Бизнес-план: процесс планирования и типовое содержание бизнес-плана

В предыдущем параграфе мы рассматривали бизнес-план как инструмент бизнес-планирования. В этом смысле бизнес-план — это целевой программный системный документ, структурированный по определенным разделам и представляющий собой систему расчетов, технико-экономических обоснований, совокупность экономических показателей, описание мер и действий, посвященных реализации основной цели предпринимательской деятельности — увеличения стоимости компании.

Следует особо подчеркнуть, что важно рассматривать бизнес-план не только как инструмент внутрифирменного управления или реализации инициативной экономической деятельности, но и как сам процесс планирования.

Мнение специалистов Дуайт Эйзенхауэр, президент США, говорил: «План — ничто, планирование — все», подчеркивая тем самым огромную значимость систематизации информации в процессе планирования и важность гибкости управленцев, т. е. их умения отойти от плана. Эта мысль присутствует в работах многих специалистов по планированию.

Бизнес-план как процесс планирования связан с разработкой его структуры (составом разделов). Говорить о типовой структуре бизнес-плана сложно, все зависит от характера бизнеса, от того, с какой целью и для какой заинтересованной в деятельности предприятия стороны он создается. Кстати, этим же объясняется разнообразие стандартов написания бизнес-плана.

Чтобы разобраться со структурой бизнес-плана, рассмотрим понятие бизнеса и его участников. Сегодня существует две концепции понятия бизнеса, отражающие восприятие его собственником.

В соответствии с первой концепцией бизнес — это предпринимательская деятельность, осуществляемая на свой страх и риск за счет собственных и заемных средств, направленная на удовлетворение потребностей потребителей в продукции и услугах определенного уровня качества и имеющая своей целью получения прибыли.

Эта концепция отражает взгляд собственника на его бизнес как на источник дохода. Участниками бизнеса в данном случае являются:

• • сами предприниматели — собственники бизнеса (единоличные или коллективные);
• • работники, осуществляющие трудовую деятельность на данном предприятии по различным формам организации социально-трудовых отношений с целью получения личного дохода в результате выполненной работы;
• • партнеры предпринимателей по бизнесу (поставщики и различного рода посредники, как коммерческие, так и торговые), осуществляющие свою деятельность с целью получения дохода от деловых взаимоотношений в сфере предпринимательства;
• • индивидуальные и коллективные потребители продукции, предлагаемой предпринимателями;
• • государственные органы, учреждения и организации, получающие доход либо как заказчики и (или) участники сделок по реализации общегосударственных программ (научно-технических, научно-производственных, социальных и др.), либо как представители государства, реализующие фискальную функцию (сбор налогов);
• • кредитные учреждения, финансирующие бизнес на основе возвратности и платности.

В соответствии со второй концепцией бизнес — это предпринимательская деятельность, осуществляемая на свой страх и риск за счет собственных и заемных средств, направленная на удовлетворение потребностей потребителей в продукции и услугах определенного уровня качества и имеющая своей целью получение прибыли и увеличения стоимости компании.

Эта концепция отражает взгляд собственника на его бизнес как на финансовый инструмент. В данном случае круг участников бизнеса расширяется за счет:

• • институциональных и стратегических инвесторов;
• • венчурных фондов, предназначенных для финансирования новых, растущих или борющихся за место на рынке предприятий и фирм (стартапов) и поэтому сопряженных с высокой или относительно высокой степенью риска. Они осуществляют долгосрочные инвестиции, вложения в рискованные ценные бумаги или предприятия, в ожидании высокой прибыли. Венчурный капитал, как правило, ассоциируется с инновационными компаниями;
• • фондовых бирж, определяющих допуск к биржевым торгам, процедуру листинга и вхождения в котировальные списки, что необходимо для свободного обращения акций компании на рынке;
• • рейтинговых агентств, занимающихся оценкой платежеспособности субъектов финансового рынка.

Инвестор — это юридическое или физическое лицо, осуществляющее долговременные инвестиции путем вклада собственных, заемных или привлеченных средств в инвестиционные проекты с целью последующего получения прибыли. Инвестиционный капитал, вкладываемый инвестором, может быть представлен в виде финансовых ресурсов, имущества, интсллектуального продукта.

Стратегический инвестор — инвестор, заинтересованный в приобретении крупного пакета акций для участия в управлении или получения контроля над компанией. Обычно в качестве стратегического инвестора выступает компания, деятельность которой связана с бизнесом приобретаемой компании.

