Общий методический подход к планированию оптимального уровня запасов

Основным критерием оптимизации уровня запасов является минимум совокупных издержек. Рассмотрим основные предпосылки применения данного подхода.

• 1. Любой уровень запасов генерирует определенную величину издержек для предприятия.
• 2. По своей сущности эти издержки неоднородны. Одни издержки возрастают при увеличении текущего уровня запасов, т. е. их величина изменяется прямо пропорционально уровню запаса, а другие — убывают (обратно пропорциональные издержки). При этом некоторые категории издержек являются косвенными и вероятностными, т. е. их величина при данном уровне запасов не является непосредственно фиксированной, и для ее определения требуется проведение соответствующих расчетов.
• 3. Оптимальным уровнем запасов является тот уровень, при котором совокупные издержки содержания и несодержания запаса минимальны (рис. 14.2).

Следует иметь в виду, что те категории издержек, которые находятся в прямой пропорциональной зависимости от уровня запасов (т.е. возрастают при увеличении запасов), как правило, обусловливаются критерием эффективности, так как лишние запасы — это дополнительные иммобилизованные (т.е. выключенные из оборота) средства предприятия. К ним относятся:

o издержки потери процента. Уровню запасов (статья актива) соответствует такая же величина источников финансирования (статья пассива). При этом привлечение средств имеет свою стоимость (для предприятия обычно рассчитывается как величина процента по имеющимся кредитным.

Рис. 14.2. Функции издержек и оптимизация уровня запасов.

источникам финансирования). Следовательно, увеличение запасов влечет за собой увеличение стоимости привлечения, при том, что дополнительного дохода предприятие не получает (средства в запасах «выключены» из оборота);

• o складские издержки. Чем выше уровень запасов, тем больше издержки по их хранению;
• o издержки, связанные со страхованием запасов, и др. Те категории издержек, которые находятся в обратно пропорциональной зависимости от динамики величины запасов, большей частью определяются критерием ненарушения плановой ритмичности производственно-финансового цикла, или, иначе, критерием финансовой устойчивости. Как правило, именно эти категории издержек являются косвенными и вероятностными (т.е. могут иметь место в течение бюджетного периода с определенной долей вероятности).

К таким издержкам относятся:

• o издержки возможной остановки производственного процесса вследствие временного дефицита существенных для производства компонентов сырья, материалов, комплектующих (для запасов материальных ресурсов);
• o издержки возможной потери прибыли. Вероятен такой случай, когда в течение бюджетного периода произошел непрогнозируемый краткосрочный «всплеск» рыночной конъюнктуры либо поступил срочный выгодный заказ от крупного оптового покупателя. В этих условиях отсутствие необходимой величины товарных остатков на складе означает, что предприятие потеряло возможность получения дополнительного дохода. Издержки возможной потери прибыли могут обусловливаться иногда и дефицитом запасов материальных ресурсов (когда производство в состоянии оперативно отреагировать на изменение внешней конъюнктуры, а «узким местом» является отсутствие необходимых для выполнения заказа сырья, материалов, комплектующих).

Общий алгоритм определения оптимального уровня запасов состоит из нескольких этапов (рис. 14.3).

Рис. 14.3. Этапы оптимизации уровня запасов на предприятии.

Таким образом, необходимо найти баланс между целями финансового менеджмента в управлении оборотным капиталом и обеспечением непрерывности и ритмичности производственного процесса.