Замещение активов должника как метод реструктуризации имущественного комплекса

Актуальность исследования. Экономическое развитие предприятий в современных условиях во многом определяется тем, насколько полно и эффективно используется их имущественный потенциал.

На фоне роста объема промышленного производства количество убыточных предприятий остается достаточно большим, а объем привлекаемых инвестиций гораздо меньше возникающих в них потребностей.

Одной из причин кризисного положения предприятий является высокая изношенность основных фондов, устаревшие технологии производства, сложившиеся темпы обновления, которых не создают условий для оптимизации их структуры, состава и качества. Также наблюдается нехватка оборотных средств, что приводит к возникновению неплатежеспособности предприятий. Во избежание процедуры банкротства и последующей ликвидации, как одного из рычагов промышленной политики, компании вынуждены изыскивать различные способы выживания в рыночной среде. В частности, это: ориентация на выпуск новой конкурентоспособной продукции, пользующейся устойчивым спросом; закрытие или перепрофилирование нерентабельных производств; более эффективная эксплуатация имеющихся имущественных комплексов и т. д.

Процесс реструктуризации (реформирования) предприятия всегда влечет за собой изменения в его имущественном комплексе. С другой стороны, качество управления имущественным комплексом влияет на эффективность проведения реструктуризации предприятия.

Одним из слабых звеньев производственного менеджмента на предприятиях в настоящее время является отсутствие обоснованных подходов к реструктуризации (реформированию) предприятий в целом и его имущественного комплекса в частности.

Ведь как показывает отечественный и зарубежный опыт особенно важно при проведении процесса реструктуризации провести имущественные преобразования при минимуме потерь и добиться прироста инвестиционной привлекательности для потенциальных внешних и внутренних инвесторов.

Инвестиционная политика предприятий, оказавшихся в сложном финансовом положении, должна строиться с таким расчетом, чтобы максимально использовать все имеющиеся ресурсы, а в отношении имущественных комплексов, сохраняющих полезность, добиваться их наибольшей отдачи, в то же время активно освобождаться от бесполезного имущества, содержание которого требует значительных затрат.

Отсюда возникает задача применения системного подхода к управлению имущественным комплексом, которое отвечало бы задачам стратегического управления предприятием.

В управлении имуществом особое значение имеет такой показатель, как рыночная стоимость этого имущества. Данный показатель должен быть постоянно в центре внимания менеджеров предприятия, так как, с одной стороны, стоимость движимого и недвижимого имущества характеризует общий производственный потенциал предприятия, весомость и ценность его капитала; но, с другой стороны, от стоимости имущества зависят многие текущие издержки, а следовательно, себестоимость выпускаемой продукции, показатели прибыли, рентабельности и другие показатели. Таким образом, возникает задача не только оценки и контроля, но и анализа и в определенных пределах регулирования параметров имущественных комплексов.

Реструктуризация представляет собой программу проводимых изменений на предприятии. Она позволяет отразить на тактическом уровне эффективность мероприятий по управлению его имуществом с целью достижения поставленных стратегических задач. В этой связи представляется необходимым с научной и практической целью исследовать взаимосвязи между реструктуризационными процессами, относящимися как к производственно-хозяйственной деятельности предприятия в целом, так и к деятельности по управлению имуществом. Необходимость решения этой задачи наиболее остро стоит перед фондоемкими предприятиями, обладающими негибкой структурой имущества, а также перед предприятиями, испытывающими затруднения в финансовой, производственной и хозяйственной деятельности.

Различные теоретические и методические вопросы управления имуществом и проведения процесса реструктуризации нашли отражение в трудах отечественных и зарубежных ученых: М. И. Баканова, И. А. Бланка, А. П. Градова, А. П. Ковалева, В. В. Ковалева, Б. И. Кузина, СВ. Леонтьева, А. Р. Радионова, А. Соколицина, В. Н. Тренева, В. Д. Шапиро, А. Д. Шеремета, Э. Хелферта, Т. Коупленда, Дж.Г. Сигела, Дж.К. Шима и других.

Если реструктуризационные процедуры и алгоритмы получили достаточно полное освещение в научной литературе, то вопросы управления имуществом раскрыты до настоящего времени не в полной мере.

С переходом к рынку и формированием новых имущественных отношений возникает необходимость разработки современного методологического аппарата управления имуществом на промышленных предприятиях, который должен опираться на системный, стратегический и стоимостный подходы.

Изложенное выше дает основание считать выбранную тему исследования актуальной для науки и практики хозяйственной деятельности.

Цель и задачи исследования

Основной целью данного исследования является рассмотрение теоретических положений и практического метода замещения активов должника в процессе реструктуризации имущественного комплекса.