Совершенствование организационно-экономического механизма предоставления услуг доверительного управления: на примере паевых инвестиционных фондов
![Диссертация: Совершенствование организационно-экономического механизма предоставления услуг доверительного управления: на примере паевых инвестиционных фондов](https://westud.ru/work/2524504/cover.png)
Диссертация
В работе был проведен анализ зарубежного опыта предоставления услуг доверительного управления на примере инвестиционных фондов США и Западной Европы — стран, где доверительное управление (в современном его понимании) зародилось и получило наибольшее развитие, — и дана краткая характеристика современного состояния данной отрасли, характеризующегося стабильным ростом и рекордными суммами средств… Читать ещё >
Содержание
- Глава 1. Сущность услуг доверительного управления и формы их предоставления
- 1. 1. Теоретико-методологические основы функционирования системы доверительного управления
- 1. 2. Сущность услуг доверительного управления
- 1. 3. Особенности услуг доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов
- Глава 2. Современное состояние системы предоставления услуг доверительного управления в развитых странах и в России
- 2. 1. Организационные основы доверительного управления в США и Западной Европе. S
- 2. 2. Организационно-экономический механизм предоставления услуг доверительного управления в России.69е
- 2. 3. Современное состояние рынка услуг доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов
- Глава 3. Совершенствование организационно-экономического механизма предоставления услуг доверительного управления
- 3. 1. Оеновные направления решения проблем развития системы предоставления услуг доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов
- 3. 2. Пути совершенствования организационно-экономического механизма предоставления услуг доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов
Список литературы
- Гражданский кодекс РФ: части первая и вторая. М.: Изд-во «Новая волна», 1996.
- Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-Ф3 «О рынке ценных бумаг».
- Федеральный Закон от 29 ноября 2001 г. № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».
- Федеральный закон от 24 июля 2002 г. № 111 -ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в Российской Федерации».
- Федеральный Закон от 05 марта 1999 г. № 46-ФЗ «О защите прав и законных интересах инвесторов на рынке ценных бумаг».
- Федеральный закон от 10 января 2003 г. № 14-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон „О негосударственных пенсионных фондах“.
- Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2003−2005 годы). Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 15 августа 2003 г. № 1163-р //Российская газета.- 2003.- 2 сент, — № 173(3287).
- Программа социально-экономического развития Российской Федерации на среднесрочную перспективу (2008−2010 годы). Утверждена распоряжением Правительства Российской Федерации от 15 августа 2006 г. № 1163-р.
- Постановление Правительства Российской Федерации от 27 августа 2002 г. № 633 „О Типовых правилах доверительного управления открытым паевым инвестиционным фондом“.
- Постановление Правительства Российской Федерации от 18 сентября 2002 г. № 684 „О Типовых правилах доверительного управления интервальным паевым инвестиционным фондом“.
- Постановление Правительства Российской Федерации от 07 июня 2002 г. № 394 „Об утверждении Положения о лицензировании деятельности инвестиционных фондов“.
- Постановление Правительства Российской Федерации от 04 июля 2002 г. № 495 „Об утверждении Положения о лицензировании деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами“.
- Постановление ФКЦБ России от 14 августа 2002 г. № 31/пс „Об утверждении Положения о составе и структуре активов акционерных инвестиционных фондов и активов паевых инвестиционных фондов“.
- Постановление ФКЦБ России от 22 октября 2003 г. № 03−41/пс „Об отчетности акционерного инвестиционного фонда и отчетности управляющей компании паевого инвестиционного фонда“.
- Постановление ФКЦБ России от 27 апреля 2004 г. № 15/пс „О минимальной стоимости имущества, составляющей паевой инвестиционный фонд, по достижении которой паевой инвестиционный фонд является сформированным“.
- Постановление ФКЦБ России от 21 апреля 2002 г. № 4/пс „О требованиях к величине собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов“.
- Постановление ФКЦБ России от 21 марта 2002 г. № 5/пс „О порядке расчета собственных средств управляющей компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов“.
- Стратегия развития финансового рынка России на 2006−2008 гг. Федеральная служба по финансовым рынкам, www.fcsm.ru.
