Платежный баланс России в условиях формирования рыночной экономики: Мировой опыт и российская практика

Актуальность темы

Переход Российской Федерации на рыночные принципы хозяйствования и последовавшие за этим процессы либерализации в области внешнеэкономической деятельности, выразившиеся в возросших масштабах экономических операций, изменении их характера и географических направлений, обусловили дальнейшую интеграцию России в глобализирующееся мировое хозяйство.

Однако характерные для стран переходной экономики проблемы, связанные с неразвитостью рыночных механизмов, низкими объемами внутреннего накопления, сохраняющимися высокими политическими и экономическими рисками, а также неблагоприятные внешние факторы привели к существенной несбалансированности и неустойчивости основных компонентов платежного баланса.

Несмотря на сохранение в настоящее время общего положительного сальдо баланса международных расчетов в действительности Россия не относится к странам с «сильным» платежным балансом. Итоговый профицит обеспечивается исключительно высоким внешнеторговым активом, который является единственным источником валютных ресурсов для покрытия суммарного отрицательного результата по всем остальным разделам платежного баланса, включающих международные услуги, движение капиталов и международный кредитпополнения золото-валютных резервов страны, создания стабилизационного фонда федерального бюджета и т. д.

С другой стороны, прирост стоимости экспорта не является результатом реальных улучшений в сфере внутренней экономики, укрепления экспортных позиций России, коренных перемен в структуре и характере экономических и иных связей с внешним миром, а обусловлен высокой мировой ценовой конъюнктурой на топливно-сырьевую продукцию, составляющую основу национального экспорта. В результате высокой зависимости от обстоятельств конъюнктурного характера ценовая динамика на энергоносители стала важнейшим параметром, определяющим состояние национальной экономики и платежного баланса.

В этой связи важной проблемой является задача регулирования платежного баланса для поддержания его устойчивости, поскольку состояние баланса международных расчетов принципиальным образом определяет такие показатели экономики, как объем внешней торговли, поступление внешних инвестиций, уровень инфляции, а в совокупности — перспективы экономического роста.

Исходя из вышесказанного, актуальность выбранной темы обусловлена необходимостью: комплексного исследования платежного баланса в условиях формирования рыночной экономикиобобщения научно-практических подходов к его регулированиюанализа основных статей баланса международных расчетов России и методов их регулирования. Кроме того, необходимость разработки данной темы обусловлена отсутствием комплексного исследования проблем платежного баланса России и его регулирования с целью преодоления сырьевой направленности экспорта и высокой зависимости от конъюнктуры мировых рынков, хронического дефицита баланса услугсдерживания оттока капитала из страныснижения внешнедолговой зависимости.

Степень научной разработанности темы. В экономической литературе отмечается немало исследований, связанных с рассмотрением проблем платежного баланса и вопросов его регулирования. В ХХв. решающий вклад в развитие теории платежного баланса внесли следующие зарубежные экономисты: С. Александер, Р. О. Валдес, Р. Дорнбуш, Д. Зеттельмайер, П. Кругман, А. Лернер, А. Маршалл, Дж. Мид, Дж. Милл, Л. Метцлер, Р. Манделл, Ф. Махлуп, Дж. Поллак, Дж. Робинсон, Дж. Сакс, Я. Тинберген, М. Фридмен, М. Флеминг, Ф. Хайек, А. Харбергер, Т. Хамфри и другие.

Исследуемый вопрос освещался в работах отечественных специалистов в области мировой экономики, международных экономических и валютно-кредитных отношений, иностранных инвестиций и внешнедолговой зависимости, в числе которых: Л. И. Абалкин, С. М. Борисов, С. А. Былиняк, А. Н. Илларионов, О. В. Карелин,.

В.Ю.Катасонов, Л. Н. Красавина, В. П. Оболенский, В. А. Орешкин, И. Н. Платонова, М. А. Портной, В. К. Поспелов, П. В. Пищик, Д. В. Смыслов, Б. М. Смитиенко, А. Н. Спартак, А. А. Суэтин, Вл.Н.Шенаев, Вяч.Н.Шенаев, И. З. Ярыгина, Е. Г. Ясин, А. В. Цимайло.

