объема реализации товара.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, то есть сокращения времени прохождения оборотными средствами отдельных стадий и всего кругооборота, снижается потребность в этих средствах, происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств.

В таблице 1.2 представлены показатели для анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами.

Таблица 1.2 — Показатели для анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами.

По результатам анализа следует разработать финансовые предложения, направленные на повышение эффективности использования материальных ресурсов на предприятия.

В рамках описанной выше методики анализа оборотных средств предприятия будет проведен расчет.

Таблица 1.3 — Алгоритм источников формирования и эффективности использования оборотных активов.

Данный алгоритм кладется в основу анализа и оценки эффективности управления оборотными средствами торгового предприятия во второй главе.