Правовое регулирование деятельности товарных бирж

Ключевые термины

• • биржа
• • товарная биржа
• • фондовая биржа
• • валютная биржа
• • биржа труда
• • биржевая сделка
• • сделка с реальным товаром
• • кэш-сделка
• • форвардная сделка
• • бартерная сделка
• • условная сделка
• • фьючерсная сделка
• • хеджирование продажей
• • хеджирование покупкой
• • опцион

В результате освоения данной темы студент должен:

знать

• • правовые основы регулирования деятельности товарных бирж;
• • понятие и организационную структуру товарной биржи;
• • виды биржевых сделок;

уметь

• • характеризовать государственное регулирование и саморегулирование биржевой торговли;
• • различать сделки с реальным товаром и сделки без реального товара;
• • применять нормативные правовые акты, регулирующие товарные биржи;

владеть

• • терминологией в области товарных бирж;
• • навыками анализа нормативных правовых актов, регулирующих правоотношения в сфере товарных бирж.

История создания, понятие и виды товарных бирж

Биржи являются одним из важнейших экономических механизмов рынка, его основным инфраструктурным элементом. Трудно переоценить ту роль, которую играет в рыночной экономике эта специфическая форма организации торговых отношений. Формализация условий торговли на биржах, использование современных технологий при взаимодействии участников, изменение механизма торгов и заключения биржевых сделок помогли сформироваться многим рынкам товаров и оказали существенное влияние на развитие тех отраслей, в которых они функционируют.

В зависимости от вида биржевого товара биржи подразделяются на товарные, фондовые и валютные.

В данном разделе речь будет идти исключительно о товарных биржах — постоянно действующем, организационно оформленном рынке оптовой торговли большими партиями сырьевых и продовольственных товаров, обладающих родовыми признаками и качественной однородностью.

До настоящего времени нет единого мнения о происхождении слова «биржа», которое, исходя из определения С. И. Ожегова, является «учреждением для заключения финансовых и коммерческих сделок»^[1]. По мнению ряда исследователей, слово «биржа» возникло в XIII в. и происходит от наименования площади перед старинным домом знатного рода Van der Burse в нидерландском городе Брюгге. На этой площади под колоннами большого старинного дома, на гербе которого были изображены три кожаных мешка для хранения денег (ter burse), происходили купеческие собрания, шла бойкая торговля, располагались столы купцов, менял и банкиров. Большое значение для развития торговли имели Лондонская (1566) и Тулузская (1549) биржи. В Германии существовали биржи в Гамбурге (1558), Любеке (1565) и Бремене (1613). Важное значение приобрела Амстердамская биржа, основанная в 1602 г., вследствие того, что на ней впервые предметом биржевых сделок стали акции только что возникших первых акционерных компаний^[2]. Собственно, современная Лондонская биржа, осуществляющая свою деятельность в здании, выстроенном в 1801 г. (Stok-Exchange), берет свое начало именно от этих бирж.

В России первая биржа (купеческое собрание) по примеру Амстердамской была учреждена Петром I в 1703 г. в Петербурге. В царских предписаниях было предписано, что «купцов необходимо приневолить идти на биржу». Но насаженная волевым методом при неразвитой феодальной системе торговых отношений единственная российская биржа до 20−30-х гг. XIX в. практически бездействовала. Аналогично обстояло дело и с созданной в 1780 г. по декрету Екатерины Московской биржей. Только после войны 1812 г. ситуация несколько изменилась.

В 1830—1840 гг. в связи с увеличением фабрично-заводского производства и кустарных промыслов началось ощутимое увеличение числа бирж. После почти столетнего существования всего одной биржи в Санкт-Петербурге в 1796 г. возникает биржа в Одессе, а в 1816 г. — Варшаве. В 1837 г. открылась товарная биржа в Москве. В 1842 и 1848 гг. были созданы Рыбинская и Нижегородская товарные биржи соответственно.

Однако настоящий биржевой бум в России приходится на период промышленного капитализма, который начался после отмены крепостного права в 1861 г. Открываются биржи в Иркутске (1864), Туле (1866), Казани (1866), Риге (1866), Самаре (1869), Киеве (1869), Астрахани (1870) и многих других городах. Помимо универсальных действовали специализированные биржи: хлебные, рыбные, лесные, чайные, винные, яичные, масляные. Функционирование бирж регулировалось уставом, который предъявлял строгие требования к ведению торгов, и особенно к биржевым маклерам, которые утверждались на государственном уровне. К 1914 г. в России работало 115 бирж. С началом Первой мировой войны биржи были закрыты. Они стихийно начали возрождаться фактически лишь во времена нэпа. Первыми открылись знаменитые некогда биржи Москвы, Нижнего Новгорода, Саратова, Ростова-наДону. К концу 1922 г. в Советской России действовало 39 бирж, в 1926 г. — 114 товарных и товарно-фондовых. Однако уже в феврале 1930 г. институт бирж как элемент рыночного капиталистического хозяйствования был полностью ликвидирован.

