Управление кредитными рисками участников инвестиционных процессов на основе формирования интегрированных кредитно-страховых структур

Актуальность темы

исследования. В настоящее время многие отрасли экономики России в современной ситуации испытывают острую потребность в инвестициях. Однако ресурсы для инвестиций внутри страны достаточно ограничены. Более того, сам институт внутренних инвестиций находится на этапе развития. Возможности развития и совершенствования его правовых и экономических механизмов еще далеко не исчерпаны. Для привлечения капитала в экономику России необходимо создать ряд условий, одним из которых является формирование эффективного механизма гарантий для инвестора. Помимо наличия привлекательных, с этой точки зрения, проектов, правовая база и механизм гарантий являются основными. В современных условиях высокая доходность проектов — далеко не самый главный критерий для инвестирования. Гораздо более важна надежность и безопасность вложения, возможность свободной репатриации инвестиционного капитала, гарантия возвратности, защита от экономических и финансовых рисков. В этой связи вопросы, связанные с минимизацией кредитного риска для участников инвестиционных процессов, несомненно, являются актуальными.

Таким образом, необходимы теоретико-методические исследования способов и механизмов повышения эффективности управления кредитным риском инвестиционных проектов для обеспечения устойчивого развития экономики России на основе формирования интегрированных кредитно-страховых структур.

Состояние изученности проблемы. Исследованию проблем активизации инвестиционной деятельности посвящены работы российских и зарубежных ученых: Л.Дж. Гитмана, М. Д. Джонка, У. Ф. Шарпа, Т. В. Тепловой, В. А. Москвина и других.

Основные теоретические и методологические положения, связанные с деятельностью коммерческих банков как основного инвестора на финансовом рынке, изложены в работах К. Р. Тагирбекова, Е. Ф. Жукова, Н. Е. Егоровой, О. И. Лаврушина и других.

Проблемы минимизации кредитного риска на основе взаимовыгодного взаимодействия банков и страховых компаний в своих работах исследовали Т. Н. Никитина, Л. И. Цветкова, А. В. Грачев, А. В. Астахов, А. И. Ольшанский и другие авторы.

Однако в современной научной литературе не получили достаточного освещения вопросы формирования способов и механизмов повышения эффективности управления кредитным риском основных участников инвестиционной деятельности. Таким образом, проблема, поставленная в диссертационном исследовании, характеризующая необходимость активизации инвестиционной деятельности отечественных предприятий на основе формирования эффективной системы управления кредитным риском, является актуальной.

Недостаточная разработанность выше указанных проблем обусловила необходимость их дальнейшего исследования, что определило цель и задачи диссертационной работы.

Объектом исследования являются коммерческие банки Орловской области, являющиеся субъектами инвестиционного рынка.

Предметом исследования является процесс формирования механизмов повышения эффективности управления кредитным риском участников инвестиционной деятельности.

Цель диссертационного исследования заключается в разработке теоретико-методических рекомендаций по формированию эффективных способов и механизмов активизации инвестиционной деятельности региона на основе повышения эффективности управления кредитными рисками.

Достижение поставленной цели вызвало необходимость постановки и решения следующих основных задач:

1) изучить теоретические основы управления инвестиционными процессами и процессами организации кредитования инвестиционных проектов;

2) проанализировать существующие методы оценки и прогнозирования кредитоспособности заемщика и кредитных рисков;

3) проанализировать проблемы организации кредитно-страховой деятельности коммерческих банков;

4) изучить зарубежный опыт оценки финансовой состоятельности заемщиков и минимизации кредитных рисков на основе договоров страхования;

5) разработать методические и организационно-экономические основы страхования кредитных рисков;

6) разработать механизмы формирования и функционирования интегрированных кредитно-страховых структур;

7) разработать программу комплексного страхования банковских рисков.

Теоретическую и методологическую основу диссертационного исследования составили материалы, содержащиеся в научных трудах отечественных и зарубежных ученых, официальные документы, законодательные акты федерального и регионального уровня, правительственные постановления, материалы научно-практических конференций. Диссертационное исследование базируется на общенаучной методологии, предусматривающей использование системного подхода к решению проблем, статистических методов анализа.

Эмпирическая база исследования включает статистические данные Федеральной службы государственной статистики, сборники территориального органа Федеральной службы государственной статистики по Орловской области, материалы, опубликованные в научной литературе и периодических изданиях. В качестве методов исследования использовались общенаучные приемы анализа и синтезаспецифические методы исследования: экономико-статистический, экспертный.

Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке теоретико-методических положений по формированию способов и механизмов повышения эффективности управления кредитными рисками участников инвестиционной деятельности на основе формирования кредитно-страховых структур.

Научная новизна подтверждена следующими научными результатами, выносимые на защиту: специальность 08.00.05 — Экономика и управление народным хозяйством (управление инновациями и инвестиционной деятельностью):

1) разработаны теоретические основы управления инвестиционными процессами в коммерческом банке и процессами организации кредитования инвестиционных проектов, основанные на эффективном взаимодействии промышленных предприятий и коммерческих банков (п. 4.11 Паспорта специальности 08.00.05);

2) выполнена оценка инвестиционной активности предприятий Орловской области и потребности в кредитных ресурсах для реализации инновационно-инвестиционной деятельности (п. 4.19 Паспорта специальности 08.00.05);

3) разработаны механизмы создания и функционирования интегрированных кредитно-страховых структур, позволяющие активизировать инвестиционные процессы и гарантировать возвратность кредитных ресурсов (п. 4.17 Паспорта специальности 08.00.05) — специальность 08.00.10 — Финансы, денежное обращение и кредит:

4) усовершенствован организационный механизм процесса оценки кредитного риска заемщиков с целью активизации инвестиционной деятельности промышленных предприятий (п. 9.17 Паспорта специальности 08.00.10);

5) предложены методические рекомендации по изменению действующего федерального закона «О кредитных историях» с целью повышения эффективности его функционирования на федеральном и региональном уровнях (п. 9.4 Паспорта специальности 08.00.10);

6) разработана программа комплексного страхования банков и кредитных организаций с учетом интересов участников инвестиционного процесса (п. 9.9 Паспорта специальности 08.00.10).

Практическая значимость диссертации заключается в возможности использования основных положений диссертации при совершенствовании управления кредитным риском коммерческих банков. Методическое обеспечение, созданное в результате исследования, может быть использовано администрацией регионов при создании интегрированных кредитно-страховых структур.

Апробация результатов исследования. Результаты диссертационного исследования докладывались и обсуждались на конференциях и семинарах, в том числе: международной научно-практической конференции «Управление инновационно-инвестиционными процессами на основе вовлечения в хозяйственный оборот интеллектуальной собственности и качеством подготовки специалистов в регионах России» (г. Орел, 2002 г.) — международной научной конференции «Проблемы и перспективы совершенствования национальных налоговых систем» (г. Орел, 2004 г.) — международной конференции «Новые технологии в машиностроении» (г. Харьков, 2005 г.).

Результаты исследования приняты к использованию в деятельности коммерческих банков Орловской области.

Публикации. По результатам исследования опубликовано 7 научных работ общим объемом 1,73 п.л. в виде статей, отражающих основное содержание диссертации.

Структура и объем работы. Диссертация состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы. Рукопись содержит 180 страниц основного текста, в том числе 15 таблиц, 24 рисунка, 6 приложений. Библиография включает 140 наименований.

Выводы по Главе 3.

1. Увеличение кредитного потенциала банка возможно в случае предоставления более выгодных условий для потенциальных вкладчиков, которые стараются хранить свои сбережения в валюте или вкладывать их в недвижимость. Вложение средств в ценные бумаги и паевые фонды в России не получили широкого распространения в связи с отсутствием знаний в управлении данными активами. Таким образом, самый простой и доступный для многих российских граждан способ хранения и преумножения своих средств являются банки. Но стоимость сберегательных депозитов ничтожна мала (по срочным вкладам, как мы уже отмечали 10%), что делает этот способ вложения капитала менее популярным. Решить данную проблему можно на наш взгляд с помощью страховых компаний, которые возьмут на себя риск непогашения кредита и дадут возможность банку с одной стороны увеличить свой кредитный потенциал за счет формирования минимальных обязательных страховых резервов банка и за счет увеличения стоимости депозитов.

2. Участие банков в управлении страховым капиталом обусловлено многими обстоятельствами, основные среди них — возможность привлечения финансовых потоков страховщиков, потребность в страховой защите банковской деятельности и привлечение клиентской базы страховщиков. Интерес страховых организаций в участии управлением банковским капиталом обусловлен необходимостью надежного размещения своих финансовых ресурсов, возможностью расширения клиентской базы, потребностью в надежном банковском сопровождении страховых операций и т. д.

