Типы портфельных инвестиций

Эффективный портфель (англ. — efficientportfolio) — это такой портфель, который обеспечивает инвестору максимально возможный уровень доходности при заданном уровне риска или минимальный риск при требуемой норме доходности.

Портфели могут иметь:

• u односторонний целевой характер;
• u сбалансированный характер; если в портфеле находятся финансовые инструменты, приобретенные для решения различных задач, и его содержимое сбалансировано в отношении целей, которых придерживается инвестор;
• u бессистемный характер, если приобретение ценных бумаг на фондовом рынке осуществляют хаотично без ясно выраженной цели или если портфель носит разрозненный характер. В данном случае риски владельца портфеля особенно велики.

Тип портфеля — обобщенная характеристика с позиций задач его формирования или видов ценных бумаг, входящих в портфель.

Классификация портфелей:

• > роста,
• > дохода,
• > рискованного капитала,
• > стабильного капитала и дохода,
• > краткосрочных, долгосрочных ценных бумаг,
• > региональные, отраслевые и др.

Методы финансового планирования. Текущий финансовый план корпорации и порядок его разработки

• u Балансовый метод: О_нп+ П = Р + О_кп, где О_нп| и О_кп — остаток средств фонда на начало и конец расчетного периода; П — поступление средств в фонд в течение расчетного периода; Р — расходование средств фонда в течение расчетного периода.
• u Нормативный метод; применяют целую систему норм и нормативов: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормативы корпорации.
• u Оптимизации плановых решений;

При этом можно применять различные критерии выбора:

Минимум: приведенных затрат; текущих затрат; вложений капитала при наибольшей эффективности его использования; времени на оборот капитала, то есть ускорение оборачиваемости авансированных средств;

Максимум: приведенной прибыли; дохода на рубль вложенного капитала; доходности капитала (сумма прибыли на рубль вложенного капитала); сохранности финансовых ресурсов, то есть минимум денежных потерь (финансового, кредитного, процентного, валютного и иных рисков) Приведенные затраты представляют собой сумму текущих издержек и капитальных вложений, приравненных к идентичной размерности в соответствии с принятыми нормативами эффективности. Их определяют по формуле:

З_{привед (мин)} = З_т + З_e х К_нк

где З_т — текущие (операционные) затраты; З_е — единовременные затраты (капиталовложения); К_нк — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы.

Приведенную прибыль рассчитывают по формуле:

П_п = П_т — З_е х К_нк

где П_п — приведенная прибыль; П_т — текущая прибыль; З_е — единовременные затраты (капиталовложения); К_нк — нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений, доли единицы Расчетно-аналитический метод;

Факторный метод;

Экономико-математическое моделирование;

Сетевой метод;

Программно-целевой метод.

Текущие финансовые планы разрабатываются на год с поквартальной разбивкой.