Портфельный инвестор — инвестор, заинтересованный в максимизации прибыли непосредственно от ценных бумаг, а не в контроле над предприятием. К портфельным инвесторам относятся инвестиционные и пенсионные фонды, страховые компании и т. д.^[1]

Предприниматели — собственники бизнеса эволюционируют в мажоритарных акционеров, владельцев привилегированных акций. Наряду с ними появляются миноритарные акционеры. К мажоритарным акционерам обычно относят таких, размер пакетов акций которых позволяет самостоятельно оказывать влияние на решения общего собрания (это 51% акций). Каждому из миноритариев принадлежит обычно менее 5% акций общества, поэтому они не могут влиять на решения общего собрания.

У мажоритарных и миноритарных акционеров, в силу их изначально различного финансового положения, разная психология поведения в вопросах распределения прибыли. Для мажоритарных акционеров не актуально быстрое получение выгоды, они готовы ждать. Их доход зависит от стоимости акций, поэтому они предпочитают вкладывать прибыль в развитие, способствуя тем самым росту стоимости бизнеса и росту котировок акций. Для миноритариев, наоборот, важен регулярный доход — дивиденды, размер которых напрямую связан с текущим уровнем прибыли.

Все участники бизнеса имеют различные интересы и играют различную роль в деятельности компании, и это надо учитывать, разрабатывая бизнесплан. Далее мы более подробно рассмотрим эти вопросы.

Влияет ли на структуру бизнес-плана масштаб бизнеса?

Если представить процесс создания и развития организации во времени (рис. 3.4), то можно увидеть, что задача создания нового бизнеса может решаться несколько раз па всем протяжении жизненного цикла организации (на рис. 3.4 эта задача отмечена пиктограммой lV), так же как и задачи развития (на рис. 3.4 эта задача отмечена пиктограммой (c)).

Рис. ЗА. Периодичность задач бизнес-планирования развития бизнеса и создания нового предприятия по фазам развития бизнеса:

— стартап проекта создания нового предприятия индивидуальным предпринимателем; — бизнес-план, но проекту диверсификации в несвязанные отрасли для действующего предприятия; — стартап проекта создания нового предприятия собственником действующего бизнеса (новый инновационный проект); (c)* — бизнес-план развития предприятия/процесса малого и среднего бизнеса;

(c)² — бизнес-план развития предприятия по созданию сетевого бизнеса, роста за счет слияния и (или) поглощения; (c)^:* — бизнес-план проекта развития на основе франчайзинга Следует отметить, что бизнес-план, но созданию нового предприятия на стартапе и бизнес-план по созданию нового предприятия в рамках успешно развивающегося бизнеса — это совершенно разные по содержанию бизнес-планы с разным размером и видами риска как для самого предпринимателя, так и для предполагаемых инвесторов. На стороне действующего бизнеса иная система доказательств перспективности проекта, основанная кроме оценки рыночных перспектив и финансовых аспектов проекта на бизнес-опыте, грамотном менеджменте, запасе финансовой прочности («подушка безопасности») и др.

Также и бизнес-план развития малого и крупного бизнеса — два разных проекта. Первый связан, как правило, только с ростом объемов производства / оказания услуг или расширением ассортимента. Второй — еще и с созданием сетевого бизнеса, ростом за счет слияния и (или) поглощения или развитием на основе франчайзинга.

При этом мегацель бизнеса — создание стоимости для владельцев — остается неизменной. Она достигается главным образом за счет повышения прибыльности и эффективного управления капиталом компании.

Повышение прибыльности невозможно без создания потребительской стоимости для клиентов, грамотной ценовой политики и управления затратами. Эффективное управление капиталом компании предполагает не только осуществление грамотного финансирования оборотных средств и инвестирования в основные средства, но и выбор источников финансирования и осуществления грамотной финансовой политики. Поэтому маркетинг, финансы, персонал, производство являются основными разделами любого бизнес-плана.

Таким образом, масштаб бизнеса и его отраслевая принадлежность более влияют на требования к бизнес-плану в части объема информации, уровня ее детализации и формы представления, чем на структуру бизнес-плана. Бизнес-план — это всегда уникальный документ проектного характера.

В большей мере стандартизации подлежат бизнес-планы развития бизнеса. Если исходить из того факта, что инициатором любого бизнес-плана является собственник или менеджмент организации, представляющий интересы собственника, то основу любого бизнес-плана развития должен составлять базовый блок, отражающий финансовые интересы собственника.

