Инвестиционная политика в России

РефератПомощь в написанииУзнать стоимостьмоей работы

В 1990;е гг. появились и, пожалуй, продолжают развиваться такие новые для России явления, как хранение в зарубежных банках не без риска золотовалютных резервов страны, незаконная утечка капитала за границу, «проедание» капитала (использование амортизационных средств для личных нужд), разворовывание капитала, предназначенного для инвестирования в любые, особенно в крупные народнохозяйственные… Читать ещё >

Инвестиционная политика в России (реферат, курсовая, диплом, контрольная)

Инвестиционная политика — это обусловленная общей экономической политикой совокупность мер и действий государства по использованию в экономике инвестиций: установление их структуры, масштабов, направлений использования, источников получения с учетом необходимости обновления и повышения технического уровня производства.

Инвестиционная политика играет определяющую роль в структурной политике, а последняя требует соответствующей ей инвестиционной политики.

С 1990;х гг. в инвестиционной деятельности и в инвестиционной политике в России наблюдаются следующие особенности:

— в конце XX в. из всех направлений экономического кризиса самым глубоким оказался кризис инвестиционный. Если промышленное, сельскохозяйственное и другие виды производства сократились примерно в два раза, то инвестиции в эти отрасли сократились в 5—10 раз, в результате износ основных фондов большинства сфер и отраслей экономики достигал 60—70%, что в разы превышало зарубежные стандарты. Только после 2000 г. наблюдается существенный рост инвестиций в основной капитал России: с 2000 по 2017 г. они увеличились с 1,2 трлн до 15,7 трлн руб.^[1];
— в корне изменилась структура инвестиций по формам собственности: с 1990 по 2017 г. доля государственной собственности в основной капитал снизилась с 80 до 14,0%, муниципальной — с 6 до 2,3%, а доля частной собственности выросла с 3 до 59,7% и смешанной — с 10 до 24%;
— в 1990;е гг. резко снизилась доля инвестиций в реальный сектор экономики. Несмотря на то, что доля инвестиций частного сектора экономики резко выросла, крупнейшие фирмы и банки не только крайне недостаточно вкладывали средств в развитие реального сектора, но, по выражению первого президента России, «высасывали деньги» у ранее приватизированных за бесценок предприятий для приватизации новых. Государственные корпорации и в настоящее время снижают объемы инвестиций в основной капитал с 230,7 млрд руб. в 2013 г. до 196,3 млрд руб. в 2017 г.^[2];
— сформировались преграды для притока инвестиций в реальный сектор экономики, в числе таких преград — несравнимо низкая прибыльность в этом секторе по сравнению с финансовым сектором и торговлей, высокая ставка рефинансирования, непомерно высокие доходы от «коротких денег» и др. (по нашим расчетам, в 2017 г. из общего объема финансовых вложений в организации России в торговые организации было вложено 16%, а в организации сельского и лесного хозяйства — 0,57%^[3]);
— наблюдаются существенные колебания в притоке иностранных инвестиций в экономику страны и оттоке российских инвестиций за границу: с 2013 по 2016 г. приток прямых иностранных инвестиций в Россию снизился с 69,2 млрд до 32,5 млрд долл., а их отток — с 86,5 млрд до 22,3 млрд долл.^[4];
— в 1990;е гг. появились и, пожалуй, продолжают развиваться такие новые для России явления, как хранение в зарубежных банках не без риска золотовалютных резервов страны, незаконная утечка капитала за границу, «проедание» капитала (использование амортизационных средств для личных нужд), разворовывание капитала, предназначенного для инвестирования в любые, особенно в крупные народнохозяйственные, объекты и др.;
— растет доля средств отдельных групп населения на жилищное строительство (его доля в общем объеме ввода жилья достигает 50%);
— утрачено более 300 направлений технологии и производства;
— экономическая политика правительства 1990;х гг. в целом была высокоорганизованной, но направленной на разрушение всех механизмов государственного регулирования и введение неизвестного мировой истории свободного рынка, рынок должен был решать все.

Между тем основными направлениями инвестиционной политики государства должны быть: поиск источников инвестиций (субъектов — поставщиков средств для инвестиций); определение первоочередных объектов неотложного инвестирования; определение и реализация механизмов стимулирования притока инвестиций в соответствующие объекты; поиск и реализация факторов роста эффективности инвестиционных средств.

Возможными источниками инвестиций в России могут быть:

— средства сбережений населения, которые направляются во многом на покупку иностранной валюты, работая на зарубежную экономику;

— средства коммерческих банков, значительная часть которых идет на закупку инвалюты или выжидает очередных объектов приватизации;
— средства амортизации, утекающие за рубеж или «проедающиеся»;
— бюджетные средства, особенно в отраслях, определяющих НТР;
— валютные средства России, находящиеся в зарубежных банках, сумма которых составляет сотни миллиардов долларов;
— средства иностранных инвесторов, включая заемные, но их использование требует, во-первых, предупреждения отрицательных последствий (строительства экологически вредных предприятий, варварского использования внутренних ресурсов и т. п.), во-вторых, преодоления сложных факторов, сдерживающих приток иностранного капитала в России.

Экономика России имеет значительные потенциальные возможности для иностранных инвесторов: крупные масштабы производства, емкий рынок, богатство экономических ресурсов, включая высококвалифицированную и дешевую рабочую силу, высокий научный потенциал.

