Нефтяные фьючерсы, их появление, динамика, история стоимостей
В 2001 г. стала наблюдаться все большая либерализация нефтяной торговли, что можно назвать началом четвертого этапа в развитии мирового рынка нефти. Известные теракты 11 сентября серьезнее всего повлияли на общее состояние деловой среды США, поведение американских инвесторов, да и на сознание американского общества в целом. Общий объем ущерба, вызванного этими событиями, сегодня оценивается… Читать ещё >
Содержание
- Введение
- Глава 1. Мировой рынок нефти
- 1. 1. Определение рынка нефтяных контрактов
- 1. 2. Основные тенденции ценообразования на мировом рынке нефти
- Глава 2. Российский нефтяной рынок
- 2. 1. Проблемы нефтяного рынка России
- 2. 2. Необходимость создания Российской нефтяной биржи
- Заключение
- Список источников
Россия обладает одним из самых больших в мире потенциалов топливно-энергетических ресурсов. На 13% территории Земли, в стране, где проживает менее 3% населения мира, сосредоточено около 13% всех мировых разведанных запасов нефти и 34% запасов природного газа.
Ежегодное производство первичных энергоресурсов в России составляет более 12% от общего мирового производства. Сегодня топливно-энергетический комплекс (ТЭК) является одним из важнейших, устойчиво работающих и динамично развивающихся производственных комплексов российской экономики. На его долю приходится около четверти производства валового внутреннего продукта, трети объема промышленного производства, около половины доходов федерального бюджета, экспорта и валютных поступлений страны.
Эти цифры подчас служат основанием для критики со стороны ряда российских и зарубежных экспертов, которые утверждают, что такая доля ТЭК свидетельствует о сильной зависимости российской экономики от добычи нефти и газа и о том, что наша страна превращается в сырьевой придаток мировой экономики.
Наличие обширных нефтегазовых ресурсов — это в первую очередь естественное преимущество, а не недостаток. Главное — уметь ими рационально распорядиться. В качестве примера достаточно просто сослаться на США, Великобританию и Норвегию, где при разумном использовании, как показывает опыт этих стран, нефтегазовая отрасль стимулирует экономическое развитие и способствует повышению благосостояния населения.
За период устойчивй тенденции роста цен на рынке нефти нефтяные контракты стали привлекательным финансовым инструментом, и рынок нефти сделался модным объектом для финансовых вложений.
В последние годы на мировом рынке нефти, являющемся ключевым рынком энергоносителей, наблюдается ценовой бум. За период с 1998 г. времени локального минимума на нефтяном рынке (11,61 долл. за баррель) до 2006 г., когда среднегодовая стоимость сырой нефти в текущих ценах превысила 63,8 доллара за баррель, стоимость одного барреля в зависимости от сорта сырой нефти выросла не менее чем в 4 раза.
Фундаментальными причинами бума на рынке нефти стали возросший спрос на углеводородное сырье, с одной стороны, и ограниченные мощности в добыче нефти (на фоне перебоев с ее поставками) и в нефтепереработке с другой. При появлении существенного запаса в резервных мощностях добычи нефти и ее переработки влияние спроса и спекулятивных факторов на цены рынка нефти будет значительно меньшим, чем сейчас.
Согласно мнению большинства аналитиков, в настоящее время формируются предпосылки для реализации сценария, при котором можно ожидать снижения нефтяных цен в среднесрочной перспективе.
Исходя из этого, целью данной работы является изучение и детальный анализ мирового и российского рынка нефти, динамики рынка нефтяных фьючерсов (контрактов), с учетом особенностей ценообразования.
Глава 1. Мировой рынок нефти
1.1. Определение рынка нефтяных контрактов
Баррель переводится с английского как бочка. Так уж сложилось, что в Америке нефть измеряли бочками. С баррелем, как и с любой внесистемной единицей, много путаницы — стандартный американский баррель равен 119,24 литра, сухой баррель — 115,6 литра. Голубой нефтяной баррель (bbl) равен 158,98 литра .
С ростом цен на нефтепродукты, сырьевой рынок стал наиболее приоритетным рынком для финансовых инвесторов. В мире торговых финансовых инструментов и разнообразных продуктов нефть актуальна тем, что ее ценность и необходимость в ней всего человечества позволяет инвесторам зарабатывать деньги даже на минимальных колебаниях рынка. Фьючерсные сделки по сырой нефти значительно увеличились в объеме, что соответственно привлекло множество новых инвесторов.
Сортов нефти в мире огромное мнжество. Почти каждая нефтедобывающая страна поставляет на мировой рынок несколько сортов нефти. Химический состав нефти отличается от скважины к скважине и чтобы упростить экспорт, были придуманы некие стандартные сорта нефти. Для России это Urals и Siberian Light. В Великобритании — Brent, в Норвегии — Statfjord, в Ираке — Kirkuk, в США — Light Sweet. Часто бывает, что страна производит два сорта нефти — лёгкую и тяжёлую. К примеру, в России это Siberian Light и Urals — легкая и тяжелая, соответственно. В Иране это Iran Light и Iran Heavy. Цена на сырую нефть рассматривается относительно ее стоимости за баррель.