- Генеральное соглашение по торговле услугами.
- Общероссийский классификатор услуг населению
- Международный классификатор товаров и услуг
- Абрамов А.Е. „Инвестиционные фонды: Доходность и риски, стратегии управления портфелем, объекты инвестирования в России“. Изд-во „Альпина Бизнес Букс“. 2005 г.
- Алексеев М.Ю. Рынок ценных бумаг/М.Ю. Алексеев. М.: Финансы и статистика, 1995.
- Алехин Б.И. Рынок ценных бумаг. Введение в фондовые операции. -М.: Финансы и статистика, 1991.
- Ассель Г. Маркетинг: принципы и стратегия. — М.: ИНФРА-М, 1999.
- Базовый курс по рынку ценных бумаг. — сайт „Институт фондового рынка“. — www://ifru.ru.
- Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 1997.
- Беневоленская З.Э. Доверительное управление имущество в сфере предпринимательства. 2-е изд., перераб. И доп. — М.: Волтерс Клувер, 2005.
- Бессонова A.A. Доверительное управление в системе экономических отношений: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М., 1999.
- Боди 3., Мертон Р. Финансы /Пер. с англ.: Уч. пос. М.: Издательский дом „Вильяме“, 2002.
- Богданов А. Комментарии к проекту изменений в ФЗ „Об инвестиционных фондах“//Рынок ценных бумаг. Специальный выпуск
- Квалифицированный инвестор». 2007.
- Богл Д. Взаимные фонды с точки зрения здравого смысла (Новые императивы для разумного инвестора). — М.: Альпина Паблишер, 2002.
- Большой экономический словарь / под ред. А. Н. Азриляна — 2-е изд.—М.: Институт новой экономики, 1997.
- Брагинский М.И., Витрянский В. В. Договорное право. Книга третья: Договоры о выполнении работ и оказании услуг. Издание дополнительное, исправленное (2-й завод). -М.: Статут, 2002.
- Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов /Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп — Бизнес», 1997.
- Булатов В.В. Фондовый рынок в структурной перестройке экономики. М.: Наука, 2002.
- Булыгин М.М. Договор доверительного управления имуществом в российском и зарубежном праве: монография/М.М. Булыгин- под ред. Н. М. Коршунова. М.: ЮНИТИ-ДАНА: Закон и право, 2006.
- Витрянский В.В. Договор доверительного управления имуществом. М., 2002.
- Воеводская Н. Маркетинг рынка трастовых услуг//Хозяйство и право. 1995. № 12.
- Гатаулин Р.Ф. Экономические проблемы повышения эффективности сферы обслуживания. Уфа, 1998.
- Генкин A.C. Эффективный траст. Опыт западной Европы и российской практики / A.C. Генкин — М.: Альпина, 1999.
- Гитман JL, Джонк М. Основы инвестирования. -М.: Дело, 19 991 210 с.
- Голубович Д. Траст. М., 1994.
- Гражданское право / Под ред. Е. А. Суханова. М., 1993. T. l- М., 1993. Т.2.
- Гридчина А.Н. Доверительное управление в системе экономических отношений: Автореф. дис. канд. экон. наук. — М., 2004.
- ГрицыкВ.И., КосминВ.В. Термины и понятия (словарь): Транспорт. Строительство. Экономика. Менеджмент. Маркетинг. Системотехника. Информатика. М.: УМК МПС России. 2000.
- Даль В. Толковый словарь живого великорусского языка. М., 1994.
- Демидова Л.С. Сфера услуг: изменение динамики производительности//"Мировая экономика и международные отношения", 2006, № 12.
- Демидова Л. Сфера услуг США: факторы, ускорения динамики //"Мировая экономика и международные отношения". № 12.
- Димова Е. Современные тенденции развития мирового рынка доверительных услуг // Ваши личные финансы, 2004. — № 9 (264).
- Доунс Дж., Гудман Дж. Эллиот: Финансово-инвестиционный словарь. / пер., 4-го перераб. и доп. англ. изд.- М.: Инфра-М, 1997.
- Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. М.: Эдиториал УРСС, 2002.
