Анализ ликвидности. 
Банковские операции

После анализа основных показателей оценки деятельности коммерческих банков приведем показатели оценки деятельности банка на основе анализа ликвидности.

Под ликвидностью понимают способность банка обеспечить своевременное и полное выполнение своих денежных и иных обязательств, вытекающих из сделок с использованием финансовых инструментов. Иными словами, ликвидность банка означает способность трансформировать свои активы в денежные или иные платежные средства для оплаты предъявляемых ему обязательств. При этом степень возможных потерь обусловливается уровнем риска активов.

Средства для этого могут накапливаться заранее или приобретаться путем продажи определенных активов или покупки пассивов.

Ликвидность банка может быть определена как:

• — запас его денежных средств, сопоставленный с потребностями в них, что является довольно узким подходом;
• — поток, при расчете которого принимаются возможности обращения менее ликвидных активов в более ликвидные, и приток дополнительных средств в виде займов и полученных доходов от операционной деятельности банка.

В то же время понятие «ликвидность банка» (и как запас, и как ноток) значительно уже (так как в большей мере это внутренняя характеристика банка) понятия «платежеспособность» .

Под платежеспособностью понимают способность банка выполнять свои обязательства перед клиентами в полной мере и в должные сроки. Ликвидность при этом является необходимым условием платежеспособности.

Ликвидность позволяет банку выполнять его деятельность:

• — по поддержанию репутации банка как надежного контрагента;
• — привлечению ресурсов на более длительный срок и под более низкий процент;
• — своевременному и полному исполнению обязательств по привлеченным средствам;
• — предоставлению средств по приоритетным для банка направлениям;
• — избежанию неприбыльной продажи активов.

Основными функциями банковской ликвидности являются:

• а) удовлетворение спроса на кредиты;
• б) удовлетворение пожеланий вкладчиков изъять депозиты;
• в) обеспечение доверия к банку у существующих и потенциальных клиентов.

Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убывания ликвидности, т. е. возможности их обращения в наличность для осуществления платежей.

Выполнение обязательств коммерческий банк проводит при использовании следующих ликвидных средств:

• 1) денежной наличности, выраженной в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах в Банке России и других коммерческих банках;
• 2) активов, которые можно быстро превратить в наличность;
• 3) межбанковских кредитов, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;
• 4) других привлеченных средств, например, от выпуска депозитных сертификатов и банковских векселей.

Одной из основных характеристик состояния ликвидности является риск ликвидности, под которым понимают возможность неисполнения банком платежей по своим обязательствам в связи с несовпадением потоков поступлений и отчислений денежных средств по срокам и в разрезе валют. На практике риск ликвидности подразделяют на следующие компоненты:

• — риск несбалансированной ликвидности — возможность недополучения дохода или уменьшения стоимости активов банка, возникающая в связи с неспособностью банка вовремя и с наименьшими затратами удовлетворить потребности в денежных средствах;
• — риск потери платежеспособности — возможность неисполнения банком своих текущих обязательств, возникающих вследствие разбалансировки пассивов до востребования и высоколиквидных активов;
• — риск избыточной ликвидности — возможность снижения доходности активов из-за избытка высоколиквидных активов, сосредоточенных в низкодоходных и не приносящих дохода банку инструментах.

В качестве источников возникновения риска ликвидности рассматривают следующие:

• — структурные источники — связанные с фактической структурой активов и пассивов в разрезе сроков;
• — риск оттока привлеченных средств;
• — риск непоставки или невозврата актива, связанный с реализацией кредитного риска;
• — риск ликвидности, связанный с закрытием для банка источников покупной ликвидности, например, с закрытием лимитов на межбанковском рынке;
• — риск потери ликвидности, связанный с реализацией операционного риска, т. е. ошибок в процедурах или операционных сбоев в процессах, обеспечивающих бесперебойное осуществление платежей банка.

