Развитие банковского посредничества как фактор модернизации экономики России

Актуальность темы

исследования. Кризисные потрясения в экономике России 2008;2009 гг. стали проявлением имеющихся структурных диспропорций. Перед страной встала задача выхода на новую траекторию инновационного развития и устойчивого экономического роста путем модернизации производства и повышения уровня жизни граждан. Решение этих задач требует соответствующего финансового обеспечения. Большое значение в данном процессе отводится банкам, играющим ключевую роль в системе финансового посредничества.

Банковское посредничество, связывающее интересы экономически обособленных кредиторов и заемщиков и преобразующее временно свободные денежные средства в инвестиции, является важнейшим фактором экономического развития.

Динамика основных показателей банковского сектора России за последнее десятилетие положительная: отмечается расширение ресурсной базы банков, рост доли кредитных продуктов в активах. В то же время деятельность банков все еще является недостаточно эффективной с точки зрения как качественных, так и количественных критериев. Существующее сегодня состояние банковского посредничества не отвечает современным требованиям и не может способствовать модернизационным преобразованиям. Внутренние проблемы банковского сектора на фоне нестабильной экономической ситуации, неустойчивого финансового положения предприятий реального сектора выступают сдерживающими факторами в процессе обеспечения непрерывности движения капитала, трансформации имеющихся средств в долгосрочные инвестиционные ресурсы и обусловливают ориентацию банков на краткосрочные спекулятивные операции.

В этих условиях исследование сущности и функций банковского посредничества, разработка механизмов его развития и повышения роли в модернизации экономики России приобретают особую актуальность, теоретическую и практическую значимость.

Степень научной разработанности проблемы. Преимущества включения посредника в систему отношений поставщиков и потребителей капитала были детально изучены зарубежными учеными в рамках теории финансового посредничества, основоположниками которой являются Дж.Г. Герли, Э. С. Шоу, Дж. Тобин. Позднее их взгляды были развиты Дж.Дж. Бенстоном, К. В. Смитом, Дж.А. Акерлофом, М. А. Спенсом, Дж.Е. Стиглицем, Х. Е. Лилэндом, Д. Х. Пайлом, Т. С. Кемпбеллом, В. А. Крэкоу, Д. В. Даймондом, К. В. Каломирисом, K.M. Каном, М.Дж. Фланнери, Р. Г. Раджаном, Ф. Алленом, Д. Гейлом, А. Сантомеро, Б. Шолтенсом, Д. Венсвеном и другими учеными, сформировавшими основные концепции и подходы теории финансового посредничества.

Теоретические и практические вопросы функционирования коммерческих банков исследованы в трудах таких российских ученых-экономистов, как О. И. Лаврушин, Г. С. Панова, О. Г. Семенюта, Г. Н. Белоглазова, Е. В. Тихомирова, Л. Н. Красавина, A.M. Тавасиев, Г. Г. Коробова, Е. Ф. Жуков, А. И. Балабанов, С. Р. Моисеев, Л. В. Перекрестова, И. А. Основин и др. Между тем группа российских ученых, рассматривающих вопросы функционирования банков с точки зрения финансового посредничества, не столь многочисленна. Среди них можно отметить В. М. Усоскина, Н. И. Парусимову, Е. А. Помогаеву, A.B. Канаева, М. Ю. Матовникова, E.H. Глущенко, Л. П. Дроздовскую, Ю. В. Рожкова, Л. В. Крылову. Вопросы взаимодействия кредитных организаций с гарантийными фондами рассмотрены в работах Ю. И. Меликова, В. В. Заболоцкой.

Следует отметить, что в отечественной научной литературе недостаточно внимания уделено выявлению функций банка как посредника и оценке эффективности деятельности банков с точки зрения реализации посреднических функций. Кроме того, мало исследована роль такого фактора развития банковского посредничества, как доверие. Необходимость эффективного аккумулирования денежных сбережений общества и их дальнейшего направления на модернизацию экономики обусловливает целесообразность проведения настоящего исследования и предопределяет цель, задачи и структуру работы.

Целью диссертационного исследования является теоретическое обоснование основ функционирования банков как финансовых посредников и разработка практических рекомендаций по повышению эффективности реализации банками посреднических функций.

