Роль коммерческих банков на рынке ценных бумаг

Как уже отмечалось ранее, все инвестиционные банковские операции классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет средств и по поручению клиентов, то есть в качестве инвестора и инвестиционного института (финансового брокера, инвестиционного консультанта, инвестиционной компании) [3, с. 42].

Коммерческие банки, как и любые другие юридические лица, имеют право выпускать различные ценные бумаги.

Первый выпуск акций банка полностью состоит из обыкновенных акций. Выпуск акций для увеличения уставного фонда акционерного банка, имеет название повторный выпуск акций, может осуществляться лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных банком акций, и может включать выпуск как обыкновенных, так и привилегированных акций [2].

Помимо эмиссии коммерческие банки вправе (как и любые другие акционерные общества) совершать сделки со своими собственными акциями и облигациями на вторичном рынке [3, c. 49].

Такие сделки они совершают как через фондовую биржу, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг.

Коммерческий банк может также принять решение выкупить на вторичном рынке свои собственные акции с целью поддержания их рыночного курса, с возможной перепродажей, или в целях последующей льготной продажи этих акций своим же сотрудникам банка.

Кроме акций и облигаций коммерческие банки могут также выпускать депозитные и сберегательные сертификаты, векселя. Законодательство не содержит исчерпывающего перечня видов ценных бумаг, поэтому в своей практической деятельности коммерческие банки могут выпускать и другие виды ценных бумаг [3, c. 91].

Сберегательным сертификатом признается письменное свидетельство банка о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему в любом учреждении данного банка. Держателем сберегательного сертификата могут быть лишь физические лица.

Депозитный сертификат — ценная бумага, подобная сберегательному сертификату, но его держателем может выступать только юридическое лицо.

Сертификаты могут быть срочными или до востребования. Срок обращения срочных сертификатов ограничивается одним годом.

Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов является для коммерческих банков одной из альтернатив мобилизации свободных денежных средств населения и организаций.

На первичном рынке ценных бумаг коммерческими банками осуществляются посреднические операции между эмитентами ценных бумаг и инвесторами.

На вторичном рынке ценных бумаг коммерческими банками совершаются самые разнообразные операции:

• 1. по поручению клиента о покупке или продаже ценных бумаг.
• 2. покупка и продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, как через фондовую биржу, так и на внебиржевом рынке ценных бумаг (эти сделки совершаются банками с целью регулирования «портфеля» ценных бумаг, которые могут играть роль вторичных резервов).
• 3. хранение ценных бумаг своих клиентов;
• 4. по поручению своего клиента «управление портфелем» его ценных бумаг [1].

Управление «портфелями» ценных бумаг Ї сложное правоотношение, которое содержит признаки нескольких гражданско-правовых договоров. Помимо комиссии, хранения и поручения, они включают в себя ведение бухгалтерского учета и отчетности по ценным бумагам, аналитическое, информационное или правовое обслуживание.