Рынок финансовых услуг: институциональные основы развития

Актуальность выбранного исследования обусловлена тем, что в России формирование рынка финансовых услуг пришлось на сложный период распространения финансовой глобализации, когда лишь создавалась собственная институциональная основа рыночного развития. В ходе этого процесса страна подверглась воздействиям двух кризисов, последний из которых по своим последствиям особо негативно повлиял на всю финансовую систему, ее институты и инфраструктуру. Руководство страны приняло антикризисные меры, поддержав, прежде всего, структурообразующие институты (ряд банков) и крупнейшие производственные корпорации.

В нынешней обстановке необходим поиск соответствующих закономерностей развития рынка финансовых услуг, позволяющих не только обосновать современное состояние финансового капитала, но и определить его сутьевые характеристики, институциональное закрепление форм организации. Актуализирует выполненное исследование и то, что Россия, выдержав первые «толчки» глобального кризиса, должна развивать финансовые институты небанковского плана, обозначить контуры собственной системы и вектор ее развития, отойти от приближенного повторения устоявшихся структур и институтов развитых рынков.

В исследованиях современной финансовой системы, основывающейся на интегрированном финансово-инфокоммуникационном рынке, нет четкого научного определения контуров взаимной интеграции со свойствами современного финансового капитала, что и определило актуальность, цель и задачи диссертационной работы.

Степень разработанности исследования. Наиболее полно метаморфозы различных форм капитала в связи с воспроизводством общественных отношений рассмотрены К. Марксом. В определенный период истории научная мысль была сосредоточена на исследовании ссудного и фиктивного капитала, и лишь Р. Гильфердинг отследил новые явления в экономике, и в 1910 г. дал им общее название — финансовый капитал. Некоторые уточнения по этому поводу сделал В. И. Ленин.

Корпоративный капитал, широко представленный ТНК и ТНБ, начавший широко использовать инфокоммуникации, приобретал все новые качества глобального характера, и в конечном итоге, институционально закрепляясь, начиная с последней четверти XX века, в качестве глобального финансового капитала. Для такого утверждения послужили труды Ю. А. Данилевского, С. И. Лушина, Я. М. Миркина, А. Г. Мовсесяна, Н. П. Обухова, Л. Н. Красавиной, О. В. Иншакова, Д. С. Львова.

В целях разработки методологических принципов обоснования собственной концепции исследования использованы труды И. Ансоффа, С. Ю. Глазьева, М. Кастельса, Дж. М. Кейнса, Н. Д. Кондратьева, Д. Норта, Дж. Стиглица, Ф. Фукуямы, Л. В. Канторовича, представляющих различные научные школы и направления исследования экономических явлений.

Уточнение существующих и выработка собственных подходов методического плана к изучению обозначенного объекта исследования, восприимчивости достижений отраслей «новой экономики» финансовыми институтами осуществлены на основе трудов Н. И. Валенцевой, В. Л. Горбачева, В. М. Желтоносова, О. И. Лаврушина, Я. М. Миркина, А. Г. Мовсесяна, Н. П. Обухова, Б. Б. Рубцова, Г. А. Тосуняна и других авторов.

Изучение трудов С. С. Губанова, В. Р. Евстигнеева, В. В. Евстигнеева,.

Ю.О. Колотова, Р. Кучукова, Ж. А. Мингалевой, Е. И. Мининой, Р. А. Набиева,.

О.П. Овчинниковой, А. В. Савки, С. В. Ткачевой, Г. И. Хотинской, К.А.

Хубиева, Л. И. Черниковой, Л. С. Шаховской позволило раскрыть инфраструктурную роль инфокоммуникационных субъектов рынка по оказанию финансовых услуг, конкретизировать и уточнить понятийный аппарат касательно интеграции двух рынков: инфокоммуникационных и финансовых услуг, ввести собственное понятие финансово4 информационного поля как совершенную стадию зрелости процесса интеграции.