Реализация поставленной цели предполагает решение следующих задач:

— на основе теоретического анализа уточнить понятие и содержание банковского посредничества;

— выявить тенденции трансформации деятельности и роли банков в системе финансового посредничества;

— проанализировать эффективность реализации российскими банками макроэкономических и микроэкономических функций финансового посредничества и раскрыть факторы, оказывающие влияние на ее уровень;

— выявить условия, необходимые для эффективной реализации банками посреднических функций, и разработать рекомендации по их формированию в экономике России;

— определить приоритетные направления развития банковского посредничества для обеспечения модернизации экономики;

— обосновать меры по повышению доверия между экономическими субъектами, являющегося основой и неотъемлемым элементом развития банковского посредничества.

Объектом исследования являются коммерческие банки как финансовые посредники.

Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе взаимодействия банков как финансовых посредников с экономическими субъектами.

Теоретико-методологическая основа исследования. Теоретической основой диссертационного исследования послужили положения, разработанные ведущими отечественными и зарубежными учёными и специалистами-практиками в области финансового посредничества, банковского дела, инвестиций.

Диссертационная работа выполнена в рамках паспорта специальности ВАК 08.00.10 — «Финансы, денежное обращение и кредит», раздела 9 «Кредитные отношения», п. 9.8. «Финансовое посредничество и роль банков в его осуществлении».

Инструментарно-методический аппарат диссертационного исследования базируется на общенаучных и специальных методах познания: диалектическом, экономико-статистическом, сравнительном и логическом анализе, структурном, функциональном и системном подходах. Достижению достоверности и аргументированности выводов исследования способствовало использование методов научной абстракции, классификации, сравнения, анализа, синтеза, индукции, дедукции.

Информационно-эмпирическую базу исследования составили законы Российской Федерации, нормативно-правовые акты Банка России, Министерства экономического развития, постановления Правительства РФ, официальные данные Федеральной службы государственной статистики РФ и Банка России, аналитические исследования банков, инвестиционных компаний, рейтинговых агентств, материалы научных конференций и семинаров, посвященных проблемам развития банков и финансового посредничества.

Рабочая гипотеза диссертационного исследования базируется на представлении о том, что развитие банковского посредничества является важнейшим фактором модернизационных преобразований в экономике, так как позволяет осуществлять организацию, упорядочивание, структурирование и воспроизводство транзакций, обеспечивающих потребность в денежных средствах экономических субъектов. Эффективность реализации банками посреднических функций определяется наличием в экономике условий, позволяющих осуществлять аккумуляцию, трансформацию, размещение денежных средств и управлять рисками. Активизация банковского посредничества в контексте модернизации экономики предполагает проведение комплекса мер общеэкономического и институционального характера, направленных на формирование данных условий, а также стимулирование развития направлений банковского посредничества, являющихся приоритетными с точки зрения инвестиционного и инновационного развития.

Положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Изменение места и роли банков в системе финансового посредничества обусловлено происходящими изменениями в экономических системах, под влиянием которых осуществляется трансформация банковского дела, что находит отражение в эволюции взглядов на природу финансового посредничества и реализуемые финансовыми посредниками функции. Различные концепции теории финансового посредничества отражают различные ступени становления и развития банковского дела, трансформации банковских продуктов.

2. В качестве основной характеристики финансового посредничества банков в развитых странах на современном этапе выступает тенденция дезинтермедиации, проявляющаяся в утрате и снижении эффективности функций банков как финансовых посредников. Особенности и характер проявления дезинтермедиации в разных странах различны, поскольку различны факторы, приводящие к снижению реализации банками посреднических функций. В развитых зарубежных странах банковская дезинтермедиация проявляется в виде снижения роли традиционного банковского посредничества, в основе которого лежит процентноинвестиционный бизнес. В развивающихся странах она обусловлена состоянием экономики, при котором банки не имеют возможности выполнять свои посреднические функции.

3. Эффективность реализации российскими банками макрои микроэкономических функций банковского посредничества низкая, что связано с отсутствием в экономике условий, необходимых для реализации посреднических функций. Повышение роли банковского посредничества в модернизации экономики связано с формированием в экономике условий, необходимых для реализации посреднических функций банками, что требует проведения комплекса мер общеэкономического и институционального характера.

4. Приоритетными направлениями развития банковского посредничества для обеспечения модернизации экономики являются прежде всего направления, обеспечивающие инвестиционное и инновационное развитие, развитие малого бизнеса, а также направления, способствующие формированию социальной базы модернизации, к которым относятся образовательное и ипотечное кредитование.