Поскольку бизнес-план должен удовлетворять финансовым интересам собственника, процесс планирования должен опираться на факторы, определяющие коммерческий успех предприятия. К числу этих факторов относятся:

• • концепция бизнеса (позитивная, критическая, прагматическая);
• • бизнес-модель и стратегия развития, понятные всем сотрудникам компании;
• • грамотный регулярный менеджмент;
• • клиентоориентированность;
• • целостность и прозрачность компании;
• • умение предвидеть и не упускать возможности, касающиеся среды функционирования бизнеса:
  • — учет глобальных возможностей и тенденций, определяющих «облик и суть» изменяющегося общества,
  • — оценка состояния и понимание тенденций развития отрасли,
  • — знание рынка в функциональном и географическом аспектах,
  • — понимание конкурентов;
• • планирование шагов, последующий анализ для принятия будущих решений и контроль исполнения принятых решений;
• • квалифицированный персонал, умение создавать команду;
• • грамотная финансовая политика;
• • умение строить коммуникации;
• • стремление ставить амбициозные цели, стремиться к самосовершенствованию.

Суммируя все сказанное, можно сделать окончательный вывод о том, что определяет структуру и содержание бизнес-планов развития, которые носят инновационный и (или) инвестиционный характер:

• • характер бизнеса (отраслевая принадлежность);
• • факторы, определяющие коммерческий успех предприятия;
• • состояние деловой среды;
• • направленность, т. е. с какой целью и для какой заинтересованной в деятельности предприятия стороны он создается.

Первые два фактора имеют внутреннюю направленность, поэтому на их основе и следует формировать требования в рамках типовой структуры к содержанию бизнес-плана, который можно назвать «бизнес-планом для себя» (БП₍.). Это рабочий конфиденциальный документ для внутреннего пользования. В нем тщательно отрабатываются вопросы стратегии и тактики организации и ведения бизнеса в условиях постоянно изменяющейся экономической конъюнктуры (спроса и предложения, цен, налогов, процентных ставок, инфляции, валютных курсов, техники и технологии производства, уровня заработной платы, дивидендов, курсов акций и т. д.).

В дальнейшем, в соответствии с фактором направленности бизнесплана, можно будет легко трансформировать БП_С под любые запросы любой заинтересованной стороны и таким образом создать бизнес-план для внешнего пользования (БП_в). В каких-то случаях некоторые разделы БГ1_С могут рассматриваться в нем более детально, а некоторым разделам может не уделяться особого внимания. В целом, БП_В обосновывают эффективность вложения средств в проект и их возвратность.

Таким образом, один бизнес-план может иметь несколько видов, построенных на единой типовой для данного бизнеса основе, но различающихся степенью детализации отображенной в нем информации (рис. 3.5).

Рис. 3.5. Формирование разных видов бизнес-планов Рассмотрим более подробно типовую структуру и типологию бизнеспланов, состав заинтересованных сторон по отношению к тому или иному их виду, а также требование к информации, требующей своего отражения в бизнес-плане.

Задачи, которые должен решить «бизнес-план для себя», — проработка бизнес-идеи или проекта комплексно, со всех сторон, и оценка их перспективности и возможности коммерческой реализации. В случае действующего предприятия дополнительной задачей БП_С является необходимость усилить внутреннюю коммуникацию, получить поддержку со стороны собственника, обеспечить мотивацию персонала на выполнение.

Под этим углом зрения рассмотрим приведенные в табл. 3.3 структуры бизнес-плана, которые их авторы рекомендуют как типовые. В нее включены рекомендации отечественных компаний, а также зарубежного специалиста в области планирования Ронды Абрамс — предпринимателя, автора книг и колумниста.

При внимательном рассмотрении приведенных бизнес-планов можно выделить четыре основные большие части:

• 1) обоснование сути идеи/проекта (обычно в бизнес-плане эта часть распределена по разделам «Описание предприятия», «Описание проекта», «Цели и задачи проекта»);
• 2) обоснование возможности коммерческой реализации идеи/проекта (эта часть включает разделы: «Маркетинговые исследования» (анализ отрасли, рынка, определение целевой аудитории, стратегия продвижения и т. п.), «План производства», «План по персоналу», «Организационный план», юридические аспекты бизнеса и т. п.). Основная задача этой части — определить стратегию и необходимые ресурсы для достижения поставленных целей;
• 3) оценка эффективности проекта (обычно в бизнес-плане такая информация содержится в разделах «Финансово-экономические расчеты», «Анализ рисков проекта»);
• 4) способы контроля реализации проекта (такая информация содержится в разделах «График выполнения проекта», «Условия выхода из бизнеса»).

Справедливости ради следует отметить, что включение в бизнес-план части 4 более характерно для практики разработки бизнес-плана наших зарубежных коллег. Они же уделяют большее внимание вопросам социальной и экологической ответственности, посвящая им отдельный раздел.