Однако несмотря на многочисленные научные работы, посвященные исследуемой теме в зарубежной и отечественной литературе, основное внимание уделено проблемам платежных балансов стран с развитой рыночной экономикой, а вопросы, связанные с формированием платежного баланса в период перехода к рынку, не носят самостоятельного характера, а являются частью общего анализа проблем экономики переходного периода.

При этом изучение аспектов, связанных с выявлением причин неустойчивости балансов международных расчетов стран с формирующимся рынком, является относительно новым направлением в теории международных валютных отношений, имеет свою специфику и требует отдельного и более глубокого рассмотрения.

Цель исследования. Целью исследования является выявление наиболее значимых факторов, влияющих на состояние платежного баланса России в противоречивых условиях перехода к рыночной экономике, и на основе проведенного анализа — разработка предложений по совершенствованию системы его регулирования.

Для достижения поставленной цели предполагается решить следующие задачи:

— обобщить основные теоретические принципы формирования платежного баланса в современных условиях;

— проанализировать положительные и отрицательные тенденции развития текущих операций платежного баланса России, раскрыть основные особенности состояния торгового баланса, выявить причины хронического дефицита баланса услуг;

— исследовать проблемы баланса счета операций с капиталом и финансовыми инструментамиопределить результаты влияния перемещения иностранных инвестиций, оттока капитала, привлечения внешних заимствований на состояние российского платежного баланса;

— проанализировать зависимость показателей основных компонентов платежного баланса от уровня внутриэкономического развития России;

— определить возможности и основные направления регулирования статей баланса международных расчетов и выработать предложения по их оптимизации.

Предметом исследования выступают особенности и тенденции формирования платежного баланса России в условиях перехода к рыночной экономике. В качестве объекта исследования рассматриваются структура и показатели основных статей платежного баланса России как комплексного информационно-статистического и аналитического документа, отражающего весь спектр внешнеэкономических операций страны и степень ее интеграции в мировое хозяйство.

Теоретическая и методологическая основа исследования. Диссертационное исследование выполнено на основе аналитического и системного подходов к изучению объекта исследования с использованием методов логического, статистического, причинно-следственного, сравнительного анализа, исследования операций, систематизации данных, экспертного подхода. Совокупность используемой методологической базы позволила обеспечить в конечном итоге достоверность и обоснованность выводов и практических решений.

В исследовании были использованы ежегодные статистические отчеты Банка России, Госкомстата и Федеральной таможенной службы Российской Федерации, материалы Министерства экономического развития и торговли России, издания Мирового банка, Европейского Банка Реконструкций и Развития, ЮНКТАД, Всемирной Торговой Организации, Организация Экономического Сотрудничества и Развития и др.

Диссертация соответствует п. 15 Паспорта специальности 08.00.14 — Мировая экономика.

Научная новизна исследования заключается в следующем: на основе проведенного анализа современной концепции платежного баланса доказана необходимость усиления государственных мер регулирования платежных балансов в условиях глобализации мировой экономики, что обусловлено слабым действием стихийного механизма выравнивания платежного баланса, усилением международной финансовой взаимозависимости стран, структурными изменениями международной торговливыявлены основные проблемы снижения эффективности текущих операций платежного баланса России (отсталая структура внешнеторгового оборота, высокая зависимость от внутренних и внешних конъюнктурных факторов, низкая конкурентоспособность в области международных услуг) — раскрыта зависимость показателей российского платежного баланса от движения капиталов и международных кредитов, определена их роль в формировании итогового сальдо счета операций с капиталом и финансовыми инструментамипоказано их противоречивое влияние на платежный балансвыявлены причины неудовлетворительного состояния счета операций с капиталом и финансовыми инструментами (неэффективность нормативно-правовой базы, налогообложения и валютного регулирования, политические и геополитические просчеты, высокие инвестиционные риски), обусловившие недостаточный объем поступающих иностранных инвестиций и их неудовлетворительную качественную структуру, высокие размеры оттока капитала по легальным и нелегальным каналам, внешнедолговое бремяраскрыта и количественно доказана зависимость показателей платежного баланса от внутриэкономического состояния национального хозяйства Россиис учетом мирового опыта сформулированы и научно обоснованы рекомендации по совершенствованию механизмов валютной, финансовой и денежно-кредитной политики, специальных мер государственного воздействия на формирование основных статей платежного баланса с целью обеспечения его устойчивости.