5. Основой функционирования системы финансового посредничества и неотъемлемым ее элементом является доверие, присутствующее на всех стадиях реализации финансового посредничества. В условиях недостатка доверия в экономике необходимо формирование и развитие специальных механизмов, направленных на конструирование доверия между экономическими субъектами, к которым относится гарантирование кредитов.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке и обосновании комплекса теоретических положений и практических рекомендаций по развитию банковского посредничества, ориентированного на модернизацию экономики.

Основные результаты, характеризующие научную новизну исследования, состоят в следующем.

1. Уточнена дефиниция банковского посредничества, под которым понимается совокупность экономических отношений по организации, упорядочиванию, структурированию и воспроизводству транзакций, связанных с обеспечением потребностей заемщиков и сберегателей, в процессе аккумуляции, трансформации, размещения денежных средств и управления рисками. В отличие от ранее данных трактовок, авторское определение включает в себя: указание на активную организационную роль банковского посредничества в процессе реализации основной цели деятельности — обеспечения потребностей заемщиков и сберегателейопределение основных этапов реализации банковского посредничества, что позволяет обосновать необходимость учета комплекса факторов, влияющих на развитие банковского посредничества, и предложить рекомендации по повышению его эффективности.

2. Предложен авторский подход к классификации функций банковских посредников с их разделением на микроэкономические (транзакционная, инвестиционная функция и функция управления рисками) и макроэкономические (функция мобилизации сбережений, трансформационная функция, функция создания новой экономической стоимости). Данный подход позволяет анализировать эффективность банковского посредничества как с позиций отдельных экономических субъектов, для которых целью обращения к банковскому посреднику является максимизация удовлетворения своих потребностей, так и с позиций значимости банковского посредничества для экономической системы в целом.

3. На основе проведенного анализа реализации банковского посредничества в России установлено, что для российского банковского сектора характерна дезинтермедиация, которая проявляется в дисфункции банковского посредничества и обусловлена состоянием экономики, при котором банки не имеют возможности выполнять свои посреднические функции. Это позволило аргументировать тезис о необходимости формирования в экономике условий, при которых возможна эффективная реализация функций банковского посредничества.

4. Сформулированы условия, необходимые для реализации посреднических функций банками: наличие в экономике эффективных механизмов аккумулирования денежных сбережений общества, исключающих вероятность их оседания вне финансовой системыналичие объектов инвестирования денежных средств, обеспечивающих приемлемый уровень риска и дохода для инвесторовналичие институциональных механизмов, обеспечивающих реализацию прав экономических субъектовналичие благоприятной конкурентной среды, которая способствует снижению транзакционных издержек и улучшает качество услуг.

5. Выявлена необходимость развития фактора доверия как основы банковского посредничества путем формирования специальных институтов, направленных на конструирование доверия между экономическими субъектами. В частности, разработаны предложения по развитию и совершенствованию механизмов гарантирования кредитов на основе формирования общенациональной двухуровневой системы гарантирования обязательств негосударственного секторапредложен алгоритм взаимодействия с гарантийным фондом заемщиков, осуществляющих инвестиционные проекты и проекты, направленные на внедрение инноваций, что позволит расширить возможности по привлечению кредитных ресурсов для данных категорий заемщиков.

Теоретическая значимость исследования состоит в том, что положения и выводы диссертационной работы расширяют и развивают научные представления о сущности и функциях банковского посредничества, а также его роли в процессе модернизации экономики, что позволяет обоснованно осуществлять преобразования в банковском секторе в направлении повышения его эффективности. Результаты, полученные в ходе исследования, могут быть использованы в дальнейших исследованиях развития банковского посредничества. Ряд положений работы может быть использован в учебном процессе вузов при подготовке специалистов в области финансов и кредита.

Практическая значимость исследования состоит в возможности использования его результатов при разработке государственными органами стратегии экономического развития и мероприятий в области денежно-кредитной политики, направленных на эффективное использование потенциала банковского посредничества и повышение его роли в процессе модернизации экономики.

