Пенсионный рынок: понятие и структура
НПФ имеет преимущества по сравнению с индивидуальными сбережениями. Он может лучше обеспечить финансовую защиту за счет профессионального управления инвестиционным портфелем пенсионных средств, экономии на транзакционных издержках, возможности инвестирования в финансовые инструменты, недоступные для индивидуальных инвесторов. Долгосрочная природа отношений на пенсионном рынке предопределяет… Читать ещё >
Пенсионный рынок: понятие и структура (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Сегментом, органически встроенным в финансовый рынок как комплексное, сложно построенное явление, выступает пенсионный рынок. Пенсионный рынок имеет стратегически важное значение как для национальной экономики, так и для социальной сферы.
Термин «пенсия» происходит от латинского слова pensio, что означает платеж.
Пенсия представляет собой регулярные денежные выплаты физическим лицам при возникновении определенных оснований, которые получили название пенсионные основания. Основаниями для получения пенсии могут быть достижение определенного возраста, наступление инвалидности, потеря кормильца, а также выслуга лет и особые заслуги перед государством[1].
Такой финансовый инструмент, как пенсия, предназначен для того, чтобы обеспечить доход после прекращения трудовой деятельности. Увеличение количества людей пожилого возраста остро обозначило проблему их финансового обеспечения и послужило стимулом к формированию и развитию пенсионного рынка. Этому способствовали такие положительные тенденции, как увеличение продолжительности жизни и снижение смертности. Мобильность людей, в том числе в связи с процессами глобализации, привела к снижению ответственности детей за финансовое благополучие родителей. Объективные процессы в экономике, которые проявляются в периодических кризисах, приводят к обесцениванию денежных средств, и в частности сбережений населения. В таких условиях сформировать резерв для финансового обеспечения в пенсионном возрасте становится не просто, а людям, не имеющим представления об управлении финансами, практически невозможно. Ситуация усугубляется тем, что с развитием кредитно-денежного рынка склонность населения к сбережениям значительно снизилась.
Такие изменения привели к необходимости формирования системы пенсионного обеспечения. Совокупность правовых, экономических и организационных институтов и норм, целью которых является предоставление физическим лицам материального обеспечения в виде пенсии, представляет собой пенсионную систему.
Обратите внимание!
Мировая практика выработала две основные модели пенсионного обеспечения: распределительную (солидарную) и накопительную (сберегательную), которые могут комбинироваться в разных вариантах.
При распределительной модели реализуется принцип солидарности поколений, т. е. работающий платит за пенсионера. Все взносы работодателей и работников, поступившие в пенсионный фонд, расходуются на выплату текущих пенсий.
Накопительная модель означает, что взносы аккумулируются на счетах граждан и затем инвестируются в установленном законом порядке. Таким образом, гражданин самостоятельно накапливает свою пенсию в течение трудовой жизни, а ее размер зависит от размеров взносов и инвестиционного дохода.
Для финансовой устойчивости пенсионного обеспечения наиболее эффективно совместное функционирование этих систем.
Понятие пенсионного рынка не определено однозначно ни в научной и учебной литературе, ни в законодательстве или нормативных правовых актах. Однако особые механизмы аккумулирования и нерерасределения сбережений позволяют говорить о существовании в структуре финансового рынка самостоятельного сегмента — пенсионного рынка.
Пенсионный рынок — это система обособленных отношений между экономическими субъектами по формированию, инвестированию и использованию фонда денежных средств, которые носят пенсионный характер.
Одна из наиболее значимых функций пенсионного рынка заключается в финансовом обеспечении работников по окончании трудовой деятельности[2].
Механизм функционирования пенсионного рынка основан на контрактных отношениях, обеспечивающих получение дохода при наступлении пенсионных оснований, основным из которых является достижение пенсионного возраста. Пенсионные фонды представляют собой финансовых посредников на пенсионном рынке, которые аккумулируют денежные средства в качестве пенсионных взносов работников и работодателей. В течение трудовой жизни человека пенсионные фонды инвестируют эти средства и затем, когда возникают пенсионные основания, за счет полученных взносов и инвестиционного дохода производят выплату пенсий. Особая роль пенсионных фондов заключается в обеспечении источника регулярного дохода для физических лиц при наступлении пенсионного возраста.
Все программы пенсионного обеспечения можно разделить на государственные и негосударственные, но в любом случае они встроены в систему пенсионного рынка (рис. 9.1).
Рис. 9.1. Место пенсионного рынка в системе пенсионного обеспечения Обратите внимание!