Практическая значимость диссертационного исследования. Сформулированные в диссертации выводы и предложения по совершенствованию состояния платежного баланса Российской Федерации, улучшению его структуры и сальдовых значений, увеличению валютных поступлений, снижению нерациональных расходов по внешнеэкономическим операциям могут быть использованы при выработке внешнеторговой стратегии России на среднесрочную перспективу в рамках формирования комплекса мер по созданию условий интеграции России в мировую экономику, в частности, при подготовке программы мероприятий по вступлению России во Всемирную торговую организацию (ВТО).

Полученные автором результаты анализа платежного баланса России и предложенная концепция его регулирования могут применяться в работе министерств и ведомств, участвующих в разработке платежного баланса страны, в первую очередь Центральным банком Российской Федерации и Министерства экономического развития и торговли России. Исследование представляет научный интерес в сфере внешнеэкономической деятельности и валютно-финансовых отношений, а также для преподавателей ВУЗов при подготовке соответствующих разделов учебных курсов в институтах экономического профиля.

Апробация и внедрение результатов исследования. Диссертационное исследование выполнено в рамках научно-исследовательских работ Финансовой академии при Правительстве РФ, проводимых в соответствии с комплексной темой «Финансово-экономические основы устойчивого и безопасного развития России в XXI веке». Основные положения и выводы диссертационной работы апробированы на III Международной научно-практической конференции студентов, аспирантов и молодых ученых «Страны СНГ в условиях глобализации» в Российском Университете Дружбы Народов (г.Москва, март 2004 г.), Международной научно-практической конференции «Глобализация: сущность, проблемы, национальная безопасность России» в Финансовой академии при Правительстве РФ (г.Москва, март 2003 г.).

Материалы диссертации используются кафедрой мировой экономики и международных валютно-кредитных отношений Финансовой академии при Правительстве Российской Федерации в преподавании учебных дисциплин «Международные экономические отношения» и «Международные валютно-кредитные отношения».

Результаты диссертационного исследования применяются в практической деятельности «СИ БИ ЭНД АЙ Джон Браун Лимитед» (США), ООО «СК-Терминал», Управления по физической культуре, спорту и туризму г. Челябинска.

Основные положения и выводы диссертации отражены в публикациях автора общим объемом 3,53 п.л. (весь объем авторский).

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Выполненное комплексное изучение основных статей платежного баланса России позволило автору сделать следующие выводы:

1. Тенденции развития внешней торговли, выявленные на основе анализа количественных и качественных показателей торгового баланса Российской Федерации в период 1994;2003гг., сводятся к следующему:

— состояние платежного баланса определяется торговым балансом, имеющим устойчиво положительное сальдо;

— в результате проведенных реформ произошла переориентация географической структуры торговли со стран бывшей системы СЭВ на промышленно развитые государства;

— включение России в торговый обмен с внешним миром происходит по сырьевому и топливно-энергетическому пути;

— продолжается ухудшение структуры внешней торговли России, в значительной степени отражающей состояние национальной экономики: растет доля топливно-сырьевой продукции в экспорте при дальнейшем сокращении удельного веса готовых изделий, в которых воплощены достижения научно-технического прогрессав импорте возросла доля продовольственного сырья и потребительских товаров при снижении импортных объемов оборудования.