Апробация работы. Основные теоретические выводы и практические рекомендации докладывались и получили одобрение на Международной научной конференции студентов, аспирантов и молодых учёных «Ломоносов-2010» (г. Москва, 2010 г.), Международной научно-практической конференции «Развитие финансовой системы в условиях финансовой глобализации» (г. Ростов-на-Дону, 2010 г.), VI Международной научно-практической Интернет-конференции «Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях глобализации» (г. Ростов-на-Дону, 2010 г.), Юбилейной VII Международной научно-практической интернет-конференции «Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации» (г. Ростов-на-Дону, 2011 г.), 7-й Международной научно-практической конференции Ассоциации экономических университетов Южной и Восточной Европы и региона Черного моря (А8ЕСЦ) (г. Ростов-на-Дону, 2011 г.).

Результаты диссертационного исследования используются в учебном процессе в Ростовском государственном экономическом университете (РИНХ). Отдельные результаты использованы при подготовке научно-исследовательской работы «Исследование закономерностей воздействия неравновесной экономической системы на развитие корпоративных структур (на примере Российской Федерации)» по заданию Министерства образования и науки Российской Федерации (тема № 1.2.07).

По теме исследования опубликовано 12 печатных работ общим объемом 24,55 п.л., из них 6,27 — авторских, в том числе 3 статьи в журналах, рекомендованных ВАК Минобрнауки России, объемом 1,53 п.л.

Структура диссертационной работы. Диссертационное исследование состоит из введения, трех глав, включающих 9 параграфов, заключения, библиографического списка, включающего 158 наименований. Текст работы содержит 140 страниц, 15 рисунков, 9 таблиц.

Заключение

.

В ходе выполнения диссертационного исследования было установлено, что изменение места и роли банков в системе финансового посредничества обусловлено происходящими изменениями в экономической системе. Различные концепции теории финансового посредничества отражают различные ступени становления и развития банковского дела и трансформации банковских продуктов. По мере развития финансовых рынков, возрастания числа и сложности финансовых инструментов происходила трансформация взглядов на природу финансового и банковского посредничества и реализуемые функции.

Анализ различных теорий финансового посредничества и их эволюции позволил сформулировать определение банковского посредничества как совокупности экономических отношений по организации, упорядочиванию, структурированию и воспроизводству транзакций, связанных с обеспечением потребностей заемщиков и сберегателей, в процессе аккумуляции, трансформации, размещения денежных средств и управления рисками.

В диссертационном исследовании предложен авторский подход к классификации функций банковских посредников с их разделением на микроэкономические и макроэкономические. Данный подход позволяет анализировать эффективность банковского посредничества как с позиций отдельных экономических субъектов, для которых целью обращения к банковскому посреднику является максимизация удовлетворения своих потребностей, так и с позиций значимости банковского посредничества для экономической системы в целом. К функциям банковского посредничества, проявляющимся на микроуровне, относятся транзакционная, инвестиционная функция, функция управления рисками. На макроуровне банковское посредничество реализуется через функцию мобилизации сбережений, трансформационную функцию, функцию создания новой экономической стоимости.

В диссертационном исследовании рассмотрено явление дезинтермедиации в банковском секторе, которое проявляется в утрате и снижении эффективности функций банков как финансовых посредников. Установлено, что особенности и характер проявления дезинтермедиации в разных странах различны, поскольку различны факторы, приводящие к снижению реализации банками посреднических функций. С одной стороны, дезинтермедиация в банковском секторе может проявляться в виде снижения роли традиционного банковского посредничества, в основе которого лежит процентно-инвестиционный бизнес. В настоящее время данный процесс наблюдается в развитых странах, однако его наличие не говорит об ослаблении роли банков в экономике, так как банковский бизнес трансформируется, и происходит эволюция роли банков в системе финансового посредничества, а развитие кредитно-финансовых механизмов национальных экономик меняет приоритетность функций финансового посредничества. С другой стороны, дезинтермедиация возникает в ситуации, когда финансовые институты не имеют возможности выполнять свои посреднические функции в виду отсутствия в экономике необходимых условий. В этом аспекте дезинтермедиация представляет собой обусловленное экономическими, политическими, социальными факторами явление, результатом которого является’дисфункция банковского посредничества.

В диссертационном исследовании сформулированы условия, необходимые для реализации посреднических функций банками: наличие в экономике эффективных механизмов аккумулирования денежных сбережений общества, исключающих вероятность их оседания вне финансовой системыналичие объектов инвестирования денежных средств, обеспечивающих приемлемый уровень риска и дохода для инвесторовналичие институциональных механизмов, обеспечивающих реализацию прав экономических субъектовналичие благоприятной конкурентной среды, которая способствует снижению транзакционных издержек и улучшает качество услуг.

