Семейная модель. 
Корпоративное управление

В странах Азии, Латинской Америки, во Франции, Италии и Бельгии преобладает семейная модель корпоративного управления. Здесь получили распространение семейные бизнес-группы, созданные некогда одним человеком — основателем и продолжающие свою деятельность в качестве семейного дела, несмотря на корпоративный характер. Управление бизнесом осуществляется членами одной семьи, корпоративный капитал сосредоточен в руках небольшого числа семейных акционеров. Это, как правило, очень закрытые организации с чрезвычайно небольшим объемом акций, циркулирующих в свободной продаже.

В данной модели происходит пирамидальное иерархическое ступенчатое распределение собственности: головная семейная холдинговая компания контролирует первый ряд фирм, которые в свою очередь владеют контрольными пакетами акций следующего набора компаний, а те контролируют следующие фирмы (рис. 3.4). Хотя внешние инвесторы могут привлекаться для финансирования тех или иных проектов, они не получают большинства голосов ни в одной из фирм семейной группы. В управлении компанией участвует лишь небольшая группа семейных акционеров. Здесь наблюдается наиболее сильный разрыв между полномочиями собственности и ответственностью контроля, чем в других моделях.

Пирамидальная структура собственности позволяет семейной компании контролировать объемы капитала, активов и ресурсов, значительно превышающие первоначальные вложения семьи. Несмотря на то, что по мере продвижения вниз по корпоративной иерархии внутри семейной группы доля головной семейной компании уменьшается в сфере получения дохода от реальных денежных потоков, ее контроль за текущими операциями и стратегическим развитием ниже расположенных фирм сохраняется полностью.

Рис. 3.4. Семейная модель корпоративного управления.

В данной модели очень большую роль играют социальные связи. Топменеджеров выбирают либо из числа членов семьи, либо из близких к семье социальных групп, дружеских кругов по отношению к основателю или сегодняшнему лидеру компании.

Для того, чтобы усилить контроль и не допустить «чужаков» к управлению семейным бизнесом, многие фирмы выпускают два вида акций: обычные, с одним голосом, — для свободной циркуляции на бирже, и привилегированные, на которые может приходиться несколько голосов, либо которые обладают преимущественным правом при выборах в совет директоров, или наделяются какими-либо еще дополнительными исключительными полномочиями, — полагаются только членам семьи.

Возможность жесткого контроля над ведением бизнеса, снижение риска деловых операций для ключевых собственников (членов семьи), высокий уровень устойчивости компании вместе с наличием возможности аккумулировать значительные финансовые, материальные и людские ресурсы при осуществлении крупных проектов составляют конкурентное преимущество данной модели корпоративного управления.

Ограничения модели связаны с возможностью самой семьи: удовлетворение интересов семьи становится целью подобного бизнеса, в случае ухода (смерти, болезни, разрыва отношений) главы семейной корпорации компания может лишиться лояльности клиентов и инвесторов. Новые владельцы — наследники — не всегда проявляют интерес к данной сфере и к бизнесу в целом, стремясь использовать компанию как «бесплатный» кошелек, растрачивая ресурсы фирмы непроизводительным образом, что часто ведет к банкротству вполне успешной в прошлом компании. Проблемы для инвесторов могут создать ссоры среди наследников, выяснение отношений, исключение или включение в круг потенциальных владельцев сомнительных претендентов, да и просто большое число будущих наследников может способствовать распылению семейной собственности.

Слабая информационная прозрачность семейного бизнеса, недостаточная защищенность прав миноритарных акционеров, не всегда должный уровень профессиональной подготовки и профессиональной компетенции менеджеров вследствие назначения на высокие посты благодаря личной симпатии членов семьи, а не профессиональным навыкам, ограничивают интерес инвесторов к данной модели ведения бизнеса.

Подобные компании проявляют довольно низкую степень инновационности и креативности. Это, как правило, консервативные фирмы традиционных отраслей экономики, с длительной историей родовой преемственности корпоративной власти.

Пример из практики

Проблемы с семейным бизнесом хорошо иллюстрирует реальная история с мадам Бетанкур, владелицей огромной корпорации L’Oreal (Франция).

Сейчас L’Oreal работает в четырех областях косметического рынка и выпускает средства для волос, декоративную косметику, средства по уходу за кожей и парфюмерию. Она является единственной косметической компанией, использующей все каналы сбыта: профессиональных парикмахеров, парфюмерные магазины, супермаркеты, аптеки, почтовые каталоги и, конечно, Интернет.

По оценке специалистов, косметика L’Oreal производится на 47 заводах, расположенных в 22 странах мира. Более 13 тыс. человек заняты в производственном секторе, в лабораториях компании трудятся около 2700 ученых — специалистов более чем в 30 областях (химия, физика, биология, медицина, токсикология и т. д.). Каждый год ученые, работающие на Лилиан Бетанкур, разрабатывают и тестируют более 3 тыс. новых косметических формул.