Особо следует отметить работы иностранных ученых-исследователей современных финансов, таких как Дж. Богла, М. Желены, JL Зингалеса, Р. Иохимсена, Ж. Матука, Дж. Синки-мл., Р. Раджана, труды которых позволили обобщить опыт институциональной инфраструктуры развития основ рынка финансовых услуг, сопоставить с ситуацией, сложившейся в России, и выявить крайнюю недостаточность исследований относительно роли финансовой институции в развитии системы рынка финансовых услуг.

Цель и задачи диссертационной работы. Цель исследования состоит в теоретическом обосновании и разработке практических направлений развития институциональной инфраструктуры, как неотъемлемого элемента рынка финансовых услуг Российской Федерации.

Реализация поставленной цели обусловила постановку и решение следующих задач, отражающих логику исследования:

— уточнить характерные черты понятия финансовый каптал и его институционально-инфраструктурное закрепление в связи с организационной формой его движения рынком финансовых услуг;

— исследовать виды и формы существования институциональной инфраструктуры в системе российского рынка финансовых услуг, качественное его изменение и влияние на воспроизводственные процессы в обществе, не сводя при этом лишь к одному его сегменту — рынку ценных бумаг;

— проанализировать институционально-инфраструктурные аспекты межгосударственного регулирования влияния глобального финансового капитала на национальные финансовые системы;

— обосновать логико-понятийные взаимосвязи и способы воздействия институтов рынка финансовых услуг на процесс производства в реальном секторе экономики и роль финансовой услуги как невещного экономического 5 продукта в организации оборота глобализирующегося финансового капитала в целом;

— определить методологические подходы к выяснению роли институционально-инфраструктурного фактора воспроизводственных процессов в условиях глобализации финансового капитала;

— исследовать контуры современного состояния рынка финансовых услуг с позиций происходящих интеграционных процессов между рынками инфокоммуникационных и финансовых услугразработать стратегию развития институционально-инфраструктурной составляющей, обусловливающей переход рынка финансовых услуг в соответствующее глобализирующееся состояние как новой среды обращения информационно-финансового капитала;

Объективное существование научной проблемы развития финансового рынка и институционально-инфраструктурного обеспечения ее решения, недостаточная теоретическая и практическая разработанность обусловили выбор темы, направление и структуру исследования.

Объектом исследования выступает система рынка финансовых услуг и его институты в условиях кризисной ситуации.

Предметом исследования являются финансово-экономические отношения по поводу создания институционально-инфраструктурных основ развития рынка финансовых услуг.

Соответствие темы диссертации требованиям паспорта специальностей ВАК. Работа выполнена в соответствии с пунктами специальности 08.00.10 -Финансы, денежное обращение и кредит: п. 1.2 «Теоретико-методологические основы финансовых концепций регулирования воспроизводственных процессов» и п. 1.8 «Особенности и экономические последствия финансовой глобализации».

Рабочая гипотеза диссертационного исследования состоит в обосновании создания институционально-инфраструктурной основы 6 обеспечения интеграции рынков инфокоммуникационных и финансовых услуг, которые по своей сущности и содержанию отражают процессы движения всеобщего (наукоемкого) труда, набирающего на этой основе силу господства финансового капитала в экономических системах, и, как следствие, требующего наличия соответствующей глобальным процессам институциональной инфраструктуры, способной противодействовать поглощению финансовых ресурсов с формирующихся и развивающихся рынков.

Методология и методика исследования. Научную основу исследования составили теоретические обобщения фундаментальных достижений отечественной и мировой науки в области рынка финансовых услуг и его институционально-инфраструктурных составляющих, законодательные акты, регулирующие деятельность на финансовых рынках, аналитические разработки, касающиеся проблем инфраструктурного обеспечения развития рынка финансовых услуг на основе инфокоммуникационных технологий.