Мы использовали эту таблицу для наглядности, в качестве примера. Фактически же можно сказать, что структура любого «бизнес-плана для себя» состоит из этих четырех больших частей.

В дальнейшем потребность в ресурсах (чаще финансовых, но не только: например, потребность в опыте, специфических знаниях и деловых связях, способствующих расширению деятельности компании, появлению новых контактов, партнеров и рынков сбыта) и необходимость привлечения внешних источников финансирования требуют учета фактора направленности бизнес-планирования, т. е. для какого вида потребителей готовится бизнесплан. В соответствии с этим определяются основные разделы, которым стоит уделить особое внимание при подготовке варианта «бизнес-плана для внешних пользователей».

Таблица 33

Предложения специалистов по типовой структуре бизнес-плана

инвестиционного проекта

Наиболее типичными «потребителями» бизнес-плана вне организации являются лица, заинтересованные в получении адекватной и, по возможности, максимально полной информации о предприятии и (или) проекте. К их числу относятся:

• • инвесторы (государство, коммерческие банки, венчурные инвесторы, нефинансовые корпорации, партнеры по бизнесу и др.);
• • кредиторы (банки, партнеры по бизнесу);
• • бизнеси государственные структуры (при заключении контрактов в рамках проводимых тендеров, при сделках слияния и поглощения, при покупке бизнеса).

Трансформируя «бизнес-план для себя» в «бизнес-план для внешнего пользования», следует учитывать цели и интересы его потенциального потребителя:

• • определить ключевые элементы, имеющие решающее значение для одобрения проекта и принятия положительного решения о вложении средств. Иными словами, определить, какие аспекты бизнес-плана наиболее важны для потенциального инвестора в контексте его целей;
• • оценить временную глубину интересующих его ретроспективных данных о деятельности предприятия (в случае действующего предприятия) и (или) перспективных прогнозных расчетов по существу проекта.

Рассмотрим подробнее интересы некоторых из перечисленных групп «потребителей» бизнес-плана для внешнего пользования.

Инвесторы. В целом, любой инвестор, инвестируя денежные средства в какой-либо проект, преследует три основные цели:

• • сократить срок возврата вложений;
• • минимизировать риски вложения капитала;
• • извлечь максимальную прибыль.

Как правило, у инвесторов существует определенный скептицизм относительно успешности реализации бизнес-плана. Этот скептицизм касается следующих вопросов:

• • каковы шансы бизнес-плана, составленного па 2—3 года, быть реализованным в первоначально составленном виде, учитывая, что экономическая ситуация развивается быстро и с трудно прогнозируемым исходом;
• • уникальности и востребованности предлагаемого продукта;
• • способностей авторов проекта к его успешной коммерческой реализации.

Поэтому для инвесторов, стремящихся снизить риски капитала и обеспечить рентабельность инвестиций, наиболее существенными критериями в оценке бизнес-плана являются:

• • перспективы роста сегмента рынка, в котором предприятие хочет работать;
• • степень новизны первичной идеи;
• • ожидаемый рост стоимости компании;
• • управленческая квалификация и опыт работы учредителей на всем интервале жизненного цикла проекта.

Список потенциальных инвесторов сегодня достаточно широк. Это могут быть:

• • кредитные учреждения (отечественные и зарубежные банки);
• • бизнес-структуры;
• • венчурные инвесторы (венчурные фонды, корпоративные венчурные инвесторы и бизнес-ангелы);
• • государство, в лице уполномоченных структур;
• • интернет-пользователи;
• • социум (группа людей, объединенных по каким-либо признакам (профессиональным, культурным и т. п.)).

Несмотря на то, что при выборе инвестором объекта для инвестирования все определяет лишь его выгодность, соотнесенная с рискованностью вложений, интересы отдельных инвесторов при принятии решений об инвестировании имеют свою специфику и выходят за рамки, описанные выше. Так, венчурного инвестора интересуют инновационные проекты.

Венчурное инвестирование — это предоставление средств на долгий срок молодым инновационным компаниям, находящимся на ранних стадиях развития, в обмен на долю в этих компаниях.

На практике наиболее часто встречается комбинированная форма венчурного инвестирования, при которой часть средств вносится в акционерный капитал, а другая — предоставляется в форме инвестиционного кредита. Венчурный капитал представляет собой финансовое звено инновационной инфраструктуры, объединяющее носителей капитала и носителей технологий, и именно он решает проблему финансовой недостаточности в секторе стартующих инновационных проектов.

Венчурный, или прямой частный, инвестор (бизнес-ангел), как правило, не стремится приобрести контрольный пакет акций компании. В этом его коренное отличие от стратегического инвестора или партнера (ими могут выступать коммерческие банки и бизнес-структуры). Последний желает установить контроль над компанией, интересующей его по тем или иным соображениям.

