руб).
0,420,420,420,420,420,42Объем продаж (чеков).
27 27 27 27 27 27 000Выручка от продаж11 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 340Общие производственные издержки9 5739 5429 5119 4809 4499 449Валовая прибыль1 7671 7981 8291 8601 8911 891Налогооблагаемая прибыль1 7671 7981 8291 8601 8911 891Налог на прибыль (20%)-353−360−366−372−378−378Чистая прибыль1 4141 4391 4631 4881 5131 513Точка безубыточности составляет 19 387чеков в 4полугодии. Рисунок Определение точки безубыточности.
Таблица План денежных потоков.
НаличностиИтого (тыс.
руб.)Полугодие123 456 789 101 112А. Приток наличности:
126 0933 8339 88 610 26 011 39 411 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 3401.
Источники финансирования4 7553 8 338 145 454 000 000 000.
Доход от продаж121 33 809 7 210 20 611 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 340Б. Отток наличности:-111 803−3 833−9 268−9 167−10 168−10 090−10 065−10 040−10 016−9 991−9 966−9 599−9 599 1. Общие активы-4 755−3 833−814−54−54 000 000 002.
Производствен-ные издержки-99 8070−8 141−8 681−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 2213.
Выплаты по обязательствам:-3 6960−216−216−559−528−497−466−435−405−37 400.
Проценты по кредитам банка-1 2960−216−216−216−185−154−123−93−62−3100.
Погашение кредита банка-2 400 000−343−343−343−343−343−343−343 004.
Налог на прибыль-3 5440−97−216−335−341−347−353−360−366−372−378−378 В. Баланс потока14 29 006 181 0931 2261 2501 2751 3001 3241 3491 3741 7411 741С. Аккумулиро-ванная наличность 6 181 7112 9374 1875 4626 7618 0869 43 510 80 812 54 914 290Инвестиционный поток-4 755−3 833−814−54−5 400 000 000.
Финансовый поток1 0593 833 598−162−505−528−497−466−435−405−37 400.
Операционный поток17 98 608 341 3091 7841 7781 7721 7661 7601 7541 7471 7411 741Баланс потоков14 29 006 181 0931 2261 2501 2751 3001 3241 3491 3741 7411 741Таблица Оценка эффективности проекта.
Полугодие123 456 789 101 112.
Итого.
Притоки наличностей2 4009 7 210 20 611 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 340 123 7381.
Кредиты2 400 000 000 000 002 400Доход от продаж09 7 210 20 611 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 34 011 340 121 338Отток наличностей-3 833−9 268−9 167−10 168−10 090−10 065−10 040−10 016−9 991−9 966−9 599−9 599−111 8031.
Общие инвести-ционные затраты-3 833−814−54−5 400 000 000−4 7552.
Производственные издержки0−8 141−8 681−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−9 221−99 8073.
Проценты за кредит0−216−216−216−185−154−123−93−62−3100−1 2964.
Возврат кредита000−343−343−343−343−343−343−34 300−2 4003.
Налоги 0−97−216−335−341−347−353−360−366−372−378−378−3 544Чистый поток наличностей-1 433−1961 0391 1721 2501 2751 3001 3241 3491 3741 7411 74 111 935Коэффициент дисконтирования0,9130,8330,7610,6940,6340,5790,5280,4820,4400,4020,3670,335 Дисконтированный чистый поток наличностей-1 308−1 637 918 147 937 386 927 348 014 586 527 744 356NPV-1 308−1 472−6 811 329 251 6632 3492 9883 5824 1344 7725 356 Дисконтированный приток наличностей6 959 961 2391 1271 259 338 497 727 026 397 184 560Дисконтированный отток наличностей-3 499−678−41−3 800 000 000−4 256Индекс доходности2,25Срок окупаемости1,92Анализ рисков.
Различают внешние факторы риска связаны с состоянием рыночной среды, общим уровнем цен, наличием тех или иных тенденций в потреблении. Таблица Внешние факторы риска.
Внутренние риски связаны с организацией работы внутри компании. Таблица Внутренние риски.
Метод вариации параметров.
Для данного проекта был приняты следующие пессимистические варианты: объем услуг снижается на 20%; цена снижается на 10%; капитальные затраты повышаются на 20%; затраты насырье повышаются на 15%;ИзменениеNPV показанона рисунке 4. Рисунок ИзменениеNPV при различных неблагоприятных воздействиях.
Результаты изменениеNPV в результате реализации пессимистических вариантов сведены в таблицу 26. Таблица Изменение NPV при неблагоприятных воздействиях.
Рисунок Оценка устойчивости проекта.
Определение предельных значений.
Проверим устойчивостьпроекта относительно следующих факторов: уровня цен продукцию, объемов сбыта, стоимости сырья, первоначальных капитальных затрат. Результаты приведены в таблице 27. Таблица Анализ чувствительности и устойчивости проекта.
Проведенный анализ устойчивости инвестиционного проекта к неблагоприятным внешним воздействием показал, что проект имеет положительныйNPV при всех неблагоприятных внешних воздействиях, что говорит о его приемлемости. Рисунок 6 — Предельные значения параметров проекта Интегральные показатели экономической эффективности проекта приведены в табл. 28. Таблица Интегральные показатели эффективности проекта.
Заключение
«Кофейня Кофе-Нэро"отличается от других заведений общественного питания широким выбором сортов кофе и кофейных напитков. Помимо главного пункта в меню — кофе, в кофейне Комюнит представлены многочисленные кондитерские изделия, холодные и горячие закуски, а также алкогольные напитки. Покупатель продукции: клиенты в возрасте 20 — 40 лет. Достаток не ниже среднего (от 50 тыс. руб.). Наибольшее количество кофе потребляют молодые люди по дороге на работу. Стимулирование продаж:
предложения"Закажи десерт и получи кофе в подарок", «Покажи студенческий и получи скидку 10%», «Копи бонусы и получи кофе бесплатно», специальное предложение на еду «на вынос», внедрения бонусной системы. Длительность проекта 6 лет. Величина инвестиций, 4 755 тыс. руб.
в том числе: основные средства 3 833 тыс. руб., оборотные средства 922 тыс. руб. Финансирование: собственные средства2 355тыс.
руб., кредит банка 2 400 тыс. руб., ставка кредита 18%.Ставка дисконтирования 20%. Дисконтированный период окупаемости 1,92года, чистый текущая стоимость 5 355,5 тыс. руб., индекс доходности 2,25.Проект имеет достаточно высокие показатели эффективности и может быть рекомендован к реализации.
Список использованных источников
1.Басовский Л. Е. Басовская Е.Н. Экономическая оценка инвестиций.
— М.: Инфра-М. 2013, — 240 с.
2.Бизнес-план инвестиционного проекта: отечественный и зарубежный опыт, современная практика: учебное пособие для вузов / рук. авт. коллектива и ред. В. М. Попов[и др.]. — М.: Финансы и статистика, 2015. — 486 с.
