Источники финансирования коммерческих организаций

Источники финансовых ресурсов можно разделить на три группы:

• — собственные средства;
• — заемные средства;
• — привлеченные средства.

Собственные средства — это прибыль, амортизационные отчисления, средства от продажи ценных бумаг, паевые и другие взносы юридических и физических лиц и др. Собственный капитал предприятия включает в себя уставный, добавочный, резервный капитал, целевые финансирования и поступления, нераспределенную прибыль прошлых лет и отчетного года.

Уставный капитал — это зарегистрированная в уставе предприятия часть собственного капитала. Величина уставного капитала фиксируется в учредительных документах. У государственных предприятий уставный капитал — это сумма средств, выделенных из госбюджета в момент начата эксплуатации предприятия, источником пополнения уставного капитала является прибыль предприятия.

У коммерческих предприятий уставный капитал равен сумме вкладов учредителей. Вклады в уставный капитал могут вноситься в виде денежных средств, зданий, оборудования, цепных бумаг, прав пользования, прав на интеллектуальную собственность и т. п. Величина уставного капитала не изменяется. При изменении уставного капитала необходимо внести изменения в учредительные документы и зарегистрировать их в исполнительных органах власти. Так, например, в акционерных обществах уставный капитал увеличивается путем выпуска новых акций или повышения номинала ранее выпущенных акций. Уменьшение уставного капитала осуществляется путем выкупа части акций у акционеров (для их аннулирования) или при снижении номинальной стоимости акций.

Добавочный капитал — это эмиссионный доход АО (возникает при продаже акций по цене выше номинальной), суммы от переоценки внеоборотных активов (ежегодно производится переоценка основных средств в связи с инфляцией, что приводит к увеличению их стоимости), ассигнования из бюджета на финансирование долгосрочных вложений, средства на пополнение оборотных средств и др.

Резервный капитал предназначен для покрытия непредвиденных потерь, для выплаты доходов инвесторам, если не хватает на эти цели прибыли. Источником образования резервного капитала является прибыль. Отчисления в резервный фонд производятся до достижения размеров этих фондов, установленных учредительными документами.

Целевые финансирование и поступления — это средства, поступающие для удовлетворения определенных финансовых нужд, на определенные цели. Эти средства используются для пополнения оборотных средств и финансирования долгосрочных вложений. Они могут поступать из бюджета, ведомственных внебюджетных фондов и из других источников.

Нераспределенная прибыль является источником пополнения оборотных средств предприятия. Она представляет собой разность между образовавшейся прибылью и ее использованной частью.

Важнейшим источником собственных средств организации является прибыль. Она отражает эффект, финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Различают следующие виды прибыли: валовую прибыль, прибыль от продаж, прибыль до налогообложения и чистую прибыль.

Валовая прибыль — выручка от реализации товаров, работ, услуг (за минусом косвенных налогов, т. е. НДС, акцизов, экспортных пошлин и т. д.) минус себестоимость проданных товаров, работ, услуг.

Прибыль от продаж — валовая прибыль минус коммерческие и управленческие расходы. Коммерческие расходы представляют собой расходы по сбыту, у торговых организаций — это издержки обращения на проданные товары. Управленческие расходы — это общехозяйственные расходы.

Прибыль до налогообложения состоит из прибыли от продаж плюс прочие доходы минус прочие расходы. Прочие доходы включают проценты к получению (по облигациям, депозитам и т. п.), доходы от участия в других организациях, прочие операционные доходы (от реализации основных средств и нематериальных активов и т. д.), внереализационные доходы (курсовые положительные разницы и др.).

Прочие расходы включают проценты к уплате, прочие операционные расходы, внереализационные расходы (штрафы и пени за нарушение условий хозяйственных договоров, убытки от хищений материальных ценностей и др.).

Чистая прибыль состоит из прибыли до налогообложения плюс отложенные налоговые активы, минус отложенные налоговые обязательства, минут текущий налог на прибыль.

Общая сумма прибыли, получаемой организацией, делится на две части:

• — прибыль, изымаемая в распоряжение государства и местных органов власти;
• — прибыль, остающаяся в распоряжении организации (чистая прибыль).

Структура прибыли организации приведена в табл. 14.1.

Таблица 14.1

Структура прибыли организации

На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что источники собственного капитала предприятия делятся на внутренние и внешние. К внутренним источникам относятся прибыль и амортизация, к внешним — продажа цепных бумаг.

Крупным источником собственных средств организации является амортизация, которая представляет собой перенос стоимости основных средств и нематериальных активов на себестоимость продукции или издержки обращения.

Амортизируемое имущество распределяется по амортизационным группам в соответствии со сроками его полезного использования (гл. 25 НК РФ).

Классификация основных средств, включаемых в амортизационные группы, определяется постановлением Правительства РФ от 1 января 2002 г. № 1 «О классификации основных средств, включаемых в амортизационные группы» .

Для начисления амортизации в налоговом учете используют два метода — линейный и нелинейный. Сумма амортизации определяется по каждому объекту амортизируемого имущества. Линейный метод начисления амортизации применяется к VIII-X группам. Амортизация остальных групп рассчитывается как линейным, так и нелинейным методом.

При применении линейного метода сумма амортизации, начисленной за один месяц, определяется как произведение первоначальной (восстановительной) стоимости и нормы амортизации для данного объекта. Первоначальная стоимость основных средств равна сумме расходов на их приобретение, сооружение, изготовление и доведение до состояния, в котором они пригодны для использования. При применении линейного метода норма амортизации (К) рассчитывается в процентах к первоначальной стоимости по формуле.

