Участники рынка ценных бумаг
Акционерное общество приняло решение разместить 5000 облигаций номиналом 1000 руб. на первичном рынке. Срок обращения — два года, купонный период — один год с доходностью 20%. Найдите величину вознаграждения профессионального участника рынка ценных бумаг — андеррайтера, который выкупает всю эмиссию, а плата за его услуги составляет 5% от суммы привлеченных средств. Инвестор имеет возможность… Читать ещё >
Участники рынка ценных бумаг (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Основные термины и понятия
Каждому из приведенных в табл. 6 терминов и понятий, отмеченных цифрами, найдите соответствующее положение, отмеченное буквой.
Таблица 6
Брокеры. | А. | юридические лица, которые продают и покупают ценные бумаги от своего имени и за свой счет по ими же установленным ценам. | |
Доверительные управляющие. | Б. | эмитенты и любые инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг. |
Профессиональные участники. | В. | организации, которые ведут реестр (список) владельцев ценных бумаг. | |
Депозитарии. | Г. | физические и юридические лица, которые осуществляют сделки купли-продажи ценных бумаг для своих клиентов и за счет самих клиентов. | |
Регистраторы. | д. | компании, которые аккумулируют, а затем инвестируют чужие денежные средства. | |
Клиринговые организации. | Е. | лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг. | |
Непрофессиональные участники. | Ж. | организации, осуществляющие доверительное управление портфелем цепных бумаг. | |
Институциональные инвесторы. | организации, осуществляющие расчетное обслуживание участников рынка ценных бумаг на фондовой бирже. | ||
Портфель ценных бумаг. | И. | организации, которые осуществляют хранение электронных ценных бумаг участников рынка. | |
Спекулянты. | К. | организации, которые создают необходимые условия для заключения сделок между участниками рынка ценных бумаг. | |
Эмитенты. | л. | некоторая совокупность различных ценных бумаг, принадлежащих инвестору, которая является целостным объектом управления. | |
Волатильность (изменчивость). | м. | инвесторы (профессиональные участники), которые вкладывают деньги с целью получения быстрого дохода. | |
Дилеры. | н. | стремятся получить и усилить свое влияние в компании-эмитенте. | |
Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг. | о. | организация, ведущая счета, на которых учитываются электронные ценные бумаги переданные клиентом на хранение. | |
Организаторы торгов (фондовые биржи). | п. | юридические лица, органы власти, эмитирующие (выпускающие) ценные бумаги в обращение с целью привлечения инвестиционных средств. | |
Депозитарий. | р | оказание услуг эмитентам и инвесторам только при наличии разрешения (лицензии) на эго со стороны государства. | |
Стратегические инвесторы. | с. | документ, дающий право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности. | |
Лицензия. | т. | статистический показатель, характеризующий тенденцию изменчивости цены. |
Тест.
- 1. Профессиональные участники рынка ценных бумаг — это:
- а) лица, которые осуществляют профессиональные виды деятельности на рынке ценных бумаг;
- б) эмитенты и любые инвесторы, работающие на рынке ценных бумаг;
- в) государственные органы управления.
- 2. К организациям инфраструктуры рынка относят:
- а) брокеров;
- б) дилеров;
- в) регистраторов;
- г) доверительных управляющих.
- 3. К профессиональным торговцам на рынке ценных бумаг относят:
- а) регистраторов;
- б) клиринговые организации;
- в) депозитарии;
- г) брокеров.
- 4. Основные цели инвесторов — это:
- а) получение регулярного дохода;
- б) достижение прироста капитала;
- в) сочетание первых двух задач.
- 5. Принимая те или иные инвестиционные решения, инвестор не должен принимать в расчет такие факторы, как:
- а) сумма средств, которыми располагает инвестор;
- б) период времени возможного отвлечения средств от текущего потребления;
- в) возраст и политические взгляды инвестора;
- г) отношение инвестора к риску возможной потери части или всей суммы инвестиций;
- д) условия налогообложения дохода.
- 6. По стратегии действий инвесторы делятся:
- а) на консервативных;
- б) агрессивных;
- в) умеренных;
- г) стратегических.
- 7. Концепция управления может быть:
- а) агрессивная (рискованная);
- б) стратегическая;
- в) спекулятивная.
- 8. Стратегические инвесторы ставят своей основной целью:
- а) получение дивидендов от владения акциями;
- б) получение и увеличение своего влияния в ком пан и и-эмитенте;
- в) формирование эффективного портфеля ценных бумаг.
- 9. Институциональный инвестор не может:
- а) инвестировать деньги практически в любой сегмент рынка ценных бумаг;
- б) снизить затраты на проведение операций по формированию портфеля ценных бумаг;
- в) иметь доступ к более надежной и более актуальной информации;
- г) влиять на принятие стратегических решений по управлению компанией;
- д) нанять собственный штат финансовых аналитиков для прогнозирования поведения рынка и снижения рисков инвестиций.