Результатами реализации источников риска ликвидности являются следующие показатели:

• — недополученный доход за счет сохранения резервов наличности в низкодоходных высоколиквидных активах;
• — увеличение расходов, связанных с привлечением покупной ликвидности для закрытия образующихся дефицитов ликвидности;
• — уменьшение собственных средств банка, возникающее из-за фиксации убытков в связи с вынужденной реализацией части активов по более низкой цене для закрытия образующихся дефицитов ликвидности.

В качестве мероприятий по восстановлению ликвидности на случай непредвиденного развития событий банками могут быть рассмотрены следующие операции:

• — увеличение уставного капитала кредитной организации;
• — получение субординированных займов;
• — реструктуризация обязательств;
• — привлечение краткосрочных кредитов (депозитов);
• — привлечение долгосрочных кредитов (депозитов);
• — ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок;
• — реструктуризация активов, в том числе продажа их части;
• — сокращение либо приостановление проведения расходов, в том числе управленческих, включая (частично) заработную плату сотрудников.

Поддержание ликвидности на требуемом уровне должно осуществляться кредитной организацией посредством проведения обоснованной политики в области управления активными и пассивными операциями, вырабатываемой с учетом конкретных условий денежного рынка, специфики клиентской базы, развития банковских услуг. Для правильного регулирования риском ликвидности в кредитной организации должна формироваться оптимальная структура баланса, при которой по мере востребования пассивов активы могут, не утрачивая своей стоимости, своевременно преобразовываться в денежные средства.

Таким образом, каждый коммерческий банк сталкивается с проблемой ликвидности по меньшей мере дважды. Во-первых, в качестве технического исполнителя своей роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка друг другу. Во-вторых, в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, получающего прибыль или убытки от своей деятельности, банк сталкивается с ликвидностью своего собственного товара — банковских услуг. Следовательно, ликвидность коммерческого банка связана, с одной стороны, с обеспечением наличного и безналичного денежного оборота по счетам своих клиентов, а отсюда, с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств, а с другой — с обеспечением стабильного минимума прибыльности.

Методы оценки ликвидности кредитной организации могут иметь качественное и количественное наполнение.

Качественная оценка ликвидности основана на коэффициентном анализе, который базируется на расчете коэффициентов ликвидности. Они характеризуют соотношения остатков ликвидных активов и обязательств, стабильность обязательств банка и потребность банка в дополнительных средствах.

Количественная оценка отражает риск ликвидности как величину возможных затрат, полученных при поддержании платежеспособности банка, а также недополученную прибыль в случае избытка ликвидных активов.

В рамках коэффициентного анализа в качестве коэффициентов ликвидности выбираются показатели, определенные Банком России в Инструкции № 139-И и Указании № 2005;У.

По Инструкции № 139-И выделяют следующие нормативы ликвидности: норматив мгновенной ликвидности (Н2), норматив текущей ликвидности (ИЗ) и норматив долгосрочной ликвидности (Н4), которые являются прямыми индикаторами ликвидности. Они характеризуют наличие у банка ликвидных активов, необходимых для исполнения обязательств банка.

Норматив мгновенной ликвидности (Н2) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня и определяет минимальное отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств (пассивов) банка по счетам до востребования, скорректированных на величину минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц:

Н2 = Лам /(Овм — 0,5Овм*)? 100%,.

где Лам — высоколиквидные активы, т. е. финансовые активы, которые должны быть получены в течение ближайшего календарного дня и (или) могут быть незамедлительно востребованы банком, и (или) в случае необходимости могут быть реализованы банком в целях незамедлительного получения денежных средств, в том числе средства на корреспондентских счетах банка в Банке России, в банках-резидентах, во Внешэкономбанке, в банках стран, имеющих страновые оценки «0», «1», в Международном банке реконструкции и развития, Международной финансовой корпорации и Европейском банке реконструкции и развития, средства в кассе банка; Овм — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении; Овм* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования, определяемая в порядке, установленном п. 3.6 Инструкции № 139-И (код 8922).

