Сценарный метод оценки риска
При проведении экспертизы проекта одновременно анализируется влияние только одного фактора, а остальные в этот момент считаются неизменными. Этот недостаток устраняется в сценарном методе оценки риска, в котором учитывается влияние сразу нескольких факторов с учетом вероятности каждого сценария. Вывод. Максимальная величина возможных потерь проекта может составить 0,19 млн руб. На каждый рубль… Читать ещё >
Сценарный метод оценки риска (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
При проведении экспертизы проекта одновременно анализируется влияние только одного фактора, а остальные в этот момент считаются неизменными. Этот недостаток устраняется в сценарном методе оценки риска, в котором учитывается влияние сразу нескольких факторов с учетом вероятности каждого сценария.
Пример 13.7.
Провести оценку риска сценарным методом условного проекта. Вероятность сценариев определена экспертным путем (оптимистичного — 10%, реалистичного — 70%, пессимистичного — 20%), размер отклонения анализируемых показателей взят на уровне 10%.
Необходимо найти новое значение NPVпри оптимистичном и пессимистичном сценариях (значение NPVпри вероятном сценарии рассчитано ранее). Результаты сведены в табл. 13.24.
Ожидаемое значение NPV: ге=5,258 • 0,1 + 3,321 • 0,7 + 1,546 • 0,2 =3,16 млн руб.
Среднеквадратическос отклонение составит:
Результаты расчетов сценарного метода оценки рисков.
Таблица 13.24
Показатель. | Сценарий. | ||
Наилучший. (оптимистичный). | Вероятный. (реалистичный). | Наихудший. (пессимистичный). | |
Вероятность сценария. | 0,1. | 0,7. | 0,2. |
Цена реализации. | + 10%. | — 10%. | |
Текущие затраты. | — 10%. | + 10%. | |
Объем инвестиций. | — 10%. | + 10%. | |
Объем продаж. | + 10%. | — 10%. | |
NPV, млн руб. | 5,258. | 3,321. | 1,546. |
По правилу «Трех а» максимальная величина возможных потерь (мера риска) составит:
Рассчитаем коэффициент колеблемости:
В данном случае у проекта высокая колеблемость возможных результатов. Если у < 10% — слабая колеблемость; 11 < у < 25% — умеренная колеблемость;
у >25% — высокая колеблемость. Проект с меньшим коэффициентом вариации предпочтительнее по фактору риска. Показатель у характеризует цену риска инновационного проекта, он означает (с вероятностью 68%) сколько на каждый рубль NPV приходится возможных потерь.
Вывод. Максимальная величина возможных потерь проекта может составить 0,19 млн руб. На каждый рубль NPVприходится 31,3 копейки возможных потерь. Однако небольшое различие между запланированным и ожидаемым значениями NPV (3,321 и 3,16 соответственно) все же свидетельствует о невысоком риске проекта.