Финансовый лизинг. 
Лизинговые операции в финансовом менеджменте

Финансовый лизинг — это соглашение, предусматривающее в течение периода своего действия выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.

Финансовый лизинг — операция по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования. Финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений. Особенности финансового лизинга заключаются в следующем.

• — лизингодатель приобретает имущество специально для передачи его в лизинг;
• — право выбора имущества и его продавца принадлежит лизингополучателю;
• — продавец имущества знает, что оно специально приобретается для сдачи в лизинг;
• — имущество непосредственно поставляется лизингополучателю;
• — претензии по качеству имущества лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
• — риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю.

Банковский лизинг — лизинг, при котором в качестве лизинговой компании выступает банк, приобретающий по заказу лизингополучателя оборудование и сдающий ему это оборудование в аренду.

Лизинговые сделки этого типа представляют собой операцию по специальному приобретению имущества в собственность и последующей сдачей его во временное владение и пользование на срок, приближающийся по продолжительности к сроку его эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от финансовой сделки.

Основные признаки, характеризующие финансовый лизинг, состоят в следующем:

• — лизингодатель приобретает имущество не для собственного использования, а специально для передачи его в лизинг;
• — право выбора имущества и его продавца принадлежит пользователю;
• — продавец имущества знает, что имущество специально приобретается для сдачи его в лизинг;
• — имущество непосредственно поставляется пользователю и принимается им в эксплуатацию;
• — претензии по качеству имущества, его комплектности, исправлению дефектов в гарантийный срок лизингополучатель направляет непосредственно продавцу имущества;
• — риск случайной гибели и порчи имущества переходит к лизингополучателю после подписания акта приемки-сдачи имущества в эксплуатацию.

Финансовый лизинг имеет несколько различных видов, которые получили самостоятельное название.

Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в лизинг лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Финансовый лизинг характеризуется следующими основными чертами:

• — участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
• — невозможность расторжения договора в течение так называемого основного срока аренды, т. е. срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя. Однако на практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, но в этом случае стоимость операции значительно возрастает;
• — более продолжительный срок лизингового соглашения (обычно близкий сроку службы объекта сделки);
• — объекты сделок, как правило, отличаются высокой стоимостью.

После завершения срока контракта лизингополучатель может:

• — купить объект сделки, но по остаточной стоимости;
• — заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
• — вернуть объект сделки лизинговой компании.

О своем выборе лизингополучатель сообщает лизингодателю за 6 месяцев или в другой период до окончания срока договора. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, то стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта. Обычно она составляет от 1 до 10% первоначальной стоимости, что дает право лизингодателю начислять амортизацию на всю стоимость оборудования.

Т.к. финансовый лизинг по экономическим признакам схож с долгосрочным банковским кредитованием капитальных вложений, то особое место на рынке финансового лизинга занимают банки, финансовые компании и специализированные компании, тесно связанные с банками.