Повышение инвестиционной привлекательности муниципального образования

1. Теоретические основы изучения инвестиционной привлекательности территории

1.1 Основы управления инвестиционным процессом

1.2 Сущность и критерии инвестиционной привлекательности муниципального образования

1.3 Роль инвестиций в социально-экономическом развитии муниципального образования

2. Анализ инвестиционной привлекательности муниципального образования

2.1 Анализ инвестиционной политики в Республике Татарстан

2.2 Инвестиционная политика и инвестиционная привлекательность муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан

3. Мероприятия по повышению инвестиционной привлекательности муниципального образования

3.1 Отечественный опыт повышения инвестиционной привлекательности муниципального образования

3.2 Концепция инвестиционной политики, как инструмент повышения инвестиционной привлекательности муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район

4. Программа мер по обеспечению выпускной квалификационной работы

4.1 Экономическое обоснование и социальная значимость внедрения разработанных мероприятий

4.2 Нормативно-правовое обеспечение ВКР

4.3 Социологическое обеспечение выпускной квалификационной работы

4.4 Компьютерное обеспечение выпускной квалификационной работы

Заключение

Ссылки на использованные источники

Список использованных источников

Приложение, А — Концепция инвестиционной политики муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан

Приложение Б — Инструментарий социологического исследования

Актуальность темы

В социально-экономическом развитии муниципальных образований Российской Федерации важнейшую роль играют инвестиционные процессы, проходящие на их территории. В последнее время большую актуальность приобрела проблема создания эффективной системы управления инвестиционной активностью территории как важнейшей составной части действующего инвестиционного процесса. Это обусловлено тем, что тенденции 90-х годов прошлого века, связанные со спадом инвестиционной активности и углублением инвестиционного кризиса, продолжают сохраняться. Хотя необходимость активизации инвестиционного процесса постоянно декларируется в программных документах и законодательных актах, принимаемых на федеральном и региональном уровнях, существенных результатов добиться, тем не менее, не удается. Непоследовательность или промедление в принятии необходимых мер угрожает безвозвратной утратой значительной части еще сохраняющегося инвестиционного потенциала страны в целом и ее регионов и муниципальных образований.

Одна из задач, стоящих перед современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций в реальный сектор экономики. Объем и темп роста инвестиций в основной капитал являются индикаторами инвестиционной привлекательности территории. Повышение инвестиционной привлекательности способствует дополнительному притоку капитала, экономическому подъему. Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность территории.

Одной из важнейших тенденций в мировой практике управления муниципалитетами является растущая конкуренция городов. Вопрос о привлекательности города решают такие группы заинтересованных лиц, как жители, предприниматели, инвесторы, посетители. Эти «потребители» городов (как реальные, так и потенциальные) предъявляют высокие требования к качеству среды жизнедеятельности. Предприниматели и инвесторы оценивают такие факторы, как качество рабочей силы, экономическая структура, местная база знаний, налоговый и инвестиционный климат (особенно уровень местных налогов), телекоммуникации, международная доступность, близость рынков и наличие финансовых ресурсов.

Эти и другие параметры значительно влияют на поведение фирм при их размещении. Необходимым условием экономического развития является также качество жизненной среды. Такие атрибуты, как услуги населению, жилищные условия, наличие рекреативных зон и инфраструктуры отдыха, социальный климат, безопасность и др. также становятся критическими факторами размещения, причем весомость этих факторов значительно изменяется в процессе глобализации и интеграции, обусловленных экономической реструктуризацией и информатизацией.

Существующие тенденции требует от органов местного самоуправления уделять больше внимания вопросам социально-экономического развития. Комплексное социально-экономическое развитие муниципального образования представляет собой качественное изменение жизни населения муниципального образования, вызванное целенаправленными действиями органов государственной власти и местного самоуправления и выражающееся в росте реальных доходов населения, связанного с улучшением конкурентных преимуществ и финансовых результатов деятельности всех хозяйствующих субъектов муниципального образования, росте качества, количества и ассортимента, предоставляемых на территории муниципального образования благ и услуг и улучшения их распределения.

Все без исключения составляющие развития муниципального образования (а их три — экономический рост, достижение комплексности развития и социальной справедливости) напрямую связаны с инвестиционной деятельностью. Таким образом, вопрос развития выражается в формировании стратегии развития и создании на ее основе эффективной модели управления инвестициями, муниципальным образованием в лице органов местного самоуправления или непосредственно населения, что требует выделения факторов развития.

Одним из решающих условий преодоления кризиса российской экономики является рост инвестиций в различных отраслях народного хозяйства. Активизация инвестиционной деятельности способствует подъему и дальнейшему развитию экономики, с помощью инвестиций создаются новые предприятия и, соответственно, дополнительные рабочие места, расширяются действующие производства, обеспечивается освоение и выход на рынок новых видов товаров и услуг. Выигрывает и государство, получающее дополнительные налоговые поступления.

