Финансовый анализ деятельности ООО «Семёрочка»

Финансовый анализ — изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала.

Финансовый анализ позволяет:

• — выявить изменения показателей финансового состояния предприятия;
• — определить факторы, влияющие на финансовое состояние предприятия;
• — оценить финансовое положение предприятия на определенную дату;
• — дать оценку количественным и качественным изменениям в финансовом состоянии предприятия;
• — определить тенденции изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ на предприятии включает последовательное проведение следующих видов анализа:

• 1. Общую оценку финансового состояния предприятия и изменений абсолютных показателей за отчетный период;
• 2. Анализ ликвидности предприятия;
• 3. Анализ оборачиваемости активов;
• 4. Анализ рентабельности;
• 5. Анализ платежеспособности;
• 6. Анализ рыночной активности;
• 7. Оценку потенциального банкротства.

Для начала проведём вертикальный анализ баланса предприятия:

Таблица 5 Вертикальный анализ баланса предприятия ООО «Семёрочка»

Представим данные, полученные в результате анализа в виде круговых диаграмм за период 2011 — 2012 гг.

Рис. 2 Анализ структуры баланса ООО «Семёрочка за 2011 год

Рис. 3 Анализ структуры баланса ООО «Семёрочка за 2012 год

Вертикальный анализ позволяет сделать вывод о структуре баланса в текущем состоянии, а также проанализировать динамику этой структуры. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Представленные данные позволяют сделать следующие выводы:

• 1. Доля оборотных средств компании составляет приблизительно половину активов компании, причем в сравнении с предыдущим годом она возросла.
• 2. Доля основных средств уменьшилась на 3%, несмотря на приобретение нового оборудования.
• 3. Доля краткосрочных задолженностей находится на очень высоком уровне от величины активов предприятия, но наблюдается небольшая тенденция к спаду.
• 4. Долгосрочных задолженностей компания не имеет.
• 5. Собственный капитал компании находится на предельно низком уровне от общей суммы его пассивов, что говорит о высоком уровне рискованности компании стать банкротом.

На основе результатов вертикального анализа предприятия можно дать следующие рекомендации:

• 1. Акцентировать внимание на увеличении доли собственного капитала в обороте во избежание банкротства, так как предприятие финансово не устойчиво.
• 2. Работать в направлении уменьшения краткосрочной задолженности в целях сокращения финансовой зависимости от внешних источников, перевести краткосрочные обязательства в долгосрочные — это поможет предприятию планировать свою деятельность на более продолжительный срок.
• 3. Продолжать увеличивать долю оборотных активов — это позволит создать более мобильную структуру активов, что впоследствии позволит погасить краткосрочные обязательства.
• 4. Уменьшение доли статей оборотных активов, в частности «Денежные средства» и «Дебиторская задолженность» является положительным моментом — денежные средства инвестированы, и потребители не задерживают выплаты.

Анализ основных экономических показателей ООО «Семёрочка» представлен в таблице 6.

Таблица 6 Структура финансово-экономических показателей ООО «Семёрочка» за 2010 — 2012 гг.

Динамику основных экономических показателей можно проследить на рис. 4.

Рис. 4 Основные экономические показатели ООО «Семёрочка» за 2010 — 2012 годы

Показатели, приведенные в табл. 2.30, указывают на рост выручки от продаж в 2012 году по сравнению с 2011 годом (1340 тыс. руб.), что ниже роста выручки в 2011 году по сравнению с 2010 годом — на 960 тыс. руб. (1340 — 2300). При этом валовая прибыль на конец 2012 года по сравнению с 2011 годом увеличилась на 327 тыс. руб., по сравнению с 2010 годом — на 1895 тыс. руб. (6584 — 4689). Коммерческие расходы ООО «Семёрочка» в 2012 году повысились незначительно — на 14 тыс. руб. Также незначительно повысилась чистая прибыль 2012 года по отношению к 2011 году — на 238 тыс. руб., тогда как в 2011 году по отношению к 2010 году — 1009 тыс. руб.

За анализируемый период с 2010 по 2012 гг. финансовая ситуация ООО «Семёрочка» несколько улучшилась. В 2012 г. мы можем наблюдать увеличение реализации продукции и чистой прибыли.

Получение дохода — непременное условие и цель предпринимательства любой хозяйственной структуры, где оценивается эффективность хозяйствования. Прибыль является главным источником финансирования экономического развития; прибыльность служит основным критерием выбора инвестиционных проектов и программ оптимизации текущих затрат, расходов, финансовых вложений. Таким образом, прибылью (рентабельность) называется база финансовой устойчивости и обеспечения доходов предприятия. Анализ финансового состояния предприятия ООО «Семёрочка» за 2010;2012 годы представлен в таблице 7.

Таблица 7 Оценка показателей рентабельности.

Рентабельность продаж до уплаты налогов = Прибыль от продаж/ Выручка*100;

Рентабельность продаж после уплаты налогов = Чистая прибыль/ Выручка*100;

Показывает, какой процент прибыли получает предприятие с каждого рубля реализации.

Рентабельность затрат до уплаты налогов = Прибыль от продаж/Полная себестоимость проданных товаров*100;

Рентабельность затрат после уплаты налогов = Чистая прибыль/Полная себестоимость проданных товаров*100;

Рассчитывается как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции, т. е. показывает, сколько копеек балансовой прибыли предприятие получает с каждого рубля затраченных средств на производство реализованной продукции; соответственно какую продукцию стоит производить, а какую нет. Так же выступает как инструмент ценовой политики, ценового образования.

Рентабельность основных средств = Чистая прибыль/Величина основных средств*100;

Данный коэффициент показывает отдачу на инвестиции собственников и учредителей с точки зрения учетной прибыли.