3. Взаимоотношения банков и Агентства по комплексному банковскому страхованию не обязательно предполагают взаимные вложения в капитал. Основой взаимодействия могут быть партнерские отношения. Банки являются для страховых компаний важнейшими финансовыми институтами, обеспечивающими капитализацию финансовых ресурсов страховщиков. В результате мы видим, что конкурентные отношения банков и страховых организаций за свободные денежные средства населения и предприятий дополняются отношениями сотрудничества по размещению финансовых ресурсов страховщиков. В тоже время основной задачей Агентства будет являться предоставление страховых услуг по комплексному страхованию банков, которое должно сопровождаться минимизацией банковских рисков и снижением стоимость кредитных ресурсов. Только в таком взаимодействии будет достигнута максимальная заинтересованность участников инвестиционного процесса.

4. Функционирование в регионе Агентства по комплексному страхованию будет способствовать не только снижению банковских рисков, но и активизации региональной инвестиционной деятельности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

В хорде диссертационного исследования были сделаны следующие выводы:

1. В пределах нормативных ограничений, установленных ЦБ РФ, коммерческие банки самостоятельно определяют круг будущих заемщиков, виды кредитов, формирует ссудный портфель и устанавливает кредитные ставки исходя из соображений выгодности. Повышение доходности кредитных операций и снижение риска по ним — две противоположные цели. Как и во всех сферах финансовой деятельности, где наибольшие доходы инвесторам приносят операции с повышенным риском, повышенный процент за кредит является «платой за риск» в банковском деле. При формировании ссудного портфеля банк должен придерживаться общего для всех инвесторов принципа — сочетать высокодоходные и достаточно рискованные вложения с менее рискованными направлениями кредитования.

2. Надёжность банка определяется не только тем, какому риску подвергается банк, но и насколько банк способен им управлять. К основным средствам (методикам) управления рисками можно отнести использование принципа взвешенных рисковосуществление систематического анализа финансового состояния клиентов банка, его платёжеспособности и кредитоспособности, применение принципа разделения рисков, рефинансирование кредитовпроведение политики диверсификации (широкое перераспределение кредитов в мелких суммах, предоставленных большому количеству клиентов, при сохранении общего объёма операций банкастрахование кредитов и депозитовприменение залогаприменение реальных персональных и «мнимых» гарантий, хеджирование валютных сделок, увеличение спектра проводимых операций (диверсификация деятельности).

3. Распространенным явлением в банковском секторе является несвоевременный или вовсе невозврат банкам выданных кредитных ресурсов. Часто в этом обвиняют заемщиков. Но, значительная доля вины лежит на самих банках, недостаточно тщательно изучающих финансовое состояние потенциальных заемщиков. Именно вследствие недостаточно корректного подхода к определению кредитоспособности заемщика российские банки терпят значительные убытки из-за неожиданных неплатежей вроде бы абсолютно надежных клиентов. В тоже время далеко не всегда существующие методики дают сто процентную гарантию качественной оценки платежеспособности заемщика. В этой связи необходимо минимизировать кредитный риск с помощью более надежных инструментов, например, страхования.

4. Страхование кредитных рисков широко распространено зарубежом, так как страховые компании имеют всю необходимую информацию для оценки риска невозврата кредита заемщиком, что не характерно для отечественного рынка. В настоящий момент основной причиной отказа страховых компаний заключать данный вид договоров связан с отсутствием информации о невозвратах кредитных ресурсов и причинах их появления. Последнее имеет наибольшее значение, так как большинство кредитов выдается «по звонку» без детализированного анализа оценки платежеспособности заемщика, тем более, что Положением ЦБР от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» прописан механизм списания кредитной организацией нереальных для взыскания ссуд;

5. Стоимость кредита за рубежом значительно ниже, чем в России (во Франции, например, 7%), что делает более доступным кредитный ресурс не только для юридических лиц, но и для физических. Данная тенденция также отражается и на возврате кредита, так как его стоимость доступна для большинства лиц, желающих его получить. Неслучайно широко распространено мнение, что за рубежом живут в кредит;

6. Зарубежные банки и страховые компании отличаются высокой платежеспособностью и наличием собственных ресурсов для покрытия своих обязательств. В тоже время их количество значительно ниже, чем в России (например количество банков в Нью-Йорке — 60, в Москве — 700). Каждый зарубежный банк дорожит своей репутацией и осуществляет свою кредитную политику таким образом, чтобы привлечь как можно больше состоятельных физических и юридических лиц;