Ключевой проблемой инвестиционной политики практически для всех регионов стал поиск источников финансирования. Теоретически существует довольно много потенциальных вариантов привлечения капитала в территориальные инвестиционные проекты. Однако в настоящее время заметную роль в инвестиционном процессе способны сыграть лишь некоторые. Несмотря на то, что в большинстве субъектов Российской Федерации бюджетная ситуация остается весьма напряженной, пожалуй, одним из наиболее реальных источников финансирования являются собственные средства региональных бюджетов. Опыт последних лет показал, что рассчитывать на финансовую поддержку местных инвестиционных проектов со стороны федерального бюджета не приходится. Ряд регионов активно инвестировал собственные денежные средства в развитие регионального хозяйства.

Если говорить о крупномасштабных источниках финансирования капитальных вложений в регионах, то в первую очередь, можно назвать прямые и частные иностранные инвестиции. Однако надо отметить, что приток иностранных инвестиций в региональную экономику в последние годы нестабилен. Это обусловлено рядом причин. Несовершенство экономического законодательства, высокий уровень налогообложения, большие политические риски, отсутствие системы гарантирования и страхования иностранных инвестиций, слабая защищенность личности и собственности инвесторов — таков не полный перечень причин нежелания иностранных инвесторов вкладывать свои финансовые средства в развитие российской экономики и региональную экономику в частности [3, с. 112].

Любое, даже самое незначительное, повышение инвестиционной привлекательности — это дополнительные средства, позволяющие сделать шаг: после него инвестиционная привлекательность остается статичной величиной, хотя и несколько более высокой. Спасти положение дел может лишь динамичное устойчивое движение, а не отдельные шаги. Осуществить это возможно, лишь управляя процессом инвестиционной привлекательности. Именно поэтому вопрос управления инвестиционной привлекательностью — ключевой вопрос текущего момента.

Степень разработанности проблемы. Проблематика инвестиционной привлекательности территории постоянно привлекает внимание научного сообщества. Теоретические аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в работах В. С. Барда, В. В. Бочарова, Д. А. Ендовицкого, Л. Л. Игониной, Н. В. Игошина, Дж. Кейнса, В. В. Коссова, Л. Крувшица, В. Н. Лившица, И. В. Липсица, Э. Хансена, У. Шарпа и др.

Исследованию особенностей и перспектив региональных инвестиционных процессов, выявлению факторов формирования и обоснованию механизмов реализации инвестиционной привлекательности территории способствовали выводы и положения, представленные в трудах В. Г. Беломестнова, П. А. Булочникова, М. А. Власовой, А. З. Дадышева, О. А. Колчиной, А. Д. Комарова, Ю. Лукашина, В. М Машкина, Л. В. Костяновой и др.

Исследования в сфере формирования инвестиционной политики муниципального образования осуществлялись К. Н. Знаменской, В. Б. Зотовым, В. Е. Рохчиным, А. П. Панкрухиным, А. И. Филипповым, В. И. Шеиным др.

Научная позиция автора складывалась также под влиянием теоретико-модельных представлений об управлении комплексным социально-экономическом развитием муниципальных образований, сформулированных в трудах А. Бутенина, Т. Ю. Быстровой, Т. В. Кузьменко, Г. Ю. Ветрова, Н. И. Шумакова, Е. Г. Иванова, Л. А. Гордеева, и др.

Однако существует достаточно большой пробел в комплексности, системности освещения данной проблемы. Проблемы активизации инвестиционных процессов в период трансформации экономики в научной литературе обозначены и рассматриваются прежде всего на макроэкономическом уровне. В то же время региональный аспект инвестирования исследован, на наш взгляд, недостаточно. Еще не сформировалось целостное представление о направлениях решения проблемы активизации инвестиционного процесса в российских регионах. Недостаточная разработанность указанных проблем предопределила цель и задачи исследования.

Целью выпускной квалификационной работы является изучение особенностей инвестиционной привлекательности территории и разработка мероприятий, способствующих повышению инвестиционной привлекательности муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан.

Для достижения указанной цели в работе поставлены следующие задачи:

— изучить теоретические основы инвестиционной привлекательности территории;

— выявить роль инвестиций в социально-экономическом развитии муниципального образования;

— проанализировать политику в области повышения инвестиционной привлекательности Республики Татарстан;

— провести анализ инвестиционной привлекательности муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район»;

— рассмотреть отечественный опыт повышения инвестиционной привлекательности муниципального образования;

— на основе проведенного анализа разработать Концепцию инвестиционной политики муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район».

Объектом выпускной квалификационной работы является процесс формирования, реализации и совершенствования инвестиционной привлекательности муниципального образования.

Предметом ВКР выступает совокупность приемов, методов и инструментов, обеспечивающих формирование, реализацию и совершенствование инвестиционной привлекательности муниципального образования.

Научная новизна. В данной работе автор оценил уровень инвестиционной привлекательности Республики Татарстан и муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район», разработал проект «Концепция инвестиционной политики муниципального образования „Нижнекамский муниципальный район“ Республики Татарстан».

Практическая значимость заключается в возможности использования статистической и социологической информации, выводов и заключений, а также предлагаемого проекта «Концепция инвестиционной политики муниципального образования „Нижнекамский муниципальный район“ Республики Татарстан» в дальнейших исследованиях и разработках. Предлагаемый проект может послужить основой для разработки комплексной программы по привлечению инвестиций в муниципальное образование «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан.

