Финансовые результаты деятельности предприятия: понятие, экономический смысл, оценка

В результате изучения данной главы студент должен: знать

• • состав финансовых результатов деятельности предприятия по экономическим группам;
• • состав сальдо операционных доходов и расходов;
• • состав сальдо внереализационных доходов и расходов;
• • факторы повышения эффективности деятельности предприятия;
• • способы анализа и оценки финансовых результатов деятельности предприятия различными способами финансового анализа;

уметь

• • выделять факторы, формирующие прибыль предприятия;
• • выделять факторы, формирующие выручку предприятия;
• • оценивать показатели рентабельность предприятия;
• • оценивать показатели оборачиваемости предприятия; владеть
• • навыками анализа и оценки финансовых результатов предприятия;
• • графическим способом оценки финансовых результатов предприятия;
• • табличным способом оценки финансовых результатов предприятия;
• • коэффициентным способом оценки финансовых результатов предприятия.

Понятие и подходы к оценке финансовых результатов предприятия как объекта финансового анализа.

Основным источником доходов предприятий является выручка от продажи продукции, а в особенности та ее часть, которая остается за вычетом материальных, трудовых и денежных затрат на производство и реализацию продукции — прибыль от продаж. Получение большей прибыли при наименьших затратах, рациональное расходование средств при наиболее эффективном их использовании — задача каждого производственного предприятия.

Валовая выручка предприятия состоит из выручки от продажи продукции (работ, услуг), сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и расходов. Выручка от продажи продукции (работ, услуг) состоит из себестоимости продукции с учетом управленческих и коммерческих расходов и прибыли от продаж. Прибыль (убыток) до налогообложения включает в себя прибыль от продаж, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и расходов. Структура финансовых результатов деятельности предприятия представлена на рис. 6.1.

Рис. 6.1. Структура финансовых результатов деятельности предприятия.

Выручка от продажи продукции является главным видом доходов от производственной (текущей) деятельности. Кроме выручки от продажи продукции в результате основной деятельности могут поступать проценты по выданным коммерческим кредитам, авансы от покупателей, суммы в погашение дебиторской задолженности и прочие поступления. Выручка от продажи продукции состоит из прибыли от продаж продукции и себестоимости продукции.

Прибыль — это денежное выражение накоплений, создаваемых предприятиями. Как экономическая категория она характеризует финансовый результат предпринимательской деятельности предприятий. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Прибыль является одним из основных финансовых показателей плана и оценки эффективности деятельности организации.

Затраты на производство и реализацию продукции определяют себестоимость продукции (работ, услуг) и состоят из стоимости используемых в производстве продукции природных ресурсов, сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов и прочих расходов по эксплуатации, а также внепроизводственных затрат.

Состав и структура затрат на производство зависят от характера и условий производства, от соотношения материальных и трудовых затрат и других факторов.

Затраты (расходы) на производство и реализацию продукции, относимые на себестоимость продукции, определяются Налоговым кодексом Российской Федерации.

Исходя из экономического содержания, затраты (расходы) на производство и реализацию продукции, включаемые в себестоимость продукции, объединяются в четыре группы.

Материальные затраты (расходы) включают в себя покупные сырье и материалы, входящие в состав производимой продукции. Это основные и вспомогательные материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты, топливо всех видов, вода, тара, запасные части для ремонта, покупная энергия всех видов, затраты на работы и услуги производственного характера, выполняемые сторонними организациями или индивидуальными предпринимателями.

В затраты расходы) на оплату труда входят: выплаты заработной платы по существующим формам и системам оплаты труда в денежной и натуральной формах; выплаты, но установленным системам премирования, в том числе вознаграждения по итогам работы за год; выплаты компенсирующего характера (доплаты за работу в ночное время, сверхурочную работу); стоимость бесплатного питания; коммунальных услуг и жилья; форменной одежды; оплаты очередных и дополнительных отпусков; компенсация за неиспользованный отпуск; выплаты высвобождаемым работникам в связи с реорганизацией предприятия или сокращением штатов; единовременные вознаграждения за выслугу лет; оплата учебных отпусков рабочим и служащим, обучающимся в вечерних и заочных учебных заведениях, в заочной аспирантуре; оплата труда студентов вузов и учащихся специальных учебных заведений, находящихся на производственной практике на предприятиях, а также работающих в студенческих отрядах; оплата труда не состоящих в штате предприятия за работу на договорных условиях, другие выплаты, включаемые в фонд оплаты труда в соответствии с действующим законодательством.

Не все выплаты работникам предприятия включаются в себестоимость продукции. Не включаются в затраты на производство: премии, выплачиваемые за счет специальных средств и целевых поступлений; материальная помощь; беспроцентная ссуда на улучшение жилищных условий; оплата дополнительных отпусков женщинам, воспитывающим детей; надбавки к пенсиям; единовременные пособия при уходе на пенсию; дивиденды (проценты), выплачиваемые по акциям трудового коллектива; компенсации в связи с удорожанием питания в столовых, буфетах; оплата проезда к месту работы, оплата путевок на лечение, экскурсии и путешествия, занятия в спортивных секциях, посещения культурно-зрелищных мероприятий, подписки и приобретения товаров для личных нужд работников и другие затраты, производимые за счет прибыли, оставшейся в распоряжении организации.