Венчурные инвесторы предъявляют к проектам следующие требования:

• • это должна быть инновационная компания, т. е. в результате ее деятельности на рынке должны появиться инновационный (новый) продукт или услуга;
• • ожидается стремительный рост стоимости компании.

Примеры Так, на сайте Союза организаций бизнес-ангслов (НП СО Б А), который привлекает российские и зарубежные инвестиции в проекты разных стадий развития, указано, что его «интересуют инновационные проекты, только если в них видна перспектива прибыльных инвестиций для членов СОБА в любой форме:

• • экономика проекта проработана, ясно, как он принесет обещанную прибыль;
• • есть явный лидер проекта, ясно видящий цели, экономику и управление проектом;
• • высокая доходность бизнеса (обычно не менее 60% годовых);
• • проект может значительно выиграть от участия профессионалов (для многих проектов бизнес-опыт и связи бизнес-ангелов гораздо важнее денег);
• • есть личный интерес членов организации к проекту и т. п."^[3].

Венчурный фонд Тверской области отбирает инвестиционные проекты, реализуемые малыми инновационными предприятиями Тверской области и ориентированные на российский и международный рынки, для финансирования по требованиям, приведенным в табл. 3.4.

Таблица 3.4

Требования к инновационным компаниям и критерии отбора проектов^[4]

Общий вывод: поскольку венчурный инвестор инвестирует в инновационные проекты, что сопровождается высокими финансовыми и техническими рисками, получением доли в бизнесе, то при подготовке бизнесплана подобного проекта особое внимание следует уделять тем разделам 2-й и 3-й частей типового «бизнес-плана», которые:

• • оценивают конкурентоспособность разрабатываемого продукта или услуги, существующий или потенциальный спрос на него;
• • раскрывают модель роста стоимости компании в перспективе и возврат вложенных инвестором средств, который в идеале должен значительно превышать средние показатели по рынку;
• • показывают изменение финансового состояния предприятия по стадиям реализации проекта (финансовые показатели проекта);
• • характеризуют профессионализм (наличие специалистов с предпринимательским опытом, с бизнес-компетенциями) и мотивацию на результат команды проекта.

По сути, инвестируя в проект, инвестор «покупает» не идею — их много, — но команду профессионалов, способных довести бизнес-идею до коммерческой реализации.

Кредиторы. Еще одна группа лиц, заинтересованных в бизнес-плане для внешнего применения, — кредиторы. Если раньше в качестве кредиторов выступали преимущественно банковские кредитные организации, то сегодня это могут быть частные лица (частные кредиторы) и индивидуальные предприниматели.

Кредитор, в узком смысле, — сторона кредитного договора, предоставляющая другой стороне (заемщику) денежные средства (кредит) на условиях возвратности и платности^[5].

Банковское кредитование является одним из основных внешних источников финансирования предприятий. Преимущества банковского кредита заключаются в отлаженности процедур, разнообразии кредитных программ, свободе выбора «схемы» выдачи и погашения кредита, отсутствии налогообложения средств, полученных в кредит. Цель банковского кредитования — получение дохода от предоставленных в кредит денежных средств, в размерах, определенных процентной ставкой кредита. В связи с этим банки предлагают несколько иной подход к инвестированию бизнес-проектов:

• • требуется обеспечение кредита в разных формах (залоговое, гарантии, поручительство);
• • часто требуется составление бизнес-плана по макету банка-инвестора, в котором большое внимание уделяется оценке финансовой составляющей проекта и финансовому состоянию заемщика (если кредитуется инвестиционный проект действующего предприятия).

Поскольку кредит выдается на условиях возвратности (основной суммы долга) и платности (определяет прибыль кредитора за временное использование заемщиком денежных средств), наиболее важной информацией в бизнес-плане для кредитора являются сведения, приведенные в табл. 3.5. Эти сведения играют роль «доказательств», или подтверждения, того, что кредитуемый бизнес окупаем и способен принести заемщику прибыль в размере, позволяющем рассчитаться с кредитором полностью и в срок.

Условия выдачи кредита банками более благоприятны для тех, кто привлекает деньги на развитие уже работающего бизнеса. Получить кредит на создание нового бизнеса в банковских организациях сложнее: неизвестно, как могут пойти дела у начинающего предпринимателя, не обанкротится ли он. В данном случае бизнес-план является единственным документом, на основании которого банк-инвестор оценивает знания и способности заемщика развивать будущий бизнес и принимает решение о рентабельности, уровне риска проекта и возможности заемщика погасить потенциальный кредит.