где п — срок полезного использования амортизируемого имущества, лет.

Срок полезного использования амортизируемого имущества — период, в течение которого основные средства или нематериальные активы служат для выполнения целей организации. Срок полезного использования определяется организацией самостоятельно на дату ввода в эксплуатацию амортизируемого имущества. Срок полезного использования нематериальных активов определяется, исходя из срока действия патента, свидетельства и из других ограничений сроков использования интеллектуальной собственности. Если срок использования нематериальных активов установить невозможно, то он принимается равным 10 годам. Согласно ПБУ 14/2007 «Учет нематериальных активов», при невозможности установления срока использования нематериальных активов он принимается равным 20 годам.

Нелинейный метод начисления амортизации предполагает использование повышенных норм амортизации основных средств за исключением I-III групп амортизируемого имущества. Для основных средств, используемых для работы в условиях агрессивной среды и (или) повышенной сменности, к основной норме амортизации применяется специальный коэффициент, величина которого не должна быть более 2:

Для отдельных видов транспортных средств применяются пониженные нормы амортизации. Так, по легковым автомобилям с первоначальной стоимостью соответственно более 300 и 400 тыс. руб. основная норма амортизации применяется со специальным коэффициентом 0,5. Для использования пониженных норм амортизации необходимо решение руководителя организации, которое должно быть закреплено в учетной политике организации.

При использовании нелинейного метода сумма амортизации, начисленной за 1 мес., определяется как произведение остаточной стоимости амортизируемого объекта и нормы амортизации для данного объекта.

Применение линейного и нелинейного методов амортизации предусмотрено гл. 25 НК РФ для целей налогообложения. Для целей бухгалтерского учета ПБУ 6/01 «Учет основных средств» предусмотрено использование четырех способов начисления амортизации:

• — линейного;
• — способа уменьшаемого остатка;
• — способа списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;
• — способа списания стоимости пропорционально объему производства (работ).

Способ уменьшаемого остатка характеризуется тем, что норма ускоренной амортизации применяется к остаточной стоимости актива.

ПРИМЕР 14.1

Стоимость актива равна 200 000 руб. Срок его службы — 10 лет. Норма амортизации — 10%. Коэффициент ускорения амортизации — 2, т. е. фактическая норма амортизации равна 20%.

Амортизационные отчисления в первый год составят 40 000 руб. (200 000 руб. ?20%); во второй год — 32 000 руб. ((200 000 руб. — 40 000 руб.)? 20%); в третий год — 25 600 руб. ((160 000 руб. — 32 000 руб.)? 20%) и т. д.

Способ суммы числа лет характеризуется изменением самой нормы амортизации (На):

При способе списания стоимости основных средств пропорционально объему продукции сумма амортизации определяется как отношение фактического объема производства продукции в натуральном выражении за отчетный период к предполагаемому объему продукции за весь срок полезного использования основных средств.

Заемные средства предприятий — это долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы. Кредиты делятся на банковские, бюджетные, коммерческие и налоговые. О банковских кредитах речь пойдет в третьем разделе учебника. Коммерческий кредит — эго отсрочка платежей одного предприятия другому, о нем мы уже говорили. Остановимся подробнее на налоговом и инвестиционном налоговых кредитах.

Налоговый кредит — это изменение срока уплаты налога на срок от трех месяцев до одного года при наличии хотя бы одного из следующих оснований:

• 1) нанесение налогоплательщику значительного материального ущерба в результате стихийных бедствий, технологической катастрофы или иных обстоятельств непреодолимой силы;
• 2) задержка финансирования из бюджета или оплаты выполненного государственного заказа;
• 3) угроза банкротства в случае единовременной выплаты налогов;
• 4) имущественное положение физического лица исключает возможность единовременной уплаты налога;
• 5) сезонный характер предпринимательской деятельности.

Отсрочка или рассрочка по уплате налога могут быть предоставлены по одному или нескольким налогам. Если отсрочка предоставлена по основаниям 3 и 4, то за кредит взимаются проценты в размере ½ ставки рефинансирования Банка России. Если отсрочка предоставлена по основаниям 1 и 2, то проценты не взимаются. Решение о предоставлении кредита принимается уполномоченным органом и оформляется договором.

Инвестиционный налоговый кредит — такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований предоставляется возможность в течение определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Этот кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль, по региональным и местным налогам. Кредит предоставляется на срок от одного до пяти лет. Суммы, на которые уменьшаются платежи по налогу, не могут превышать 50% соответствующих платежей по налогу. Инвестиционный налоговый кредит предоставляется при наличии следующих оснований:

• — проведение НИОКР либо технического перевооружения собственного производства;
• — осуществление внедренческой или инновационной деятельности;
• — выполнение особо важного заказа по социальноэкономическому развитию региона.

По первому пункту кредит предоставляется в размере 30% стоимости приобретенного оборудования, по второму и третьему пунктам — по соглашению между уполномоченным органом и организацией. Основания для получения кредита должны быть документально подтверждены. Получение кредита оформляется договором между уполномоченным органом и организацией. Проценты за кредит должны составлять не менее ½ и не более ¾ ставки рефинансирования Банка России.

Действие отсрочки, рассрочки, налогового или инвестиционного налогового кредита прекращается по истечении срока действия договора, в случае уплаты налогоплательщиком суммы налога и процентов до истечения установленного срока, при нарушении условий предоставления кредита, по соглашению сторон, по решению суда.

Привлеченные средства — это средства, которые еще или уже не принадлежат предприятию, но используются в его обороте. К ним относится кредиторская задолженность.

Заметим, что структура финансовых ресурсов у разных предприятий может сильно различаться.