Оценка текущих активов предприятия

Анализ динамики и структуры текущих активов

Экспресс-анализ всегда начинается с общего анализа финансового состояния, поскольку именно данный вид анализа выявляет больные статьи отчетности, а также направления дальнейшего анализа [6].

На основании данных бухгалтерского баланса проанализируем структуру активов СК «АрмСтрой"[2].

Результаты анализа оформим в виде таблицы 3.1 построим диаграмму, отражающую структуру активов, сформулируем соответствующие выводы.

Таблица 3.1 Анализ динамики и структуры активов организации в 2010;2012 гг., руб.

Анализ данной таблицы за 2010 г. показывает: что значительная часть активов предприятия представлена оборотными активами, а именно, в 2010 г. удельный вес оборотных активов составил 63,91%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2010 г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,73% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2010 г. 3,41%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2010 г. составила 10,24%. Доля денежных средств в 2010 г. составила 8,78%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2010 г. она составила 0,73%. Остальная часть активов предприятия представлена внеоборотными активами, а именно. В 2010 г. удельный вес необоротных активов составил 36%, при этом доля нематериальных активов составила 4,39%. Доля основных средств составила 24,39%. Доля прочих внеоборотных активов составила 7,31% в общей величине активов предприятия.

Анализ данной таблицы за 2011 г. показывает следующее. Удельный вес оборотных активов в 2011 г. составил 62,9%, при этом значительный удельный вес оборотных активов в 2011 г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 40,64% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2009 году 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах предприятия в 2009 г. составила 7,36%. Доля денежных средств в 2011 г. составила 10,5%. Доля краткосрочных финансовых вложений низка, в 2011 г. она составила 1,37%. Удельный вес внеоборотных активов в 2011 г. составил 37,1%, при этом доля нематериальных активов составила 5,02%. Доля основных средств составила 25,57%. Доля прочих внеоборотных активов составила 6,51% в общей величине активов предприятия. Анализ данной таблицы за 2012 г. показывает следующее. Удельный вес оборотных активов в 2012 г. составил 62,96%, при этом значительный удельный вес этих активов в 2012 г. обеспечивался высоким удельным весом запасов, который составил 39,85% в общей величине активов предприятия. Доля НДС по приобретенным ценностям в активах предприятия составила в 2012 г. 3,02%. Доля дебиторской задолженности в активах организации в 2012 году составила 5,4%. Доля денежных средств в 2012 г. составила 12,41%. Доля краткосрочных финансовых вложений в 2012 г. по сравнению с предыдущими годами выросла, но все равно остается на низком уровне и составляет 2,27%. Удельный вес внеоборотных активов в 2012 г. составил 37,04%, при этом доля нематериальных активов составила 5,83%. Доля основных средств составила 25,7%. Доля прочих внеоборотных активов составила 5,51% в общей величине активов предприятия.

Результаты расчета представим в виде таблице 3.2. и сформулируем выводы о финансовой устойчивости предприятия за период 2010 — 2012 гг.

Таблица 3.2 Расчет и анализ финансовой устойчивости предприятия за 2010;2012 гг., руб.

По данной таблице можно сделать следующий вывод. Источники собственных средств в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличились на 492 600 руб. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. — увеличение произошло на 626 920 руб. Внеоборотные активы в 2011 г. увеличились на 145 000 руб. В 2012 г. по сравнению с предыдущим годом они увеличились на 90 000 руб. Собственные оборотные средства в 2011 г. по сравнению с 2010 г. возросли на 347 600 руб. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. СОС возросли на 536 920 руб. Так же произошло увеличение долгосрочных заемных средств в 2011 г. на 200 000 руб. В 2012 г. ДЗС увеличились на 30 000 рублей. В общем собственные и долгосрочные оборотные средства в 2011 г. возросли на 547 600 руб. В 2012 г. увеличение произошло на 566 920 руб. Краткосрочные заемные средства в 2011 г. снизились на 412 600 руб. В 2012 г. снижение КЗС продолжилось на 406 920 руб. Общая величина источников формирования запасов в 2011 г. возросла на 135 000 руб. по сравнению с 2010 г. м. В 2012 г. эта величина возросла на 160 000 руб. по сравнению с 2010 г. Запасы в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличились на 110 000 руб. В 2012 г. увеличение запасов произошло на 65 000 руб. На протяжении всех трех отчетных периодов наблюдался недостаток собственных оборотных средств. В 2010 г. недостаток СОС составил 780 000 руб. В 2011 г. он составил 542 400 руб. В 2012 г. 70 480 руб.