Методологическая база. При написании выпускной квалификационной работы были использованы как общенаучные, так и частные методы. Прежде всего, применен общий метод научного познания — анализ (заключается в изучении различных документов и статистической информации по данной теме). Использованы сравнительный, социологический методы и нормативно-правовой анализ. Методическую базу исследования при проведении конкретного социологического исследования составил экспертной опрос.

В работе также использован системный подход для изучения инвестиционных процессов. Он позволил рассмотреть данные процессы как открытую систему, в которой можно выделить следующие элементы:

— инвестиционная среда;

— инвестиция;

— инвестирование;

— инвестор;

— объект инвестиций и другие.

С позиции данного подхода была выявлена структура инвестиционных процессов, определены общие цели данных процессов, выявлены проблемы и противоречия в их протекании, определены факторы, воздействующие на данную систему. Рассмотрена и изучена динамика инвестиционных процессов.

Таким образом, системный подход позволил выявить существующие проблемы в системе, причины их возникновения, определить желаемое состояние системы и способы разрешения существующих проблем.

Эмпирическая база. В качестве источников информации для написания выпускной квалификационной работы использовались следующие материалы:

— информационные материалы и законодательные акты Российской Федерации, а также другие нормативные документы, регламентирующие инвестиционную деятельность в России и ее территориальных образований;

— статистические материалы, отчеты и планы работ Отдела экономического анализа и транспорта Исполнительного комитета муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район»;

— отчеты о социально-экономическом развитии муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район»;

— научные статьи, учебные пособия, монографии, авторефераты диссертаций;

— данные глобальной информационной сети: официальный сайт Правительства Республики Татарстан, муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район», а также материалы других сайтов по данной теме;

— в качестве информационной базы выступают также результаты специального социологического исследования, проведенного по проблеме инвестиционной привлекательности муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан в 2009 г. В исследовании участвовали 10 экспертов.

Структурно выпускная квалификационная работа состоит из введения, четырех глав, заключения, ссылок на использованные источники, списка использованных источников и приложений.

Первый раздел содержит теоретические аспекты изучения инвестиционных процессов и инвестиционной привлекательности. В данном разделе раскрываются основы управления инвестиционным процессом, анализируются существующие методы привлечения инвестиций на территорию муниципального образования и роль инвестиционных процессов в социально-экономическом развитии муниципального образования.

Во втором разделе представлен детальный анализ инвестиционной политики Республики Татарстан, а также рассмотрены аспекты инвестиционной политики муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район». Также, в рамках этого раздела проведено исследование инвестиционной привлекательности муниципального образования «Нижнекамский муниципальный район» Республики Татарстан.

Третий раздел включает в себя анализ отечественного опыта в области разработки методов повышения инвестиционной привлекательности муниципального образования. На основе этого в данной выпускной квалификационной работе представлена «Концепция инвестиционной политики муниципального образования „Нижнекамский муниципальный район“ Республики Татарстан».

Четвертый раздел включает четыре подраздела: социологическое, экономическое, компьютерное и правовое обеспечение выпускной квалификационной работы.

В заключении подводятся итоги проделанной работе в соответствии с поставленными целями и задачами.

1 Теоретические основы изучения инвестиционной привлекательности территории

1.1 Сущность и критерии инвестиционной привлекательности муниципального образования

В условиях интенсивной глобализации, формирования рынка, усиливающейся конкуренции, переноса центра тяжести в решении большой совокупности социальных задач с федерального уровня на региональный, происходит массированная реструктуризация и реорганизация экономики регионов, инициируются сложные глубинные трансформации. Становится очевидным, что ответственность за решение социально-экономических проблем территории должны взять на себя как федеральный центр, так и сами регионы и муниципальные образования [3, с. 124].

В настоящее время инвестиции, их объем, состав (типы), дифференциация по направлениям и формам собственности, представляют весьма существенную основу хозяйственного развития страны, ее регионов и муниципальных образований, стратегическое острие которой направлено на существенное повышение благосостояния народа [4, с. 227].

Сегодня привлечение инвестиций в реальный сектор экономики — это вопрос развития производств, снижения вероятности социальных взрывов и фактор реструктуризации хозяйственной системы территории. Любое, даже самое незначительное, повышение инвестиционной привлекательности — это дополнительные средства, позволяющие сделать шаг к выходу из кризиса. Но шаг — это еще не решение проблемы. Осуществить задачу экономического развития возможно, лишь управляя процессом повышения инвестиционной привлекательности, стремясь к наиболее полной реализации объективных возможностей территории и условий деятельности предприятий, не боясь отказываться от привычного во имя целесообразного. Именно поэтому вопрос управления инвестиционной привлекательностью — ключевой вопрос текущего момента.

Что же такое «инвестиционная привлекательность» территории? Понятие «инвестиционная привлекательность» означает наличие определенных условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности принято выделять «инвестиционный потенциал», — количественную характеристику инвестиционной привлекательности, и «инвестиционный риск» — ее качественную характеристику. Однако, не стоит забывать и то, что на предпочтения инвестора влияет гораздо более широкий круг факторов (включая культурные и психологические), чем те, что традиционно умещают в рамки «инвестиционного потенциала» и «инвестиционного риска». Поэтому, процесс реализации инвестиционной привлекательности — это творческий, индивидуализированный и, требующий «понимающих» подходов, процесс.