Теоретической и информационной базой исследования послужили труды отечественных и зарубежных ученых и специалистов в области регулирования взаимодействия и интеграции финансового и инфокоммуникационного рынков.

В ходе исследования применялись общенаучные методы познания: принципы диалектики и историзма, дедукции и индукции, функционально-логического сравнения, экономико-математические, методы системного, структурно-функционального анализа, абстрактно-логических представлений и оценок, что позволило рассмотреть процессы и явления в развитии рынка финансовых услуг как целостной системы.

Информационно-эмпирической базой исследования послужили данные конференций Ассоциации российских банков (АРБ), материалы «круглых столов», проводимых в Финансовой Академии при Правительстве РФ, текущая информация Госкомстата РФ, отчеты и бюллетени Центрального 7 банка Российской Федерации (Банка России), доклады и Стратегии ФСФР, ежегодные отчеты международных финансовых институтов, Послания Президента Федеральному Собранию в связи с выработкой финансово-экономической политики страны, а также собственные расчеты и аналитические разработки.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

1. Безотлагательными, требующими определенных доказательств в теории финансов, становятся проблемы восприимчивости российской национальной экономической системой воздействия глобальной финансовой институциональной инфраструктуры и ее субъектов в реальной действительности функционирования рынка финансовых услуг России, неразрешение которых влечет за собой подчинение существующих институтов глобальному финансовому капиталу, противостоять чему должно повышение ответственности государственных регулятивных органов в области финансовой сферы, создания условий достаточности национального капитала для решения вопросов относительной самостоятельности финансовой системы страны.

2. Поскольку рынок финансовых услуг России относится к формирующимся, и на этом фоне государством сделан акцент на развитие банковской системы, особенно в части расчетно-платежной системы, то при развитии интеграционных процессов двух рынков: инфокоммуникационных и финансовых услуг, — предполагаемый сценарий развития может выглядеть как гипертрофированное состояние рынка в пользу банковской системы, естественных монополий и глобальных финансовых институтов, оставив в зачаточном состоянии другие отечественные финансовые институты, успешно работающие на рынках развитых финансовых систем.

3. Выполненная аналитическая разработка оценки состояния взаимодействия инфраструктурных финансовых институтов с субъектами инфокоммуникационного рынка, позволила раскрыть противоречия 8 институционального плана, прежде всего в части неравномерности и недостаточности по уровням насыщенности банковскими и другими финансовыми услугами в территориальном срезе экономического развития страны.

4. Обобщение опыта развития институциональной среды, создания единой инфраструктурной основы развития рынка финансовых услуг подвигло автора на основе диалектического метода исследования применить теорию «поля», что позволило, в конечном итоге, сформировать собственный взгляд на определение финансового капитала как активного элемента воспроизводственных процессов, определяющих направление социально-экономического развития современных общественных систем.

5. На нынешнем историческом отрезке времени финансовый капитал, все больше принимающий глобальный характер, изменяет свои контуры движения, возрастает его влияние на наукоемкое производство (по своей сути), и стремится к мобилизации разрозненных финансовых ресурсов формирующихся рынков для финансирования воспроизводственных процессов, обеспечивающих высокое качество жизни в центрах его концентрации.

Научная новизна результатов диссертационного исследования в целом состоит в определении новых качеств институционально-инфраструктурных основ развития рынка финансовых услуг, соответствующему по своим характеристикам глобальному финансовому капиталу, отраженных в интеграционных процессах однородовых финансовых и информационных услуг, в конечном итоге приводящих к образованию единого финансово-информационного поля, в котором господствуют глобальные корпоративные структуры. Полученное в работе приращение научного знания представлено следующим образом:

1. Уточнено понятие финансового капитала в его исторической ретроспективе развития, и дана собственная трактовка этой категории, суть 9 которой заключается в получении доходов от финансовых активов и их интенсивного влияния на воспроизводственные процессы в современном мире, что отражено в возрастании его активности в финансировании воспроизводственных процессов, порождении действия закона всеобщей финансизации общественной жизни;

2. Определены необходимые условия по созданию современной институциональной инфраструктуры, субъекты которой влияют на поведение участников рынка финансовых услуг в соответствии с требованиями глобальной финансизации общественной жизни, а именно: повышение степени ответственности за институциональное закрепление существующих финансово-экономических отношений, государственная поддержка развития соответствующих финансовых институтов, комплексное развитие финансовых институций в их современном качестве, и др.