- 10. В качестве институциональных (портфельных) инвесторов обычно не могут выступать:
- а) коммерческие банки;
- б) паевые инвестиционные фонды;
- в) спекулянты;
- в) пенсионные фонды и страховые компании.
- 11. Волатильность (изменчивость) — это статистический показатель, характеризующий тенденцию изменения:
- а) стратегии инвестирования на рынке;
- б) цены;
- в) структуры инвестиционного портфеля.
- 12. Агрессивная тактика управления портфелем ценных бумаг является:
- а) самой доходной, но и наиболее рискованной;
- б) самой безопасной;
- в) наиболее сбалансированной.
- 13. Мажоритарные акционеры — это:
- а) преимущественно мелкие акционеры;
- б) крупные акционеры;
- в) не определяющие стратегическое развитие компании.
- 14. Эмитенты представляют тех участников рынка ценных бумаг, которые:
- а) заинтересованы в привлечении инвестиционных средств;
- б) заинтересованы в формировании портфеля ценных бумаг;
- в) не несут обязательств по эмитированным бумагам перед инвесторами.
- 15. Создание положительного имиджа эмитента на фондовом рынке не предполагает решения таких проблем, как:
- а) создание ликвидного рынка ценных бумаг эмитента;
- б) повышение капитализации компании;
- в) прохождение процедуры листинга ценных бумаг эмитента на фондовой бирже для повышения инвестиционной привлекательности ценных бумаг;
- г) регулярная задержка по выплатам дохода по ценным бумагам;
- д) организация маркетинговой деятельности с посредниками и инвесторами.
- 16. Какие государственные органы могут эмитировать ценные бумаги?
- а) Банк России;
- б) Министерство финансов РФ;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) Президент РФ.
- 17. Коммерческие организации могут быть созданы в виде:
- а) хозяйственных товариществ;
- б) потребительских кооперативов;
- в) общественных и религиозных организаций (объединений);
- г) ассоциаций и союзов (объединений юридических лиц);
- д) благотворительных и других фондов.
- 18. Некоммерческие организации могут создаваться в форме:
- а) хозяйственных товариществ;
- б) производственных кооперативов;
- в) государственных и муниципальных унитарных предприятий;
- г) благотворительных и других фондов.
- 19. Лицензия — эго документ:
- а) дающий право заниматься соответствующим видом профессиональной деятельности;
- б) дающий право на эмиссию эмиссионных ценных бумаг;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) дающий право заниматься эмиссионной и инвестиционной деятельностью.
- 20. Для работы на рынке ценных бумаг лицензии выдавались следующим органом исполнительной власти:
- а) Правительством РФ;
- б) законодательным органом (Госдумой);
- в) Банком России;
- г) Федеральной службой по финансовым рынкам.
- 21. Лицензия выдается сроком:
- а) на 5 лет;
- б) на 3 года;
- в) бессрочно.
- 22. В исключительных предусмотренных законом случаях лицензионный орган имеет право:
- а) приостановить действие ранее выданной участнику рынка лицензии;
- б) аннулировать ранее выданную участнику рынка лицензию;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) предупредить о неполном соответствии.
- 23. Какие виды деятельности на РЦБ не требуют лицензирования?
- а) эмиссионная;
- б) инвестиционная;
- в) возможны варианты а) и б);
- г) дилерская;
- д) брокерская.
- 24. Брокеры — это лица:
- а) юридические и физические, действующие на основе лицензии и выступающие на РЦБ в качестве поверенных от лица продавца или покупателя;
- б) совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
- в) осуществляющие от своего имени в течение определенного срока управление переданными во владение ценными бумагами.
- 25. Дилеры — это лица:
- а) юридические и физические, действующие на основе лицензии и выступающие на РЦБ в качестве поверенных от лица продавца или покупателя;
- б) совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
- в) осуществляющие от своего имени в течение определенного срока управление переданными во владение ценными бумагами.
- 26. Доверительные управляющие — это лица:
- а) юридические и физические, действующие на основе лицензии и выступающие на РЦБ в качестве поверенных от лица продавца или покупателя;
- б) совершающие сделки купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет;
- в) осуществляющие от своего имени в течение определенного срока управление переданными во владение ценными бумагами.
- 27. К формам индивидуального управления относят:
- а) паевые инвестиционные фонды;
- б) негосударственные пенсионные фонды;
- в) общие фонды банковского управления;
- г) портфель ценных бумаг из средств только одного клиента.
- 28. Деятельность по организации торговли могут осуществлять:
- а) только физические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли;
- б) только юридические лица, имеющие лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли;
- в) возможны варианты а) и б).
- 29. Биржевые торговые площадки (фондовые биржи, фондовые отделы товарных и валютных бирж) ориентированы на обслуживание:
- а) вторичного рынка;
- б) первичного рынка;
- в) возможны возможны варианты а) и б).
- 30. К институтам учетной системы рынка ценных бумаг относятся:
- а) доверительные управляющие;
- б) эмитенты;
- в) регистраторы;
- г) инвесторы.
