Формирование и моделирование инвестиционных портфелей с учетом особенностей фондового рынка РФ
Диссертация
В «Стратегии развития рынка ценных бумаг России на 2004 — 2008 г. г.» в качестве основных целей обозначается значительное увеличение объемов денежных ресурсов, направляемых в реальный сектор российской экономики через рынок ценных бумаг, в т. ч. привлечение ежегодно через внутренний рынок ценных бумаг инвестиций в реальный сектор в объеме, составляющем несколько десятков млрд. долл. СШАустойчивый… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Проблемы оценки инвестиционных операций в условиях 11 развивающихся рынков
- 1. 1. Сущность и объекты инвестирования
- 1. 2. Исследование особенностей фондового рынка РФ
- 1. 3. Характеристики инвестиционных инструментов
- 1. 4. Методы оценки рисков и анализ их применяемости на российском 46 фондовом рынке
- Глава 2. Формирование инвестиционного портфеля с учетом 52 особенностей рынка РФ
- 2. 1. Алгоритм методики формирования инвестиционного портфеля
- 2. 2. Анализ критериев устойчивости инвестиционных инструментов
- 2. 3. Исследование периодических колебаний в инвестиционных 69 инструментах
- Глава 3. Моделирование инвестиционного портфеля и практические 85 аспекты применения предложенной методики
- 3. 1. Анализ моделей формирования инвестиционных портфелей
- 3. 2. Методика моделирования инвестиционного портфеля с учетом 91 особенностей рынка РФ
- 3. 3. Анализ результатов моделирования инвестиционного портфеля
Список литературы
- Выступление В.В. Путина при представлении ежегодного послания Президента Российской Федерации Федеральному Собранию Российской Федерации 8 июля 2000 года//"Российская газета". № 133. — 11.07.2000
- Абрамов А.Е. Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Андерсон Т. Статистический анализ временных рядов. М.: Мир, 1976
- Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. М.: Дело, 2002
- Арсеньев Ю.Н., Шелобаев С. И., Давыдова Т. Ю. Управление персоналом. Модели управления: Учеб. пособие для студентов вузов. /(Глава 4. Модели рынка труда и управление персоналом) М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005
- Афанасьев В.Н., Юзбашев М. М. Анализ временных рядов и прогнозирование. — М.: Финансы и статистика, 2001
- Барбаумов В.Е., Гладких И. М., Чуйко A.C. Финансовые инвестиции. М.: Финансы и статистика, 2003
- Большой экономический словарь. /Под редакцией А. Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1999
- Булашев C.B. Статистика для трейдеров. М.: Компания Спутник +, 2003
- Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учеб. пособие. М.: Открытое общество, 1998
- Буренин А.Н. Фьючерсные, форвардные и опционные рынки. М.: Научно-техническое общество имени академика С. И. Вавилова, 2003
- Бухвалов A.B., Бухвалова В. В., Идельсон A.B. Финансовые вычисления для профессионалов. Настольная книга финансиста и менеджера CD. — СПб.: БХВ, 2001
- Быльцов С.Ф. Настольная книга российского инвестора: Учеб. практ. пособие/ С. Ф. Быльцов. СПб.: Бизнес-Пресса, 2000
- Васильев Ф.П. Методы оптимизации. М.: Факториал Пресс, 2002
- Виленский П.Л., Лившиц В. Н., Смоляк С. А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. М.: Дело, 2001
- Вильяме Б. Торговый хаос. Экспертные методики максимизации прибыли. М.: ИК Аналитика, 2000
- Волков Е.А. Численные методы. СПб.-М.: Издательство «ЛАНЬ», 2004
- Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. М.: Дашков и К, 2005
- Гарнаев A. Excel, VBA, Internet в экономике и финансах. СПб.: БХВ-Петербург, 2001
- Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками. / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческого предприятия / Л. Т. Гиляровская, A.A. Вехорева. М.: ПИТЕР, 2003. — 256с.: ил. — (Бухгалтеру и аудитору).
- Гончаренко Л.П., Олейников Е. А. Инвестиционный менеджмент. Учебное пособие. М.: КноРус, 2005 г. — 294с.
