Разработка решений в условиях риска и неопределенности

Для оптимальной деятельности фирмы в современной экономике управления, в условиях неопределенности и риска принято принимать следующие направления решения.

• 1. Стараться избегать возможных рисков, предполагающих отказ от непроверенных ненадежных партнеров, проектов и программ. Ключевая особенность данного направления — избегать намечаемых рисков. Данные методы подходят для предпринимателей, предпочитающих работать не рискуя. Характерные особенности таких руководителей: отказ от ненадежных партнеров, деятельность с надежными контрагентами (потребители и поставщики), небольшой круг партнеров. Из-за страха неточности по графикам поставки комплектующих, материалов, сырья предприятия не содействуют с неизвестными поставщиками фирмы. Данные предприятия не принимают инновационные и иные проекты, если в них есть хоть небольшие сомнения.
• 2. Хеджирование, представляющее заключение равносильной сделки, для страховки от возможных потерь. Функция хеджирования заключается в том, чтобы снизить возможные потери вложений вследствие рыночного риска. Определение совершенного хеджирования подразумевает: открытие противоположной, компенсируемой позиции, исключающей возможность извлечения убытка или прибыли по данной позиции. Данная «двойная гарантия» — отличительная черта классического страхования от хеджирования.
• 3. Для покрытия вероятных убытков или досрочного финансирования венчурных проектов принято утверждать риски с помощью создания специальных структурных программ управления рисками, формировать резервы для финансирования венчурных проектов и программ деятельности. Еще одним способом управления рисками можно определить, возможно ли создать резерв, покрывающий непредвиденные расходы. Предусматривает собой соотношение между потенциальными рисками, от которых зависит размер расходов (на деятельность инвестиционного проекта), стоимость активов. Проект можно посчитать эффективным, если во всех возможных ситуациях отрицательные последствия, которые вызывают изменения в неопределенных условиях его деятельности, можно устранить с помощью полученных резервов и запасов.
• 4. Также используют метод полного или частичного страхования рисков путем контрактной системы или другой организационной формы. Сущность страхования определяется некой формой заблаговременного резерва ресурсов, имеющих своей функцией компенсацию ущерба от прогнозированной деятельности всяческих рисков. А экономическая сущность заключается в разработке страхового фонда, списание в который для определенного страхователя определяется на меньшем уровне, чем сумма прогнозируемого убытка и, следовательно, страхового возмещения. Данное направление нацелено не на снижение количества рисков, а на их возмещение.
• 5. Диверсификация — снижение общей подверженности риску вследствие распределения обязательств или вложений. Сущность диверсификации определяется снижением максимально возможных убытков за одно событие, но при этом приводит к возрастанию количества видов риска, контролирование которых необходимо. Диверсификацию принято считать одним из ключевых механизмов по снижению кредитных и рыночных рисков, формируя портфель финансовых активов, портфель банковских пассивов и ссуд.
• 6. Последний метод — диссипации риска, его сущность определяется распределением всеобщего риска вследствие объединения с иными участниками, которые заинтересованы в достижении общего дела. С помощью привлечения к решению всеобщих задач партнеров (предприятия, физические лица) предприятие сможет снизить уровень личного риска. В связи с эти создаются финансово-промышленные группы, акционерные общества; появляется возможность предприятий к приобретению или обмену акциями между собой, вступать в концерны, ассоциации и консорциумы.

Если проанализировать понятие «экономическая эффективность» с точки зрения деятельности в принятии решений в условиях неопределенности и риска, то получим, что это нахождение приемлемого баланса между договоренностью и риском для фирмы, а также приемлемого соответствия между уровнем принимаемых рисков и привлекаемого акционерного капитала.

Это выражается в потребности получения общих оценок рисков на различных уровнях обобщения (всяческие виды рисков, типы продуктов и группы клиентов, которые имеют возможность обобщать отдельные оценки других родов рисков в идентичный показатель общего риска фирмы).

Важная характеристика процесса принятия решений состоит в том, что в наличии должна быть правильная, достаточно точная информация. В информацию общепринято включать осведомленность о величине спроса на капитал и на товары и услуги; платежеспособности и финансовой устойчивости конкурентов, партнеров и клиентов; дивидендах, тарифах, курсах, ценах; потенциале новой техники и оборудования; образе действий, возможных решениях и позиции, конкурентов. Судя по практике, данная информация нередко искаженная, неполная, разнокачественная и разнородная.

Мониторинг институциональной, социально-экономической, политической среды — важный и эффективный метод управления рисками. Единственным спорным моментом здесь выступает информация, приобретающая актуализируемые компьютерные системы нормативносправочной информации, подключающаяся к сетям информации в фирме, проводящая собственные прогнозно-аналитические исследования, заказывающая соответствующие услуги отдельных консультантов и консультационных фирм. В итоге получаем данные, позволяющие заметить новые направления в отношениях хозяйствующих субъектов, заранее готовиться к нормативным новшествам, помогают быстро сориентироваться и скорректировать стратегические и тактические планы.

Особое внимание стоит уделить анализу рисков при постановке целей и миссии фирмы. Неточное или неправильное определение миссии фирмы — главный риск. Например, миссия, основанная на получении максимальной прибыли, будет неверной, в связи с тем, что это задача фирмы, не претендующая на долгосрочность.

Следующий риск — непонимание или непринятие целей и миссии фирмы ее членами. Ошибка заключается в том, что руководители определяют миссии и цели фирмы без участия работников на данной фирме (хотя бы менеджеры среднего звена). По этой причине и возникает ситуация риска. Риском также можно выделить и неточную передачу информации о целях и миссии фирмы от руководителей ко всем сотрудникам.