Рентабельность заемного капитала после уплаты налогов = Чистая прибыль/ Заемный капитал (Краткосрочные обязательства +долгосрочные обязательства)*100;

Названный коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на величину заёмного капитала.

Рентабельность оборотного капитала после уплаты налогов = Чистая прибыль/Величина оборотных активов, используемых в основной деятельности*100;

Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании.

Представленный анализ финансового состояния предприятия позволяет сделать следующие выводы:

• — Согласно показателя рентабельности продаж предприятие потеряло в 2012 году 0,6 копейки с каждого рубля реализованной продукции. Это связано с тем, что себестоимость в 2012 г. увеличилась в сравнении с 2011 г. не пропорционально выручке от продаж. Это говорит о том, что цена на товары занижена. Рекомендуется проработать ценовую политику предприятия и стратегию позиционирования товара.
• — Коэффициент рентабельности затрат говорит о том, что за 2012 г. предприятие заработало 40,5 копеек с каждого рубля затраченных средств на производство реализованной продукции. Этот показатель ниже, чем был в 2011 г. на 1,7 копейки, но тоже является неплохим. Следует обратить внимание на себестоимость продукции, возможно, сократить, но с сохранением показателя выручки или с минимальными потерями.
• — Относительно рентабельности основных средств показатель находится на уровне 134%. Это хороший результат, означает, что основные средства дают отдачу от производства на 34% больше своей стоимости, а, следовательно, не только окупают себя, но и приносят прибыль предприятию.
• — Коэффициент рентабельности заёмного капитала увеличивается на протяжении всех 3-х лет. Это, несомненно, положительный результат деятельности предприятия, учитывая то, что с каждым годом сумма краткосрочных обязательств сокращается. В 2012 г. эффективность использования заёмного капитала составила 72,43%. Двигаясь в данном направлении, рекомендуется сократить долю заёмного капитала и увеличить долю собственного — это позволит уменьшить затраты в виде процентов по кредитам и свести риски к минимуму, а так же сделает предприятие более инвестиционно-привлекательным.
• — Рентабельность оборотного капитала организации составила 137,03% на конец 2012 года. Коэффициент сократился на 4,26% в сравнении с 2011 г. (видимо это связано опять же с выплатой кредитов), но увеличился на 53,9% по отношению к 2010 г., что говорит о благоприятной тенденции роста. Предприятие имеет хорошие возможности в обеспечении умеренного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам.

Далее проведём анализ возможностей предприятия своевременно расплачиваться по текущим обязательствам и состояния ликвидности оборотных активов.

Таблица 8 Оценка платежеспособности организации.

Коэффициент абсолютной ликвидности = Высоколиквидные активы/Краткосрочные обязательства;

Коэффициент быстрой ликвидности = Высокои среднеликвидные активы/Краткосрочные обязательства;

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/ Краткосрочные обязательства;

Коэффициент общей ликвидности = Текущие активы/ Краткосрочные обязательства;

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства/Оборотные активы;

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности = (К1ф + 6/Т (К1ф — К1н)) / К1норм где: К1ф — фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности (К1);

К1н — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;

К1норм — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;

3 — период утраты платежеспособности предприятия в месяцах;

Т — отчетный период в месяцах.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. На 31.12.2012 года способность предприятия погасить краткосрочные долги за счет наиболее ликвидных средств упала в 4 раза. Её уровень остается весьма недостаточным. Возможно стоит взять долгосрочный займ.

Коэффициент критической оценки показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, а также поступлений по счетам. На 31.12.2012 года уровень коэффициента быстрой ликвидности считается недостаточным. За анализируемый период наблюдается спад платежеспособности. Это говорит о том, что предприятие набрало краткосрочных обязательств достаточно много, а быстро оборачиваемых активов не хватает на покрытие этих обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. На 31.12.2012 года уровень коэффициента текущей ликвидности ниже нормы в 4 раза и считается недостаточным, но имеет тенденцию роста. Данное значение говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Предприятие не в состоянии обеспечить резервный запас для компенсации убытков, которые могут возникнуть при размещении и ликвидации всех текущих активов.

Коэффициент общей ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятии может быть погашена за счет всей суммы его оборотных активов. В анализируемом периоде уровень общей ликвидности предприятия возрос, однако не достиг оптимального значения. Данный показатель показывает, что в случае погашения долгов у предприятия не будет достаточного количества оборотных активов для продолжения деятельности.

Доля оборотных средств в активах определяется с целью анализа работы предприятий одной отраслевой принадлежности. На ООО «Семёрочка» увеличилась доля оборотных средств в активах. За анализируемый период уровень данного показателя максимально приблизился к оптимальному значению для предприятия. Но в связи с наличием большого количества краткосрочных обязательств у предприятия рекомендуется увеличить данный показатель в целях повышения платежной способности организации.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. За анализируемый период обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами осталась на том же уровне. Это говорит о том, что предприятие в основном привлекает заёмные средства для своей деятельности.

Коэффициент восстановления платежеспособности предприятия определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению и рассчитывается в случае, если один из коэффициентов (тек. ликв. или обесп. собств.об.ср.) принимает значение меньше рекомендуемого. В течение ближайшего года, с учетом сложившихся тенденций, у ООО «Семёрочка» не возникнет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Вывод:

На предприятии ООО «Семёрочка» наблюдается весьма замедленный темп роста рентабельности продаж, а соответственно и накопления собственных оборотных средств в активах предприятия, что, несомненно, повлияло на характер платёжеспособности. Исходя из того, что большинство коэффициентов ликвидности, рассчитанных за год, ниже нормативных показателей в 3−4 раза организации весьма тяжело гасить свои краткосрочные обязательства, как в данный момент, так и в ближайшее время.