2. Наиболее перспективным направлением изменения торговой специализации России является переориентация российского экспорта с сырьевого характера на расширенный экспортный ассортимент готовых изделий высокой степени обработки, в первую очередь, наукоемких, а также увеличение вывоза продуктов интеллектуальной собственности.

3. Необходима разработка отвечающей национальным приоритетам государственной внешнеторговой политики, направленной на активное импортозамещение и усиление торгового протекционизма с использованием широкого комплекса тарифных и нетарифных мер для ограничения экспансии иностранных товаропроизводителей. Подобная политика предполагает изменение структуры импорта, создание условий, стимулирующих расширение ввоза передовых машин, оборудования и технологий в целях совершенствования и обновления производственной инфраструктуры, содействия переходу страны на инновационную модель развития.

4. Специфика баланса услуг России состоит в сохранении хронически отрицательного сальдо, главная причина которого заключается в низком экспортном потенциале в этой сфере при сохраняющейся потребности в импорте традиционных видов услуг и растущем спросе на прогрессивные, технически сложные услуги. Масштабы и интенсивность участия России в международном обмене услугами, как и в торговле товарами, в решающей степени определяются состоянием национальной экономики. Сложившаяся структура противоречит общемировым тенденциям увеличения роли прочих видов услуг как в экспорте, так и в импорте.

5. Для увеличения валютных поступлений по статье «Поездки» требуется развитие туристской инфраструктуры посредством привлечения российских и иностранных инвестиций в эту потенциально высокодоходную отрасль, создание сети национальных турагентств по разработке и реализации отечественных турпродуктов, проведение активной рекламной кампании за рубежом.

6. Росту доходов от транспортной деятельности может способствовать использование общепринятой в мировой практике системы специальных государственных мер по защите национальных перевозчиков в условиях либерализации внешней торговли, включающей предоставление фискальных льгот, снижение таможенных барьеров, государственное кредитование и т. д., что поставит отечественный сектор транспортных услуг в равные условия с зарубежными контрагентами.

7. Существует наличие экспортного потенциала для развития таких видов услуг, как торговля патентами и лицензиями, запуск космических объектов, связь, компьютерные и информационные услуги, в которых воплощены научно-технические достижения. Меры по оптимизации участия России в международной торговле прогрессивными услугами должны сводиться к расширению ассигнований на НИОКР и укреплению материально-технической базы инновационной деятельностиосуществлению комплекса организационных, маркетинговых и иных мер, направленных на повышение эффективности экспортных операций в строительной, космической отраслях, а также в сфере торговли технологиямипринятию мер по сокращению нерациональных расходов по импорту прогрессивных услуг, по которым у России имеется определенный потенциал.

8. Применительно к импорту прогрессивных деловых, компьютерных и информационных услуг, пользующихся повышенным спросом и абсолютно необходимых для поступательного развития российской экономики, целесообразно на современном этапе использовать максимально льготный режим.

9. Особенностью финансового счета российского баланса международных расчетов являются незначительные объемы привлекаемых инвестиций, крупные размеры оттока капитала из страны и масштабный внешний долг. Среди поступающих инвестиций доминирует категория «прочие инвестиции», сформированная главным образом долгосрочными заимствованиями государственного сектора.

10. Масштабный приток портфельных инвестиций негативно влияет на платежный баланс. Краткосрочные капиталы подобного рода носят исключительно спекулятивный характер, не могут быть вовлечены в воспроизводство в реальном секторе в связи с непродолжительным периодом их оборота. При этом привлечение краткосрочных капиталов в значительных объемах влечет крупные выплаты инвестиционных доходов, что приводит к формированию отрицательного сальдо статьи «Доходы от инвестиций и оплата труда», создает потенциальные риски для валютной и финансовой стабильности страны. Кроме того, резкий отток капиталов с рынка страны может повлечь кризисное состояние платежного баланса.

