Стратегии интеграции. 
Стратегический менеджмент

Развитие диверсификации делает необходимым осуществление интеграции, т. е. объединения элементов производственного процесса финансовых средств СБЕ, а также их самих (на основе слияний, присоединений и пр.) для стоящих перед ними целей. Интеграция СБЕ в рамках корпорации может происходить как с сохранением их самостоятельности, так и с ее потерей. В этом смысле можно говорить:

• • о полной интеграции, когда ее участники теряют юридическую самостоятельность;
• • частичной интеграции, участники которой являются формально самостоятельными юридическими лицами и закупают друг у друга на основе долгосрочных контрактов необходимые элементы производства, что более приемлемо для высокотехнологичных отраслей;
• • квазиинтеграции (участников связывают долгосрочные соглашения, например вложения, не составляющие контрольного пакета, предоставление кредитов, совместные исследования и разработки и пр.).

Конкретной целью стратегий интеграции является получение экономии затрат и повышение конкурентоспособности компании за счет упрощения процесса вхождения в прибыльный бизнес и расширения сферы деятельности; снижения общей неопределенности и рисков; ограничения конкуренции между СБЕ; ускорения распространения информации и новшеств; объединения прежде технологически самостоятельных операций; облегчения процесса координации; ослабления рыночной власти поставщиков и дистрибьюторов, создания возможности перекрестного субсидирования СБЕ; повышения входных барьеров в отрасль (на рынок) для конкурентов и пр.

В то же время интеграция может вести не только к экономии, но и к росту затрат, возникающему по причине снижения гибкости интегрированной структуры; ограничения свободы выбора партнеров; увеличения управленческих расходов, связанных с постоянным поддержанием внутреннего баланса интересов; повышения инерционности бизнес-процессов; применения специализированных активов; снижения стимулов к инновациям.

Выделяют несколько видов интеграции — вертикальную (прямую и обратную), связанную и несвязанную (конгломератную) горизонтальную, а также иногда диагональную — создание связей с СБЕ, которая не является смежной или однородной для данной, но может воздействовать на нее косвенно.

Вертикальная интеграция появилась в 1920;х гг. преимущественно в машиностроении и в качестве основы имела связанную вертикальную диверсификацию. Она предполагает добавление в производственную цепочку новых СБЕ, последовательно технологически связанных между собой, в противоположность объединению процессов в пределах одной стадии (горизонтальная интеграция). Таким образом, вертикально интегрированная корпорация включает более одной стадии производства, на каждой из которых хозяйствующие субъекты начинают дополнять друг друга так, что продукт одной отрасли является сырьем для другой. В основе такого типа интеграции лежит технологическая неделимость производственных процессов.

Пример 8.2.

Примерами российских компаний, реализующих стратегии вертикальной интеграции, являются нефтяные компании «Лукойл», «Татнефть», которые одновременно с профильной деятельностью по добыче нефти производят горюче-смазочные материалы, а также развивают сети автозаправочных станций по всей стране и за рубежом.

В условиях вертикальной интеграции все необходимые для производства исходные элементы создаются внутри корпорации, а не покупаются. В результате возникает четкая граница между ней и рынком, механизм которого заменяется различными формами корпоративного планирования. В итоге возникают следующие эффекты:

• • повышается стабильность хозяйственных связей и уменьшаются риски, связанные с рыночной неопределенностью;
• • улучшается координация деятельности подразделений;
• • исключаются трансакционные затраты, связанные с поиском партнеров и заключением договоров и пр.;
• • возникает экономия от объединения последовательных технологических процессов (например, вследствие оптимизации запасов и объемов производства на отдельных стадиях, повышения надежности поставок) и улучшается их координация в целом;
• • появляется возможность осуществлять политику ценовой дискриминации, получить торговые скидки, бороться с ценовым арбитражем покупателей, снизить налоговые отчисления и пр.

В то же время вертикальная интеграция связана с дополнительными капитальными вложениями в данную отрасль вместо направления в другие прибыльные сферы, т. е. связывает активы. Это приводит к консервации технической отсталости, ограничивает фирму в области свободы выбора поставщиков, осложняет балансировку объемов производства в каждом звене, требует дополнительных навыков и способностей работников и менеджеров.

Основной негатив вертикальной интеграции для общества связан с использованием трансфертных цен, устранением рыночных отношений и конкуренции, вследствие чего сдерживаются снижение затрат, освоение новых технологий, рост производительности, иными словами, появляется отрицательная синергия. Кроме того, вертикальная координация снижает гибкость структуры и системы управления, связывает активы, поскольку ориентирована на одну сферу деятельности вместо нескольких прибыльных.

