Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

Содержание

• АННОТАЦИЯ Дипломный проект содержит 74 стр., 2 рис., 19 табл., 25 источников,
• приложение
• Объектом исследования является ОАО Авторай
• Предметом исследования является оценка финансового состояния на
• ОАО Авторай

Цель дипломного проекта: проведение анализа платежеспособности и ликвидности как основных элементов финансово-экономической устойчивости, которые являются составными частями общего анализа финансово-экономической деятельности предприятия в рыночной экономике.

Задачами проекта соответственно являются:

— рассмотрение сущности и порядка расчетов финансового состояния;

— анализ финансового состояния ОАО Авторай;

— разработка направлений улучшения финансовой устойчивости.

Ключевые слова:

ФИНАНСОВОЕ СОСТОЯНИЕ, УСТОЙЧИВОСТЬ, ПОКАЗАТЕЛИ, АНАЛИЗ, УЛУЧШЕНИЕ

Введение…4

1.Теоретическая часть…6

1.1. Понятие финансового состояния и устойчивости.6

1.2. Информационная база финансового анализа…10

2.Аналитическая часть…19

2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика

ОАО Авторай19

2.2. Анализ производства и реализации продукции.21

2.3. Финансовый анализ…33

2.3.1. Анализ актива баланс.33

2.3.2. Анализ пассива баланса.34

2.3.3.Анализ собственного капитала. .35

2.3.4.Анализ заемного капитала.36

2.3.5.Оценка дебиторской и кредиторской задолженности.37

2.3.6.Анализ и оценка ликвидности баланса.39

2.3.7. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия.41

3. Проектная часть…43

3.1. Основные направления совершенствования деятельности предприятия…43

3.2. Разработка мероприятий по совершенствованию деятельности предприятия…57

3.3. Экономическая целесообразность реализации проектных мероприятий…61

Заключение.63

Список литературы…67

Приложения…69

Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производственных процессов, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, активизации предпринимательства, инициативы и т. д.

Важная роль в реализации этой задачи отводится анализу хозяйственной деятельности предприятий. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия его подразделений и работников.

Существуют специфические проблемы, связанные с условиями переходной экономики, сочетающей черты рыночного и административно-командного управления. Многие отечественные предприятия поддерживаются государством, что позволяет им выживать в условиях жесткой конкуренции со стороны западных производителей. Поэтому данные анализа необходимо корректировать на возможную помощь со стороны государства. Жесткое регулирование валютного курса также создает искажения информации о реальном финансовом положении предприятия.

В условиях рыночных отношений исключительно велика роль анализа финансовой устойчивости предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед совладельцами (акционерами), работниками, банком и кредиторами.

Финансовая устойчивость определяется исходя из финансового состояния предприятия это совокупность показателей, отражающих его способность погасить свои долговые обязательства. Финансовая деятельность охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности имущества предприятия, контроля за его использованием.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и его существующих и потенциальных контрагентов. Для этого нужно: а) владеть методикой финансового анализа; б) иметь соответствующее информационное обеспечение; в) иметь квалифицированный персонал, способный реализовать данную методику на практике.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован.

Целью выполнения дипломного проекта является оценка финансовой устойчивости организации.

Достижение этой цели требует решения некоторых задач:

— рассмотрение общих теоретических аспектов финансового анализа;

— изучение коэффициентов финансовой устойчивости;

— оценка финансовой устойчивости ОАО «Авторай».

1.ТЕОРЕТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

1.1. Понятие финансового состояния и устойчивости

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче — увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот. Если платежеспособность это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Таким образом, финансовая устойчивость имеет большое значение для каждого предприятия. Основными же условиями финансовой устойчивости являются:

1. Гибкая структура капитала;

2. Умение организовать движение капитала таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки — для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики — для своевременного получения платежей, налоговые инспекции — для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Поэтому анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно различаются по своим целям и содержанию.

Внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия ФСП это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель — обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимума прибыли и исключения риска банкротства.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс иследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

В целом вопросами анализа финансовой устойчивости занимаются многие отечественные и зарубежные ученые. Отечественными учеными, занимающимися данной проблемой, являются В. И. Стражев и Г. В. Савицкая. Среди зарубежных, можно особо выделить Бивера и Альтмана. Характеристика показателей, порядок их исчисления и оценки получили подробное освещение в работах российских ученых А. Д. Шеремета, Р. С. Сайфулина, Л. П. Павловой, И.А. Михайловой-Станюты, Д. А. Панкова.

По мнению большинства авторов, в анализ ФСП включаются следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.

Анализ размещения капитала.

Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала.

Анализ рентабельности (доходности) капитала.

Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости.

Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Взаимосвязь всех перечисленных блоков показателей можно представить следующим образом (рис. 1.1).

Согласно данной схеме, анализ финансового состояния следует начинать с изучения формирования и размещения капитала предприятия и оценки качества управления его активами и пассивами.

Затем необходимо проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала и оценить деловую активность предприятия.

Следующий этап анализа изучение финансового равновесия между отдельными разделами и подразделами актива и пассива баланса по функциональному признаку и оценка степени финансовой устойчивости предприятия. После этого изучаются ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по объемам и по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособность предприятия.