Но из России по разным каналам вывозится больше инвестиций, чем ввозится. Рассчитывать на необходимые стране объемы иностранных инвестиций вряд ли возможно и целесообразно, поскольку ввозимые в Россию инвестиции имеют нерациональную региональную и отраслевую структуру. Ввозятся в основном (иногда до 90%) прочие инвестиции, их значительная часть не является таковыми по определению, так как используется для спекуляций, финансирования негосударственных организаций, а зачастую для прямого вмешательства во внутренние дела страны^[5]. До 80% всех иностранных инвестиций приходится лишь на 10—12 регионов страны. Основная их часть вкладывается в торговлю, финансовую сферу, добычу полезных ископаемых (где в общем объеме уставных капиталов всех предприятий доля компаний с нерезидентными мажоритарными акционерами составляет 43,7%^[6]), производство пищевых продуктов, напитков, табака и других легко производимых в стране продуктов. Кроме того, иностранный капитал может подавлять внутреннее производство, например, при строительстве в России сборочного зарубежного автозавода, работающего на импортных компонентах, создаются 1—2 тыс., а ликвидируются десятки тысяч рабочих мест. Достаточно сказать, что только с 2015 по 2017 г. количество совместных предприятий в России увеличилось с 3,9 тыс. до 4,1 тыс., а общее количество предприятий в стране с их рабочими местами сократилось с 5043,6 тыс. до 4561,7 тыс.^[7]

К факторам, противодействующим притоку иностранных инвестиций в экономику России, можно отнести:

— нежелание иностранных инвесторов поддерживать экономику России как крупнейшего в мире потенциального конкурента;
— высокие издержки использования в России капитала из-за неблагоприятных природных условий, которые в 2—3 раза хуже, чем в США и ЕС;
— несоблюдение со стороны развитых стран по отношению к России общепризнанных стандартов в сфере международных отношений;
— несоблюдение Россией ряда требований и условий заемщиков, например появившаяся тенденция сближения России и Белоруссии вопреки неофициальным требованиям зарубежных субъектов;
— ограниченность в мире свободного капитала («недостаток ликвидности»), что особенно четко проявилось в период кризиса 2008 г.;
— высокие внешние долги, особенно частных корпораций России;
— «тихая» конкуренция между проникшими в Россию ТНК, каждая из которых не желает большего присутствия других (иначе трудно объяснить низкие объемы притока капитала в российскую экономику при наличии в России практически всех из первой сотни крупнейших в мире ТНК);
— наличие в России значительной доли криминального капитала;
— нежелание российских инвесторов возвращать из-за рубежа и вкладывать свой капитал (полученный во многом незаконно) в национальную экономику (что, кстати, является важным фактором утечки капитала) и др.

Ликвидация или смягчение этих факторов может в какой-то мере способствовать притоку иностранных капиталов в Россию.

К объектам первоочередного инвестирования в России следует отнести научно-производственный потенциал, а также сферы, не только дающие сиюминутную выгоду, но и способствующие развитию других сфер, приносящих инвалюту. Важную роль здесь может сыграть АПК.

Механизмами реализации инвестиционной политики могут быть:

— государственное регулирование учетной ставки, ее уровень должен стимулировать перелив денежных средств из межбанковской сферы, торговли, сбережений населения в объекты первоочередного инвестирования;
— разработка и реализация механизмов возвращения отечественного капитала из-за рубежа и перекрытия путей его дальнейшей утечки;
— дедолларизация российской экономики;
— развитие законодательной базы инвестиционной деятельности, создание организационно-правовых условий, стимулирующих предприятия капитализировать прибыль и целевое использование амортизации;
— своевременная выплата и рост заработной платы, пенсий, других долгов населению, что расширяет совокупный спрос и стимулирует инвестиции;

— стимулирование привлечения иностранных инвестиций и его рациональное использование в стране не только для собственников капитала;
— рациональное использование бюджета (банка) развития и др.

Бюджет развития — специальный инструмент инвестиционной политики по привлечению средств частных и институциональных инвесторов. В России с 2009 г. эту роль выполняет госкорпорация Внешэкономбанк на основе Федерального закона от 17 мая 2007 г. № 82-ФЗ «О банке развития» и распоряжения Правительства РФ от 23 июля 2018 г. № 1510-р «Об утверждении Меморандума о финансовой политике государственной корпорации „Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)“»). Банк развития обычно занимается привлечением средств частных и институциональных инвесторов (которые вкладывают не менее 20% собственных средств от стоимости проекта на возвратной, платной, срочной и конкурсной основе) в высокоэффективные проекты в целях активизации экономического роста и структурной перестройки экономики. Этот бюджет предусматривает механизм государственных гарантий российским инвесторам под инвестиционные проекты, механизм привлечения дополнительного их кредитования. В механизм реализации Банка развития заложены важные принципы — высокая экономическая эффективность реализуемых проектов, исключительно долевой характер их финансирования, разделение риска государства с инвестором и др.

Факторами эффективного использования инвестиций являются: сокращение сроков строительства народнохозяйственных объектов и повышение их качества, преодоление распыленности инвестиций, соблюдение режима экономии, повышение производительности труда и т. п.

[1] Россия в цифрах. 2018: крат. стат. сб. С. 187.
[2] Россия в цифрах. 2018: крат. стат. сб. С. 187.
[3] Там же. С. 196.
[4] Там же. С. 194—195.
[5] Послание Президента РФ Федеральному собранию РФ // Российская газета. 2007.27 апреля.
[6] Доли иностранного капитала в промышленности РФ. — URL: http://russianinterest.ru/content/doli-inostrannogo-kapitala-v-promyshlennosti-rf.
[7] Россия в цифрах. 2018: крат. стат. сб. С. 208.

Показать весь текст

Заполнить форму текущей работой