- Ефимова Л.Г. Доверительные (трастовые) операции коммерческих банков//Хозяйство и право. 1995. № 1.
- Е.Н: Жильцов «Экономика сферы платных услуг». Казань. 1996.
- Жуков Е.Ф. Инвестиционные институты / Е. Ф. Жуков.— М.: Банки и биржи, Юнити, 1998.
- Зайцев Д. А. Организация и деятельность паевых инвестиционных фондов / Д. А. Зайцев, М. Н. Чураева. — М.: ФИД «Деловой экспресс», 1998.
- Захарьин В.Р. Доверительное управление имуществом. М., 1998.
- Кабалкин А.Ю. Сфера: обслуживания: гражданско-правовое регулирование. М., 1972.
- Карпенко B.C. Развитие рынка финансовых услуг в современных условиях хозяйствования: Автореф. дис- канд. экон. наук. М., 1999:
- Капитан М.Е. Американские инвестиционные фонды 7 М.Е. Капитан // Информационно-аналитический бюллетень «Коллективные инвестиции». 1999.—№ 3.64: Килячков А. А. Рынок ценных бумаг и биржевое дело / А. А. Килячков, Л.А. Чалдаева— М.: Юристъ, 2000.
- Козицын С., Оверченко М. Управляющие под колпаком ФКЦБ. Регулятор будет ловить манипуляторов среди них //Ведомости.- 2003.- 17 дек.-№ 231(1031).
- Кокорев Р. Опыт розничных продаж инвестиционных паев
- ПИФа. Как сформировать спрос на услуги ПИФа / Р. Кокорев, М. Капитан, К. Волынкин//Рынок ценных бумаг.—2003.—№ 20 (251).
- Кокорев Р. Проблемы развития инвестиционных фондов до 2010 года: попытка сценарного анализа. //Инвестиции плюс.- 2003.- № 1(46).
- Лиошенко А. В: Зарубежный опыт коллективного инвестирования -США.
- Липавский В: Паевой' инвестиционный фонд как квазикорпоративное образование. Материалы семинара по1 актуальным проблемам гражданского права, 2003.
- Магомаев A.M. Экономический механизм развития, сектора финансовых услуг, предоставляемых населению: Автореф. дис. канд. экон. наук. — М., 1999.
- Маркова В.Д. Маркетинг услуг. М: Финансы и статистика- 1996:
- Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения, 2-е зд., т.24.
- Мартюшев С. Российские коллективные инвестиции: перспективно и дорого //Рынок ценных бумаг.- 2006. № 14(317).
- Матовников М. Финансовый сектор России//Рынок ценных бумаг. № 6(333) 2007.
- Международная классификация товаров и услуг. Перевод под общей редакцией Р. С. Восканяна и Б. П. Наумова. Научный перевод и редактирование В. А. Климовой и Б. П. Наумова. М.: 2001.
- Миловидов В.Д. Паевые инвестиционные фонды — М.: Анкил, ИНФРА-М, 1996.
- Миркин Я.М. Рынок ценных бумаг России: воздействие фундаментальных факторов, прогноз и политика развития— М.: Альпина Паблишер, 2002.
- Михайлов Д.М. Мировой финансовый рынок. Тенденции и инструменты —М.: Экзамен, 2000 г.
- Михеева Л.Ю. Доверительное управление имуществом. М., 1999.
- Михеева Л.Ю. Ценные бумаги и денежные средства как объекты доверительного управления, http://studlib.ru/article/a-501.html
- Мишина В., Головин М. Европейская финансовая интеграция: опыт для России и стран СНГ//Биржевое обозрение, № 5(7), 2004.
- Мишкин Ф. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков: Учебное пособие для вузов / Пер. с англ. Д. В. Виноградова под ред. М. Е. Дорошенко.-М.: Аспект Пресс, 1999.
- Натурина М.Г. Паевые инвестиционные фонды в России: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М., 1999.
- Непроизводственная сфера СССР/Под ред. М. В. Солодкова. М., i (
- Нортон Р.Дж. Фонды облигаций. Путь к получению высоких доходов / Р.Дж. Нортон. — М.: Альпина Паблишер, 2002.