Инвестиционный потенциал территории характеризуется совокупностью объективных предпосылок для осуществления инвестирования, которые могут быть измерены и выражены в виде количественных показателей. Наиболее значимыми для оценки инвестиционного потенциала территории признаются следующие факторы:

— ресурсно-сырьевой потенциал, то есть средневзвешенная обеспеченность балансовыми запасами основных видов природных ресурсов: минерально-сырьевых, земельных, водных, лесосырьевых, рекреационных;

— производственный потенциал — показатель учитывающий уровень и структуру валового продукта территории, долю убыточных предприятий, уровень производства промышленной продукции на душу населения, долю затрат на воспроизводство основных фондов, иными словами, он отражает совокупный результат хозяйственной деятельности на анализируемой территории;

— потребительский потенциал — выражает совокупную покупательную. способность населения региона и измеряется денежными доходами в среднем на душу населения, соотношением доходов 10% наиболее и наименее обеспеченного населения, среднемесячной заработной платой работников в экономике, соотношением среднедушевых денежных доходов к прожиточному минимуму, долей платных услуг в денежных расходах населения;

— инфраструктурный потенциал — отражает экономико-географическое положение региона и его инфраструктурную обустроенность;

— интеллектуальный потенциал, который отражает образовательный уровень населения через показатели удельного веса специалистов с высшим и средним образованием на 10 тыс. человек населения, количество высших учебных заведений, количество профессорско-преподавательского состава количество обучающихся в аспирантурах и докторантурах;

— институциональный потенциал — отражает степень развития ведущих институтов рыночной экономики и выражается через количество кредитных организаций, их совокупный уставной капитал, величину долей государственных, частных и смешанных предприятий;

— инновационный потенциал — выражается в показателях количества академических научных учреждений, количество разработанных и внедренных инновационных проектов.

Отражает уровень внедрения достижений научно-технического прогресса в регионе;

— трудовой потенциал — выражается через показатели численности трудоспособного населения, численность экономически активного населения, уровень безработицы, естественный прирост на 1000 жителей, средней продолжительности жизни населения, уровень миграции населения;

— финансовый потенциал территории, характеризуется прибыльностью предприятий, объемом налоговой базы, доходностью бюджета территории. Другая составляющая инвестиционной привлекательности, понятие «инвестиционный риск», отражает целесообразность осуществления капиталовложений на данной территории, вероятность потери инвестиций или дохода от них. В отличие от факторов инвестиционного потенциала, инвестиционный риск — более динамичная характеристика, способная измениться в сравнительно короткий промежуток времени. В рамках понятия «инвестиционный риск» выделяются следующие составляющие:

— экономический риск — показатель, отражающий тенденции в экономическом развитии региона;

— политический риск — представляющий тенденции политической жизни территории;

— социальный риск — отражающий уровень социальной напряженности;

— экологический риск — связан с уровнем загрязнения окружающей среды;

— криминальный риск — отражает уровень преступности в регионе с учетом тяжести совершаемых преступлений.

Инвестиционный риск в отдельном регионе или на отдельной территории является составной частью, используемого в международной практике понятия «кантри-риска», являющегося обобщенной характеристикой данной страны в целом, как делового партнера с учетом различных политических и экономических факторов. «Кантри-риск» отражает вероятность нежелательного развития сделок с предпринимателями и предприятиями данной страны, когда становится трудным или невозможным не только получение первоначально планируемых выгод, но и само выполнение сделки и возврат вложенного капитала. Таким образом, инвестиционный риск территории органически связан с показателем «кантри-риска» [7, с. 197].

Традиционно понятие инвестиционная привлекательность связывают с предпочтениями инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. Согласно выводам экспертов, наиболее привлекательными для выбора региона для инвесторов являются факторы, накопленные в процессе многолетней хозяйственной деятельности: инфраструктурная освоенность территории, инновационный потенциал и интеллектуальный потенциал населения. Повысить инвестиционную привлекательность могло бы изменение законодательства в части предоставления налоговых льгот инвесторам, но это, в любом случае, разовое мероприятие, которое лишь снизит «планку», но не решит проблему.

Из этого следует неутешительный вывод: традиционные возможности оперативного изменения инвестиционной привлекательности весьма ограничены. Того повышения инвестиционной привлекательности, которое они могут обеспечить, совершенно недостаточно для изменения сложившихся негативных тенденций. Другими словами, существующие сегодня представления не позволяют обеспечить привлечение необходимого для спасения экономики потока инвестиций.

В настоящее время существует несколько подходов к определению инвестиционной привлекательности территории:

— сопоставление величин реальных и нормативных капиталовложений;

— расчет простого индекса инвестиционной привлекательности по отношению реальных и нормативных капиталовложений;

— расчет расширенного индекса инвестиционной привлекательности, который определяется как среднее геометрическое индексов инвестиционной привлекательности и объема капиталовложений.

В нашей стране и за рубежом многие организации занимаются расчетами инвестиционной привлекательности тех или иных стран и регионов. Распределение регионов по интегральному рейтингу инвестиционной привлекательности, предоставленное этими организациями, дают инвестору пищу для предварительных размышлений при выборе региона для приумножения своего капитала. При этом наиболее привлекательными оказываются регионы и территории с высоким инвестиционным потенциалом и низким фактором риска.

