Прогнозирование среднего размера счетов к получению
Для расчета предельной стоимости фондов, связанных причитающимися, потребуется еще и ставка альтернативного инвестирования. Предположим, что она равна 17%. Таблица 6.5 иллюстрирует этот расчет. Последний шаг — расчет вариантов в форме отчета о прибылях — показан в табл. 6.6, где суммы показаны в тысячах руб. Если поток продаж у фирмы ровный, то, исходя из формулы оборота активов и формулы оборота… Читать ещё >
Прогнозирование среднего размера счетов к получению (реферат, курсовая, диплом, контрольная)
Если поток продаж у фирмы ровный, то, исходя из формулы оборота активов и формулы оборота счетов к получению:
Оборот счетов к получению = Продажи / Счета к получению.
Оборот активов = 365 дней / Средний период оплаты, получаем формулу для счетов к получению:
Счета к получению = Продажи / 365 / Средний период оплаты.
Перенося эту формулу на прогнозируемый период, получим:
Прогнозируемые счета к получению =.
= Прогнозируемые продажи / 365 / Средний период оплаты.
Вычисленные по этой формуле средние счета к получению представлены в табл. 6.4.
Таблица 6.4
Средние счета к получению
Вариант. | Средний период оплаты (дни) из предыдущей таблицы. | Прогноз уровня средних счетов к получению, руб. |
Б. | 3 000 000/365/30 = 247 000. | |
Сегодняшний. | 3 000 000 / 365 / 50 = 411 000. | |
В. | 3 500 000 / 365 / 65 = 623 000. | |
Г. | 3500 000 / 365 / 85 = 815 000. |
Расчет предельной стоимости фондов, связанных счетами к получению
Отчет о доходах фирмы уже содержит элементы прибыли, профинансированные другими источниками фондов. Новый уровень причитающихся счетов даст возможность подсчитать потенциальную прибыльность различных вариантов условий торговли. Фирма имеет 750 000 руб. долга под 14%. Это часть финансирования 300 000 руб. счетов к получению при условиях «без кредита максимум 30 дней». Стоимость дополнительных фондов, привлекаемых при переходе на другие условия торговли, будет добавляться к сумме 105 000 руб. процентных платежей или вычитаться из нее в случае экономии.
Для расчета предельной стоимости фондов, связанных причитающимися, потребуется еще и ставка альтернативного инвестирования. Предположим, что она равна 17%. Таблица 6.5 иллюстрирует этот расчет.
Таблица 6.5
К расчету предельной стоимости фондов, связанных на счетах сумм, причитающихся к получению
Вариант. | Новый уровень причитающихся. | Исходный уровень причитающихся. | Фонды освобожденные или связанные. | Ставка альтернативного инвестирования. | Экономия (-)или дополнительные издержки (+). |
А. | — 4П 000. | = -411 000. | ? 0,17. | = -69 870. | |
Б. | — 411 000. | = -16 000. | ? 0,17. | = -27 880. | |
В. | — 411 000. | = +212 000. | ? 0,17. | = + 36 040. | |
Г. | — 411 000. | = +404 000. | ? 0,17. | = + 68 680. |
Организация расчетов с использованием маржинального анализа
Последний шаг — расчет вариантов в форме отчета о прибылях — показан в табл. 6.6, где суммы показаны в тысячах руб.
Таблица 6.6
Расчет вариантов в форме отчета о прибылях
Без скидок 30 дней. | Без кредита. | 2/10 максимум 30 дней. | 2/10 максимум 60 дней. | Без скидок 60 дней. | |
Прогноз продаж. | |||||
Себестоимость (55 или 60%). | |||||
Валовая маржа. | |||||
Административные. | |||||
Расходы по востребованию. | |||||
Плохие долги. | |||||
Принятые скидки. | |||||
Прогнозный доход (ДДПН). | |||||
Сегодняшние проценты. | — 105. | — 105. | — 105. | — 105. | |
Изменения в стоимости причитающихся. | +70. | +28. | — 36. | — 69. | |
Прогноз доходов до налогов. | |||||
Налоги (40%). | |||||
Прогноз чистого дохода. |
Принятие решений
Из этой таблицы видно, что наиболее прибылен используемый сегодня вариант «без скидок максимум 30 дней па оплату». В след за ним вдет вариант «2% скидки при оплате не позже первых 10 дней или без скидок с оплатой не более 30 дней». Остальные альтернативы значительно менее прибыльны. Однако прежде чем принимать окончательные решения, следует обдумать возможности роста рынка и специфические проблемы каждого варианта. Это тоже важно.