Рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости. Данные приведем в таблице.
Таблица 7. Оценка платежеспособности и финансовой устойчивости организации.
|
Наименование коэффициента. | Норматив. | Расчетное значение для организации. |
На начало года. | На конец года. |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс). | >0,1. | — 0,68. | — 1,18. |
Коэффициент обеспеченности запасов (Комз). | 0,6−0,8. | — 3,31. | — 5,80. |
Коэффициент маневренности Км. | ?0,5. | — 3,66. | — 4,40. |
Индекс постоянного актива Кп. | ?0,5. | 4,66. | 5,00. |
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кдпс. | ; | 0,84. | 0,10. |
Коэффициент финансовой устойчивости Кфу. | ; | 1,34. | 0,93. |
Коэффициент автономии Ка. | ?0,5. | 0,21. | 0,12. |
Анализируя таблицу 7 можно сделать следующие выводы:
- — данная организация недостаточно обеспеченна собственными оборотными средствами, как на начало года, так и на конец;
- — материальные запасы в низкой степени покрыты собственными источниками и нуждаются в привлечении заемных, как на начало, так и на конец года;
- — по коэффициенту маневренности мы видим, что у организации нет собственных оборотных средств, которые находятся в мобильной форме;
- — в отчетном году и предыдущем году значение показателя индекса постоянного превышает 1, т. е. внеоборотные активы сформированы за счет собственных средств и частично за счет заемных средств;
- — коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств в отчетном периоде снизился на 0,74 — это положительная тенденция в деятельности предприятия, означающая, что предприятие все меньше зависит от внешних инвесторов;
- — удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составил 0,93 — это положительный фактор в деятельности предприятия;
- — значение коэффициента автономии на конец года составило 0,12, т. е. 12% активов сформировано за счет собственных источников средств; на начало — 21%.
Диагностика банкротства
Для диагностики банкротства на крупных предприятиях наиболее эффективной считается двухфакторная модель Альтмана (Z-счет), которую мы и будем применять в данной работе.
Для ее построения найдем значения коэффициентов текущей ликвидности и финансовой зависимости.
Коэффициент текущей ликвидности Ктл = 1,411 074 509 и 0,935 653 415 на начало и конец года соответственно.
Коэффициент финансовой зависимости Кфз = ЗК/ВБ = 2 782 235/1 433 612=1,940 716 874 — на начало года и Кфз = 2 330 890/1 575 237 = 1,479 707 497 — на конец года.
Двухфакторная модель Альтмана:
Z = -0,3877−1,0736Ктл+ 0,0579Кфз На начало года: Z = -0,3877−1,0736*1,411 074 509 + 0,0579*1,940 716 874 = -2,4 497 009.
На коней года: Z = -0,3877−1,0736*0,935 653 415 + 0,0579*1,479 707 497= -2,970 482 557.
Для предприятий, у которых Z=0 вероятность банкротства меньше 50%, и далее снижается по мере уменьшения значения. Таким образом, вероятность банкротства исследуемого предприятия мала.