Эти районы характеризуются накопленной в процессе многолетней хозяйственной деятельности инфраструктурной освоенностью территории, высоким инновационным и интеллектуальным потенциалом населения, сравнительно высокой диверсификацией отраслей экономики, авторитетной властью. Непривлекательными в инвестиционном плане являются районы с низким потенциалом и высоким риском. Но и они, несмотря на то, что не могут претендовать на высокое место в интегральном рейтинге, могут рассчитывать на интерес инвесторов, ориентированных на инвестиции в узкую сферу, например, в уже действующую добывающую промышленность или, пришедших на высоко рискованную территорию, ради получения сверхприбылей.

Анализ связи между инвестиционным потенциалом и инвестиционным риском в условиях России, свидетельствует о диалектическом соотношении этих факторов. Так, регионы с наименьшим риском, как правило обладают наибольшими потенциалами и наоборот. Увеличение рейтинга инвестиционных рисков по мере снижения рейтинга интегрального потенциала — это довольно общая для российских регионов тенденция. Наиболее сильно она выражена для экономического и криминального рисков, в наименьшей степени для социального и политического рисков. Еще одной закономерностью является то, что экономическая интеграция российских регионов между собой усиливает их инвестиционный потенциал.

Еще одним показателем соотношения риска и потенциала являются личные вклады населения: оказывается, что чем выше экономический потенциал группы регионов и чем ниже инвестиционный риск, тем больше и абсолютные, и душевые размеры вкладов населения. Это показывает, что высокий инвестиционный риск чутко ощущается населением, опасающимся делать вклады в собственных инвестиционно непривлекательных регионах. Удельный вес накопленных капитальных вложений и иностранных инвестиций демонстрирует тенденцию к снижению по мере снижения инвестиционного потенциала региона. При этом отмечается, что иностранные инвестиции в большей мере согласуются с уровнем инвестиционного риска, в то время как российские следуют за инвестиционным потенциалом.

Иностранные инвесторы, таким образом, более осторожны, они стараются действовать наверняка, в основной своей массе, сообразуясь с нормативной базой данной территории, в то время как российские либо недоучитывают риски, либо сознательно идут на избыточный риск, преодолевая угрозу потери инвестиций путем участия в коррупции, экономических, финансовых и в других уголовных преступлениях.

Как отечественные, так и иностранные инвесторы стараются извлечь прибыль из своих капиталов, используя довольно стабильный набор конкурентных преимуществ территории, связанный с использованием дешевой рабочей силы, сырья, энергии, емкостью рынка сбыта. В то же время, в условиях сегодняшнего затяжного экономического кризиса в стороне остаются такие составляющие конкурентных преимуществ, как повышение уровня управления, внедрение новых и высоких технологий, повышение квалификации рабочей силы. Изменение ситуации в инвестиционной сфере предполагает работу по управлению инвестиционной привлекательностью территории как органов управления территории, так и самих инвесторов. Реализация инвестиционного потенциала территории предполагает два основных алгоритма действия.

Смысл первого заключается в том, что целенаправленное воздействие инвестора на ключевые свойства объекта инвестиций позволяет этому инвестору получить контроль за надежностью и эффективностью собственных вложений. Процесс приобретения контроля за эффективностью вложений требует в качестве условия, чтобы основная деятельность объекта инвестиций была прозрачна. Это позволяет инвестору оценить возможность вложения своих средств. Если такое решение принято, прежде чем вкладывать капиталы в реализацию проекта, инвестор предварительно должен удостовериться, что он сможет контролировать создание и реализацию стратегии проекта. Далее, в процессе создания и отлаживания механизмов контроля за тем, чтобы финансовая политика была подчинена принятой стратегии деятельности, инвестор формирует целенаправленность распределения ресурсов, обеспечивая прозрачность финансовой деятельности и устанавливая, тем самым, необходимый контроль за надежностью вложений. И, наконец, целенаправленно воздействуя на расстановку руководителей в соответствии с их управленческими способностями, инвестор повышает надежность системы управления, устанавливая тем самым достаточный контроль за надежностью собственных капиталовложений. Если на одной из ступеней инвестор не чувствует своей способности контролировать вложенные средства, инвестиции им направляться не будут. Если же акт инвестирования состоялся, то построенная система целенаправленности распределения ресурсов и надежности системы управления, повышает инвестиционную привлекательность объекта не только для себя, но и для других инвесторов. Что позволяет вкладывать далее или привлекать со стороны значительные средства для глобальной реструктуризации объекта.

Смысл второго алгоритма заключается в том, что ключевые свойства инвестиционной привлекательности объекта создаются по инициативе органов управления территории. В этом случае, на этапе формирования механизмов, обеспечивающих прозрачность деятельности, органы управления регулируют доступ инвестора, как к созданию этих механизмов, так и к участию в контроле за их функционированием, причем, чем шире доступ, тем выше инвестиционная привлекательность объекта для инвестора. Когда механизмы сформированы и отлажены, управление инвестиционной привлекательностью объекта сводится к гарантиям включенности инвестора в принятие стратегических решений и формирование финансовой политики объекта.