Лилиан Бетанкур родилась 21 октября 1922 г. во Франции. В 2011 г. заняла 17-е место в рейтинге богатейших людей мира по данным журнала «Форбс». По оценкам, на 2008 г. ее состояние составляло более 22,9 млрд долл. США.

Лилиан — единственный ребенок Эжен Шуеллер, основательницы L’Oreal которая скончалась, когда дочери было пять лет.

Повзрослев, Лилиан познакомилась с французским политическим деятелем Андре Бетанкуром и в 1950 г. вышла за него замуж. Они прожили вместе до ноября 2007 г., вплоть до его смерти. Их дочь Франсуаза Бетанкур продолжает дело матери и входит в состав совета директоров компании L’Oreal.

Лилиан Бетанкур получила в наследство компанию L’Oreal от своего отца, компания при этом была разделена на доли: 27,5% процентов акций перешли к Лилиан Бетанкур, 26,4% — компании Nestle, а 46,1% выставляются на публичный аукцион, их могут приобрести все желающие.

Бетанкур в основном избегала внимания СМИ. Однако начиная с 2007 г. она столкнулась с пристальным вниманием средств массовой информации, освещавших ее отношения с Франсуа-Мари Банье и ее предполагаемое финансирование консервативных французских политиков, в том числе президента Франции Николя Саркози.

Считается, Лилиан Бетанкур познакомилась с Франсуа-Мари Банье, французским писателем, художником и фотографом знаменитостей, в 1987 г., когда он фотографировал се для французского журнала Egoiste. В последующие годы Банье и Бетанкур подружились, и она стала его главным благодетелем, сделав ему подарки на общую сумму 1,3 млрд евро.

В декабре 2007 г., всего через месяц после смерти своего отца, Франсуаза Бетанкур-Майерс подала иск против Банье, обвинив его в aims de faiblesse (эксплуатации физической или психологической слабости для личной выгоды). В результате отдел по борьбе с финансовыми преступлениями французской национальной полиции организовал расследование и, после опроса сотрудников Бетанкур, решил представить дело в суд в сентябре 2009 г. В декабре 2009 г. суд отложил решение по делу до апреля 2010 г. (позже был продлен до июля 2010 г.) до получения результатов медицинского освидетельствования психического состояния Лилиан Бетанкур. Однако она отказалась пройти проверку.

В июле 2010 г. процесс был отложен до осени 2010 г. после опубликования магнитофонных записей, сделанных дворецким. Записи якобы показывают, что Бетанкур сделала Банье своим «единственным наследником» (за исключением акций L’Oreal, уже закрепленных за ее дочерью и двумя внуками).

В июне 2010 г. в ходе «дела Бетанкур» Лилиан Бетанкур была вовлечена в политический скандал после того, как магнитофонные записи, сделанные ее дворецким, стали достоянием общественности. На ленте был якобы записан разговор между Бетанкур и ее финансовым консультантом, из которого следует, что Бетанкур, возможно, избежала уплаты налогов, сохраняя значительное количество наличных денег на необъявленных счетах в швейцарских банках. Лента также якобы содержит разговор между Бетанкур и Эриком Вертом, вымогавшим для своей жены работу, в то время как он работал министром и возглавлял громкие кампании по поимке крупных неплательщиков налогов. Кроме того, Бетанкур получила налоговую скидку в 30 млн евро во время пребывания Всрта в министерском кресле.

В июле 2010 г. скандал получил новое развитие после интервью бывшего бухгалтера Бетанкур Клэр Трибу сайту Mediapart, которая призналась, что французские политики-консерваторы получали деньги в конвертах в особняке Бетанкур.

Лилиан Бетанкур — самую богатую женщину Франции, владелицу парфюмерной империи L’Oreal — 18 октября 2011 г. суд признал слабоумной и неспособной управлять состоянием, которое сейчас оценивается в 23,5 млрд долл.

Свое решение суд принял на основе диагноза, поставленного врачами, который официально не разглашается. Однако, как сообщает газет Le Monde, врачи поставили мадам Бетанкур диагноз «слабоумие смешанного типа», а также болезнь Альцгеймера «в умеренно тяжелой форме».

Управление знаменитой парфюмерной компанией L’Oreal перешло к дочери Лилиан Франсуазе Бетанкур-Майерс и ее сыновьям.

Сама престарелая миллиардерша никогда не соглашалась с претензиями дочери, обвиняя ее в психологическом давлении, целью которого была возможность самостоятельно распоряжаться капиталами компании L’Oreal.