ДИСКОНТ в банковской практике — это учетный процент, взимаемый банками при учете (покупке) векселей. Представляет собой выраженную в относительных величинах разницу между суммой векселя и суммой, уплачиваемой банком при его покупке.
Приступая к расчету дисконта, необходимо прежде всего определить его вид — " ПРЯМОЙ ДИСКОНТ" или " ДИСКОНТ НА ДОХОД" . Разницу между ними можно пояснить на следующем условном примере.
Сумма простого дисконта в размере 10%, начисленного на вексель номиналом в 1 000 000 долл., составит 100 000 долл. (дисконтированная сумма будет равна 900 000 долл.). Если вексель погашается через год, то годовой доход по нему будет равен 100/900, или 11,11%. Таким образом, ПРЯМОЙ 10-процентный дисконт может быть определен как " дисконт по ставке, соответствующей годовому доходу в 11,11%" , или как «дисконт на доход в 11,11%, начисляемый ежегодно».
На практике «дисконт на доход» является определяющей величиной при заключении форфейтинговых сделок. Поскольку же зачастую котируется лишь прямой дисконт, форфейтеры используют соответствующие таблицы пересчета.
Если ставка процента, начисляемого экспортером, равна ставке дисконта, то дисконтированная цена векселей будет равна цене покупки (в нашем примере 994 000 долл.). Однако такое равенство совершенно не обязательно.
Существуют различные формулы расчета дисконта. Одна из них учитывает дисконтирующий фактор Z, определяемый следующим образом:
______________________________________________________________________________________
процентная ставка х реальное количество дней в году.
100 + __________________________________________________________________________
Рассмотрим пример.
Номинальная стоимость векселя 1000 долл.
Срок 31 октября 1995 г.
Дата покупки 1 августа 1994 г.
Количество дней в году 360
Процентная ставка 10,56 525%
База расчета 1 год
Период между покупкой и окончанием срока 456 дней
Z = _______________________________________________ = 0,90 327.
10,56 525×365.
100 + ____________________________
Таким образом, дисконтированная цена векселя составит.
1 000 долл. х 0,90 327 = 903,27 долл.
