Государственное регулирование и саморегулирование рынка ценных бумаг

Закон о рынке ценных бумаг предусматривает следующие меры государственного регулирования рынка ценных бумаг:

• o установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и се стандартов;
• o государственную регистрацию выпусков (дополнительных выпусков) эмиссионных ценных бумаг и проспектов ценных бумаг, контроль за соблюдением эмитентами условий и обязательств, предусмотренных в них;
• o лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг;
• o создание системы защиты прав владельцев и контроля за соблюдением их прав эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
• o запрещение и пресечение предпринимательской деятельности, осуществляемой на рынке ценных бумаг без соответствующей лицензии;
• o установление представительными органами государственной власти и органами местного самоуправления предельного объема эмиссии ценных бумаг, эмитируемых органами власти соответствующего уровня.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения — лицензии, выдаваемой федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Кредитные организации и государственные корпорации осуществляют профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в порядке, установленном Законом о рынке ценных бумаг и иными федеральными законами, а также принятыми в соответствии с ними нормативными правовыми актами РФ для профессиональных участников рынка. Дополнительным основанием для отказа в выдаче кредитной организации лицензии на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, ее приостановления или аннулирования является аннулирование или отзыв лицензии на осуществление банковских операций, выданной Центральным банком РФ.

Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи.

Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг

Федеральным органом исполнительной власти по контролю за деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг и по определению стандартов эмиссии ценных бумаг является федеральный орган исполнительной власти по рынку цепных бумаг.

Основные функции и полномочия федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг определены Законом о рынке ценных бумаг. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг:

• o осуществляет разработку основных направлений развития рынка ценных бумаг и координацию деятельности федеральных органов исполнительной власти по вопросам регулирования рынка ценных бумаг;
• o утверждает стандарты эмиссии ценных бумаг, проспектов ценных бумаг эмитентов, в том числе иностранных, осуществляющих эмиссию цепных бумаг на территории РФ, и порядок государственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг, отчетов об итогах выпуска (дополнительного выпуска) и проспектов ценных бумаг;
• o разрабатывает и утверждает единые требования к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами;
• o устанавливает обязательные требования к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности. Правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг совместно с Министерством финансов РФ;
• o устанавливает обязательные требования к порядку ведения реестра;
• o устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства РФ о ценных бумагах;
• o устанавливает порядок выдачи и осуществляет выдачу разрешений на приобретение статуса саморегулируемой организации профессиональных участников рынка ценных бумаг, ведет реестр указанных организаций, отзывает разрешения на приобретение статуса саморегулируемой организации при нарушении требований законодательства РФ о ценных бумагах, а также стандартов и требований, утвержденных федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
• o определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;
• o осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг требований законодательства РФ о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных федеральным органом исполнительной власти по рынку цепных бумаг;
• o в целях противодействия легализации доходов, полученных преступным путем, контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;
• o обеспечивает создание общедоступной системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг;
• o определяет порядок ведения реестра и ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг, содержащий данные о выданных, приостановленных и об аннулированных лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• o разрабатывает проекты законодательных и иных нормативных актов, связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюдением законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проводит их экспертизу;
• o выполняет другие функции, установленные законом. Федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг обязан:
• o обеспечивать конфиденциальность предоставляемой ему информации, за исключением информации, раскрываемой в соответствии с законодательством РФ о ценных бумагах;
• o при направлении эмитентам, профессиональным участникам рынка ценных бумаг и саморегулируемым организациям профессиональных участников рынка запросов о предоставлении информации мотивированно обосновывать необходимость получения запрашиваемой информации;
• o осуществлять регистрацию документов профессиональных участников рынка ценных бумаг и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, подлежащих регистрации в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг, не позднее чем через 30 дней с даты получения соответствующих документов или предоставлять в указанный срок мотивированный отказ в регистрации, если иные сроки для регистрации не установлены законодательством;
• o предоставлять в течение 30 дней мотивированные ответы на запросы юридических лиц и граждан по вопросам, относящимся к компетенции федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг.

Саморегулируемые организации профессиональных участников рынка ценных бумаг (СРО) — это добровольные объединения профессиональных участников рынка ценных бумаг (некоммерческие организации), действующие в соответствии с Законами о рынке ценных бумаг и о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг. СРО учреждаются профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка; соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг; защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка, являющихся членами СРО; установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг.

Саморегулируемая организация вправе:

• o получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
• o разрабатывать в соответствии с законом правила и стандарты осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением;
• o контролировать соблюдение своими членами принятых саморегулируемой организацией правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности и операций с ценными бумагами;
• o осуществлять обучение граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке цепных бумаг, а в случае если саморегулируемая организация является аккредитованной федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг — принимать квалификационные экзамены и выдавать квалификационные аттестаты.

Саморегулируемые организации осуществляют контроль за исполнением своими членами законодательства о защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг.

Инвесторы могут подать жалобу (заявление) в саморегулируемую организацию на действия ее членов. СРО по итогам рассмотрения жалобы (заявления) инвестора вправе:

• o применить к нарушителю санкции, установленные правилами и стандартами деятельности этой организации;
• o рекомендовать своему участнику возместить инвестору причиненный ущерб во внесудебном порядке;
• o исключить профессионального участника из числа своих участников и обратиться в федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг с заявлением о принятии мер по аннулированию или приостановлению действия лицензии указанного профессионального участника на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг;
• o направить материалы по жалобе и заявлению в правоохранительные и иные федеральные органы исполнительной власти в соответствии с их компетенцией для рассмотрения.