- Грачёва М.В., Фадеева Л. Н., Черёмных Ю. Н. Количественные методы в экономических исследованиях. М.: Юнити, 2004
- Грязнова А.Г., Федотова М. А. Оценка бизнеса. М.: Финансы и статистика, 2003
- Давыдов Г. Б. Фондовые рынки: инвестиции в акции и взаимные фонды. -Рига: БРИ, 2004
- Дамодаран Асват. Инвестиционная оценка. Инструменты и техника оценки любых активов. М.: Альпина Паблишер, 2005
- Дубров A.M., Лагоша Б. А., Хрусталев Е. Ю. Моделирование рисковых ситуаций в экономике и бизнесе. М.: Финансы и статистика, 2000
- Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. М.: Эдиториал УРСС, 2002
- Иванов А.П. Финансовые инвестиции на рынке ценных бумаг. М.: Издательский дом Дашков и К, 2006
- Инвестиции/ Под ред. В. В. Ковалева. СПб.: Проспект, 2002
- Капитоненко В.В. Финансовая математика и ее приложения. М.: Издательство ПРИОР, 1999
- Карбовский В.Ф. Новый подход к инвестированию на рынке акций. — М.: Вершина, 2006
- Касимов Ю.Ф. Введение в теорию оптимального портфеля ценных бумаг. -М.: Анкил, 2005
- Касимов Ю.Ф. Основы теории оптимального портфеля ценных бумаг. -М.: Информационно-издательский дом «Филинъ», 1998
- Каяйкина М.С. Статистические методы изучения динамики урожайности. — Д.: ЛСХИ, 1969
- Киселевич Ю.В., Савина Е. В. Основы бизнеса. Учебное пособие. М.: Серебряная нить, 2003
- Коланьков В.В. Бизнес на рынке ценных бумаг. Российский вариант. М.: ГРАНИКОР, 1992.
- Колби Роберт. Энциклопедия технических индикаторов рынка / Пер. с англ. 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004
- Колемаев В.А., Староверов О. В., Турундаевский В. Б. Теория вероятностей и математическая статистика. М.: Высш. шк., 1991
- Конкурентоспособность бизнеса и технологий на региональном уровне / под ред. Матвеева A.B. (глава 2.2. Бенчмаркинг в процессе портфельного финансового инвестирования) М.: Изд-во «Серебряная нить», 2005
- Конюховский П. В. Математические исследования операций в экономике. -СПб.: Издательский дом «Питер», 2002
- Кристофер Доугерти. Введение в эконометрику. М.: ИНФРА-М, 2001
- Кутдинова Т.А. Оценка финансовых рисков // Вестник Санкт-Петербургского университета, сер. 5. Экономика, вып. 2. 1996
- Лагоша Б.А. Экономические и инструментальные методы экономики. М., 2002
- Лукасевич И.Я. Анализ финансовых операций. Методы, модели, техника вычислений: Учебное пособие. М.: Финансы: ЮНИТИ, 1998
- Лукашин Ю.П. Адаптивные методы краткосрочного прогнозирования временных рядов. М.: Финансы и статистика, 2003
- Лукашин Ю.П. Организация портфеля ценных бумаг. //Экономика и математические методы. Т.31. вып. 1. 1995.
