Анализ деловой активности и рентабельности
Рост показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Продолжительность операционного цикла (в днях) увеличилась. Как видно, данный эффект достигнут в основном за счет роста показателя обращения дебиторской задолженности. Деловая активность предприятия характеризуется прежде всего показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период. Рост… Читать ещё >
Анализ деловой активности и рентабельности (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Деловая активность предприятия характеризуется прежде всего показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период.
Таблица 9. Показатели деловой активности.
Показатель. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
Производительность труда, млн. руб. в год на чел. | 2,40. | 2,69. | 2,67. |
Оборачиваемость дебиторской задолженности. | 46,45. | 62,26. | 21,83. |
Оборачиваемость дебиторской задолженности, дни. | 7,75. | 5,78. | 16,49. |
Оборачиваемость запасов. | 6,56. | 5,02. | 10,67. |
Оборачиваемость запасов, дни. | 54,90. | 71,67. | 33,73. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности. | 28,89. | 15,07. | 69,54. |
Оборачиваемость кредиторской задолженности, дни. | 12,46. | 23,88. | 5,18. |
Операционный цикл, дни. | 62,65. | 77,45. | 50,22. |
Финансовый цикл, дни. | 50,19. | 53,57. | 45,05. |
Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности. | 0,02. | 0,02. | 0,05. |
Оборачиваемость собственного капитала. | 5,20. | 5,75. | 4,99. |
Оборачиваемость совокупного капитала. | 4,06. | 3,36. | 4,27. |
Деловая активность предприятия характеризуется прежде всего показателями оборачиваемости активов, размером выручки и прибыли за анализируемый период. Рост показателей оборачиваемости есть положительная тенденция.
Обозначим показатели оборачиваемости с положительной тенденцией:
- 1. Оборачиваемость производственных запасов, время оборачиваемости производственных запасов (дни).
- 2. Оборачиваемость совокупного капитала. Выросла на 5%.
- 3. Оборачиваемость кредиторской задолженности, время оборачиваемости кредиторской задолженности. Последний показатель с 2008 года сократился на 58% или 7 дней.
Обозначим показатели оборачиваемости с отрицательной тенденцией:
- 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности и время оборачиваемости дебиторской задолженности (дни). Рост последнего показателя с 8 до 16,5 дней является чрезвычайно важным моментом.
- 2. Оборачиваемость собственного капитала. Падение на 4%.
Операционный цикл характеризует собой время, в течение которого денежные средства омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Продолжительность операционного цикла есть сумма времени обращения производственных запасов и время обращения дебиторской задолженности.
Рост показателя в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Продолжительность операционного цикла (в днях) увеличилась. Как видно, данный эффект достигнут в основном за счет роста показателя обращения дебиторской задолженности.
Продолжительность финансового цикла есть разность продолжительности операционного цикла и времени обращения кредиторской задолженности. Финансовый цикл или цикл обращения денежной наличности представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены от оборота.
Сокращение показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Сокращение финансового цикла может достигаться за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, а также замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.
Как видно из таблицы 9, продолжительность финансового цикла за последний период снизилась, хоть и незначительно. Основной причиной этого стал рост показателя оборачиваемости дебиторской задолженности, который увеличил продолжительность операционного цикла. Эффект был несколько ухудшен незначительным ростом показателя оборачиваемости кредиторской задолженности.
В целом, анализ деловой активности наглядно демонстрирует, что за весь анализируемый период предприятию не удалось улучшить ситуацию с истребованием дебиторской задолженности, сохранив при этом позиции по безвозмездному использованию кредиторской задолженности.
Однако проведенный анализ выявления «больных статей» наглядно продемонстрировал, что предприятие не имеет просроченных дебиторской и кредиторской задолженностей в валюте баланса.
Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент инвестиционной политике и ценообразовании.
Таблица 10. Показатели рентабельности.
Показатель. | 2008 г. | 2009 г. | 2010 г. |
Рентабельность товаров, %. | 11,67. | 5,42. | 5,79. |
Рентабельность основной деятельности, %. | 13,22. | 5,73. | 6,15. |
Рентабельность совокупного капитала, %. | 24,85. | 8,45. | 16,70. |
Рентабельность собственного капитала, %. | 31,88. | 14,46. | 19,53. |
Период окупаемости собственного капитала. | 3,14. | 6,92. | 5,12. |
Данные таблицы 10 однозначно свидетельствуют об отрицательной тенденции всех показателей рентабельности за последний период. Показатели, связанные с рентабельностью основной деятельности ухудшились в связи с получением минимальной прибыли по основной деятельности в 2009;2010 годах.
Следует также отметить, что относительно неблагоприятный финансовый результат последних года не дает оснований для предположения о «временном кризисе». Показатели рентабельности предыдущих лет достаточно высоки. Предварительный анализ показывает, что доля себестоимости продукции в выручке от основной деятельности составляет около 90%, что является неплохим показателем.