При этом, во избежание грубости подхода, необходимо разграничить понятия «прозрачность деятельности» и «прозрачность информации». Условимся понимать «прозрачность деятельности», как возможность для инвестора в любой момент проверить достоверность представляемой ему информации, а «прозрачность информации», как возможность доступа к любой информации о деятельности предприятия.

Эти понятия не должны смешиваться, так как, с одной стороны, прозрачная деятельность привлекательнее прозрачной информации, потому, что соотнесена с целями инвестора, менее капиталои ресурсоёмко ее обеспечение и при таком положении дел только от инвестора и его способностей зависит, сможет ли он вовремя отследить появление позитивных или негативных факторов, с другой стороны, прозрачность информации способна нанести вред как объекту инвестиций, так и инвестиционному процессу, став «слабым местом» в конкурентной борьбе. В связи с этим, существует необходимость обеспечивать фактическую прозрачность деятельности (а иначе инвестор просто не придет: слишком велик риск потерь), кроме того таким способом будет формироваться и правовая культура территории. Два указанных алгоритма оптимально работают только в сочетании, поэтому органы управления территории отвечают за управление инвестиционными процессами в масштабах территории. Речь, в этом случае, идет о создании нормативной базы, формировании структурных механизмов и запуске процессов, функционирование которых дает устойчивый результат такого масштаба, который позволяет говорить о наличии определенной тенденции.

Территория станет привлекательным для массового инвестора только тогда, когда органы управления сделают своей приоритетной задачей изменение таких ключевых свойств экономики, как прозрачность деятельности, целенаправленность распределения ресурсов и надежность системы управления, а так же собственными действиями добьется того, что распространение этих свойств по объектам реального сектора экономики станет устойчивой тенденцией [8, с. 301].

Политика реализации инвестиционной привлекательности территории осуществляется исходя из реалий баланса факторов, сосредоточенных в сфере политики и экономики, однако можно выделить наиболее общепринятые действия:

— развитие регионального инвестиционного законодательства;

— поддержка инвестиций со стороны местных властей путем предоставления гарантий и льгот;

— формирование инвестиционной открытости и привлекательности территории, ее инвестиционного имиджа;

— проведение активной деятельности по привлечению иностранных инвестиций;

— формирование инвестиционной инфраструктуры (залоговые фонды, перестраховочные компании, развиваются бизнес-центры и т. д.);

— разработка системы взаимоувязанных экономических, организационных и правовых мер, направленных на создание привлекательного инвестиционного климата территории и оживление инвестиционной активности;

— создание инвестиционных пакетов, то есть наборов инвестиционных проектов, способных привести к разрешению конкретной проблемы территории с программой распределения экономических, технических, финансовых ресурсов и рисков между исполнителями по временным интервалам (срокам капиталовложений и срокам окупаемости) [9, с. 87].

В целом, работа по реализации инвестиционной привлекательности территории неотрывна от инвестиционной политики государства и субъекта федерации, и призвана дополнять и углублять ее всеми возможными путями. Одним из таких путей является создание на территории режима наибольшего благоприятствования тем или иным инвесторам (крупным-мелким, российским — иностранным) в тех или иных сферах. Такой режим включает:

— гарантии равных прав инвесторам;

— предоставление льгот по налогам в части зачисляемой в местный бюджет, например:

а) снижение платежей на срок фактической (с учетом предоставленных льгот) окупаемости инвестиций (но не более срока предусмотренного в проекте) на 100%: по налогу на имущество, создаваемого или приобретаемого для реализации инвестиционного проекта;

по налогу на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, исчисленного от объема реализации продукции (работ, услуг) произведенной на созданных (приобретенных) в ходе реализации инвестиционного проекта производственных мощностях;

по земельному налогу, арендной плате за землю, исчисляемыми от площади земельного участка, используемого для реализации инвестиционного проекта; по арендной плате за муниципальное недвижимое имущество, используемое для реализации инвестиционного проекта.

б) снижение платежей в течении нескольких лет после завершения периода окупаемости инвестиций по вышеприведенным налогам.

Режим наибольшего благоприятствования может предоставляться инвестору в соответствии с договором об осуществлении инвестиционной деятельности, который заключается между инвестором и администрацией муниципального образования и устанавливающий обязанности инвестора по осуществлению инвестиций и администрации по предоставлению режима наибольшего благоприятствования на определенный срок.

Для заключения такого договора от инвестора соответствующим подразделением администрации, например, комитетом экономики и управления, могут быть затребованы следующие документы:

— заявление на имя главы администрации с предложением о заключении Договора;

— справка из государственной налоговой инспекции о постановке на учет в качестве юридического лица;

— учредительные документы;

— инвестиционный проект с расчетом срока окупаемости;

— обязательство вести отдельный бухучет по операциям, связанным с осуществлением инвестиционного проекта.

Учитывая, что, инвесторы, действующие на отдельной территории, имеют право пользоваться всеми льготами, предоставляемыми инвесторам в соответствии с региональным и федеральным законодательством, создание режима наибольшего благоприятствования на отдельной территории может стать действенным инструментом инвестиционной политики территории.