- Лутц Крушвиц. Инвестиционные расчёты. СПб.: Издательский дом «Питер», 2001
- Лыоис Э. Бойд Б. Как покупать ценные бумаги. Самара: Самарский Дом печати, 1993
- Лялин В.А., Воробьев П. В. Рынок ценных бумаг. М.: Проспект, 2006
- Маковецкий М.Ю. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития. -М.: Анкил, 2005
- Мишок С. А., Ровба Е. А., Кузьмич К. К. Математические методы и модели в экономике. Минск: ТетраСистемс, 2002
- Нидерхоффер В., Кеннер Лорел. Практика биржевых спекуляций / Пер. с англ. 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Нисон Стив. За гранью японских свечей. М.: ИД ЕВРО, 2005
- Новые подходы к отношениям с инвесторами/ Под ред. Бенджамина М. Коула- пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- О’Брайенс Дж. Шриваства С. Финансовый анализ и торговля ценными бумагами. М.: Дело Лтд, 1995
- О’Нил Уильям. Как делать деньги на фондовом рынке: Стратегия торговли на росте и падении /Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Основы инвестирования. М.: Брокерская фирма «Церих», 1992
- Пайк Р., Нил Б. Корпоративные финансы и инвестирование. СПб.: Питер, 2006
- Развитие российского финансового рынка и новые инструменты привлечения инвестиций. М.: ИЭПП, 1998
- Ричард Брейли, Стюарт Майерс. Принципы корпоративных финансов. -М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2004
- Роберт Н. Холт, Сет Б. Барнес. Планирование инвестиций. М.: Издательство «Дело ЛТД», 1994
- Рогов М.А. Риск-менеджмент. М.: Финансы и Статистика, 2001
- Рогов М.А. Современные проблемы управления финансовыми рисками в России. //МУ «Дубна», 2000
- Романов А.Н. Информационные системы в экономике: Учебное пособие / А. Н. Романов, Б. Е. Одинцов. М.: Вузовский учебник, 2006
- Романов А.Н. Компьютеризация финансово-экономического анализа коммерческой деятельности предприятий, корпораций, фирм: Учебное пособие для вузов / А. Н. Романов, И. Я. Лукасевич, Г. А. Титоренко. М.: ИНТЕРПРАКС, 1994
- Рубцов Б.Б. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. M.: ВА, 2000
- Рэдхэд К. Хыос С. Управление финансовыми рисками. М.: Инфра, 1996
- Твардовский В.В., Паршиков C.B. Секреты биржевой торговли: Торговля акциями на фондовых биржах. 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Уотшем Т.Дж., Паррамоу К. Количественные методы в финансах: Учеб. пособие для вузов / Пер. с англ., под ред. М. Р. Ефимовой. М.: Финансы, ЮНИТИ, 1999
- Финансовая математика: математическое моделирование финансовых операций: Учеб. пособие/ под ред. В. А. Половникова и А. И. Пилипенко. -М.: Вузовский учебник, 2004
- Финансовый менеджмент. Теория и практика./ Под ред. Е. С. Стояновой. -М., 1999
- Фондовый портфель (Книга эмитента, инвестора, акционера. Книга биржевика. Книга финансового брокера) / Отв. ред. Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. М.:"СОМИНТЕК", 1992
- Фрэнк Дж. Фаббоци. Управление инвестициями. М.: Инфра-М, 2001
- Чесноков A.C. Рынок ценных бумаг, фондовые биржи, брокерская и дилерская деятельность. М.: АО «Менатеп-информ», 1992
- Четыркин Е. М. Финансовая математика. М.: «Дело», 2001
- Шапкин A.C. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций. — 2-е изд. М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К0», 2003
- Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 1997
- Швагер Дж. Технический анализ. Полный курс. 2-е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Шелобаев С.И. Экономико-математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе. -М.: ЮНИТИ, 2005
- Экономико-математические методы и прикладные модели: Учебное пособие / Под ред. В.В. Федосеева- Соавт.: А. Н. Гармаш, И. В. Орлова и др. 2-е изд.- перераб. и доп. — М: ЮНИТИ, 2005
- Энциклопедия финансового риск-менеджмента / Под ред. A.A. Лобанова и A.B. Чугунова. 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2005
- Юджин Бригхем, Луис Гапенски. Финансовый менеджмент. СПб.: Экономическая школа, 2001
- Янукян М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг. СПб.: Питер, 2006
- Беленькая О. Фондовые качели последних лет — экономический анализ динамики индекса РТС //Рынок ценных бумаг. 2005 — № 14 (293)
- Воронцовский A.B. Основы теории выбора портфеля ценных бумаг.//Вестник Санкт-Петербургского университета, сер. 5, экономика, вып. 1. 1994
