Границы кредита и пределы кредитования

История возникновения гипотезы о границах и пределах кредитования. Сама идея необходимости ограничения кредита, кредитных вложений является отнюдь не новой. О возможной пагубности кредита писал еще Аристотель, относя кредит к одной из операций, которые не приводят к росту благосостояния, росту товаров и услуг, а только к созданию дохода из эксплуатации потребностей других членов общества.

Работы политэкономистов XVII—XIX столетий также часто отражают взгляд на необходимость управления кредитом. Однако если до XVII в. основная критика в адрес кредита связана с ростовщичеством, порой немыслимыми ставками ссудного процента, то, но мере развития воспроизводственного процесса, постепенной модернизации экономических отношений, увеличения масштабов кредитных операций проблема ссудного процента отходит на второй план, уступая место проблемам масштабов кредитной эмиссии. Даже убежденные основоположники и апологеты капиталотворческой силы кредита (Дж. Ло, Г. Маклеод, Л. А. Ган) каждый указывали на необходимость управления масштабами осуществляемой эмиссии, признавая, как минимум, возможность негативных последствий от избыточной кредитной экспансии.

К началу XX в. накопленный опыт экспериментов в кредитной сфере привел к отражению данной истины в «прописном» виде: изменение объемов кредитной экспансии оказывает воздействие на уровень цен товаров и услуг. Данный тезис можно найти в любом из учебных пособий по кредитному делу США, Великобритании или Франции на начало XX в. К сожалению, ученые того времени акцентировали внимание только на инфляционном потенциале кредитной экспансии. Основной посыл данных работ сводился к необходимости определения пределов кредитования и жесткого их регламентирования. Учитывая, что в итоге сначала эмиссия банковских нот утратила характер полного обеспечения с отменой стопроцентного резервирования вкладов, а впоследствии утратила и характер свободной конкуренции, монополизировавшись центральными банками и казначействами стран, процесс определения пределов кредитования приобрел характер управления эмиссией безналичных денежных средств в косвенном виде, посредством установления различных законодательных ограничений.

Главная мысль заключается в том, что, зародившись, идея о пределах кредитования прошла длительный путь развития, изменила множество форм и видов проявления, но суть ее дошла до нашего времени в неизменном виде и продолжает воплощаться в современных методах денежно-кредитного регулирования и их инструментах.

Альтернативный взгляд на вопрос управления кредитом был предложен советскими экономистами, которые отталкивались от той же самой идеи о пределах кредитования, которая пришла к нам через работы М. Туган-Барановского, В. Идельсона и С. Витте и прочих видных ученых XIX — начала XX в. Однако данная точка зрения получила совсем иное развитие и изменилась не только по форме, но и по содержанию. В большинстве случаев на начальных этапах развития данная идея зачастую отождествлялась, например, с наличием ресурсов у кредиторов, необходимых и достаточных для осуществления кредитной экспансии (например, в работах И. А. Трахтенберга). Чуть позже границы кредита стали увязывать не только с ресурсной базой, но в целом с пределами функционирования его отдельно взятых форм и видов. Например, один из ведущих советских теоретиков кредита Э. Я. Бретель писал, что «банковский кредит ограничен потребностями капиталистического хозяйства в орудиях обращения; размеры банковского кредита имеют объективные границы и определяются отнюдь не волей самих банков, а условиями капиталистического воспроизводства; объем потребностей в орудиях обращения определяется не произволом банков, а размеров товарооборота, уровнем товарных цен, г. е. объективными факторами; банковский кредит ограничен размерами аккумулируемых банками денежных капиталов и доходов»¹.

По мнению М. О. Сахаровой, «границы отдельных форм кредита (банковского, потребительского, государственного…) зависят как в целом от имеющихся ресурсов, так и потребностей народного хозяйства или населения в отдельных формах кредита»^[1][2].

Таким образом, отчетливо виден постепенный переход от определения границ кредита как пределов кредитования к более самостоятельному вйдению границ кредита и их увязкой с потребностями товарооборота, со спросом и предложением, их объективизация.

Действительно, отличительной чертой советского подхода к определению границ кредита было стремление увязать их с диалектической методологической платформой. Объективизация границ кредита явилась одним из основных достижений советской мысли по вопросу. Наиболее детально и полно данный подход к определению границ кредита представлен в работах О. И. Лаврушина. По его мнению, необходимо проводить четкое разграничение между границами кредита и кредитования, где первые определяются как «некий водораздел, за пределами которого кредит превращается в свою противоположность, перестает существовать как процесс, имеющий специфическую сущность»¹, а вторые — как «предел передачи кредитором ссуженной стоимости, имеющейся в его распоряжении, для ее использования заемщиком в интересах удовлетворения его объективных потребностей при сохранении сущностных свойств и законов движения кредита»^[3][4].