7. Немаловажным аспектом является формирование кредитных ресурсов в России и за рубежом. Основным отличительным моментом является то, что за рубежом большая часть населения хранит свои сбережения в банках, тем самым давая им возможность аккумулировать больше кредитных ресурсов. Что касается российской специфики, то наибольшая часть населения либо не имеет возможность осуществлять накопления, а значит и обременять себя мыслями о их хранении и преумножении, либо старается по возможности вкладывать свои сбережения в ипотеку, так как в настоящий момент — это самый высокодоходны источник вложения капитала (до 40% годовых). С принятием закона «О страховании вкладов физических лиц» и получением гарантии возврате средств физических лиц до 100 тыс. рублей популярность банковских депозитов выросла, но незначительно, так как это в первую очередь обусловлено низкими процентными ставками банков (в среднем по вкладу до востребования — 1%, по срочным вкладам — 10%). В тоже время данный закон спровоцировал население не хранить более 100 тыс. рублей в одном банке, что приводит к распределению капитала по банкам и тем самым происходит распределение кредитных ресурсов, что отрицательно сказывается на формировании имиджа банка (как бы он не был привлекателен для населения, но страх потерять сумму, превышающую страхового лимита доминирует над разумной оценкой платежеспособности банка);

8. Низкая активность деятельности страховых компаний в области страхования финансовых рисков. В настоящее время широкое распространение получило страхование потребительского кредита, которое стали использовать и внедрять некоторые страховые компании, а страхование инвестиционных кредитов юридических лиц до сих пор остается за кадром их деятельности. Это обусловлено отсутствие статистической информации (о которой мы отмечали выше), высокой степенью риска, а самое главное в отсутствии профессионального института андеррайтеров, способных прогнозировать и давать оценку степени риска по договорам страхования.

9. Все выше перечисленные моменты отражают российскую специфику развития страхования кредитных рисков и показывают ее низкую активность. Центральный банк РФ в своих положения рекомендует, но не настаивает заключать договора страхования кредитного риска. Банки этой рекомендацией чаще всего не пользуются, так как сразу возникает вопрос: кто будет являться страхователем (банк или заемщик)? От этого зависит кто будет уплачивать страховые взносы. Если банк, то это приводит к удорожании и без того дорогого кредита, если заемщик — то банк должен снизить стоимость кредита, что абсолютно для него не выгодно. Если же ставить условием получения кредита наличие договора страхования, то количество потенциальных заемщиков снизиться, так как в любом случае стоимость кредитного договора для него увеличиться. Следовательно, как существует обратная зависимость между инвестиционной активностью предприятий и стоимостью кредита, так же и существует обратная зависимость между количеством потенциальных заемщиков и наличием кредитных договоров с обязательством заемщика о заключении договора страхования кредитного риска.

Ю.Учитывая выше сказанное необходимо разработать такой механизм, который позволял с одной стороны сделать более доступными кредитные ресурсы банка для юридических и физических лиц, а с другой стороны снизить риск не возврата кредитов для банков.

11.Увеличение кредитного потенциала банка возможно в случае предоставления более выгодных условий для потенциальных вкладчиков, которые стараются хранить свои сбережения в валюте или вкладывать их в недвижимость. Вложение средств в ценные бумаги и паевые фонды в России не получили широкого распространения в связи с отсутствием знаний в управлении данными активами. Таким образом, самый простой и доступный для многих российских граждан способ хранения и преумножения своих средств являются банки. Но стоимость сберегательных депозитов ничтожна мала (по срочным вкладам, как мы уже отмечали 10%), что делает этот способ вложения капитала менее популярным. Решить данную проблему можно на наш взгляд с помощью страховых компаний, которые возьмут на себя риск непогашения кредита и дадут возможность банку с одной стороны увеличить свой кредитный потенциал за счет формирования минимальных обязательных страховых резервов банка и за счет увеличения стоимости депозитов.

12.Формирование национального страхового рынка и банковской системы осуществляется в тесной взаимосвязи. Основы взаимоотношений банковских учреждений и страховых организаций обусловлены функциональной близостью, взаимовыгодной функциональной зависимостью и взаимообслуживанием. В связи с этим в диссертационном исследовании предлагается создание Агентства по комплексному банковскому страхованию, деятельность которого будет направлена на минимизацию банковских рисков и активизации инвестиционной деятельности в регионе.