С развитием рыночной экономики в 1990;х гг. началась новая эпоха возрождения бирж. 3 июня 1990 г. была открыта Московская товарная биржа (МТБ). В октябре этого же года прошли первые торги на Российской товарно-сырьевой бирже (РТСБ). На начало 1993 г. количество бирж составляло около 500 — больше, чем во всех остальных странах мира, вместе взятых^[3]. Началась лавинообразная организация экономических образований под названием «биржа», на которую устремились все существовавшие негосударственные и посреднические организации. Чуть ли не каждый день газеты сообщали о появлении новой биржи, которая зачастую представляла собой обычную торгово-посредническую организацию и не имела никакого отношения к цивилизованной биржевой торговле.

К 1993 г. наметился резкий спад биржевой активности. Ряд бирж, не выдержав конкуренции, разорились. Некоторые реорганизовались в торговые дома и торгово-розничные предприятия, некоторые слились с более крупными биржами. Постепенно универсальная торговля перестала существовать, и была создана целая сеть специализированных бирж: нефть и нефтепродукты — МТБ, Тюменская товарно-фондовая, Сургутская товарно-сырьевая, Московская и Нижневартовская нефтяные биржи; зернои сельскохозяйственная продукция — Всесоюзная товарная биржа АПК, Росагробиржа; уголь — Кузбасская международная товарная биржа и др. К 1996 г. членами Российского биржевого союза являлись немногим более 70 бирж, в 2008 г. — около 60. (При этом следует отметить, что из 60 существующих в настоящее время товарных региональных бирж реально работают только около 10.).

Главная отличительная черта бирж и биржевой торговли — не стихийный, спонтанный, а организованный, регулируемый характер складывающегося и функционирующего здесь рынка.

Во-первых, торговля на биржах производится в виде гласных публичных торгов. Это значит, что биржа доступна для всех, кто нуждается в сбыте или покупке определенного товара. Сам процесс купли-продажи происходит открыто, спор, конкурентная борьба идут в присутствии всех участников торгов. Все желающие могут получить нужную им информацию, в том числе о количестве заключенных сделок и складывающихся на бирже ценах. Такие процедуры сводят к минимуму или даже полностью исключают любые махинации, злоупотребления, корыстный сговор и другие негативные явления.

Во-вторых, биржевая торговля производится в заранее установленные время и место. Это значит, что все, кто намерен принять участие в торгах, могут заблаговременно подготовиться к ним, учесть свои материально-финансовые возможности, просчитать все варианты, которые могут возникнуть.

В-третьих, биржа сама устанавливает правила торгов, которые по мере накопления опыта совершенствуются, обновляются и обогащаются с тем, чтобы в максимальной мере отразить интересы тех, кто придет на биржу в качестве продавцов, покупателей и иных участников биржевой торговли.

По объему и содержанию деятельности товарные биржи не одинаковы.

При их классификации на виды кроме территориального признака (международные, всероссийские, региональные, локальные, местные и др.) следует выделить отраслевую и специализированную направленность предметов биржевой торговли. Существуют биржи товарно-сырьевые, аграрные, лесные, строительных материалов, зерновые, военно-промышленные, цветных металлов и др. (например, Московская биржа цветных металлов; Южно-российская продовольственная биржа в г. Краснодаре; Биржа бумажных, лесных и полиграфических товаров «Русская бумага» в г. Москве; Тамбовская товарно-сырьевая биржа; Московская нефтяная биржа и др.).

Кроме специализированных товарных бирж есть биржи универсальные, на которых осуществляются операции не только с более широким кругом товаров, но и с валютой, ценными бумагами, фрахтовыми контрактами. К таким биржам следует отнести Дальневосточную акционерную товарно-фондовую биржу «Дальбиржа», Курскую универсальную биржу, Волгоградскую универсальную биржу, Зауральскую товарно-фондовую биржу «Нива» и др. Крупнейшая в России Межреспубликанская универсальная товарная биржа в г. Москве (ММБ) осуществляет торговлю нефтехимической продукцией и энергоносителями, черными и цветными металлами и металлопродукцией, строительными материалами, лесом и лесоматериалами, машинами и оборудованием, сельскохозяйственной продукцией, продуктами питании и товарами народного потребления. Специализация универсальной Московской товарной биржи (МТБ) несколько иная — спиртные напитки и табачные изделия, изделия легкой промышленности, текстиль, косметика и парфюмерия, медицинские товары, рыболовные, охотничьи и спортивные товары, недвижимость, услуги, взаимозачеты и др.

Для координации деятельности, защиты интересов своих членов и осуществления совместных программ (в том числе для организации совместных торгов) биржи могут создавать союзы, ассоциации и иные объединения. Так, несколько десятков бирж и иных организаций, в том числе АО «Сирена», Международная торговая компания АсА, Международный фонд содействия приватизации и иностранным инвестициям, Торговый дом «Брок Инвест-Сервис», Фондовый эмиссионный синдикат и др., являются членами Российского биржевого союза, созданы Межрегиональный биржевой союз, союз «Агробиржа», объединение бирж «Лесное кольцо» и др.

• [1] Словарь русского языка / под ред. Н. Ю. Шведовой. М.: Русский язык, 1986. С. 43.
• [2] См.: Шершеневич Г. Ф. Указ. соч. С. 470.
• [3] См.: Жилинский С. Э. Предпринимательское право. М., 1999. С. 466.