Состояние клирингового счета
Окончательное состояние клирингового счета для исполнения и проведения платежей определяется по этой же формуле, однако под t понимается момент проведения клиринга. Если по результатам клиринга у участника торгов возникает положительный остаток свободных средств клирингового счета, он может потребовать его после торговой сессии. Если хеджер предоставил в депозитарий в качестве обеспечения… Читать ещё >
Состояние клирингового счета (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
В ходе торговой сессии по результатам каждой совершенной в системе сделки рассчитывается текущее состояние клирингового счета участника торгов. Текущее состояние счета на момент времени t во время торговой сессии определяется по формуле.
где S( — сумма свободных средств клирингового счета на момент времени V, S — общая сумма средств клирингового счета на начало торговой сессии; ХМ — сумма вариационной маржи, вычисляемой на момент времени t Nj — количество открытых позиций по г-му контракту на момент времени ?; Pi — текущая цена г-го контракта, вычисляемая на момент времени ?; kx — ставка депозитной маржи i-ro контракта.
Окончательное состояние клирингового счета для исполнения и проведения платежей определяется по этой же формуле, однако под t понимается момент проведения клиринга. Если по результатам клиринга у участника торгов возникает положительный остаток свободных средств клирингового счета, он может потребовать его после торговой сессии.
По итогам каждой торговой сессии после клиринга участник торгов обязан осуществить со своего клирингового счета следующие платежи:
- • перечисление вариационной маржи в пользу участников — контрагентов, но сделкам;
- • перечисление клирингового сбора в пользу биржи.
При возникновении дефицита на клиринговом счете участника торгов биржа выполняет обязательства за участника.
После окончания последней торговой сессии по данному виду контрактов при наличии соответствующих открытых позиций участник во исполнение своих обязательств по поставке обязан перечислить на свой базисный счет в расчетную палату необходимый объем денежных средств либо внести в депозитарий базисный актив по заключенным контрактам.
Если хеджер предоставил в депозитарий в качестве обеспечения контракта реальный финансовый актив, то необходимость в денежном залоге отпадает. Отпадает и необходимость постоянно пересчитывать величину денежного залога в зависимости от рыночной стоимости базисного актива.
При этом минимизируются расходы хеджера на страхование сделок и снижаются риски невыполнения обязательств по сделкам.