Недостаток собственных и долгосрочных заемных оборотных средств составил 440 000 руб. в 2010 г. В 2011 г. недостаток составил лишь 2 400 руб. В 2012 г. ситуация резко меняется и на предприятии наблюдается излишек собственных и долгосрочных заемных средств, который составил 499 520 руб.

Излишек общей величины источников формирования запасов в 2010 г. составил 950 000 руб. В 2011 г. 975 000 руб. и в 2012 г. он составил 1070 000 руб. Исходя из вышеизложенного финансовое состояние предприятия СК «АрмСтрой» является неустойчивым т.к. запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных и заемных средств.

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется следующими относительными показателями:

— коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общем итоге баланса. Значение его > 0,5 означает, что все обязательства могут быть покрыты его собственным средствами.

Ка = СК / ВБ, (3.1)

где, СК — собственный капитал, ВБ — общая величина источников средств предприятия.

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Максимальное значение этого коэффициента должно быть равно единице. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборот заемных средств, т. е. характеризует финансовую независимость предприятия. Норматив >1.

Кз/с = ЗС / СК, (3.2)

где, ЗС — заемные средства.

ЗС = ДСП + КСП, (3.3).

где, ДСП — долгосрочные пассивы, КСП — краткосрочные пассивы, СК = КР, где КР — капитал и резервы.

1. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат.

Коб.з.з = Величина источников собственных средств/Запасы и затраты (3.4).

Оптимальный вариант коэффициента = 1. Если фактический коэффициент > 1, то излишек собственных средств, если < 1, то недостаток.

— коэффициент маневренности, который определяется отношением Кман = Собственные оборотные средства / Величина источников собственных средств (3.5).

Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Норматив 0,3 — 0,6.

В рамках проводимого исследования необходимо рассчитать представленные показатели для изучаемого предприятия, и, выявив закономерности их изменения, определить возможные угрозы и последствия, а также сильные стороны и преимущества организации. Указанный анализ, и его результаты приводятся в таблице 5 и пояснениях к ней.

Далее рассмотрим анализ динамики показателей финансовой устойчивости СК «АрмСтрой» за 2010;2012 гг. (таблица 3.3).

Таблица 3.3. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости за 2010;2012 гг.

Анализ данных в таблице 3.3 показал. В 2010 и 2011 гг. коэффициент автономии составил 0,6. В 2012 г. коэффициент автономии возрос и составил 0,7, т. е. коэффициент автономии находится в пределах нормы — это означает, что все обязательства могут быть покрыты за счет собственных средств предприятия. В 2012 г. коэффициент показывает, что удельный вес собственного капитала в общих активах составлял не менее 70%. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2010 г. составил 0,7. В 2011 г. произошло снижение коэффициента и он составил 0,5. В 2012 г. снижение продолжилось и коэффициент составил 0,3.Это означает, что на 1 руб. собственных средств в 2010 г. приходилось 0,7 руб. заемных средств. В 2011 г. на 1 руб. собственных средств приходилось 0,5 руб. заемных средств, а в 2012 г. на 1 руб. собственных средств приходилось всего лишь 0,3 руб. заемных средств т. е. предприятие является финансово не зависимым (от кредитных и других организаций), но все же прибегает к займам. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат на протяжении всего отчетного периода неуклонно рос. В 2010 г. его значение составило 1,4. В 2011 г. коэффициент составил 1,6. В 2012 году он составил 1,8 — это означает, что на предприятии наблюдается излишек собственных средств. Коэффициент маневренности находится в пределах нормы — это положительно характеризует финансовое состояние предприятия. То есть в СК «АрмСтрой», в мобильной форме находится достаточно большая часть собственного капитала и предприятие может свободно маневрировать капиталом.