Немаловажное значение играет качество инвестиционной инфраструктуры территории, то есть ряда организаций, выполняющих различные функции в обеспечивающих инвестиционную деятельность и поддержку малого предпринимательства. Например, на территории Владивостока частями такой инфраструктуры являются:

— экономический совет при главе администрации города Владивостока;

— комитет экономики и управления администрации Владивостока;

— городской фонд поддержки малого предпринимательства Владивостока.

Усилия данных органов по формированию благоприятных условий, интенсифицирующих деловую активность и обеспечивающих инвестиционную привлекательность территории будут тщетны без конструктивного ответа на свои инициативы со стороны российского бизнеса и общественных организаций. Сложность сегодняшнего мира диктует необходимость консолидации усилий всех участников экономического процесса — власти, бизнеса и общественных организаций.

Несмотря на то, что российскую власть обоснованно критикуют за то, что процесс консолидации усилий идет не всегда последовательно и планомерно и не так быстро, как требует реальная обстановка в стране, нужно признать, что практически единственная сфера нашей жизни, в которой можно говорить о заметных структурных изменениях — это сфера власти. Что же касается других областей, будь то крупный, средний или малый бизнес, социальная сфера, строительство политических институтов, институтов гражданского общества, то здесь картина иная. Все эти структуры формировались и развивались не в результате осуществления некоторой осознанной стратегии заинтересованных групп, а главным образом, как ответная реакция на изменение ситуации в целом. В результате мы получили разрозненное бизнес-сообщество, со слабым осознанием корпоративных интересов и неразвитыми горизонтальными коммуникациями внутри сообщества, что привело к развитию конкуренции не за потребителя, а за доступ к власти всех уровней и получение связанных с этим преимуществ.

Сегодня назрела необходимость в тесном сотрудничестве с органами власти на территории корпоративных структур, объединений крупного, среднего и малого бизнеса, отраслевых и межотраслевых объединений; ассоциаций, отстаивающих общие интересы, политических партий и организаций, представляющих эти интересы в законодательных собраниях различных уровней. С реализацией потенциала сотрудничества, основанного на инициативе самоорганизации российских бизнес-структур и общественных организаций тесно связан вопрос успеха реализации инвестиционного потенциала территории.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что понятие «инвестиционная привлекательность» означает наличие определенных условий инвестирования, которые влияют на предпочтения инвестора в выборе того или иного объекта инвестирования. В качестве основных составляющих инвестиционной привлекательности принято выделять «инвестиционный потенциал», — количественную характеристику инвестиционной привлекательности, и «инвестиционный риск» — ее качественную характеристику.

Инвестор, выбирая регион для вложения своих средств, руководствуется определенными характеристиками: инвестиционным потенциалом и уровнем инвестиционного риска, взаимосвязь которых и определяет инвестиционную привлекательность территории.

Одна из задач, стоящих пред современным обществом, заключается в создании необходимых и благоприятных условий для интенсификации экономического роста, повышения качества жизни населения. Достижение поставленной задачи возможно путем привлечения инвестиций на территорию муниципального образования.

1.2 Основы управления инвестиционным процессом

Исследование проблем инвестирования всегда находилось в центре внимания социально-экономической науки. Это обусловлено тем, что инвестиции затрагивают самые глубинные основы хозяйственной деятельности, определяя процесс экономического роста в целом. В современных условиях они выступают важнейшим средством обеспечения условий выхода из сложившегося экономического кризиса, структурных сдвигов в народном хозяйстве, обеспечения технического прогресса, повышения качественных показателей хозяйственной деятельности на микрои макроуровнях. Активизация инвестиционного процесса является одним из наиболее действенных механизмов социально-экономических преобразований.

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «invest», что означает «вкладывать».

В более широкой трактовке они выражают вложение капитала с целью его последующего увеличения. При этом прирост капитала, полученный в результате инвестирования, должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и возместить потери от инфляции в будущем периоде [8, с. 18].

В эпоху феодализма инвеститурой назывался ввод вассала во владение феодом. Этим же словом обозначалось назначение епископов, получавших при этом в управление церковные земли с их населением и право суда над ними.

Введение

в должность сопровождалось соответствующей церемонией облачения и наделения полномочиями. Инвеститура давала возможность инвеститору (инвестору) не только приобщать к себе новые территории для получения доступа к их ресурсам, но и участвовать в управлении этими территориями через облеченных полномочиями ставленников с целью насаждения своей идеологии. Последняя, с одной стороны, оправдывала интенсивную эксплуатацию населения территорий и позволяла увеличивать получаемый с этих территорий доход, а с другой стороны, выступала в качестве развивающего фактора [11, с. 7].

С течением времени слово инвестиция пополнилось целым рядом новых значений и стало употребляться в различных сферах деятельности, а одно из значений (долгосрочное вложение капитала в какое-либо предприятие) в силу массовости стало общеупотребительным. Именно с таким значением (уже как с основным) это слово и появилось в нашем языке, определяя смысл и значение остальных однокоренных слов.