Если рассмотреть средние и крупные западные компании в области передачи информации, то можно наблюдать, что руководитель, который желает довести до своего заместителя некую информацию, доносит лишь 50% своих слов. А если заместитель продолжит цепочку передачи информации своему подчиненному — до него дойдет лишь половина того, о чем хотел сообщить шеф. В итоге конечный результат передачи информации до самого младшего менеджера составляет 13%.

Это свидетельствует о том, что новые цели деятельности фирмы не поддерживаются сотрудниками снизу. Например, новая рекламная кампания, использующая пропаганду нового уровня качества услуги, может потерпеть крах, не имея должной поддержки сотрудников, из-за неизменчивости их подхода к качественным проблемам. В конце концов, изменение внутренней или внешней среды во времени станет возможным риском. В одном понимании, изменяются потребности людей, появляются новые рынки, меняются условия конкурентной среды, следовательно, необходимы: корректировка и формирование новых задач фирмы из-за достижения намеченных целей. А в другом понимании, взамен старым приходят новые сотрудники и руководители, имевшие свое понимание о целях, установках на достижение результатов фирмы. По причине этого задачи, проведенные в прошлом, для них становятся непонятными.

В связи с принятием решений в условиях риска и неопределенности, требуется разработка и внедрение системы управления рисками в фирме. Она должна состоять из следующих направлений.

• • Планировать управление рисками. План обязан описывать общепринятые подходы к управлению рисками на фирме и основные действия, обязательные к выполнению.
• • Выявлять риски. Необходимо выявить события или ситуации, вызывающие неблагоприятные последствия для любого проекта, реализуемого фирмой. Участники проекта определяют особо значимые риски на основе собственного опыта, который приобрели в предыдущих проектах или на предыдущих стадиях данного проекта. Выявленные риски очень точно документируются.
• • Анализировать и оценивать приоритетность рисков. Отдельные риски необходимо проанализировать, чтобы выявить их потенциальное влияние на график работ, расходы и т. д. Для каждого риска находится вероятность, с которой он может реализоваться. Последствия риска для фирмы высчитываются на основе произведения вероятности риска по данному фактору риска на возможные потери (выражаемые величиной ожидаемого ущерба). Следовательно, способ экономической оценки риска формируется на двух параметрах: размере возможных потерь и их вероятности, а это означает, что необходимо определить количественную величину обеих характеристик, после чего риски становятся сравнимыми между собой.
• • Планировать ответные действия. Для любого риска оцениваются шаги, важные для снижения возможности проявления риска и его последствий. С этой целью можно прогнозировать не только действия, но и соответствующие резервы (люди, время, денежные средства).

Правила в экономике управления, на основе которых принимаются рисковые решения:

• 1) максимум выигрыша;
• 2) оптимальная вероятность результата;
• 3) оптимальная колеблемость результата;
• 4) оптимальное сочетания выигрыша и величины риска.

Принятие рисковых решений может выполняться в фирмах совершенно по-разному. Так, управлением рисками в рамках своей компетенции могут заниматься структурные подразделения организации. Это может быть управление планирования и анализа или иные структурные подразделения, участвующие в процессе управления.

Возможно привлечение внешних консультантов, которые проводят оценку рисков, готовят аналитический отчет со своими выводами и предложениями, выносимыми на уровень администрации. При этом консультанты могут проанализировать риски как конкретного периода финансово-хозяйственной деятельности, так и отдельного экономического проекта.

Кроме того, на некоторых предприятиях деятельность по снижению рисков координирует специально созданное подразделение в ее структуре. Данный подход к организации риск-менеджмента представляется наиболее продуктивным, обеспечивающим интегрированное управление рисками в экономических системах. Поэтому естественным местом такой системы в контуре управления рисками представляется специальный орган в управленческой структуре фирмы. Его ключевыми функциями должны быть прогноз рисков и кризисных явлений, а также выработка мер по предупреждению развития событий по нежелательным сценариям. Это требует использования научного потенциала и потенциала многих менеджеров, работающих в различных структурах, и непосредственно участвующих в процессе прогноза рисков и расчета возможных потерь. Организация риск-менеджмента предполагает определение органа управления риском, которым может быть экономическое или финансовое управление администрации, менеджер по риску или соответствующий аппарат управления, скажем, отдел рисковых вложений капитала, который в частности должен осуществлять следующие функции:

• • проводить реальные или портфельные инвестиции, т. е. рисковые вложения в соответствии с действующим законодательством и уставом хозяйствующего субъекта;
• • разрабатывать программу рисковой инвестиционной деятельности;
• • собирать, обрабатывать, анализировать и хранить информацию об окружающей обстановке и возможных факторах риска;
• • определять вероятность и величину рисков, стратегию и тактику управления;
• • разрабатывать программу рисковых решений и организовывать ее выполнение, включая контроль и анализ результатов;
• • осуществлять страховую деятельность, заключать договоры страхования и перестрахования, проводить страховые и перестраховочные операции;
• • разрабатывать условия страхования и устанавливать размеры тарифных ставок по страховым операциям;
• • вести соответствующую бухгалтерскую, статистическую и оперативную отчетность по рисковым вложениям ресурсов.

Таким образом, конечной целью риск-менеджмента остается получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска. Риск-менеджмент имеет свою систему правил и приемов для принятия решения в условиях риска. К основным правилам риск-менеджмента относятся следующие.

• • Нельзя рисковать большим, чем может позволить собственный капитал.
• • Всегда необходимо думать о последствиях риска.
• • Нельзя рисковать многим ради малого.
• • Положительные решения в риск-менеджменте принимаются при отсутствии сомнений.
• • Наличие сомнений предполагает отрицательные решения.
• • Нельзя думать, что существует только одно решение. Возможно, есть и другие.