Амортизация основных фондов (суммы начисленной амортизации) — амортизационные отчисления на полное восстановление основных производственных фондов, сумма которых определяется на основании их балансовой стоимости и действующих норм амортизации. Если предприятие работает на условиях аренды, то в данном разделе затрат на производство и реализацию продукции производятся амортизационные отчисления на полное восстановление не только по собственным, но и арендованным основным фондам. В случае бесплатного предоставления основных фондов (а именно помещений, инвентаря) предприятиям общественного питания, обслуживающим трудовые коллективы, и медицинским учреждениям, оказывающим медицинскую помощь в медпунктах на территории предприятий, амортизационные отчисления от стоимости таких основных фондов также включаются в состав амортизации основных фондов. При проведении в соответствии с законом индексации начисленных амортизационных отчислений на полное восстановление основных фондов образовавшаяся сумма прироста амортизационных отчислений отражается в составе затрат по данному элементу.

В прочие затраты (расходы) включаются некоторые виды сборов и платежей; расходы на сертификацию продукции; расходы на пожарную безопасность и обеспечение техники безопасности на производстве; арендные (лизинговые) платежи; затраты на консультационные, юридические, аудиторские услуги, управленческие и представительские расходы; затраты на рекламу.

Группировка затрат по экономическим элементам применяется при определении общей суммы себестоимости продукции.

Важными факторами роста прибыли, зависящими от деятельности предприятий, являются рост объема производимой продукции, снижение ее себестоимости, повышение качества, улучшение ассортимента, повышение эффективности производственных фондов, рост производительности труда. Качество управления финансами предприятия отражается на величине прибыли, которая находится в прямой зависимости от объема реализации продукции предприятия.

В составе прибыли (убытка) до налогообложения учитывается прибыль от всех видов деятельности: прибыль от продаж, исчисляемая вычетом из общей суммы выручки-негто от продажи продукции (работ, услуг), затрат на производство и реализацию, включаемых в себестоимость, сальдо операционных доходов и расходов, сальдо внереализационных доходов и расходов.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия можно дополнять анализом движения денежных средств за анализируемый период. Денежные потоки предприятия представлены тремя основными потоками: поступление и расход денежных средств по текущей деятельности, поступление и расход денежных средств по инвестиционной деятельности, поступление и расход денежных средств по финансовой деятельности, отражаемые в финансовой отчетности в Отчете о движении денежных средств.

Поступления по текущей деятельности предприятия — это средства, полученные от покупателей. Расходы по текущей деятельности предприятия — это оплата приобретенного сырья и материалов, платежи за электроэнергию, оплата труда работников, выплата дивидендов владельцам акций предприятия, процентов по облигациям предприятия, выплата налогов.

Поступления по инвестиционной деятельности предприятия складываются из выручки от продажи внеоборотных активов, продажи ценных бумаг, полученных дивидендов от владения акциями других предприятий, полученных процентов от других предприятий, возврата долгосрочных займов, ранее предоставленных другим предприятиям. Расходы по инвестиционной деятельности предприятия — это расходы на приобретение других предприятий, покупку основных средств, приобретение ценных бумаг, предоставление долгосрочных займов другим предприятиям, долгосрочные вклады в банки.

Поступления, но финансовой деятельности предприятия включают поступления от эмиссии акций, поступления от краткосрочных займов и кредитов, предоставленных другим предприятиям. Расходы по финансовой деятельности предприятия — это величины погашения краткосрочных займов и кредитов (без процентов), погашение обязательств по финансовой аренде.

В ходе анализа выявляется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности осуществлялись наибольшие расходы, но каким видам деятельности поступления и расходы денежных средств в наибольшей степени возросли, а, но каким уменьшились. Оценивается наличие за период притока денежных средств (превышение поступлений денежных средств над расходами, т. е. положительное изменение денежных средств за период) или отток денежных средств (превышение расхода денежных средств над поступлениями, т. е. отрицательное изменение денежных средств за период). Нормальными считаются ситуации, когда приток, но текущей деятельности полностью покрывает отток по инвестиционной деятельности, и когда приток по текущей деятельности полностью покрывает большую часть оттока, но инвестиционной деятельности, а оставшаяся часть оттока по инвестиционной деятельности покрывается за счет притока по финансовой деятельности.

Результирующим показателем выступает показатель коммерческой рентабельности — рентабельности продаж, оценивающий, сколько копеек прибыли содержит каждый рубль выручки (см. формулу (2.23)).

Для оценки эффективности деятельности предприятия также оценивается, сколько копеек прибыли приходится на 1 руб. вложений имущества, на 1 руб. капитала, авансированного в производство, и сколько рублей выручки дает 1 руб. различных видов имущества и капитала. Показатели и инструментарий, применяемые для оценки финансовых результатов предприятия, представлены в табл. 6.1.

Таблица в. 1

Показатели и инструментарий, используемые для оценки финансовых результатов предприятия.

Окончание табл. 6.1

Оценим финансовые результаты деятельности условного предприятия из Приложения.