- Ожегов С.И. Словарь русского языка М.: Изд. 4-е стереотип, 2001.
- Осипова O.A. Инвестиционные фонды: формирование и перспективы развития: Автореф. дис. канд. экон. наук. — М., 1995.
- Паевые фонды в российской) экономике (2002−2004) / Под ред. М. Е. Капитана- Авт. коллектив: Капитан М. Е., Литвинцев И. П., Муханов Д. Н. -Русское экономическое общество. М.: 2005.
- Песоцкая Е.В. Маркетинг услуг. СПБ.: Питер, 2000.
- Прищепенко В. В Семантика, дефиниции и соотношение понятий «продукт», «товар», «услуга», www.cfin.ru.
- Портер М. Международная конкуренция. М., 19 931 98. Россия: укрепление доверия. Развитие финансового сектора в
- России. /Пер. с англ. — М.: Издательство «Весь Мир», 2002.
- Рот А., Захаров А., Миркин Я., Бернард Р. и др: Основы государственного регулирования финансового рынка. Зарубежный опыт. М.: Юстицинформ, 2002.
- Рынок ПИФов: Итоги-2006. Исследование Национальной лиги управляющих, www.nlu.ru
- Рубцов Б.Б. Мировые рынки ценных бумаг М.: Экзамен, 2002.
- Садкова Ж.А. Финансовая оценка качества доверительного управления активами паевых инвестиционных фондов: Автореф. дис. канд. экон. наук. — Хабаровск, 2005.
- Сколько пайщиков в российских ПИФах. Исследование Национальной лиги управляющих, www.nlu.ru
- Семилютина Н.Г. Российский рынок финансовых услугформирование правовой модели). М.: Волтерс Клувер, 2006.
- Солодков М.В., Полякова Т. Д., Овсянников Л. Н. Теоретические проблемы услуг и непроизводственной сферы при социализме. М., 1972.
- Суров С.П. Коллективные инвестиции зарубежный опыт. http://www.viperson.ru.
- Суханов Е.А. Доверительное управление или траст//Экономика и жизнь. 1995. № 6.
- Сфера услуг: проблемы и перспективы развития. М.: Вега Интеллект XXI, 2001. Т. 1
- Сфера услуг: проблемы и перспективы развития. М.: Вега Интеллект XXI, 2001. Т. З
- Трегуб А. Паевые инвестиционные фонды: качество инструмента и риски инвестора / А. Трегуб // Финансист. — 2002. — № 1.
- Ш. Тыкоцкий Л. И. Производительный труд и услуги. Вопросы теории. Вильнюс, 1973.
- Фабоцци Ф. Управление инвестициями: Пер. с англ.- М.: ИНФРА-М, 2000.
- Финансовая грамотность населения России. Данные социологических исследований. Исследование Национального агентства финансовых исследований, www.nacfin.ru
- ФКЦБ усилит контроль за активами ПИФов //Коммерсант,-2003.- 17 дек.- № 229.
- Фондовые рынки США и России. Становление и регулирование. М.: Экономика, 1998.
- Черкасский В. В. Инструменты коллективных инвестиций в
- России: перспективы развития. ЮКО, № 5 2003 г.
- Чернятин В.Ю. Развитие форм коллективного инвестирования в России: Автореф. дис. канд. экон. наук. -М., 1999.
- Эванс Дж.Р., Берман Б. Маркетинг: М.: Экономика, 1993.
- Экономическая теория: Учебник / Под общ. ред. акад. В. И. Видяпина, А. И. Добрынина, Г. П. Журавлевой, JI.C. Тарасевича. — М.: ИНФРА-М, 2003.
- Экономический словарь. Электронный ресурс. Режим доступа: http://abc.informbureau.com
- Ясин Е.Г. Российская экономика. Истоки и панорама рыночных реформ: Курс лекций М.: ГУ ВШЭ, 2002.
- Abrosimova N., Linowski D. Testing Weak-Form Efficiency of the Russian Stock Market //Social Science Research Network. www.ssrn.com.- 2001.