11. Поступление прямых инвестиций в Россию отличается незначительным размером, не соответствующим фактическим потребностям страны, и их концентрацией в сырьевых отраслях экономики и сфере услуг. Выбор отраслевых направлений объясняется гарантированным получением прибыли, внутренним платежеспособным спросом, низкими затратами производства, не требующими крупных капиталовложений.

12. Прямые иностранные инвестиции рассматриваются как наиболее предпочтительная форма инвестирования, поскольку они не влекут увеличения государственного долгакроме финансовых вложений в российскую экономику осуществляется передача технологий, западных методов хозяйствования в рыночной экономике. Этот вид притока капитала означает производство дефицитной, не выпускаемой ранее продукции, создание новых рабочих мест, налоговые выплаты в российский бюджет — т. е. способен содействовать совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента.

13. Для повышения эффективности привлекаемых инвестиционных ресурсов требуется выбор обоснованной и долгосрочной политики привлечения внешних финансовых ресурсов, обеспечивающей ее национальную безопасность. В связи с этим первоочередной задачей является переход от неограниченного привлечения иностранного капитала к выборочному, т. е. дифференцированному отбору инвестиционных проектов (отказ от импорта радиоактивных отходов, переработки биологического, химического сырья и др.), стимулированию преимущественно прямых иностранных инвестиций при контроле над выбором объекта их приложения и сокращению краткосрочного спекулятивного вида иностранного инвестирования.

14. В целях снижения нагрузки на платежный баланс страны целесообразна мобилизация внутренних ресурсов: сбережений населения, прибыли предприятий, фондов институциональных инвесторов, пассивов банковской системы для капиталовложений. При условии полного восстановления доверия к российской банковской системе и обеспечения законодательных гарантий вкладов важным источником инвестиций могли бы стать сбережения населения.

15. В результате крупных размеров утечки капиталов Россия де факто выступает кредитором остального мира. Результат оценки масштабов вывоза капитала в легальной и нелегальной формах свидетельствует о крайне негативном его воздействии на платежный баланс России: стабильно положительное сальдо по текущим операциям перекрывается отрицательным сальдо по операциям, связанным с движением капитала, а также большой отрицательной величиной пропусков и ошибок. Вместо источников дополнительных капиталовложений, снижения внешней задолженности и роста золотовалютных резервов платежный баланс России из-за масштабного оттока капитала стал стимулятором внешних заимствований.

16. Вывоз капитала из России противоречит ее национальным интересам, поскольку в условиях инвестиционного дефицита национальные финансовые активы не вовлечены в отечественную экономику, а перемещаются за рубеж. Значительные объемы оттока капитала не могут быть уравновешены и в существенной мере перекрыты его притоком по причине незначительного размера поступающих в страну иностранных активов, т.к. годовой размер поступающих в страну иностранных капиталовложений сопоставим с размерами ежегодного оттока капитала.

При этом применение механизма валютных ограничений, противодействующих утечке капиталов из страны, характеризуется недостаточной эффективностью. Для сокращения широкомасштабной утечки российских активов за рубеж представляются целесообразными меры, направленные на качественное улучшение макроэкономической ситуации и инвестиционного климата в стране: снижение уровня налогового бремени (прежде всего налога на прибыль предприятия, в настоящее время.

9 9П составляющего 24%), разработка законодательной базы, предоставляющей гарантии и преференции в первую очередь отечественным инвесторам.

17. Значительный объем внешних долговых обязательств стал серьезным фактором дестабилизации платежного баланса. Перевод процентов по внешним займам, в основном государственому долгу, провоцирует дефицит по статье «Доходы от инвестиций». Превращение активного сальдо по текущим операциям в дефицит итогового платежного баланса объясняется в значительной мере осуществлением платежей по основной сумме официального внешнего долга.

18. Отмечено двоякое воздействие притока иностранных капиталов на платежный баланс страны — импортера: вначале увеличиваются валютные поступления, но с наступлением сроков платежей растут выплаты сумм долга, процентов и дивидендов. Российская практика показала нерациональное использование внешних заимствований, которые направлялись главным образом на покрытие дефицита государственного бюджета и пассивного сальдо платежного баланса, а не на стимулирование роста экономики страны, развитие ее экспортной базы и импортозамещающих производств.