Поэтому считается, что она целесообразна лишь в крайнем случае, когда конкуренты угрожают заблокировать интересующую корпорацию отрасль, с которой та связана значительным объемом закупок специфических ресурсов, поскольку интегрированным комплексом труднее управлять.

Вертикальная интеграция бывает восходящей (прямая интеграция), когда корпорация занимается последующими стадиями переработки продукции и ее сбытом, и нисходящей (обратная интеграция), когда она сама начинает производить элементы своего продукта, которые прежде покупала. В том и другом случае это часто обеспечивает усиление конкурентной позиции.

Нисходящая (обратная) интеграция в сторону поставщиков, обеспечивающая контроль над ними, защиту источника ресурсов, повышение общей стабильности функционирования корпорации, целесообразна в том случае, если:

• 1) велик объем необходимых комплектующих элементов, или они занимают значительную долю в себестоимости (что позволяет обеспечить экономию на масштабе);
• 2) технологию предыдущей етадии легко освоить;
• 3) число поставщиков ограничено по сравнению с числом потребителей, они несговорчивы или не удовлетворяют запросам компании, а та нуждается в надежных поставках;
• 4) корпорация действует в быстро растущей отрасли, расширение которой будет продолжаться;
• 5) особую важность имеют стабильность цен, оперативность и надежность поставок, и имеется необходимый капитал и кадры, позволяющие взять их в руки;
• 6) поставщики дороги (получают высокий процент прибыли), несговорчивы или не удовлетворяют запросам компании.

Восходящая (прямая) интеграция в сторону потребителей происходит путем приобретения в собственность их активов или установления жесткого контроля над ними. Она целесообразна, если:

• 1) те ненадежны, несговорчивы, требуют высокую плату за свои услуги или не могут обеспечить фирме стратегические преимущества в области сбыта;
• 2) корпорация конкурирует в быстро растущей отрасли, и ожидается дальнейшее расширение рынков, а возможности существующей торговой сети ограничены;

• 3) имеющиеся материальные, финансовые и людские ресурсы позволяют самостоятельно справиться с задачей реализации своей продукции;
• 4) через собственную сеть легче влиять на рынок и обеспечивать себе стабильность сбыта и гарантировать стабильность производства;
• 5) дистрибьюторы забирают слишком высокий процент, и, приобретя контроль над ними, возможно получить дополнительную прибыль;
• 6) существует перспектива значительного расширения рынка, увеличения объема продаж, повышения рентабельности производства, углубления дифференциации продукции, ослабления ценовой конкуренции.

Специализированное предприятие имеет узкий рынок, поэтому может развиваться в основном за счет горизонтальной интеграции.

Задание 8.6.

Напишите три преимущества и три недостатка вертикальной интеграции на основе учебных материалов, выданных преподавателем на занятии. Можно использовать отчетные данные по организации, в которой проходили учебную (производственную) практику. Ниже приведены примеры преимуществ и недостатков вертикальной интеграции.

Преимущества:

• • наличие возможностей экономии, которые могут быть реализованы, в том числе расходы на погрузку-разгрузку и транспортировку, использование площадей, мощностей, более легкий сбор информации о рынке, сокращение переговоров с поставщиками, меньшие расходы па осуществление сделок и выгоды от развития партнерских отношений с заинтересованными лицами;
• • надежная гарантия организации поставок в короткие сроки и, наоборот, продажа ее продукции в периоды низкого спроса;
• • контроль большей части цепочки создания стоимости;
• • управление рыночной властью поставщиков и покупателей;
• • наличие технологических преимуществ.

Недостатки:

• • создание значительных препятствий для выхода отдельных подразделений из подчинения, так как повышает степень привязанности активов компании;
• • постоянная поддержка в равновесии начальных и конечных этапов основной деятел ьности организаци и;
• • стратегия интеграции должна принести отдачу капитала, как минимум равную альтернативной цепе капитала. В противном случае организация может выйти на стадию кризиса, стать нежизнеспособным;
• • необходимость развития новых управленческих компетенций.

Горизонтальная интеграция возникла в начале XX в. в текстильной и пищевой промышленности. Она представляет собой объединение СБЕ в рамках одной фазы производства и сферы деятельности (отрасли или группы отраслей с близкими характеристиками) и обусловлена необходимостью ускорения роста, экономии на масштабах, устранения потерь, приобретения собственных ресурсов. Такая интеграция осуществляется путем слияний и поглощений, заключения альянсов, долгосрочных контрактов и может усилить позиции корпорации в отрасли, повысить эффективность использования ресурсов, обеспечить экономию на масштабах, ослабить конкуренцию, географически расширить рынок и спектр товаров. Пример связанной горизонтальной интеграции — приобретение фирмой Volkswagen 70% акций Skoda.

