Возможные направления достижения синергии

В результате синергетического эффекта взаимодополнение различных ресурсов двух или нескольких предприятий приводит к совокупному результату, превышающему сумму результатов действующих разрозненно компаний. При этом целое либо превосходит сумму частей, либо приобретает новое качество, не присущее ни одной из его составляющих.

Однако синергия действует не только при возникновении качественно нового свойства. Значительный скачок в значении характеристик целого по отношению к сумме значений характеристик частей также является её проявлением.

Выделяются следующие основные направления достижения синергии при объединениях компаний:

• 1. Увеличение экономического веса. В этом случае у фирмы возникают следующие возможности — эффект монополии, too big to fail, получение крупных контрактов, повышение кредитоспособности, улучшение условий кредитования, уменьшение отчислений в бюджет. Как показывает опыт большинства стран, размеры корпорации сами по себе являются гарантией её надёжности (так называемый эффект «too big to fail» — слишком велик, чтобы обанкротиться). Поскольку государство в силу целого ряда социально-экономических причин вынуждено «опекать» наиболее крупные компании, они получают дополнительные преимущества в конкуренции с более мелкими.
• 2. Увеличение эффективности использования ресурсов — эффект масштаба, ликвидация дублирования, централизация функций, объединение НИОКР, взаимодополняющие ресурсы, диверсификация, эффективное использование капитала, персонала и информации, устранение неэффективного управления

Следует отметить, что решение об объединении предприятий в каждом конкретном случае должно быть подкреплено количественными расчётами.

Эффект от объединений, проведённых исключительно по спекулятивным мотивам, рассчитывается как разница между ценой продажи компании и стоимостью её покупки со всеми сопутствующими расходами.

Потенциал снижения издержек при выходе на оптимальный объём производства (эффект масштаба) или рост величины скидок при увеличении объёма заказов поддаются точной оценке. Однако при оценке общей выгодности объединения не менее важно учитывать факторы, которые можно определить лишь приблизительно, например, эффект от диверсификации или монопольного положения.

Все перечисленные выше возможности направлены на достижение синергетического эффекта, в результате которого взаимодополнение ресурсов нескольких предприятий приводит к совокупному результату, превышающему сумму результатов действующих разрозненно копаний.

Однако ни в коем случае не следует закрывать глаза на возможные отрицательные синергетические эффекты поглощения, когда дополнительные доходы не покрывают всех издержек процесса объединения. Последние включают как прямые затраты — в частности, связанные с приобретением акций, выкупом обязательств и увольнением персонала — так и косвенные — например, первоначальное снижение управляемости объединённой структурой падение качества деятельности по причине неизбежного усиления морального напряжения и флуктуации в сокращаемом коллективе.

Необходимо отметить, что интегрировать поглощаемую компанию в действующую структуру чрезвычайно сложно. Поэтому некоторые компании даже после слияния продолжают функционировать как совокупность отдельных, иногда даже конкурирующих между собой, подразделений, имеющих различную производственную инфраструктуру, научно-исследовательские и маркетинговые службы. Экономия за счёт централизации отдельных функций для таких компаний становится недостижимой. Наоборот, сложная структура корпорации способна привести к увеличению численности административно-управленческого персонала.

Профиль способностей фирмы

Профиль способностей фирмы — сумма характеристик, благодаря которым фирма известна целевым группам: потребителям, конкурентам, государству. Профиль способности фирмы составляется для оценки возможностей фирмы, для сопоставления с существующими потенциальными фирмами, для разработки стратегии фирмы.

Принимая решения о входе в новые отрасли, менеджеры должны учитывать очевидные и скрытые риски. На первом этапе определения профиля необходимо идентифицировать потенциальные совместные эффекты различных бизнесов в таких областях, как общий менеджмент, производство или продажи. На данной стадии такого рода широкие возможности существуют лишь в теории. Потенциал достижения компанией синергизмов зависит от ее собственных способностей в каждой области деятельности; следовательно, менеджеры должны проанализировать силы и слабости фирмы. Профиль деловых способностей компании позволяет идентифицировать навыки и компетенции, которыми она обладает в той или иной функциональной области^.