- Горяшко А. Мифы и реальность фондовых рынков// Рынок ценных бумаг. -2006.- № 1 (304)
- Данилова Т.Н. Институциональный анализ организаций инвестиционного рынка // Финансы и кредит. 2003, — № 5
- Епифанов Е.А. Инвестиционная деятельность региона в условиях дефицита финансовых ресурсов// Финансовый бизнес.-2003.-№ 2
- Захаров А. Экономические реформы и фондовый рынок // Рынок ценных бумаг. 2001.-№ 3 (186)
- Игнаточкин В. Нужно ли эффективное множество для оптимизации портфеля. // Рынок ценных бумаг. 1998. — № 8
- Киселевич Ю.В. К вопросу о тактике управления портфелем ценных бумаг // Материалы межрегиональной научно-практической конференции «Бизнес и общество». Калуга: РПГ, 2005
- Киселевич Ю.В. Особенности преподавания курса «Портфельные инвестиции» в современных условиях// Проблемы содержания и качества подготовки студентов в вузе. Материалы межрегиональной конференции/ф
- Киселевич Ю.В. Роль портфельных инвестиций в экономическом развитии региона // Материалы межрегиональной научно-практической конференции «Бизнес и общество». Калуга: РПГ, 2005
- Киселевич Ю.В. Управление структурой капитала // Материалы межрегиональной научно-практической конференции «Управление конкурентоспособностью бизнеса и технологий». Брянск, 2004
- Курьеров В.Г. Иностранные инвестиции в экономику России в 2002 г // ЭКО. 2003.- № 2
- Лобанов А. Проблема метода при расчете Value-at-Risk. // Рынок ценных бумаг.-2000-№ 21 (180)
- Лобанов А. Регулирование рыночных рисков банков на основе внутренних моделей расчета VaR. // Рынок ценных бумаг. 2000 — № 9 (168)
- Лобанов А., Порох А. Анализ применимости различных моделей расчета Value-at-Risk на российском рынке акций. // Рынок ценных бумаг. 2001 -№ 2(185).
- Маренков Н.Л. Инвестиции в ценные бумаги на срочном рынке и их хеджирование //Финансовый бизнес.-2003.- № 1
- Медведев А. Это модное IPO //Финанс. 2005. — № 31
- Мельникова Н. Иностранные инвестиции в экономике России // Экономист. 2003.- № 4
- Миркин Я. Управление рисками брокеров/дилеров. // Рынок ценных бумаг. -2000.-№ 23 (182)
- Миронов В. Маленький и неудаленький.// Фонд экономических исследований «Центр развития». Электронный ресурс. Режим доступа: [email protected]
- На биржу за инвестициями//Финанс. 2006. — № 3 (140)
- Наумов И. Закономерности ценовой динамики акций // Рынок ценных бумаг.-2003.-№ 7
- Ованесов А. Клиентский спрос задает подходы к портфельному инвестированию. //Рынок ценных бумаг. 1995. — № 22
- Ш. Окулов В. Количественная оценка ликвидности акций компании на российском фондовом рынке.// Рынок ценных бумаг. 2004. — № 23 (182)
- Потемкин А. Фондовый рынок как фактор удвоения ВВП// Рынок ценных бумаг. 2004. — № 24 (279)
- Рахимов З.А. К вопросу о развитии методологии инвестиционной деятельности // Финансы и кредит. 2003.- № 7
- Родионов Д. Состояние и перспективы рынка акций // Рынок ценныхбумаг.-2003.-№ ю
- Романова Е. Инвестиционный рейтинг России: состояние и перспективы его повышения // Маркетинг. 2003.- № 3
- Рукин А. Стеценко А. Портфельные инвестиции: классический и современный подходы. // Рынок ценных бумаг. 1995. — № 21
- Рязанов Б. Теории портфельного инвестирования и их применение в условиях российского рынка // Рынок ценных бумаг 1998. — № 2
- Саймон Вайн. Особенности управления рисками в критический момент. // Рынок ценных бумаг. 2000. — № 23 (182)
- Татьянников В. Как ведут себя измерители рисков на российском фондовом рынке // Рынок ценных бумаг. 2001. — № 21
- Третьяков А. Корреляционный анализ фондовых рынков // Рынок ценных бумаг.-2001.-№ 15
- Фадеев А. Формирование портфеля ценных бумаг. Специфика российского варианта. // Рынок ценных бумаг. 1995. — № 18
- Черкасский В.В. Инструменты коллективных инвестиций в России: перспективы развития // ЭКО. 2003.- № 5
- Шапкин A.C. Инвестиционные риски //Страховое дело. 2003. — № 4
- Шелобаева И.С., Давыдова Т. Ю., Киселевич Ю. В. Некоторые аспекты моделирования экономического поведения человека на рынке. //
- Непрерывность подготовки кадров и конкурентоспособность бизнеса. Материалы межрегиональной научно-практической конференции. СПб., 2005
- Эрлих А. Прогнозы цен: технический анализ, или история повторяется. //Банковские технологии. 1996. — Февраль — март
- Adler М., Dumas В. International Portfolio Choice and Corporation Finance: A Synthesis // The Journal of Finance. 1983. Vol. 38. Issue 3.