Крупнейшими нефтяными биржами являются Лондонская International Petroleum Exchange (IPE) и New York Mercantile Exchange (NYMEX). Нефтяные контракты торгуются также на Сингапурской SIMEX (Singapore International Monetary Exchange). Возможно, в скором будущем нефтяная биржа откроется и в России. Совсем недавно получила лицензию и скоро приступит к торгам Межрегиональная биржа нефтегазового комплекса (МБНТК), созданная на основе концепции Министерства энергетики РФ.
На NYMEX и IPE котируются маркерные сорта в Нью-Йорке Light Sweet в Лондоне Brent. На обеих биржах торги осуществляются «голосовым» способом, однако в последние годы активно используются электронные системы. При этом в Лондоне основные торги проходят с 10:02 до 20:13 (13:02—23:13 в Москве), а в Нью-Йорке — с 9:00 до 13:30 (17:00—21:30 по московскому времени). Это означает, что в течение четырех с половиной часов торговля на обеих биржах происходят в одно и то же время .
Стандартный лот в обоих случаях составляет 1000 баррелей, минимальный шаг изменения цены — 1 цент долларов США, а сами цены выставляются в долларах и центах за баррель.
Волатильность цен на нефтяном рынке очень высокая, 1 доллар отличия между высшей и низшей ценами дня — не предел и не далеко единичный случай. Неблагоприятное стечение обстоятельств, может привести к ощутимым потерям, но и потенциал прибыли здесь чрезвычайно высок.
Цены на нефть (oil) (биржевые и внебиржевые) определяются двумя главными факторами — текущим и ожидаемым соотношением спроса и предложения, динамикой издержек. Поскольку точных данных о текущем мировом балансе спроса и предложения нефти не существует большое внимание придается информации об изменении складских запасов нефти, политическим, стратегических и промышленных соытиям в нефтедобывающих регионах, способным повлиять на динамику добычи, прогнозы роста экономики, что влияет на динамику потребления и, а также на стратегию Организация стран экспортёров нефти (ОПЕК). ОПЕК — картель, созданный нефтедобывающими державами для стабилизации цен на нефть. Членами данной организации являются страны, чья экономика во многом зависит от доходов от экспорта нефти. Основная цель организации — контроль над мировыми ценами на нефтепродукты.
Торговля нефтяными контрактами — это торговля на «полу» биржи. Однако группа японских нефтяных компаний и торговых домов планируют создать интернет-биржу по торговле фьючерсными контрактами нефтью. Новая торговая площадка, которая будет называться J-Oil Exchange, может начать свою работу уже в ближайшее время. Совместное предприятие будет зарегистрировано в Сингапуре. Его капитализация составит примерно 400 млн. йен (3,26 млн. долларов), заявил представитель Mitsubishi Corp. Среди основателей новой интернет-биржи будут такие компании как Japan Energy Corp, Showa Shell Sekiyu KK, Mitsubishi Corp, Mitsui & Co Ltd. Кроме того, в создании биржи планируют принять участи инвестиционный банк Morgan Stanley и южнокорейская нефтяная компания SK Corp. В первые месяцы своей работы биржа будет предоставлять услуги только компаниями, которые являются ее основателями. По словам представителя Mitsubishi, в первый год после открытия планируется довести годовой оборот биржи до 200 млрд. йен (1,640 млрд. долларов).
Список литературы
- Бондарь А. Анализ рынка нефти // http://msk.forextrade.ru/?p=726&id=41 679
- Загашвили В., Шишков Ю. Мировая торговля и международные инвестиции // МЭ и МО. 2000. № 8.
- Коновалов Д. Нефтяная биржа в России: трудный путь становления. М., 2007.
- Конопляник А.А. Мировой рынок нефти: возврат эпохи низких цен? (последствия для России). М., 2000.
- Кругман П.Р., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика / Пер. с англ. М.: Юнити, 1997.
- Международные экономические отношения: Учебник / Под общей ред. проф. В. Е. Рыбалкина. М.: Юнити, 2001.
- Мелентьев К. Зачем России нефтяная биржа. // Источник: Quote.ru, 2006. www.quote.ru
- Миклошевская Н.А., Холопов А. В. Международная экономика. Учебник. М.: изд-во «Дело и Сервис», 2005.
- Мировая экономика: Учебник / Под ред. д.э.н., проф. А. С. Булатова. М.: Юристъ, 2002.
- Мировой рынок нефти // http://www.ereport.ru/articles/commod/oil.htm
- Муханов М.Н. Современные тенденции и перспективы мирового рынка нефти. Алма-Аты, 2007.
- Не продать за рубли // Журнал «Мировая энергетика». 2006. № 8.
- Перспективы развития нефтяной отрасли в среднесрочной перспективе // Лукойл. 2003. июнь.
- Проект создания нефтяной биржи в России // www.ural.ru
- Россия на мировых рынках нефти и газа // Журнал «Экономика России: ХХI век». № 18. http://www.ruseconomy.ru/nomer18_200 501/ec14.html
- Фомичев В.И. Международная торговля: Учебник. М.: ИНФРА-М, 1998.
- Шумилов В.М. Международное экономическое право. М., 2001.
- Шумский Н.В. Механизмы ценообразования на мировом рынке нефти. М., 2005.
- Экономическая география / Под ред. И. А. Родионова. М: Московский лицей, 2000.