Вложение банков в ценные бумаги как одна из форм инвестиционного процесса

Инвестиционная деятельность банков подразумевается, в основном, операции с ценными бумагами. Ценные бумаги — это специальным образом оформленные финансовые документы, предъявление которых необходимо для реализации выраженного в них права. К инвестиционным можно отнести операции далеко не со всеми видами ценных бумах, как и не все виды возможных с ними операций [3, c.144].

В самом общем виде классификацию основных инструментов рынка ценных бумаг можно представить следующим образом:

ь В зависимости от характера сделок, лежащих в основе выпуска ценных бумаг, а также целей их выпуска, они подразделяются на:

• — фондовые (акции, облигации);
• — коммерческие бумаги (коммерческие векселя, чеки, складские, залоговые свидетельства).

Общий подход ко всем «разновидностям» ценных бумаг как к имуществу использован в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ [2], таких как:

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, характеризующаяся одновременно следующими признаками:

она закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удовлетворению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем, и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Акция — ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом, удостоверяющая внесение имущества в уставный капитал и закрепляющая за акционером комплекс имущественных прав:

• *собственности на долю в уставном капитале;
• *на получение дивиденда;
• *на получение части имущества при ликвидации АО;
• *на участие в собрании акционеров;
• *контроля за деятельностью АО;
• *избирать и быть избранным в органы управления АО.

Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Первые дают право на получение дивиденда в размере, определяемом собранием акционеров, а также на часть имущества акционерного общества при его ликвидации и право голоса на собрании акционеров по принципу: одна акция — один голос.

Привилегированные же акции дают право на первоочередное получение дивиденда по акции в размере, определяемом при покупке акции и на получение части имущества при ликвидации АО. То есть, такие акции, с одной стороны, обладают специальными правами, но с другой, на ряд прав наложены специальные ограничения [2, ст. 25], поскольку права на участие в управлении компанией могут быть существенно ограничены, и, согласно действующему законодательству, часть привилегированных акций в уставном фонде акционерного общества не может превышать 25%.

Облигация — Эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок её номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента [2].

Облигации классифицируются на именные, на предъявителя, процентные, беспроцентные, свободно обращающиеся и с ограниченным кругом обращения, конвертируемые и неконвертируемые [9].

Фондовые ценные бумаги, как правило, характерны массовым характером эмиссии. Они выпускаются в весьма значительных объемах, причем каждая из них тождественна другой и представляет собой определенную долю в акционером или облигационном фонде.

Операции с ценными бумагами, осуществляются коммерческим банком, концентрируясь в рамках инвестиционного отдела, покупающего и продающего их как по своему усмотрению, за счет средств банка, так и по поручениям клиентов.

Для стратегического и тактического управления инвестиционными операциями, инвестиционным отделом разрабатываются основные направления инвестиционной политики, выносимые на рассмотрение и утверждение правления банка [6].

банк ценный бумага платежеспособность.