При этом предлагается также выделять качественные и количественные границы кредита, внутренние и внешние, временные и пространственные, обусловленные спросом и предложением, начальные и конечные^[5].

Таким образом, в рамках наиболее целостного из существующих подходов к определению границ кредита (кредитных отношений) выступает подход, согласно которому границы кредита представляют собой определенные линии, в рамках которых кредит сохраняет свои сущностные свойства, а требования объективных законов движения кредита выполняются.

Также важно отметить, что четкого определения границ кредита и видения их сути на сегодняшний день не существует. Используются термины «границы кредита», «границы кредитования», «границы использования (применения) кредита».

Классификация границ кредита. Выделение границ кредита по определяющим критериям должно включать в себя следующие разновидности границ.

Качественные границы кредита отражают совокупность форм и видов существования кредита, в рамках которых соблюдается основное сущностное свойство кредита — возвратность. Нарушение требования закона возвратности ведет к нарушению границ кредита.

Временные и пространственные границы кредита отражают совокупность форм и видов существования кредита в отдельно взятом пространстве (страна, регион, область, город, микрорайон и т. д.) или во временной протяженности (год, месяц, день и т. д.).

Внутренние и внешние границы кредита. Внутренние границы кредита представляют собой сущностные свойства, отделяющие кредит от других категорий (например, возвратность отделяет кредит от дарения). Внешние границы служат мостом (объединяют) кредит с другими образованиями (например, отсрочка платежа, возникающая при оплате товара с использованием кредитных ресурсов, объединяет кредитные и денежные отношения).

Начальные и конечные границы кредита определяют существование кредита как процесса движения ссужаемой стоимости. Так, началом кредита является наличие кредитора, заемщика и стоимости для ссужения. Конечные границы кредита определяют факт возврата стоимости заемщиком кредитору и тем самым — окончание жизненного цикла ссуженной стоимости.

Количественные границы кредита являются наиболее дискуссионной и спорной частью теории границ и пределов кредитования. Так, согласно определению количественной границы кредита О. И. Лаврушиным, они представляют собой верхний и нижний предел кредита. Верхний предел определяется потребностями участников оборота в кредитных ресурсах. Причем к данным сделкам должны относиться только те, которые обеспечат возврат ссуженной стоимости. Нижний предел определяется ссудным фондом, ресурсной базой — совокупностью временно свободных средств для ссужения.

На наш взгляд, в данном подходе смешаны понятия «граница» и «предел». Во-первых, так называемый верхний предел количественной границы по сути отражает совокупный спрос на кредит, отвечающий требованиям законов кредита. На практике качественный спрос отнюдь не всегда встречает соответствующее предложение, равно как и спекулятивный спрос находит своих кредиторов. Во-вторых, границы кредита носят объективный характер и действительно зависят от объективной потребности в кредитных ресурсах. Вопрос же источников и процесса формирования самого ссудного фонда вряд ли можно признать объективным. Так, например, в условиях кредитно-депозитной мультипликации коммерческие банки выпускают деньги в оборот, основываясь на своем представлении о вероятности возврата средств и доходности кредитной сделки. Данный процесс носит субъективный характер, а следовательно, считать ресурсную базу нижней частью количественной границы кредита методологически неверно. Тогда количественная граница кредита должна определяться как совокупность кредитных сделок, обреченных на успех, т. е. вероятность высвобождения средств из кругооборота заемщика и возврата кредитору равна 100%.

Основным свойством границ кредита и кредитования является их динамический характер. Границы кредита подлежат изменчивости при трансформации процессов, протекающих в экономической системе.

В этой связи важно увязать понятия «границы кредита», «границы кредитования» и «границы движения кредита». Так, границы кредита определяют существование кредита как системы отношений во всем своем многообразии. Границы кредитования определяют кредитную сделку или совокупность кредитных сделок на момент времени ?, в рамках которых требования законов кредита (возвратности, сохранения стоимости) соблюдаются. Границы движения кредита отражают изменение от момента времени t к t + 1 количества сделок, обреченных на успех.

Однако вопрос о месте ресурсной базы остается открытым, равно и вопрос о взаимосвязи границ и пределов кредитования.

Учитывая субъективный характер формирования ресурсной базы, а также наличие устойчивой диспропорции между объективными потребностями в ресурсах и субъективными возможностями их удовлетворения, правильным будет говорить не столько о количественных границах кредита, сколько о пределах кредитования: нижнем пределе, который отражает минимальные возможности кредиторов для расширения ссудных операций (в худшем случае он равен нулю), и верхнем пределе, который отражает максимальные возможности кредиторов для расширения ссудных операций (в случае отсутствия законодательных ограничений в условиях фидуциарной денежной эмиссии он стремится к +°°). Нижний предел кредитования определяется существующей ресурсной базой (наличием минимальных возможностей для осуществления ссудных операций и обеспечения их непрерывности) и изменениями в ней посредством увеличения депозитных ресурсов, кредитной мультипликации. Верхний предел кредитования, в нашем понимании, определяется существующими нормативными ограничениями процесса экспансии (требованиями к достаточности капитала, ликвидности), а также общим комплексом регулирования монетарной сферы, включая кредитную.