До середины 1980;х годов термин «инвестиции» практически не употреблялся. В отечественной литературе фигурировали такие понятия как «сбережения», «накопление капитала», «капитальные вложения». Например, термин «сбережения» трактовался как часть личного дохода, которая остается неиспользованной при затратах на текущие потребительские нужды и накапливается. Термин «инвестиция» определялся в Словаре современного русского языка так: то же, что и инвестирование. В свою очередь инвестирование определялось как долгосрочное вложение капитала в какие-либо предприятия. В советской статистике инвестиции проходили по разделу «валовое накопление», а не инвестирование. Это положение было обусловлено господством командно-административной системы, тотальным огосударствлением [12, с. 37].

Подобные взгляды были характерны вплоть до начала перестройки. С началом осуществления в стране рыночных реформ точка зрения на содержание категории «инвестиции» стала меняться, что получило отражение в законах об инвестиционной деятельности в РСФСР, принятых в 1991;1995 годах. Теперь под инвестициями понимаются денежные средства, целевые банковские вклады, акции, паи и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии и так далее, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли и достижения положительного социального эффекта [13, с 17].

В экономической литературе понятия «сбережения» и «инвестиции» стоят обычно рядом: одно неизбежно предполагает другое. Так, по мнению Дж. Кейнса, сбережения и инвестиции «должны быть равны между собой, поскольку каждая из них равна превышению дохода над потреблением». Сбережения являются лишь необходимым звеном инвестиционного процесса. Инвестиции предполагают сбережения. Но не все сбережения становятся инвестициями. Например, если денежные средства не используются своим владельцем на потребление, то они являются сбережениями. Однако, оставаясь у своего владельца без движения, они не становятся инвестициями. Инвестициями становятся те сбережения, которые прямо или косвенно используются для расширения производства с целью извлечения дохода в будущем (иногда через несколько лет).

В отечественной литературе советского периода инвестиции рассматривались в основном под углом зрения капиталовложений, и поэтому категория «инвестиции» по существу отождествлялась с категорией «капиталовложения». Под капиталовложениями понимались «затраты на воспроизводство основных фондов, их увеличение и совершенствование». Что касается инвестиций, то они трактовались как «долгосрочное вложение капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли народного хозяйства».

Из приведенных высказываний следует, что по существу инвестиции не только отождествлялись с капитальными вложениями, но и подчеркивался долгосрочный характер этих вложений.

Подобные взгляды были характерны вплоть до недавнего времени. С началом осуществления в нашей стране рыночных реформ точка зрения на содержание категории «инвестиции» стала изменяться, что получило отражение в действующем законодательстве.

Такое значение понятия «инвестиции» осталось практически неизменным и нашло свое отражение в Федеральном законе от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Так, в законе от 25.02.1999 № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» Российской Федерации инвестиции определены как «денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, в том числе и на товарные знаки, кредиты, любое другое имущество или имущественные права, интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта».

В этом определении можно выделить три существенных момента. Во-первых, здесь фактически проводится грань между инвестициями и сбережениями, хотя понятие «сбережения» и не употребляется. Из определения следует, что инвестициями становятся только те сбережения (денежные средства, машины, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности), которые не лежат мертвым грузом, а вкладываются в различные виды деятельности с целью извлечения прибыли и достижения положительного социального эффекта.

Во-вторых, понятие инвестиций не связывается с долгосрочными вложениями. Инвестициями могут быть вложения на любой срок, подпадающие под данное определение.

В-третьих, в Законе не устанавливается форма вложений. Это могут быть денежные средства, технологии, оборудование, другое имущество, интеллектуальные ценности, имущественные права. Действительно, суть дела не изменяется от того, внес ли, например, акционер при создании предприятия определенную сумму денег, которая пошла на приобретение имущества, или акционер приобрел на свои деньги имущество и внес его в уставный капитал акционерного общества. По существу, так же обстоит дело и с интеллектуальными ценностями. Акционер в качестве своего вклада может внести в уставный капитал общества с согласия других акционеров идею, которая получает денежную оценку. Дело в том, что акционер мог продать эту идею акционерному обществу, которая была бы оплачена из средств других акционеров. И в этом случае эта идея являлась бы товаром, как и любое другое имущество [17, с. 21].

Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда). При этом связь выступает системообразующим фактором, поскольку объединяет все остальные элементы в одно целое. Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса и дать действенные определения основных понятий. Инвестиционный процесс — специфичный для определенной инвестиционной среды процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода.

Инвестиционная среда — единичная или множественная сфера деятельности, преимущественно определяющая специфику и предметное содержание инвестиционного процесса.

Инвестиция — вложение инвестора в объект инвестиций, делающее его участником этого объекта, при этом предметная наполненность вложения определяет характер связи инвестора с объектом инвестиций и возможные способы воздействия на этот объект. Инвестиции могут быть не только финансовыми, но и управленческими или научными.

Инвестирование — процесс непосредственного или опосредованного воздействия инвестора на объект инвестиций, осуществляемый с целью изменения его свойств.

Инвестор — субъект, ориентированный на изменение свойств объекта инвестиций, позволяющее при минимальных вложениях в этот объект восполнить дефицит необходимых для собственного развития ресурсов и изменить собственные свойства в нужном для себя направлении.

Объект инвестиций — объект, свойства которого позволяют инвестору посредством участия в нем получить инвестиционный доход.