При осуществлении банковского кредитования часто требуется учитывать соответствие проекта, требующего кредитования, основным направлениям и основным отраслевым приоритетам инвестиционной деятельности банка.

В целом, процедура составление бизнес-плана для банка включает в себя:

• • выбор оптимального кредитного продукта для проекта из общего набора кредитных услуг банка (самостоятельно или в результате общения с банком);
• • определение требований банка к бизнес-плану проекта (принципиальные вопросы, отражаемые в бизнес-плане) и его финансовой модели (выяснение схемы расчета финансовой модели — только «проект» или «предприятие + + проект», если проект реализуется в рамках действующего предприятия);
• • составление бизнес-плана, но стандартам банка-кредитора и презентации для защиты бизнес-плана перед потенциальным кредитором.

Таблица 3.5

Наиболее важная информация для кредитора в бизнес-плане потенциального заемщика.

Пример Банк «Возрождение» предоставляет инвестиционные кредиты юридическим лицам — своим клиентам, работающим на рынке не менее двух лет, для обновления основных фондов предприятия, приобретения и монтажа оборудования, строительства или приобретения производственных помещений, жилой, офисной и прочей недвижимости.

Для рассмотрения вопроса о предоставлении инвестиционного кредита в общем пакете документов клиента должен быть представлен подробный бизнес-план с описанием сути проекта, указанием основных этапов и сроков реализации, объемов финансирования, направления использования привлекаемых инвестиций, основных поставщиков, потребителей и способов работы с ними, финансовых показателей проекта (прибыль, рентабельность, окупаемость). К бизнес-плану должен быть приложен расчет экономической эффективности проекта^[9].

Микрофинансирование позиционируется как упрощенная версия банковских продуктов, имеющая важную социальную роль — «финансирования последней надежды». По замыслу профессора М. Юнуса^[10], придумавшего в 1976 г. микрокредит, малые кредиты выдаются бедным, чтобы поощрять их начать малый бизнес.

Поэтому микрофинансовые займы являются наиболее актуальной формой кредитования для микроорганизаций на начальных стадиях своего развития, когда они, как «субъективно» кредитоспособные заемщики, имеют самый ограниченный доступ к банковскому финансированию. Микрофинансовые организации (МФО) предоставляют юридическим лицам, а также тем, кто зарегистрирован как предприниматель, займы на сумму до 3 млн руб. на небольшой срок. Преимуществом микрофинансовых займов является отсутствие строгих правил выдачи кредита, в том числе:

• • высокая доступность (часто без залогового обеспечения, без наличия кредитной истории, без учета прошлых результатов хозяйственной деятельности);
• • предоставление минимального пакета документов;
• • высокая скорость получения (рассмотрение заявки от 3 до 10 дней);
• • возможность досрочного погашения без начисления штрафных санкций;
• • прозрачная схема кредитования, отсутствие скрытых комиссий и платежей;
• • возможность оформления онлайн-займа (в крупных микрофинансовых организациях);
• • ориентация на сельские и отдаленные регионы, где технически недоступно банковское кредитование.

Недостатком являются более высокие, но сравнению с банковскими кредитами проценты и иногда очень короткие сроки возврата. Исключение составляют микрофинансовые организации — государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства, которые предоставляют средства, но более низким ставкам.

Деятельность микрофинансовых организаций регулируется Федеральным законом от 02.07.2010 № 151-ФЗ «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях», который устанавливает размер, порядок и условия предоставления микрозаймов.

Сегодня микрофинансирование рассматривается как одна из форм государственной поддержки малого бизнеса — займы на развитие предпринимательства и самозанятости. Программы микрофинансирования могут осуществляться:

• • через специализированные микрофинансовые организации;
• • через микрофинансовые организации — государственные и муниципальные фонды поддержки малого предпринимательства. Например, микрокредитная компания «Московский областной фонд микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства», учредитель которой — Министерство инвестиций и инноваций Московской области;
• • через банки. Подобные программы есть, например, у АО «МСП Банк», Инвестбанка.

Информацию о микрофинансовых организациях, работающих в конкретном регионе, можно подучить в органе исполнительной власти, обеспечивающем реализацию государственной политики в области развития малого и среднего предпринимательства на территории региона, либо в государственном реестре микрофинансовых организаций.

Процедура оформления займа в микрофинансовой организации фактически не отличается от процедуры рассмотрения кредитной заявки в банке. Так же, как и при банковском кредитовании, оцениваются финансовое положение заемщика, его устойчивость, обеспечение по займу (залог, поручительство, поручительство владельца бизнеса), однако, как уже говорилось, процедуры значительно упрощены, объем требуемой для получения займа документации минимален.