Важно отметить, что пределы кредитования также не должны зависеть от форм и видов кредита. Даже если мы обратимся к кредитным операциям в эпоху полноценных денег и свяжем кредитную экспансию с существующими запасами и резервами драгоценных металлов, то и тогда можно будет увидеть, что верхний предел кредитования имел место.

Основное различие между пределами и границами кредитования заключается в их субъективном и объективном характере соответственно. Пределы кредитования отражают также не только возможности кредиторов ссужать средства, а заемщиков удовлетворять потребности в последних, но и подчиняются требованию выгодности отношений. В случае чрезмерно высокой ставки ссудного процента выгодность отношений сходит на нет, а объективная потребность в ресурсах может быть не удовлетворена.

Факторы границ и пределов кредитования. К числу факторов, влияющих на объективные границы движения кредита, можно отнести следующие:

• • изменение предельной склонности к потреблению;
• • изменение технологического уклада;
• • динамика демографического тренда;
• • уровень человеческого и интеллектуального капитала.

К числу факторов, оказывающих воздействие на пределы кредитования, относятся:

• • нормативно-правовая база регулирования кредитной сферы;
• • уровень трансакционных издержек ведения бизнеса;
• • барьеры входа на рынок кредита;
• • качество рыночных институтов;
• • система денежно-кредитного регулирования;
• • склонность экономических агентов к сбережениям;
• • готовность субъектов кредитных отношений принимать на себя риск;
• • готовность экономических субъектов брать на себя риск.

Так, качественные границы кредита в разрезе динамики носят циклический характер. По мере циклического роста нормы потребления, производства и инвестиций на фоне роста реальных располагаемых доходов населения предельная склонность к потреблению увеличивается. Растет потребность в кредитных ресурсах. Соответственно, потенциальный объем ссуд, обреченных на успех, возрастает. На фоне кризиса норма потребления сокращается, вероятность успешного возврата ссуженных средств снижается, т. е. сокращаются и объективные качественные границы кредита. Другими словами, основной особенностью движения качественной границы кредита является ее циклический характер.

Количественные границы кредита определяют и ограничивают всю совокупность качественных ссуд от минимальной до максимальной доходности, т. е. любое недокредитование объективной потребности (обреченной на успех) представляет собой нарушение количественной границы кредита. Движение количественных границ кредита находится под воздействием более фундаментальных факторов. Так, рост населения приводит к объективному увеличению нормы потребления и сокращению затрат на оплату труда. Низкая норма оплаты труда приводит к формированию конкурентных преимуществ и росту объемов производства, прибыли, а соответственно, и к росту нормы занятости и совокупного потребления. Рост потребления приводит к объективному раздвижению количественной границы кредита. Технологические новации всегда сопровождались всплеском кредитной активности (поточное производство, автоматизация производства, снижение издержек обращения). Снижение капиталоемкости производства, трансакционных издержек и появление новых товаров потребления приводят к росту нормы потребления и, соответственно, требуют увеличения кредитных ресурсов. Человеческий и интеллектуальный капитал напрямую влияет па производительность труда, с одной стороны, и на норму потребления — с другой. Чем выше уровень человеческого капитала, тем выше норма потребления. Специфика движения количественной границы кредита носит поступательный скачкообразный характер. Объективные процессы качественного развития общества подталкивают к расширению потребностей и возможностей их удовлетворения.

Пределы кредитования как совокупность возможностей и выгодности вступления в кредитные отношения зависят преимущественно, в условиях частичного резервирования вкладов, от действий монетарных властей и регулирующих кредитную сферу органов власти.

Как правило, пределы кредитования носят циклический характер. На повышательных фазах цикла предложение кредита относительно существующего качественного и некачественного спроса возрастает, в период кризиса — сокращается. Основными факторами, влияющими сегодня на пределы кредитования, являются денежно-кредитная политика монетарных властей и готовность субъектов отношений брать на себя риск. Остальные факторы лишь усиливают или смягчают эффекты первых двух.

• [1] Брегель Э. Я. Кредит и кредитная система капитализма. М.: Госфиниздат, 1948.
• [2] Лаврушин О. И. Кредитная экспансия и управление кредитом: учеб, пособие. М. :КноРус, 2013. С. 30.
• [3] Лавру шин О. И. Кредитная экспансия и управление кредитом: учеб, пособие. С. 31.
• [4] Там же. С. 31.
• [5] Там же. С. 33.