19. Если пассивный баланс во многом определяет потребности в заимствованиях, его положительное сальдо выступает главным источником внешней платежеспособности страны. Относительно удовлетворительные показатели платежеспособности России в последние годы во многом объясняются текущей благоприятной экономической ситуацией на мировом рынке энергоносителей, что нашло отражение в увеличении объема экспортных поступлений.

20. Ухудшение мировой конъюнктуры в отношении главных статей экспорта, снижение профицита текущего платежного баланса, ослабление тенденции к накоплению валютных резервов, замедление темпов экономического развития страны, реализация имеющегося графика погашения Россией внешнего долга может стать причиной кризиса платежного баланса.

21. В целях ослабления долговой нагрузки России необходимо использовать все апробированные мировой практикой альтернативные механизмы управления иностранной задолженностью с учетом ситуации, сложившейся в стране: списание долгов, реструктуризация задолженности, конверсия в виде обмена государственного долга на акции национальных предприятий, использование валютных поступлений от международных финансовых и имущественных активов.

22. Необходимо предпринимать усилия, направленные на повышение эффективности использования имеющихся у России зарубежных активов в виде движимой и недвижимой собственности, финансовых требований к странам-должникам. Для этого целесообразен отказ от практики масштабного списания задолженности стран-дебиторов, ограничение товарных поставок в счет долга, приобретение недвижимости в странах-заемщиках в счет российских требований, приватизация государственной собственности стран-должников.

23. Для решения проблемы внешнего долга России необходимы мероприятия по регулированию платежного баланса страны с целью формирования источников погашения иностранной задолженности. Для этого требуется активизация сальдо «невидимых» операций платежного баланса и совершенствование структуры внешней торговли за счет увеличения экспорта полуфабрикатов и готовых изделий, сдерживание «бегства» капитала и стимулирование его репатриации, накопление золотовалютных резервов.

24. В случае осуществления новых займов их необходимо инвестировать с высокой эффективностью для обеспечения дальнейшего роста экспорта и обслуживания внешнего долга России за счет доходов от экспорта. Реальные внутренние источники роста экономики должны стать основой для гарантированной платежеспособности страны в среднеи долгосрочной перспективе.

Структура платежного баланса.

Название компонента.

1. Счет текущих операций.

1.1. Товары и услуги.

1.2. Доходы а) доходы от оплаты труда б) доходы от инвестиций.

1.3. Текущие трансферты.

2. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

2.1. Счет операций с капиталом а) капитальные трансферты б) приобретение и продажа непроизведенных нефинансовых активов.

2.2. Финансовый счет а) прямые инвестиции б) портфельные инвестиции в) прочие инвестиции г) резервные активы.

3. Чистые ошибки и пропуски.

Источник: Руководство по платежному балансу. — 5-е издание. — Вашингтон: МВФ, 1993, с.-69.

76.

КОНТРАКТЫ НА ПОСТАВКУ ВООРУЖЕНИЙ (млн.долл.США).

1997 1998 1999 2000 2001 Итого 1994;2001.

США 7,765 11,130 12,662 18,930 12,088 99,825.

Россия 3,912 2,621 4,480 8,423 5,800 43,762.

Франция 5,253 3,603 1,600 4,263 2,900 33,980.

Великобритания 1,118 2,184 1,387 624 400 13,189.

Китай 1,453 1,201 2,666 624 600 8,757.

Германия 671 5,460 3,840 1,144 1,000 14,476.

Италия 559 983 960 104 200 4,432.

Другие европ. страны 2,124 2,075 6,613 3,951 1,700 26,340.

Прочие 2,571 1,965 1,280 1,976 1,700 16,544.

Итого 25,426 31,222 35,488 40,039 26,388 261,305.

Составлено: Конгрессом США. Источник: Moscow Times. 12.08.02., P.-5.