Анализ ликвидности и платежеспособности на примере предприятия ЗАО «Контактор»

Платежеспособность — это возможность погашать свои платежи наличными денежными ресурсами. Более емкое понятие — ликвидность, т. е. возможность обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее степень покрытия долговых обязательств, предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. Краткосрочная дебиторская задолженность относится к быстрореализуемым активам, а долгосрочная дебиторская задолженность — к медленно реализуемым активам предприятия. К наиболее срочным обяза…

Как в 2003 г., так и в 2004 г. коэффициенты критической ликвидности полностью удовлетворяли их нормативным значениям, однако по обоим коэффициентам за анализируемый период наблюдается выраженная тенденция к снижению. При этом в 2004 г. по сравнению с 2003 г. коэффициент критической ликвидности снизился на 0,709 пункта и на конец 2004 г. составил 1,365 > 1, коэффициент текущей ликвидности снизился на 1,722 пункта и на конец 2004 г. составил 4,996 > 2.

Таким образом, из трех рассчитанных коэффициентов ликвидности, два из них, коэффициент текущей ликвидности и критической ликвидности, удовлетворяют нормативным значениям, а коэффициент абсолютной ликвидности имеет хоть и незначительную, но тенденцию к росту. ЗАО «Контактор» в краткосрочном периоде является платежеспособным предприятием. Но наметившаяся тенденция к снижению коэффициентов критической и текущей ликвидности за анализируемый период говорит об обратном — темп роста внешних краткосрочных обязательств за 2004 г. превышает темп роста оборотных активов на 43% (151,8%-108,8%).

Отсюда следует, что степень покрытия долговых обязательств ЗАО «Контактор» его активами недостаточно высока. Для более детальной оценки платежеспособности анализируемого предприятия изучим структуру бухгалтерского баланса ЗАО «Контактор» и степени риска его банкротства. Для этого рассчитываются и анализируются следующие показатели:

• 1) коэффициент текущей ликвидности (КТЛ);
• 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косос);
• 3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (КВП, КУП); Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ) равен:

Прежде чем рассчитывать Косос, необходимо определить величину собственного оборотного капитала (СОК) по данным бухгалтерского баланса ЗАО «Контактор».

СОК = Итог III раздела пассива — Итог I раздела актива (3).

СОК 2003 = 418 200−230 720 = 187 480 тыс. руб.

СОК 2004 = 454 110−265 704 = 188 406 тыс. руб.

отсюда.

Нормативное значение Косос больше или равно 0,1.

Основанием для признания структуры бухгалтерского баланса удовлетворительной, а предприятия платежеспособным за 2004 г., является выполнение следующего условия Ктл больше 2, при Косос больше или равен 0,1. Это условие по анализируемому предприятию выполняется Ктл 2004 4,996 > 2, при КОСОС 2004 0,786 > 0,1. В этом случае рассчитаем коэффициент утраты платежеспособности ЗАО «Контактор». Считается нормальным его значение КУП 0,1.

где 3 — трехмесячный период времени, следующий за отчетным периодом;

Т — отчетный период (в месяцах).

Расчеты показали, что коэффициент утраты платежеспособности за 2004 г. равен 2,282 и удовлетворяет его нормативному значению. Значит структура бухгалтерского баланса ЗАО «Контактор» за 2004 г. признается удовлетворительной, а само предприятие платежеспособным.