Теоретические аспекты учета и анализа движения денежных потоков

денежный валюта учет документальный.

Понятие денежных потоков

Осуществление практически всех видов финансовых операций предприятия генерирует определенное движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия во времени представляет собой непрерывный процесс и определяется понятием «денежный поток».

Понятие «денежный поток» широко используется в теории и практике экономики, поэтому весьма важным является его однозначное толкование экономистами различных специализаций.

Международной системе финансовой отчетности (МСФО) по бухгалтерскому учету, по отчету о движении денежных средств, дается понятие денежного потока.

Денежные потоки — это приходы и выбытие денежных средств и их эквивалентов.

Однако данное понятие носит относительно узкий смысл, так как его используют пользователи финансовых отчетов. Специалисты по финансовому менеджменту дают более широкое понятие денежному потоку.

Таким образом, денежный поток — это совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств в результате реализации какого-либо проекта или функционирования того или иного вида активов. Денежные потоки представляют собой хозяйственные связи в деятельности предприятия во всех его аспектах.

Эффективное управление денежными потоками предприятия — это обеспечение финансового равновесия и финансового профицита (излишка) в процессе развития предприятия путем сбалансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.

По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

• — денежный поток по предприятию в целом — наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
• — денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия — результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе отдельных видов его хозяйственной деятельности;
• — денежный поток по отдельным структурным подразделениям (центрам ответственности) — определяет предприятие как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
• — денежный поток по отдельным хозяйственным операциям — рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

• — денежный поток по операционной деятельности — характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета;
• — денежный поток по инвестиционной деятельности — характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

Примерами денежных потоков, возникающих в результате инвестиционной деятельности являются:

• а) денежные поступления от продажи недвижимости, зданий и оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов;
• б) денежные поступления от продаж долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместной деятельности (кроме денежных поступлений за те инструменты, которые рассматриваются как эквиваленты денежных средств и за те, которые предназначены для заключения сделок или торговых целей);
• в) денежные поступления от возврата кредитов, предоставленных другим организациям (кроме авансовых платежей и кредитов финансовых организаций);
• г) денежные поступления от фьючерсных и форвардных контрактов, опционов и свопов, кроме случаев, когда эти контракты удерживаются для заключения сделок или в торговых целях или поступления классифицируются как финансовая деятельность;
• д) денежные выплаты по приобретению недвижимости, зданий и оборудования, нематериальных и других долгосрочных активов (в т.ч. платежи, связанные с капитализированными затратами на разработки и с недвижимостью, зданиями и оборудованием, созданным самой организацией);
• е) денежные выплаты, направленные на приобретение долевых или долговых инструментов других организаций и долей участия в совместной деятельности (кроме денежных выплат за те инструменты, которые рассматриваются как эквиваленты денежных средств и за те, которые предназначены для заключения сделок или торговых целей);
• ж) авансовые денежные выплаты и кредиты, предоставленные другим организациям (кроме авансовых платежей и кредитов финансовых организаций);
• з) денежные выплаты по фьючерсным и форвардным контрактам, опционам и свопам, кроме случаев, когда эти контракты удерживаются для заключения сделок или в торговых целях или выплаты классифицируются как финансовая деятельность.

Организация должна раздельно (без взаимозачета) представлять основные виды денежных поступлений и денежных выплат, возникающих в результате осуществления инвестиционной деятельности, за исключением тех случаев, когда денежные потоки, представляются на основе взаимозачета по нетто-методу. Раздельное представление основных видов денежных поступлений и денежных выплат означает, что в отчетности представляется весь объем денежных потоков, как поступающих в организацию, так и выбывающих из нее, даже если эти поступления и выбытия связаны с осуществлением одной и той же операции (например, покупка и продажа одних и тех же ценных бумаг в рамках одного отчетного периода).

Для определения величины денежных поступлений и выплат от инвестиционной деятельности можно воспользоваться информацией о данных операциях, взятой напрямую из регистров бухгалтерского учета или из пояснительной записки и примечаний к финансовым отчетам.

— денежный поток по финансовой деятельности — характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

Примерами денежных потоков, возникающих в результате финансовой деятельности, являются:

• а) денежные поступления от эмиссии акций (включая величину дополнительно оплаченного капитала при эмиссии и размещении акций сверх номинальной стоимости) или других долевых инструментов;
• б) денежные выплаты владельцам для приобретения или выкупа акций организации;
• в) денежные поступления, связанные с привлечением краткосрочных и долгосрочных займов, выпуском облигаций;
• г) денежные погашения заемных сумм;
• д) денежные платежи арендатора для уменьшения задолженности по финансовой аренде.

Организация должна раздельно (без взаимозачета) представлять основные виды денежных поступлений и выплат, возникающих в результате осуществления финансовой деятельности (за исключением тех случаев, когда денежные потоки, представляются на основе взаимозачета по нетто-методу).

Раздельное представление основных видов денежных поступлений и выплат означает, что в отчетности представляется весь объем денежных потоков, как поступающих в организацию, так и выбывающих из нее, даже если эти поступления и выбытия связаны с осуществлением одной и той же операции (например, получение и погашение краткосрочного займа в рамках одного отчетного периода).

По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:

• 1) положительный — характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «приток денежных средств»);
• 2) отрицательный — определяет совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций (в качестве аналога этого термина используется термин «отток денежных средств»).

Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. В системе управления денежными потоками предприятия оба эти вида денежных потоков представляют собой единый (комплексный) объект финансового менеджмента.

Таблица 1 Структура чистого денежного потока.

По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• — валовой — характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
• — чистый — определяет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

ЧДП = ПДП — ОДП, где ЧДП — сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени; ПДП — сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; ОДП — сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

В зависимости от соотношения объемов положительного и отрицательного потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, определяющими конечный результат соответствующей хозяйственной деятельности предприятия и влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка его денежных активов.

По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

• — избыточный — характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;
• — дефицитный — определяет такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.