Пример Структура бизнес-плана проекта, направленного на развитие хозяйственной деятельности, для получения микрозайма может иметь следующий вид^[11].

• 1. Общее описание проекта.
• 2. Описание продукции и услуг.
• 3. Маркетинг-план.
• 4. Производственный план.
• 5. Календарно-финансовый план.
• 6. ТЭО (расчет чистой прибыли и средств на обслуживание займа).

Микрофинансовые организации могут принимать в качестве залога предметы, которые банки в качестве объекта залога (как неликвидные) не рассматривают (например, автомобиль). Высокие риски микрофинансовой организации, связанные с выдачей займа, а также неликвидностью предметов залога, покрываются высокими процентными ставками по займу.

Peer-to-peer кредитование. Коллективное финансирование р2р — это альтернатива банкам и микрофинансовым организациям, которая предусматривает получение денежных займов без обращения к услугам финансовых учреждений. Кредитор и заемщик могут найти друг друга через Интернет и договориться обо всех условиях предстоящего договора финансирования напрямую. Специализация на займах на развитие действующего бизнеса есть только у р2р-площадки «Город денег».

Краудфандинг (crowdfunding). Краудфандинг — народное финансирование (от англ, crowd — толпа и funding — финансирование), привлечение финансовых ресурсов от большого количества людей через Интернет с помощью онлайн-сервисов для решения любой задачи при условии, что основатель проекта сможет собрать нужную сумму.

Считается, что термин «краудфандинг» появился в 2006 г. и его автором является Джефф Хауи, однако само явление народного финансирования имеет более давнюю историю. Так, в романе М. Е. Салтыкова-Щедрина «Пошехонская старина» (издание 1890 г.) мы встречаем описание того, как крепостной крестьянин был отправлен в Москву для сбора пожертвований на покупку нового церковного колокола, а в советское время на предприятиях существовали кассы взаимопомощи. Таким образом, современный краудфандинг вырос из старой идеи и отличается новой технологией сбора пожертвований.

Виды краудфандинга:

• • reward-based crowdfunding (основанный на вознаграждении, пожертвовании) — подразумевает подарки и другие призы тем, кто согласится финансировать вашу идею. Это наиболее популярный вид краудфандинга;
• • equity crowdfunding (краудинвестинг) — предполагает продажу небольшого процента вашего бизнеса или предлагает долю в вашей компании в рамках долгосрочных инвестиций;
• • debt-based crowdfunding (основанный на задолженности) — подразумевает, что деньги запрашиваются в обмен на долю в будущем предприятии или на обещание возврата инвестиций (эго новый тип краудфандинга).

Для привлечения финансирования на коммерческие, инновационные, социальные проекты используют специальные интернет-сервисы — краудфандинговые платформы.

Работу по краудфандингу можно показать схемой, представленной на рис. 3.6.

Рис. 3.6. Схема работы краудфандинга.

Бекер / донор / народный меценат — человек, который вкладывает свои деньги в пока еще не существующий проект с целью поддержать его и (или) получить впоследствии какой-то бонус/вознаграждение. Это не соучредители: они не получают доли или акции компании Опираясь на накопленный опыт, специалисты по краудфандингу (КФ) сформулировали критерии успеха КФ-проектов, а именно:

• • оригинальность идеи, чтобы привлечь внимание. Убедительный текст и (или) видео о проекте;
• • четко заявленная цель и разработанный бизнес-план (если речь идет о коммерческой идее). Реалистичность целей и планов;
• • наличие команды на проекте;
• • правильно выбранная КФ-платформа (необходимо учитывать: требования для запуска проекта к его организаторам и к направленности проекта, особенности сайта, целевую аудиторию и качество интерфейса);
• • своевременность запуска проекта (считается, что запускать КФ-проекты лучше осенью, когда заканчивается период массовых отпусков. Правильнее изучить работу площадок и начинать работу по запуску КФ-проекта, когда шансы на успех, с точки зрения активности бекеров, максимальны);
• • открытость, г. е. предоставление максимума информации об организаторе проекта;
• • прозрачность хода сбора средств и постоянная публикация новостей проекта;
• • использование всех видов помощи, а не только денежной (среди людей, сочувствующих проекту, могут оказаться маркетологи, рекламодатели, которые могут помочь с продвижением проекта и привлечением аудитории доноров);
• • для многих благотворительных структур среди требований, которые они предъявляют соискателям грантов, значение имеют усилия команды КФ-проекта, предпринятые для извлечения максимального КПД из пожертвованных денег.

