Банковские операции с ценными бумагами

Правовые основы осуществления банками операций с ценными бумагами

При переходе к рыночной экономике в России возродился рынок ценных бумаг (фондовый рынок), что потребовало создания соответствующей правовой базы. В России формируется (о полном формировании говорить преждевременно) континентальная германская модель фондового рынка. Согласно ст. 6 Закона о банках в соответствии с лицензией ЦБР на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платежного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

К правовым актам, регулирующим современный фондовый рынок с участием банков, можно отнести следующие:

• 1) Федеральный закон от27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до ЗІ декабря 2014 года» ;
• 2) Закон о ЦБР;
• 3) Закон о банках;
• 4) Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» ;
• 5) Федеральный закон «Об акционерных обществах» ;
• 6) Федеральный закон от 11 ноября 2003 г. № 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» .

К основным нормативным актам ЦБР относятся: I) Инструкция ЦБР «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории Российской Федерации», которая устанавливает правила выпуска и государственной регистрации акций, облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг (далее — ценных бумаг) кредитными организациями на территории РФ;

• 2) Положение ЦБР об особенностях выпуска (дополнительного выпуска) и регистрации акций банка при осуществлении ЦБР и государственной корпорацией «Агентство по страхованию вкладов» мер по предупреждению банкротства банка, являющегося участником системы обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ от 29 октября 2008 г. № 325-П, предусматривающее:
  • — определение Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций в качестве регистрирующего органа, осуществляющего регистрацию выпуска (дополнительного выпуска) акций банка при осуществлении ЦБР и Агентством мер по предупреждению банкротства банка;
  • — особенности выпуска акций банка при уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) путем уменьшения номинальной стоимости акций банка при осуществлении временной администрацией мер по предупреждению банкротства банка в части порядка принятия решения о размещении акций и решений об утверждении эмиссионных документов;
  • — требования к комплекту эмиссионных документов при уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала);
  • — порядок и срок подачи временной администрацией эмиссионных документов;
  • — действия Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций, связанные с регистрацией выпуска акций при уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала);
  • — особенности выпуска акций банка при увеличении размера уставного капитала банка при осуществлении временной администрацией мер по предупреждению банкротства банка, в том числе в части порядка принятия решения о размещении акций и решений об утверждении эмиссионных документов;
  • — требования к комплекту эмиссионных документов при увеличении размера уставного капитала банка;
  • — исчерпывающий перечень документов, направляемых в территориальное учреждение ЦБР, для проверки правомерности оплаты акций банка.

Анализ действующей нормативно-правовой базы позволяет сделать вывод о том, что коммерческие банки могут выступать на рынке ценных бумаг в следующих качествах:

• — как инвесторы, т. е. осуществлять сделки с ценными бумагами от своего имени и за свой счет;
• — как эмитенты в широком смысле этого понятия, т. е. осуществлять выпуск как эмиссионных, так и не эмиссионных ценных бумаг;
• — как профессиональные участники рынка ценных бумаг.

Значительное место среди нормативных актов, регулирующих рынок ценных бумаг, имеют постановления ФСФР России (ранее — ФКЦБ). Положение о ФСФР России, утвержденное постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. № 317, предусмотрело, что ФСФР России принимает нормативные акты по утверждению стандартов эмиссии ценных бумаг; порядка государственной регистрации выпуска эмиссионных ценных бумаг; отчетов об итогах выпуска; единых требований к правилам осуществления профессиональной деятельности с ценными бумагами; обязательных требований к порядку ведения реестра владельцев именных ценных бумаг; обязательных для профессиональных участников рынка ценных бумаг нормативов достаточности собственных средств и иных требований, направленных на снижение рисков; норм допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности; требований к структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов; порядка регистрации правил негосударственных пенсионных фондов и изменений в них, стандартов раскрытия информации и форм отчетности негосударственных пенсионных фондов, а также по определению порядка допуска к первичному размещению и обращению вне территории РФ ценных бумаг эмитентами, зарегистрированными в Российской Федерации.

Рынок эмиссионных и иных ценных бумаг подвергается жесткому регулированию не только со стороны государственных органов, но и саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. Мировая практика подтвердила, что на рынке одного регулятора в лице ФСФР России и иных государственных органов недостаточно. Не случайно в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» добавлена специальная глава о саморегулируемых организациях профессиональных участников рынка ценных бумаг.