Определение внутренней ставки доходности

Функция ВСД, имеющая синтаксис ВСД(Значения] Предположение), возвращает внутреннюю ставку доходности для ряда потоков денежных средств, представленных их численными значениями.

Пример 2.17

Оценка перспектив развития собственного бизнеса показала, что если в качестве первоначальных инвестиций вложить 700 000 руб., то со следующего года можно начать получать чистый доход в течении 5 лет (начиная с 2018 г.), значения которого предварительно оцениваются в размере 120, 150, 180, 210, 260 тыс. руб. (табл. 2.12). Следует определить внутреннюю скорость оборота инвестиций (ставку доходности) после четырех лет деятельности.

Таблица 2.12

Исходные данные для расчета функции ВСД

Решение

Для вычисления воспользуемся функцией ВСД. Расчет функции ВСД приведен в табл. 2.13, график зависимости скорости оборота по периодам — на рис. 2.21, электронная таблица расчета функции ВСД — на рис. 2.22.

Таблица 2.13

Расчет функции ВСД

Рис. 2.21. График зависимости скорости оборота по периодам

Вывод', функция ВСД вычисляет скорость оборота инвестиций в течение 5 лет (с 2018 по 2022 г.).

Рис. 2.22. Электронная таблица расчета функции ВСД

Здесь годовая норма преобразуется в месячную путем ее деления на 12, период платежа 3 года также преобразуется в месяцы. Параметр Бс должнен быть равен нулю, так как займ погашается. В табл. 2.8 на рис. 2.23 указанная функция, размещенная в ячейке Н13 и составленная для данных, указанных в строке 13, имеет вид.

=ПРПЛТ (В13/12; D13; С13; Е13)

Следующая формула вычисляет процентный платеж за последний месяц трехгодичного займа в 1 200 000 руб. из расчета 18% годовых при ежемесячных выплатах:

=ПРПЛТ (В14/12; D14; С14; Е14),

или.

=ПРПЛТ (0,18/12; 36; 36; 1 200 000).

Получаем результат -641,13 руб. Данная функция приведена в табл. 2.8 на рис. 2.23 в ячейке Н14 и имеет полный вид.

=ПРПЛТ (В14/12; D14; С14; Е14; F14; G14).

На основании рассчитанных данных можно построить график ежемесячных процентных платежей при данном займе. Таблица расчета (табл. 2.8) и график платежей приведены на рис. 2.23.

Рис. 2.23. Таблицы расчета и график погашения процентных платежей по займу.

(примеры 2.18—2.19)

Функция ПЛТ вычисляет величину выплаты на основной капитал и платежам по процентам по займу на основе постоянных выплат и постоянной процентной ставки (сложные проценты).

Синтаксис функции:

ПЛТ (Ставка; Кпер; Пс; Бс; Тип),

где Пс — текущее значение, которое составят будущие платежи, называемое также основной суммой; Бс — будущая стоимость инвестиций, которую нужно достичь после последней выплаты.

Замечание. Для нахождения общей суммы, выплачиваемой на протяжении интервала выплат, можно взять произведение значения, возвращаемого функцией ПЛТ, на значение Кпер.

Пример 2.19.

Для предыдущего примера по займу в 1 200 000 руб. и годовой процентной ставке 18%, которые необходимо выплатить в течении 36 мес., вычислим ежемесячные выплаты при условии возвращения платежей в конце каждого периода (декурсивный способ начисления сложных процентов).

Решение

Используем функцию ПЛТ со следующими параметрами:

=ПЛТ (18%/12; 36; 1 200 000; 0; 0).

Получаем результат -43 382,87 руб.

Для формирования электронной таблицы приведенной модели в табл. 2.9 на рис. 2.23 (строка 29) для данных, указанных в этой строке, построена формула расчета в виде.

=ПЛТ (В29/12; С29; Е29; F29; G29).

Для того же займа, если платежи по займу будут производиться в начале периода, т. е. параметр Tun = 1 (антисипативный способ начисления сложных процентов), выплата за период составит.

=ПЛТ (18%/12; 36; 1 200 000/12; 0; 1),

что равняется -42 741,75 руб.

Данный вариант платежей будет выгоднее для заемщика, так как за каждый период он экономит на платежах сумму в размере 641,13 руб.

Для данной модели в табл. 2.9 на рис. 2.23 для данных, указанных в строке 30, построена формула расчета в виде.

=ПЛТ (В30/12; СЗО; ЕЗО; F30; G30).

Следующая модель позволяет определить сумму, которую необходимо выплачивать на ваш счет каждый месяц, если вы дали взаймы 5000 руб. под 12% годовых и эти вложения необходимо получить в течение 5 мес.:

=ПЛТ (12%/12; 5; -5000; 0; 0),

что равняется 1030,20 руб.

Для данной модели в табл. 2.9 на рис. 2.14, для данных, указанных в строке 31, построена формула расчета в виде.

=ПЛТ (В31/12; С31; Е31; F31; G31).

Функцию ПЛТ можно использовать для расчета платежей не только в случае инвестиций в виде ссуды.

Например, если требуется накопить 60 000 руб. за 10 лет, накапливая постоянную сумму каждый год при ставке 12% годовых, с помощью этой функции можно определить размер откладываемых сумм:

=ПЛТ (12%; 10; 0; 60 000; 0),

что равняется -3419,05 руб.

Модель данного расчета (строка 32 в табл. 2.9 на рис. 2.23) в электронной таблице имеет вид.

=ПЛТ (В32; С32; Е32; F32; G32).

Таким образом, при ежегодных периодических платежах в размере 3419,05 руб. под 12% в течение 10 лет можно получить требуемую сумму 60 000 руб.