Информационная база проведения анализа и основы теории улучшения финансового состояния предприятия

Бухгалтерская (финансовая) отчетность является информационной базой финансового анализа.

Как пишет Бариленко В. И., бухгалтерская (финансовая) отчетность является единой системой данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая на основе данных бухгалтерского учета по установленным формам.

На сегодняшний день Российские компании продолжают составлять финансовую отчетность в соответствии с российской системой бухгалтерского учета (РСБУ). Она регламентирована Федеральным законом от 21.11.1996 N 34н «О бухгалтерском учете» [2], положениями по бухгалтерскому учету «Учетная политика предприятия» (ПБУ 1/2008) [7] и «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [6], а также принятой Концепцией бухгалтерского учета в рыночной экономике [16].

В состав отчетности по РСБУ входят следующие формы:

• — форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
• — форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;
• — форма № 3 «Отчет об изменении капитала»;
• — форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
• — форма № 5 «к бухгалтерскому балансу»;
• — форма № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств (для некоммерческих организаций);
• — «Пояснительная записка» с изложением основных факторов, повлиявших в отчетном году на итоговые результаты деятельности предприятия с оценкой его финансового состояния;
• — итоговая часть аудиторского заключения (для предприятий, подлежащих обязательному аудиту), подтверждающая степень достоверности сведений, включаемых в бухгалтерскую отчетность предприятия.

Опираясь на отчетность, пользователь должен получить представление о четырех аспектах деятельности предприятия:

• — имущественное и финансовое положение предприятия с позиции долгосрочной перспективы (то есть насколько устойчиво данное предприятие, является ли стратегически выгодным вкладывать в него средства и (или) иметь с ним контрагентские отношения);
• — финансовые результаты регулярно генерируемые данным предприятием (т.е. прибыльно или убыточно работает предприятие в среднем);
• — изменения в капитале собственников (то есть изменение чистых активов предприятия за счет всех факторов, включая внесение капитала, его изъятие, выплату дивидендов, формирование прибыли или убытка);
• — ликвидность предприятия (то есть наличие у него свободных денежных средств как важнейшего элемента стабильной текущей работы в плане ритмичности расчетов с контрагентами) [13, с. 99].

Первый аспект деятельности находит отражение в балансе: активная сторона баланса дает представление об имуществе предприятия, пассивная — о структуре источников его средств. Второй аспект представлен в отчете о прибылях и убытках — все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания. Третий аспект отражается в отчете о движении капитала, где дается движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и др. Четвертый аспект определяется тем обстоятельством, что прибыль и денежные средства — не одно и то же. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время. Определенную характеристику этого аспекта финансово-хозяйственной деятельности предприятия дает отчет о движении денежных средств. Последняя форма наиболее сложна для составления и интерпретации, тем не менее она наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках как раз и образует минимальный набор отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются предприятием по его усмотрению, рассматриваются как к основной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам [13, с. 100].

Из всех рассмотренных форм бухгалтерской отчетности основными формами для анализа следует считать баланс и отчет о прибылях и убытках. Только лишь основываясь на данных этих форм можно получить вполне полноценное представление о финансовом состоянии предприятия.

Теоретические основы улучшения финансового состояния предприятия.

Поскольку объект нашего исследования ОАО «Роспечать» нуждается в оптимизации размеров дебиторской задолженности и сроков ее инкассации, то в теоретической части исследования следует затронуть вопросы управления кредитной политикой предприятия.

Кредитную политику мы определяем как свод правил и приоритетов предприятия в отношении предоставления (или не предоставления) коммерческого кредита (отсрочки платежа) своим клиентам по договорам поставки. Основное предназначение кредитной политики — повышение эффективности продаж и рост операционной прибыли предприятия (т.е. прибыли от продаж). Кредитная политика регулирует вопросы срока предоставляемого коммерческого кредита, минимизации стоимости кредитных ресурсов, она осуществляет регулирование объема продаж путем варьирования предоставляемой отсрочкой платежа.

Целью разработки кредитной политики является нахождение оптимального соотношения интересов производителя (продавца) и покупателя — то есть, какую отсрочку платежа может предоставить продавец без ущерба для своей рентабельности, и при каких условиях покупатель готов покупать товар. Последствия принятых решений могут быть различными. Так, например, предоставление длительной отсрочки платежа может привести к тому, что в дебиторской задолженности будут «заморожены» значительные оборотные средства. В результате этого предприятие будет вынуждено обратиться к заемным источникам средств, что увеличит расходы на обслуживание займов и кредитов. С другой стороны, увеличение срока продолжительности предоставляемой отсрочки платежа, может существенно увеличить клиентскую базу и соответственно прибыль предприятия. Получается, что есть факторы, свидетельствующие в пользу смягчения кредитной политики, а есть факторы, свидетельствующие в пользу ее ужесточения.

Главным индикатором эффективности кредитной политики является рост эффективности продаж и экономической рентабельности предприятия. Если в обмен на увеличение срока предоставляемой отсрочки платежа, рынок реагирует ростом спроса на продукцию, а значит и ростом конечных финансовых результатов, то выбранная кредитная политика эффективна. Если же наоборот, оборачиваемость активов падает, а среднегодовые показатели прибыли снижаются, то такая кредитная политика не эффективна и нуждается в срочной корректировке.