- Andersen Т., Bollerslev Т., Diebold F., Labys P. Modeling and Forecasting Realized Volatility // NBER Working Paper. 2001. № 816.
- Ang A. and Bekaert G. International asset allocation with time-varying correlations // NBER Working Paper. 1999. № 7056.
- Archer S.H., Evans J.H. Diversification and the Reduction of Dispersion. An Empirial
- Aswath Damodaran. Estimating equity risk premiums. Stern School of Business, 2001.
- Aswath Damodaran. Estimating risk free rates. Stern School of Business, 2001
- Bailey W. Money Supply Announcements and the Ex Ante Volatility of Asset Prices // Journal of Money, Credit and Banking. 1988. Vol. 20. Issue 4.
- Bekaert G. and Harvey C.R. Time-varying World Market Integration //Journal of Finance. 1995. № 50.
- Bekaert G. Market Integration and Investment Barriers in Emerging Equity Markets // The World Bank Economic Review. 1995. Vol. 9.
- Bekaert G., Harvey C. Emerging Stock Market Volatility // NBER Working Paper. 1995. № 5307
- Berger A., Humphrey D. Efficiency of Financial Institutions: International Survey and Directions for Future Research. The Warton Financial Institution Center, 1997
- Bjarne Astrup Jensen. Mean variance efficient portfolios by linear programming: A review of some portfolio selection criteria of Elton, Gruber and
- Padberg. Copenhagen Business School, 2001.
- Claessens S., Dasgupta S., Glen J. Return Behavior in Emerging Stock Markets // The World Bank Economic Review. 1995. Vol. 9.
- Claessens S., Dasgupta S., Glen J. The Cross-Section of Stock Returns // Policy Research Working Papers. 1995. № 1505
- Claessens S., Djankov S., Klingebiel D. Stock Markets in Transition Economies // Financial Sector Discussion Paper, The World Bank. Washington, 2000.
- Griffin J. and Stulz R. International Competition and Exchange Rate Shocks: A Cross-Country Industry Analysis of Stock Returns. Working Paper, Ohio State University, 1998.
- Harvey C. Predictable Risk and Returns in Emerging Markets // The Review of financial Studies. 1995 (a). Vol. 8.
- Harvey C. The Risk Exposure of Emerging Equity Markets // The World Bank Economic Review. 1995 (b). № 9(1)
- Jorge Mina, Jerry Yi Xiao. Return to RiskMetriks: The Evolution of a Standard. RiskMetriks. 2001.
- Karolyi G.A., Stulz R.M. Why Do Markets Move Together? An Investigation of U.S. Japan Stock Return Comovemcnt // Journal of Finance. 1996. Vol. 51.
- Liuhto K. Russia Takes Part in the Globalization via Her Investment Abroad // Paper Presented at the International Conference «Post-Communism Economic Growth» Held by the Institute for the Economy in Transition. Moscow, 2021.03.2002
- Moore G.H. Business Cycles, Inflation, and Forecasting, Published for the National Bureau of Economic Research, Inc. By Ballinger Publishing Company. Cambridge, MA, 1983.
- Poon S., Granger C.W. Forecasting Volatility in Financial Markets // Journal Economic Literature. 2003. Vol. XLI. № 2
- Risk Management. Practical Guide. // RiskMetriks Group, First Edition. 1999.
- Rockinger M., Urga G. A Time-Varying Parameter Model To Test For Predictability and Integration In Stork Markets of Transition Economies, 1999
- William A. Sharpe. Mutual Fund Performance // Journal of Business, 39, no. 1 (January 1966)
- Официальный Web-сайт PTC, www.rts.ru
- Официальный Web-сайт ММВБ, www.micex.ru
- Официальный Web-сайт Morgan Stanley Capital International, www.msci.com