Методика анализа и оценки финансового состояния предприятия

Методическое обеспечение экономического анализа — инструмент, который необходим для наиболее эффективного управления финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, отрасли, региона. Основы существующего методического обеспечения разработаны более 50 лет назад, и хотя они формально постоянно совершенствуются, но не позволяют подготовить достаточно надежных рекомендаций, обеспечивающих оптимальное управление материальными и финансовыми ресурсами. [14].

Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Детализация процедурной стороны методики финансового анализа зависит от поставленных целей и различных факторов информационного, временного, методического и технического обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ и детализированный анализ финансового состояния. Целью экспресс-анализа финансового состояния является наглядная и простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа профессор В. В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста. Автор считает, что экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности. [16, с. 48].

Цель первого этапа — принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги. Цель второго этапа — ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта. Третий этап — основной в экспресс-анализе; его цель — обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей. В. В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Цель детализированного анализа — более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

Сравнительный анализ — это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия с показателями конкурентов, среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.

Рассмотрим методику, предложенную профессором В. И. Подольским. Основные этапы анализа финансового состояния предприятия, согласно этой методике:

• 1. Общая оценка финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за отчетный период:
  • — ознакомление с бухгалтерской отчетностью;
  • — техническая проверка готовности;
  • — составление сравнительного аналитического баланса;
  • — расчет удельных весов величин статей баланса за отчетный период;
  • — расчет изменений статей баланса к величинам на начало периода;
  • — расчет изменений статей баланса к изменению итога аналитического баланса.
• 2. Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия методом сравнения:
  • — расчет излишков или недостатков средств для формирования запасов и затрат;
  • — определение степени финансовой устойчивости предприятия методом коэффициентов (коэффициент автономии; коэффициент соотношения заемных и собственных средств; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент маневренности; коэффициент финансирования).
• 3. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса предприятия:
  • — методом сравнения — сопоставление средств по активу с обязательствами по пассиву;
  • — методом коэффициентов (коэффициент абсолютной ликвидности; коэффициент покрытия или текущей ликвидности).
• 4. Анализ оборачиваемости активов предприятия:
  • — определение оборачиваемости активов;
  • — определение средней величины активов;
  • — определение продолжительности оборота;
  • — расчет показателя привлечения (высвобождения) средств в оборот.
• 5. Анализ дебиторской задолженности:
  • — расчет показателя оборачиваемости дебиторской задолженности;
  • — определение периода погашения дебиторской задолженности;
  • — определение показателя доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств;
  • — определение доли сомнительной дебиторской задолженности.
• 6. Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов:
  • — расчет показателя оборачиваемости запасов;
  • — определение срока хранения запасов.
• 7. Анализ финансовых результатов предприятия:
  • — оценка динамики показателей балансовой и чистой прибыли;
  • — количественная оценка влияния на изменение прибыли от реализации продукции ряда факторов;
  • — расчет показателя рентабельности предприятия.
• 8. Оценка потенциального банкротства:
  • — определение признаков банкротства с помощью использования формулы «Z-счета» Е. Альтмана.
  • — определение признаков банкротства с помощью коэффициентов текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Характеристику финансового состояния профессор И. Т. Балабанов предлагает провести по следующей схеме: [2, с. 66].

• — анализ доходности (рентабельности);
• — анализ финансовой устойчивости;
• — анализ кредитоспособности;
• — анализ использования капитала;
• — анализ уровня самофинансирования;
• — анализ валютной самоокупаемости.

Профессор Е. С. Стоянова в учебнике «Финансовый менеджмент: теория и практика» особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов. Важнейшими коэффициентами отчетности, использующимися в финансовом управлении по Е. С. Стояновой, являются: [23].

• — коэффициенты ликвидности (коэффициент текущей ликвидности, срочной ликвидности и чистый оборотный капитал);
• — коэффициенты деловой активности или эффективности использования ресурсов (оборачиваемость активов, оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость материально-производственных запасов и длительность операционного цикла);
• — коэффициенты рентабельности (рентабельность всех активов предприятия, рентабельность реализации, рентабельность собственного капитала);
• — коэффициенты структуры капитала (коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов);
• — коэффициенты рыночной активности (прибыль на одну акцию, балансовая стоимость одной акции, соотношение рыночной цены акции и ее балансовой стоимости, доходность акции и доля выплаченных дивидендов).

По результатам анализа финансового состояния делаются выводы, на основании которых разрабатываются мероприятия по его улучшению.

Используя вышеприведенные методики, формулы и показатели, проведем анализ и оценку финансового состояния предприятия ООО «Башдревторг» .