Задание 8.7.

Напишите три преимущества и три недостатка горизонтальной интеграции на основе учебных материалов, выданных преподавателем на занятии. Можно использовать отчетные данные по организации, в которой проходили учебную (производственную) практику. Ниже приведены примеры преимуществ и недостатков горизонтальной интеграции:

• • создание условий роста в отрасли производства;
• • формирование конкурентных преимуществ на основе возможностей увеличения эффекта масштаба;
• • наличие резервов финансовых и трудовых ресурсов, что позволяет организации управлять расширившейся компанией;
• • снятие с производства продукции, близкой по характеристикам к товарамзаменителям;
• • наличие значительного дефицита финансовых ресурсов у конкурента, которого можно купить.^[1]
• 2

ные стратегические преимущества; имеются достаточные ресурсы, чтобы осуществлять собственное расширение; конкуренты допускают ошибки, и их легко захватить и пр.

Несвязанная {конгломератная) интеграция, при которой у объединяющихся предприятий отсутствуют общие рынки, ресурсы, технологии, преследует цель эффективного вложения свободных денежных средств и формирование корпоративного портфеля акций. Она охватывает фирмы любых сфер деятельности, выпускающие продукцию, не совпадающую по профилю с традиционной.

Такая интеграция позволяет оптимизировать денежные потоки, расширить возможность финансового маневра, сократить донорство; инвестировать в наиболее выгодные сферы и уйти из неперспективных областей; снизить текущие коммерческие риски и риски потери или обесценения активов, повысить их ликвидность, рыночную оценку; приобрести новый опыт и пр.

Конгломератная интеграция эффективна в случае:

• 1) насыщенности существующих рынков, постоянного снижения объемов производства и прибыли в базовой и смежных с ней отраслях;
• 2) наличия возможностей скупить непрофильный бизнес, представляющийся надежным объектом инвестиций, и успешно управлять им;
• 3) существования финансовых связей между приобретающей и приобретаемой фирмами, обеспечивающих синергетический эффект;
• 4) отсутствия необходимости решения проблем с законодательством.

Недостатками конгломератной интеграции являются усложнение структуры корпорации в целом, производственного аппарата, а поэтому трудности организации, управления и контроля; невозможность использовать преимущества стратегического соответствия, подобрать отрасли с разным жизненным циклом; повышение субъективизма в деле принятия стратегических решений и пр.

Задание 8.8.

Напишите основные положения стратегий группы концентрированного роста:

• 1) стратегия усиления позиций на рынке;
• 2) стратегия развития рынка;
• 3) стратегия развития продукта.

Надо отметить, что в группу концентрированного роста отнесены стратегии, связанные с изменениями продукта и (или) рынка и без учета изменений трех других элементов (отрасль, технологии, позиция).^[2]

Задание 8.10.

Напишите основные положения стратегий диверсифицированного роста:

• 1) стратегия центрированной диверсификации;
• 2) стратегия горизонтальной диверсификации;
• 3) стратегия конгломеративной диверсификации.

Надо отмстить, что в группу диверсифицированного роста отнесены стратегии, реализуемые только тогда, когда организация не может находиться на действующем рынке с освоенным и невостребованным продуктом в рамках данной отрасли.

Задание 8.11.

Напишите основные положения стратегий сокращения:

• 1) стратегия ликвидации;
• 2) стратегия «сбор урожая»;
• 3) стратегия сокращения масштабов;
• 4) стратегия сокращения расходов.

Надо отметить, что в группу стратегий сокращения относятся стратегии, реализуемые, когда фирме необходима перегруппировка сил после достаточно продолжительного периода роста или в связи с необходимостью сохранения состояния статускво, в условиях спада и стратегических изменений в экономике.

• [1] Наиболее распространенными формами использования возможностейинтеграции в родственные отрасли являются совместное использованиепроизводственных мощностей, сбытовых возможностей и рекламы; трансферт финансовых средств, опыта, ноу-хау, фирменного наименования (франчайзинг); приобретение фирм в обеспечивающих отраслях для поддержки основного производства. Выгодами связанной горизонтальной интеграции являются:
• [2] стратегия обратной вертикальной интеграции; 2) стратегия вперед идущей вертикальной интеграции. Надо отметить, что в группу интегрированного роста отнесены стратегии, связанные с расширением фирмы на основе добавления новых структур. Реализация этихстратегий позволяет изменить положение фирмы внутри отрасли.