Проведенный анализ показал, что формирование данных условий в российской экономике было начато в 90-е годы вместе с переходом к рыночной экономике. Однако до сих пор остаются проблемы, препятствующие эффективной реализации банками макрои микроэкономических посреднических функций. Это говорит о том, что для российского банковского сектора характерна дезинтермедиация, которая проявляется в дисфункции банковского посредничества. В то же время модернизация экономики невозможна без активного участия финансовых посредников и, прежде всего, банков в этом процессе. В связи с этим особую актуальность приобретает задача обеспечения в экономике условий, необходимых для реализации посреднических функций банками, что требует проведения комплекса мер общеэкономического и институционального характера. К ним относятся: обеспечение притока денежных средств населенияразвитие инструментов рефинансированияповышение капитализации банковразвитие механизмов частно-государственного партнерстваразвитие системы гарантирования кредитовразвитие практики оказания консультационных услуг банками для малых предприятийсовершенствование нормативно-правового обеспечения деятельности участников финансового посредничествасоздание системы регистрации залога движимого имуществаразвитие внешних источников информации о кредитоспособности заемщиковсовершенствование методик и технологий банковских операцийвнедрение стандартов качества банковских услуг.

Существующее сегодня состояние развития банковского посредничества не отвечает современным требованиям и не может способствовать модернизационным преобразованиям. В настоящее время на рынке банковских кредитов России реализуется во многом спекулятивный, а не капиталотворческий, характер кредита. Следовательно, модернизация в банковском секторе должна осуществляться путем качественного изменения направлений деятельности и продуктов банков и преодоления спекулятивных тенденций в банковском секторе. Приоритетными направлениями развития банковского посредничества для обеспечения модернизации экономики являются, прежде всего, направления, обеспечивающие инвестиционное и инновационное развитие, развитие малого бизнеса, а также направления, способствующие формированию социальной базы модернизации, к которым относятся образовательное и ипотечное кредитование.

В ходе выполнения диссертационного исследования установлено, что основой функционирования банковского посредничества и неотъемлемым его элементом является доверие, присутствующее на всех стадиях реализации банковского посредничества. В условиях недостатка доверия в экономике, для посткризисного развития и модернизации необходимо формирование и развитие специальных институтов, направленных на конструирование доверия между экономическими субъектами. К подобным институтам относятся государственные гарантии по активным и пассивным операциям. В настоящее время с целью стимулирования банковского посредничества в сфере реального сектора экономики существует необходимость развития гарантийных механизмов по активным операциям.

В качестве такого механизма в диссертационном исследовании предложено развитие гарантирования кредитов — совокупности частных и государственных институтов и фондов, основной сферой деятельности которых является предоставление гарантий по кредитам малым и средним предприятиям. Обоснована необходимость формирования в России общенациональной двухуровневой системы гарантирования обязательств негосударственного сектора. Первый уровень данной системы может быть представлен гарантийными фондами субъектов федерации и муниципальных образований, фондами, имеющими частный капитал, и обществами взаимных гарантий. На втором уровне должен находиться Национальный гарантийный фонд, функцией которого будет регулирование и надзор за деятельностью гарантийных фондов, предоставление контргарантий. Активы данного фонда могут быть сформированы за счет средств Фонда национального благосостояния.

В диссертационном исследовании обосновано, что в рамках проводимой экономической политики, направленной на модернизацию производства и внедрение инновационных технологий, система предоставления гарантий должна быть дополнена механизмами гарантирования обязательств заемщиков, осуществляющих высокотехнологичные инвестиционные проекты. Работу по отбору инвестиционных проектов и предоставлению гарантий по ним целесообразно сконцентрировать в рамках специализированных фондов, располагающих штатом квалифицированных в этой области сотрудников. При финансировании подобных проектов предложено применять процедуру подачи заявки на кредит с гарантийным обеспечением, при которой заявка подается непосредственно в гарантийный фонд. Преимущества подобной схемы состоят в том, что она позволяет провести квалифицированную экспертизу проекта и за счет этого снизить риски его реализации. Обращение с заявкой в банк с уже имеющимся решением гарантийного фонда, грамотно составленным бизнес-планом поможет заемщику привлечь финансирование на лучших условиях.