В связи с особенностями организационно-экономических отношений на пенсионном рынке в его структуре можно выделить рынок негосударственного пенсионного обеспечения и рынок обязательного пенсионного страхования.
Программы пенсионного обеспечения предопределяют разные виды пенсий.
Страховая пенсия предоставляется на основе обязательного пенсионного страхования. Она представляет собой ежемесячную денежную выплату в целях компенсации застрахованным лицам заработной платы, утраченной ими в связи с наступлением нетрудоспособности вследствие старости. Право на такую выплату определяется в соответствии с условиями и нормами, установленными Федеральным законом от 28 декабря 2013 г. № 400-ФЗ «О страховых пенсиях».
В такой пенсионной программе участвует каждый работник, за которого работодатель перечисляет обязательные взносы в Пенсионный фонд РФ. Размер этих взносов зависит от величины заработной платы работников. По наступлении пенсионного возраста работник получает из Пенсионного фонда РФ пожизненную страховую пенсию.
Таким образом, материальную основу государственного пенсионного обеспечения создают работодатели за счет обязательных страховых взносов, но государство несет за пенсионное обеспечение субсидиарную ответственность.
Для большинства пенсионеров страховая пенсия является основным источником дохода. Страховая пенсия призвана поддерживать материальную обеспеченность и удовлетворение основных жизненных потребностей пенсионеров. Однако в большинстве случаев она не дает адекватного дохода, который бы позволял сохранить прежний уровень жизни.
По выбору работника, застрахованного в системе обязательного пенсионного страхования, часть страховых взносов работодателя может направляться на финансирование накопительной пенсии. Накопительная пенсия также представляет собой ежемесячную денежную выплату в целях компенсации застрахованным лицам заработной платы, утраченной ими в связи с наступлением нетрудоспособности вследствие старости. Однако рассчитывается она исходя из суммы пенсионных накоплений. Пенсионные накопления в соответствии с Федеральным законом от 28 декабря 2013 г. № 424-ФЗ «О накопительной пенсии» могут формироваться не только за счет обязательных страховых взносов работодателя, но также за счет дополнительных взносов и доходов от их инвестирования. Инвестированием пенсионных накоплений занимаются лицензированные управляющие компании.
Негосударственная пенсия может быть сформирована только добровольно на основе пенсионного договора с негосударственным пенсионным фондом. Формы организации негосударственного пенсионного обеспечения могут быть корпоративными, личными или корпоративно-личными.
Крупные организации предоставляют своим работникам пенсионные программы, которые являются частью трудового договора, и работодатель вносит пенсионные взносы за счет собственных средств. При личном НПО физическое лицо за счет личных средств вносит пенсионные взносы в свою пользу или в пользу третьих лиц, а при корпоративно-личном НПО предусматривается совместное (долевое) участие работника и работодателя в финансировании.
Обратите внимание!
Работники имеют возможность формировать собственные сбережения пенсионного характера. Однако пенсионный рынок предоставляет дополнительные выгоды, недоступные в индивидуальном порядке.
Работники желают сохранить привычный уровень жизни при наступлении пенсионного возраста и прекращении трудового дохода. Гарантированный продолжительный пенсионный доход требует от работника дисциплины следовать плану формирования сбережений и способностей защитить финансовые ресурсы.
НПФ имеет преимущества по сравнению с индивидуальными сбережениями. Он может лучше обеспечить финансовую защиту за счет профессионального управления инвестиционным портфелем пенсионных средств, экономии на транзакционных издержках, возможности инвестирования в финансовые инструменты, недоступные для индивидуальных инвесторов. Долгосрочная природа отношений на пенсионном рынке предопределяет специфику и риски управления пенсионными средствами.
Поскольку на момент возникновения пенсионных оснований формируется определенная сумма денежных средств, то существует риск, что эти средства будут израсходованы до момента наступления смерти. Составить прогноз смертности группы людей или населения в целом легче, чем для отдельного человека. Поэтому НПФ может точно рассчитать, какой объем средств необходим для пожизненного пенсионного обеспечения.
Обратите внимание!
Пенсионный рынок дает налоговые преимущества, пенсионные взносы освобождаются от налогообложения. В отличие от этого индивидуальные сбережения пенсионного характера могут быть сделаны только после уплаты подоходного налога.
Основой отечественного пенсионного обеспечения в течение длительного времени были выплаты из государственного бюджета или государственно внебюджетного фонда — Пенсионного фонда РФ. Однако размеры этих выплат и их динамика приводят к сокращению доходов при наступлении пенсионного возраста. Пенсионный рынок дает возможность пенсионерам сохранить привычный уровень жизни.