Анализ формы «Отчет об изменениях капитала» и анализ формы «Отчет о движении денежных средств»

Источники финансирования активов

Одним из направлений комплексного аналитического исследования деятельности хозяйствующего субъекта является анализ его финансового состояния. Составляющей данного анализа является оценка источников формирования оборотных активов предприятия, а также разработка на основании этого мер по оптимизации структуры капитала.

Проблема финансирования оборотных активов и определения идеального соотношения заемных и собственных источников является одной из актуальных проблем не только экономического анализа, но и финансового менеджмента. Именно поэтому решение вопросов финансирования оборотных активов является одним из актуальных в настоящее время, учитывая экономическую природу и значимость самих оборотных активов.

Также при исследовании источников финансирования оборотных активов следует рассматривать такое понятие, как чистый оборотный капитал. Под ним понимается разница между текущими активами компании и текущими обязательствами.

Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности.

В зависимости от структуры источников финансирования оборотных активов во многом находится и структура капитала организации в целом, поскольку связь между ними очевидна.

Источники финансирования оборотных активов в идеальной для организации ситуации представлены на рис. 1.

Рис. 1. Структура источников финансирования оборотных активов хозяйствующего субъекта: СОС — величина собственных оборотных средств; ЗОС — величина заемных оборотных средств