- Allen F., Gale D. Comparative Financial System: A Survey // Social Science Research Network. www.ssrn.com.- 2001, — April.
- Bain A.D. The Economics of the Financial System. 2nd ed.-Blackwell Pablishers, 1992.
- Council directive of 20 December 1985 № 85/611/EEC on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to-undertakings for collective investment in transferable securities (UCITS).
- FEFSI Fact Book, 2006. Trends in European Investment Funds.-FEFSI.- 2006.
- Financial Services Modernization Act.
- Financial Services and Market Act.
- Flow of Funds Accounts of the United States (Annual Flows and Outstandings). 1995−2003. Board of Governors of the Federal Reserve System. Washington D.C. 200 551. www.federalreserve.gov.
- Fredman A. J., Wiles R. How mutual funds work. New York Institute of Finance, 1993.
- Friedland J. The Law and Structure of the International Financial System. Regulation in the United States, EEC, and Japan. Westport. Connecticut., 1994.
- Investment Company Institute and The Securities Industry Association. Equity Ownership in America, 2002. Washington New York: 2002.
- Council Directive on Investment Services in the Securities field (ISD) # 93/22/EEC of 10.05.1993
- Mutual Fund Fact Book. A guide to trends and statistics in the mutual fund industry. 43rd Edition. Investment Company Institute. Washington D.C. 20 005−2148. 2006. www.ici.org.
- NYSE. NAIC’s «Own Your Share of America» //The Exchange.1997.
- Principles for the Regulation of Collective Investment Schemes. Report of the Technical Committee of the International Organisation of Securities Commission (IOSCO). October 1994.
- Rea J., Marcis R. Mutual Fund Shareholder Activity During U.S. Stock Market Cycles, 1944−95 //Perspective.- 1996.- Vol.2, № 2.
- U.S. Securities and Exchange Commission. Division of Investment Management: Report on Mutual Fund Fees and Expenses.- 2000.- December.
- The U.S. «Securities Exchange Act of 1934» (June 6, 1934, c. 404, Title I, § 1,48 Stat. 881).
- The U.S. «Investment Company Act of 1940» (Aug. 22, 1940, ch 686, Title I, § 1,54 Stat. 7).
- The U.S. «National Securities Market Improvement Act of 1996» (Public Law 104−290-oct. 11, 1996).
- World Wealth Report/Merrill Lynch/ Cap Gemeny&Ernst Young, 2006.
- Сайт Центрального банка России www.cbr.ru Электронный ресурс.
- Сайт Национальной Лиги Управляющих www.nlu.ru Электронный ресурс.
- Сайт Национальной ассоциации участников фондового рынка www.naufor.ru Электронный ресурс.
- Сайт Федеральной службы по финансовым рынкам www.fcsm.ru Электронный ресурс.
- Сайт Первого специализированного депозитария www.frsd.ru Электронный ресурс.
- Сайт Московской межбанковской валютной биржи www.micex.ru Электронный ресурс.
- Сайт Министерства финансов Российской Федерации www.minfin.ru Электронный ресурс.
- Сайт Российской торговой системы www.rts.ru Электронный ресурс.
- Интернет-словарь инвестиционных терминов www.investorwords.com Электронный ресурс.
- Интернет-словарь сокращений www.acronymfinder.com1. Электронный ресурс.
- Сайт Информационного агентства Cbonds.ru www.investfunds.ru Электронный ресурс.
- Сайт инвестиционной компании «Финнам» www.finam.ru Электронный ресурс.
- Сайт Центра знаний об инвестиционных фондах (Investment Funds Knowledge Centre, FEFSI) www.fefsi.org Электронный ресурс.
- Сайт российского информационного агентства «РосБизнесКонсалтинг» www.rbc.ru Электронный ресурс.
- Сайт National Bureau of Economic Research www.nber.org Электронный ресурс.
- Сайт Investment Company Institute www.ici.org Электронный ресурс.
- Сайт International Organization of Securities Commissions www.iosco.org Электронный ресурс.
- Сайт Федеральной резервной системы США www.federalreserve.gov Электронный ресурс.
- Сайт Института инвестиционных компаний www.ici.org Электронный ресурс.