В любом случае, решение в пользу предоставления дополнительной отсрочки платежа клиенту, должно приниматься на основе оценки будущего среднегодового дохода.

Исходя из анализа существующих трудностей в работе с дебиторской задолженностью и в управлении кредитной политикой предприятия можно обозначить в данной сфере следующие задачи [22, с. 10]:

• 1) проведение анализа дебиторской задолженности организации в разрезе определенного периоде (по видам, суммам и т. д.), т. е. «ранжирование» задолженности. Анализ дебиторской задолженности — основа формирования кредитной политики компании. Основную роль здесь играет хорошо организованный учет первичной документации (договоров с м графиков отгрузки или выполнения работ, товарных накладных, счетов и счетов-фактур и т. д.), позволяющий отслеживать сроки реализации продукции и сопоставлять их со сроками оплаты;
• 2) создание в компании четких правил работы с дебиторской задолженностью. Данные правила разрабатываются для подразделений, отделов, филиалов компании в целях их эффективного взаимодействия (т.е. по горизонтали), а также для установления единообразного движения информации о состоянии дебиторской задолженности от руководства до подчиненных. Информация о проблемных долгах аккумулируется в юридической службе компании для ее последующего взыскания;
• 3) становление лимита дебиторской задолженности, приемлемого для компании. В целях принятия решения о возможности установления общего лимита дебиторской задолженности в рамках компании и распределения этого лимита между конкретными клиентами специалисты организации могут использовать различные механизмы оценки и расчета. Учитываются такие факторы, как реальная стоимость дебиторской задолженности, ее первоначальная величина, продолжительность (в днях) предоставленной отсрочки платежа и ставка, по которой компания привлекает заемные средства (либо ставка рефинансирования, установленная ЦБ РФ).

Необходимо также установить оптимальный срок оборачиваемости дебиторской задолженности. Для этого на первом этапе определяется фактический срок оборачиваемости дебиторской задолженности, далее рассчитывается период погашения дебиторской задолженности, и, наконец, определяется необходимый срок погашения дебиторской задолженности (при плановом приросте выручки и при установлении определенного лимита дебиторской задолженности на конец периода);

4) разработка «клиентской базы» с учетом оценки платежеспособности, «возраста», финансовой устойчивости и добросовестности компании. Оценка надежности клиента производится с использованием как формальных, так и неформальных методов. Формальные методы предполагают анализ состояния и легитимности клиента на основе исследования его бухгалтерских и юридических документов. Примером такого анализа служит проверка банком хозяйственной деятельности клиента перед выдачей кредита. Особый акцент следует сделать на отдельных финансово-экономических показателях объекта исследования: коэффициентах деловой активности клиента; показателях структуры капитала и эффективности бизнеса; коэффициентах рыночной активности.

В случае, если контрагент уклоняется от предоставления указанных сведений, следует задуматься о целесообразности заключения с ним контракта на условиях отсрочки платежа.

Неформальные методы — это сбор службой безопасности кредитора или привлеченной организацией иной информации о контрагенте (его реальных собственниках и источниках финансирования, о наличии или отсутствии конфликтов с налоговыми и иными контролирующими органами, об участии в крупных судебных процессах, о филиалах и дочерних предприятиях и т. д.);

• 5) разработка системы условий кредитования клиентов, в том числе штрафов в случае просрочки платежа. Данные меры разрабатываются в условиях четкого взаимодействия коммерческой и финансовой служб компании на основе данных клиентской базы. Условия кредитования могут быть гибкими, изменяться также в зависимости от финансового состояния компании и характера ее деятельности (например, более благоприятные условия для клиентов в период сезонных распродаж, в отношении отдельных групп товаров и т. д.);
• 6) формирование комплекса процедур инкассации дебиторской задолженности, в том числе связанных с взысканием просроченной задолженности;
• 7) обеспечение контроля за образованием и ростом дебиторской задолженности.

Указанные задачи осуществляются персоналом предприятия в условиях четкого взаимодействия и взаимной информированности. Решение всей совокупности перечисленных задач позволит эффективно управлять дебиторской задолженностью и постоянно улучшать финансовые показатели предприятия.

Вывод по первой главе:

Анализ теоретических и методических основ анализа финансового состояния предприятия показал, что финансовое состояние определяется как результат системы отношений, характеризующий на определенную дату наличие различных активов, размеры обязательств, способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде, его текущую и будущую платежеспособность, а также инвестиционную привлекательность.

Классический подход в оценке финансового состояния предприятия предполагает анализ его ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и эффективности деятельности. Основные подходы предлагаемой методики анализа заимствованы из научных разработок Савицкой Г. В., Пласковой Н. С., Бариленко В. И., Шеремета А.Д.

В основе методов улучшения финансового состояния предприятия, лежит деятельность финансового менеджмента, направленная на повышение отдачи (эффективности) ресурсов, находящихся в распоряжении предприятия. Особую актуальность приобретают вопросы кредитной политики (управления остатками дебиторской задолженности).