- 31. Депозитарий — это:
- а) организация, хранящая бланки ценных бумаг;
- б) организация, ведущая счета, на которых учитываются электронные ценные бумаги, переданные клиентом на хранение;
- в) возможны варианты а) и б).
- 32. Номинальный держатель ценных бумаг — это:
- а) лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем ценных бумаг;
- б) собственник ценных бумаг;
- в) родственник владельца ценных бумаг.
- 33. Регистратор (реестродержатель) — это:
- а) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по учету электронных ценных бумаг, переданных ему клиентом па храпение;
- б) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг на основе договора с эмитентом.
- 34. Кто готовит список акционеров для вызова на очередное собрание акционеров?
- а) эмитент;
- б) депозитарий;
- в) регистратор.
- 35. Держателем реестра может быть сам эмитент ценной бумаги, если число владельцев акций не превышает:
- а) 50 лиц;
- б) 100 лиц;
- в) 500 лиц.
- 36. Осуществление деятельности по ведению реестра:
- а) не допускает ее совмещение с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ;
- б) допускает ее совмещение с другими видами профессиональной деятельности на РЦБ;
- в) допускает ее совмещение только с депозитарной и клиринговой деятельностью на РЦБ.
- 37. Учетная система рынка ценных бумаг состоит:
- а) из депозитариев и регистраторов;
- б) депозитариев и клиринговых систем;
- в) только из регистраторов.
Задачи
4.1.
Инвестор может положить деньги в банк на два года с годовой ставкой 17% или купить облигацию, которая гасится через такой же срок с четырьмя купонами и купонной ставкой в 15% годовых. Какая инвестиция обеспечит большую доходность?
4.2.
Инвестор имеет возможность инвестировать свои временно свободные денежные средства на период с 1 мая до 1 ноября того же года. Варианты вложения: 1) депозит в банк иод 15% годовых; 2) вексель сроком «по предъявлении» с дисконтом 5% и процентной ставкой 10% годовых; 3) полугодовая дисконтная облигация по цене 85%. Какой способ инвестирования даст наибольший доход?
4.3.
Инвестор имеет возможность инвестировать свои временно свободные денежные средства на год. Варианты вложения: 1) депозит в банк на условиях ежеквартального начисления процентов с капитализацией и годовой процентной ставкой 30%; 2) купить сберегательный сертификат с выплатой процента в момент погашения по ставке 33%. Какой вариант предпочтительнее?
4.4.
Акционерное общество приняло решение разместить 5000 облигаций номиналом 1000 руб. на первичном рынке. Срок обращения — два года, купонный период — один год с доходностью 20%. Найдите величину вознаграждения профессионального участника рынка ценных бумаг — андеррайтера, который выкупает всю эмиссию, а плата за его услуги составляет 5% от суммы привлеченных средств.
4.5.
Акционерное общество с уставным капиталом 1 млн руб. на общем собрании акционеров приняло решение выплатить в виде дивидендов 2 500 000 руб. и осуществить дополнительную эмиссию акций в количестве 10 000 шт. номиналом 100 руб. по рыночной цене 120 руб. Какой максимально возможный эмиссионный доход может получить эмитент?
4.6.
Инвестор купил акцию с номинальной стоимостью 100 руб. за 300 руб., а спустя два года продал ее за 400 руб. За первый год по акции были выплачены дивиденды в размере 10%, а за второй год — 16%. Рассчитайте доходность этой инвестиции в пересчете на один год.
4.7.
Инвестор приобрел облигацию номиналом 4000 руб. по цене 85% со сроком погашения через три года и купонной ставкой 25% (выплачивается ежегодно) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой потенциальный доход заложен в этой облигации?
Ответы Основные термины и понятия (табл. 6).
- 1 — Г, 2 — Ж, 3 — Е, 4 — И, 5 — В, 6 — 3,7 — Б, 8 — Д, 9 — Л, 10 — М, 11 — П, 12 — Т,
- 13 — А, 14 — Р, 15 — К, 16 — О, 17 — Н, 18 — С.
Тест.
- 1 — а, 2 — в, 3 — г, 4 — в, 5 — в, 6 — г, 7 — а, 8 — б, 9 — г, 10 — в, 11 — б, 12 — а, 13 — б,
- 14 — а, 15 — г, 16 — в, 17 — а, 18 — г, 19 — а, 20 — в, 21 — б, 22 — в, 23 — в, 24 — а, 25 — б, 26 — в, 27 — г, 28 — б, 29 — а, 30 — в, 31 — б, 32 — а, 33 — б, 34 — в, 35 — а, 36 — а, 37 — а.
Задачи.
- 4.1. Инвестиция в банк.
- 4.2. Покупка облигации.
- 4.3. Выгоднее депозит в банк.
- 4.4. 250 000 руб.
- 4.5. 200 000 руб.
- 4.6. 21%.
- 4.7. 3600 руб.