Виды ценных бумаг по законодательству Российской Федерации

К ценным бумагам законодательство относит документы, удостоверяющие с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, которые могут быть осуществлены или переданы только при их предъявлении.

В случаях, определенных законом, или в установленном законом порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в дематериализованной форме (когда ценная бумага как отдельный документ не существует, а права на некоторое количество ценных бумаг подтверждает сертификат, или существует реестр владельцев с указанием этого количества, или ведется счет (депо), на котором отражаются операции по сделкам с ценными бумагами).

Современное российское законодательство не имеет консолидированного закона о ценных бумагах, но содержит акты, регулирующие отдельные типы ценных бумаг, в зависимости от того, какое право в них выражено. По этому критерию ценные бумаги подразделяются:

• • на обязательственно-правовые ценные бумаги, к которым относятся денежные ценные бумаги (вексель, чек), а также дающие право требовать покупки/ продажи какого-либо товара в установленной срок по определенной цене (опцион, варрант);
• • вещно-правовые, товарораспорядительные ценные бумаги. В них выражается право на получение товара от лица, владеющего им на том или ином правовом основании (коносамент, складское свидетельство, квитанция о залоге ценных бумаг);
• • корпоративные ценные бумаги. Они подтверждают право участия и управления в акционерном обществе (акция).

Ценные бумаги разделяют также по тому, кто является обязанным лицом: на государственные; муниципальные; бумаги предприятий различных организационно-правовых форм; частные.

В отношении государственных ценных бумаг возможность принудительного осуществления прав по бумаге полностью исключена.

Эмиссионная ценная бумага — это любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

— закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;

• — размещается выпусками;
• — имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться в одной из следующих форм:

• • именные документарные ценные бумаги;
• • именные бездокументарные ценные бумаги;
• • документарные ценные бумаги на предъявителя.

Эмитент определяет форму эмиссионных ценных бумаг в своих учредительных документах и (или) в решении о выпуске ценных бумаг и проспекте эмиссии ценных бумаг. Невыполнение эмитентом данного требования является основанием для отказа в регистрации выпуска.

К ценным бумагам, наиболее часто встречающимся на практике, относятся акции, облигации, опционы на покупку акций, депозитарные расписки, государственные облигации, чеки, векселя, сберегательные (депозитные) сертификаты.

Акцией признается ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акционерные общества вправе размещать обыкновенные акции, а также один или несколько типов привилегированных акций. Все акции общества являются именными. Уставный капитал общества составляется из номинальной стоимости акций общества, приобретенных акционерами. Статья 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» указывает, что выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным ЦБ.

Облигацией признается ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству. Облигации могут быть именными и на предъявителя.

Акционерное общество вправе в соответствии с его уставом размещать облигации и иные ценные бумаги, предусмотренные правовыми актами Российской Федерации о ценных бумагах.

Общество вправе выпускать облигации, обеспеченные залогом определенного имущества общества, либо облигации под обеспечение, предоставленное обществу для целей выпуска облигаций третьими лицами, и облигации без обеспечения. Выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов.

Процедура эмиссии ценных бумаг включает следующие этапы:

• • принятие эмитентом решения о выпуске ценных бумаг. Решение о выпуске принимается органом управления эмитента, имеющем на то полномочия согласно действующему законодательству и уставу и представляет собой документ, зарегистрированный в органе государственной регистрации ценных бумаг и содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой. По каждому выпуску ценных бумаг должно быть зарегистрировано отдельное решение о нем;
• • регистрация выпуска ценных бумаг, при которой данному выпуску ценных бумаг присваивается регистрирующим органом государственный регистрационный номер. Перечень регистрирующих органов на территории Российской Федерации устанавливается Банком России. Под выпуском ценных бумаг понимается совокупность ценных бумаг одного эмитента, обеспечивающих одинаковый объем прав владельцам и имеющих одинаковые условия эмиссии (первичного размещения). Все бумаги одного выпуска должны иметь один государственный регистрационный номер;
• • для документарной формы выпуска — изготовление сертификатов ценных бумаг. Сертификатом ценной бумаги является документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата;
• • размещение ценных бумаг, под которым понимается отчуждение ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок. Количество размещенных ценных бумаг может быть меньше, но не должно превышать количества, указанного в учредительных документах и проспектах о выпуске. Фактическое количество размещенных ценных бумаг указывается в отчете об итогах выпуска, представляемом на регистрацию. Эмитент обязан закончить размещение ценных бумаг в течение одного года с даты начала эмиссии;
• • регистрация отчета об итогах выпуска ценных бумаг. Эмитент в течение 30 дней после завершения размещения ценных бумаг представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска для его регистрации.

Процедура эмиссии облигаций Банка России определяется Правительством РФ. Процедура эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг, условия их размещения и обращения регулируются федеральными законами или в порядке, ими установленном.

Органом, регистрирующим выпуск ценных бумаг кредитными организациями, является Банк России.