Минимально допустимое значение норматива Н2 — 15%.

Норматив текущей ликвидности (НЗ) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней и определяет минимальное отношение суммы ликвидных активов к сумме пассивов банка по счетам до востребования и иа срок до 30 дней. Он показывает, насколько обязательства банка обеспечены ликвидными активами:

НЗ = Лат/(Овт — 0,5Овт*)? 100%,.

где Лат — ликвидные активы, т. е. финансовые активы, которые должны быть получены банком и (или) могут быть востребованы в течение ближайших 30 календарных дней и (или) в случае необходимости реализованы банком в течение ближайших 30 календарных дней в целях получения денежных средств в указанные сроки; Овт — обязательства (пассивы) по счетам до востребования, по которым вкладчиком и (или) кредитором может быть предъявлено требование об их незамедлительном погашении, и обязательства банка перед кредиторами (вкладчиками) сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней; Овт* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций) до востребования и со сроком исполнения обязательств в ближайшие 30 календарных дней, определяемая в порядке, установленном п. 3.6 Инструкции № 139-И (код 8930).

Минимально допустимое значение норматива ИЗ — 50%.

Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) регулирует (ограничивает) риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы и определяет максимально допустимое отношение кредитных требований банка с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, к собственным средствам (капиталу) банка и обязательствам (пассивам) с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, скорректированным на величину минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), определяемую в порядке, установленном п. 3.6 Инструкции № 139-И. Норматив долгосрочной ликвидности банка (Н4) рассчитывается по следующей формуле:

Н4 = Крд / (К + ОД + 0,50*)? 100%,.

где Крд — кредитные требования с оставшимся сроком до даты погашения свыше 365 или 366 календарных дней, а также пролонгированные, если с учетом вновь установленных сроков погашения кредитных требований сроки, оставшиеся до их погашения, превышают 365 или 366 календарных дней, за вычетом сформированного резерва на возможные потери по указанным кредитным требованиям в соответствии с Положением № 254-П и Положением № 283-П (код 8996 за вычетом кода 8850); ОД — обязательства (пассивы) банка по кредитам и депозитам, полученным банком, за исключением суммы полученного банком субординированного кредита (займа, депозита) в части остаточной стоимости, включенной в расчет собственных средств (капитала) банка, а также по обращающимся на рынке долговым обязательствам банка с оставшимся сроком погашения свыше 365 или 366 календарных дней (сумма кодов 8918 и 8997 за минусом кода 8873). Обязательства, отраженные по коду 8873, принимаются в уменьшение показателя ОД на следующий рабочий день после возникновения у банка обязанности досрочного исполнения обязательств по привлеченным средствам или выпущенным ценным бумагам в ближайшие 365 или 366 календарных дня, в части средств, отраженных по коду 8872; О* - величина минимального совокупного остатка средств по счетам со сроком исполнения обязательств до 365 календарных дней и счетам до востребования физических и юридических лиц (кроме кредитных организаций), не вошедшим в расчет показателя ОД, определяемая в порядке, установленном п. 3.6 Инструкции № 139-И (код 8978).

Максимально допустимое значение норматива Н4 — 120%.

Показатели Овм*, Овт*, О* определяются как минимальный совокупный остаток средств по счетам юридических (кроме кредитных организаций) и физических лиц, участвующих в расчете кодов 8922, 8930, 8978, предусмотренных приложением 1 к Инструкции № 139-И, сложившийся за расчетный период по результатам суммирования остатков по состоянию па первое число каждого месяца расчетного периода в пределах 0,1% средней величины совокупных остатков средств по соответствующим счетам юридических и физических лиц за расчетный период. Для целей их определения расчетный период равен 18 месяцам, предшествующим дате расчета.