Государство в лице уполномоченных организаций. Бизнес-план может разрабатываться с целью получения государственной поддержки в виде субсидий и грантов. Как правило, региональные министерства экономического развития разрабатывают методические рекомендации по составлению бизнес-плана инвестиционного проекта, претендующего на получение государственной поддержки. и При принятии решения о финансировании подобного бизнес-проекта государство как инвестор исходит из того, насколько этот бизнес-проект отвечает его интересам, а потому оценивает:

• • социальную значимость проекта (рост рабочих мест, прокладка дорог и коммуникаций общего пользования, расширение жилого фонда, использование труда инвалидов и т. п.);
• • бюджетную эффективность (рост налоговых поступлений в бюджет);
• • выгоды от иных социальных и экономических эффектов.

Субсидированию подлежат затраты, которые предприниматель понес при фактической реализации своего бизнес-плана.

Гранты как безвозмездная помощь со стороны государства предусматриваются для начинающих свой бизнес предпринимателей. Субсидии и гранты предусмотрены и для предпринимателей, которые с момента регистрации осуществляют свою деятельность не менее 1 года.

Гранты и субсидии выдаются в рамках целевых региональных и муниципальных программ поддержки малого и среднего бизнеса.

Каждый бизнес-план, претендующий на поддержку государства, оценивается по следующим показателям:

• • степень детализации бизнес-плана и обоснования потребности в финансовых ресурсах;
• • степень обеспеченности материально-технической, ресурсной базой;
• • уровень квалификации персонала;
• • обоснование востребованности товаров (работ, услуг) и реализации плана продаж;
• • срок окупаемости предпринимательского проекта.

Поскольку выделение грантов и субсидий направлено на решение таких проблем бизнеса, как нехватка финансовых средств, высокая стоимость оборудования и арендной платы помещений, невыгодные условия кредитования и др., при составлении такого бизнес-плана особое внимание следует уделять вопросам экономического положения предприятия на этапе создания проекта/бизнсса и обоснования ресурсов.

• [1] Финансовый словарь «Финам».
• [2] Абрамс Р. Бизнес-план па 100%: стратегия и тактика эффективного бизнеса. М.: Альпина Паблишер, 2014.
• [3] Анкета соискателя // СОБА. Союз организаций бизнес-аигелов. URL: http://soba.spb.ru/konsultaczii/finansirovanie/anketa-soiskatelya
• [4] Критерии отбора // Фонд содействия развитию венчурных инвестиций в субъектымалого и среднего предпринимательства в научно-технической сфере Тверской области. URL: http://www.venturetver.ru/kriterii-otbora
• [5] Сухарев А. Я., Критских В. ?., Сухарева А. Я. Большой юридический словарь. М. :ИНФРА-М, 2003.
• [6] Под деловой репутацией понимается совокупность мнений заинтересованных сторон (инвесторов, кредиторов, аналитиков, властей, СМИ, сотрудников и т. д.) о качестве услуг, добросовестности и профессионализме руководителей и владельцев, заинтересованностив постоянном развитии деятельности, политике в отношении персонала, уровне ответственности при работе с третьими лицами, участии в реализации общественных и социальныхпрограмм региона и др. (Стандарты кредитования субъектов МСП // МСП Банк. URL: https://wvvw.mspbank.ru/Partneram/bankovskie_produktyi/krcditnyic_produktyi/archivc/refinancingnotrade/standards)
• [7] В настоящее время в большинстве банков есть возможность получить кредит на развитие бизнеса без предоставления имущества в качестве залога, поскольку большая частьзаявителей не имеет залогового имущества.
• [8] Поручительство значительно упрощает доступ малых предприятий к кредитнымресурсам. Поручительство предоставляется региональными гарантийными фондами, фондами поддержки МСП и агентствами (центрами) развития предпринимательства. Информацию можно получить на сайте «Федеральный портал малого и среднего предпринимательства»: http://smb.gov.ru/
• [9] Инвестиционные проекты // Банк Возрождение. URL: http://www.vbank.ru/corporate/banking/business/investment/
• [10] Мухаммад Юнус — бангладешский банкир, профессор экономики, лауреат Нобелевской премии мира 2006 г. за усилия по созданию экономического и социального развитияснизу и новаторскую практику микрокредитования.
• [11] Правила предоставления микрозаймов субъектам малого и среднего предпринимательства некоммерческой организацией «Московский областной фонд развития микрофинансирования субъектов малого и среднего предпринимательства». (Новое название — «Микро-кредитная компания „Московский областной фонд микрофинансирования субъектов малогои среднего предпринимательства“».) URL: http://vvww.mofmicro.ru/upload/docs/Pravila_zaimov_MOFM_okt_2016.pdf