Показатель Овм* определяется какминимальный из , где ; п — число счетов юридических и физических лиц, участвующих в расчете за расчетный период; ; - сумма остатков средств на счетах юридических и физических лиц, принимаемых в расчет, но состоянию на 1-е число i-го месяца расчетного периода; Овм (i, j) — j-й остаток по счету юридического или физического лица из Овмi, где j =1,2, … п.

Расчет показателей Овт*, О* осуществляется в порядке, установленном для показателя Овм* по остаткам средств на счетах соответствующей срочности^[1].

Анализируя выполнение нормативов ликвидности коммерческим банком, необходимо оценить соблюдение нормативов не только на последнюю отчетную дату, по и в течение всего изучаемого периода. Для такого сопоставления необходимо построить динамические ряды по всем нормативам, а затем выявить причины их отклонений (т.е. причин несоблюдения нормативов). К числу основных причин отклонений относятся изменения:

• — в обязательствах банка (до востребования, долгосрочных);
• — остатков средств на депозитных счетах;
• — в собственных средствах;
• — в объеме и качестве ссуд, предоставленных банком;
• — в ликвидных и высоколиквидных активах;
• — в совокупных активах;
• — в долгосрочных ссудах;
• — в обязательных резервах.

Банк России рекомендует рассматривать данные показатели в динамике и в случае устойчивого комплексного их ухудшения в течение трех отчетных дат подряд считать банк подверженным риску ликвидности в большей степени.

Для оценки количественной величины риска ликвидности применяется метод анализа разрывов ликвидности (ГЭП-анализ). Этот анализ оценивает позицию ликвидности как разность объемов активов и пассивов со сроками погашения, принадлежащими выбранному определенным образом периоду. В основе анализа разрывов ликвидности лежит калькуляция входящих и исходящих финансовых потоков. Разрыв всегда представляет собой разницу между активами и пассивами, рассчитанную нарастающим итогом по срокам погашения на основе имеющейся таблицы сроков. Каждый банк индивидуально подходит к построению таблицы сроков. Банк России рекомендует рассчитывать разрывы по следующим временным периодам:

• — от «до востребования» до 1 дня;
• — от 2 до 7 дней;
• — от 8 до 30 дней;
• — от 31 до 90 дней;
• — от 91 до 180 дней;
• — от 181 до 1 года;
• — от 1 года до 3 лет;
• — «без срока» .

В международной практике применяется два подхода при реализации ГЭП-анализа.

Статичный подход состоит в том, что весь анализ производится исходя из текущего фактического состояния активов и пассивов и предложения об их неизменности.

Динамический подход заключается в использовании для расчетов прогнозируемых притоков и оттоков денежных средств.

Динамический подход ГЭП-анализа подразумевает кроме планов размещающих и привлекающих подразделений банка также учитывать следующие элементы:

• — анализ динамики срочных вкладов физических лиц на досрочное востребование;
• — анализ средств до востребования на счетах ЛОРО и текущих счетах клиентов;
• — анализ динамики досрочного погашения долгосрочных кредитов физических лиц (ипотечные кредиты и автокредиты);
• — сценарный анализ ликвидности.

Анализ динамики срочных вкладов физических лиц, средств до востребования, досрочного погашения кредитов физических лиц проводится на основе историкостатистической информации с учетом тренда данных показателей и сезонности поведения, в результате чего данные статьи баланса распределяются по статистическим срокам погашения для более правильного и точного учета их погашения и востребования.

Для прогнозирования уровня ликвидности при различном развитии событий как внутри банка, так и на внешнем к банку финансовом рынке проводится сценарный анализ ликвидности, который базируется на планировании ликвидности банка с учетом влияния различных факторов (плановая выдача/привлечение в будущем, поведение клиентов банка, ситуация на финансовом рынке и т. п.).

В качестве сценариев для прогнозирования ликвидности рассматриваются следующие потенциальные варианты развития событий.

• [1] Из Инструкции № 139-И.