3. Раскрыта роль государства через реализацию его регулятивной функции, в решении институционально-инфраструктурных проблем в сфере финансов, что в конечном итоге позволит преодолевать кризисные ситуации, связанные с несоответствием содержания новых глобальных форм движения финансового капитала противоречивым старым финансово-организационным структурам, для чего необходимо создание современных финансовых инфраструктурных институтов рынка, соответствующих мировым стандартам.

4. Выявлен вектор разнонаправленного развития рынка финансовых услуг, который показал его разбалансированность в части преимущественного акцента на развитии банковской системы в противовес небанковским финансовым институтам, что, в конечном счете, противоречит логике развития финансового капитала, движение которого должно сопровождаться многообразием финансовых институтов и конкретных организационно-управленческих форм его движения, расширения рамок применяемого инструментария рынка финансовых услуг.

5. Разработана логическая модель системы интеграции двух рынков — финансового и инфокоммуникационного, — суть которой заключается в создании оптимальных условий для их взаимопроникновения, что обосновано идеей об изменении контуров финансового капитала в виде пульсирующего поля финансово-информационного содержания, постоянно поглощающего или адаптирующего финансовые системы отдельных стран и регионов, и, как следствие, подчинение деятельности финансовых структур законам финансовой глобализации.

6. Определены стратегические направления развития институтов инфраструктуры рынка финансовых услуг, реализуемые при помощи расширения возможностей ионосферы как принципиально новой среды интеграции финансового и инфокоммуникационного рынков, что позволит сократить время оборота капитала, преодолеть пространственные противоречия в передаче информации и завершится созданием совершенной глобальной финансово-коммуникативной системы.

Теоретическая и практическая значимость исследования состоит в том, что без создания в посткризисный период институционально-инфраструктурной основы рынка финансовых услуг, соответствующей глобальным финансовым процессам, невозможно адаптироваться в мировой финансовой системе. В связи с этим нами предложены методы государственного вмешательства в организацию инфраструктурного единства финансово-кредитных институтов, которые, по сути, являются однородовыми, ибо отражают движение общественной стоимости, представленной в виде финансово-информационных потоков, что позволяет определять контуры финансовой системы и отслеживать поведение глобальных структур корпоративного капитала.

Отдельные подходы и методики могут быть использованы при организации учебного процесса по преподаванию соответствующих финансовых дисциплин. Ряд положений внедрены в учебный процесс при.

11 преподавании курсов «Финансы», «Деньги, кредит, банки», «Рынок ценных бумаг», а также используются территориальными органами ФСФР для реализации целевых программ развития финансовых рынков, ТУ ЦБ РФ по Краснодарскому краю.

Апробация основных положений диссертации получила положительную оценку на международных научно-практических конференциях: «Актуальные проблемы социально-экономического развития России» (г. Сочи, 2007 г.) — «Ресурсный потенциал национальной экономики в условиях глобализации» (г. Сочи, 2008 г.) — «Современная стратегия социально-экономического развития России: вопросы экономики и права» (г. Сочи (Адлер), 2008 г.) — «Россия: прошлое, настоящее, будущее» («Концепция 2020») (г. Сочи, 2009 г.) — а также на Всероссийской научно-практической конференции «Инновационная и социально-ориентированная экономика: пространственный аспект» (г. Санкт-Петербург, 2009 г.).

По результатам диссертационного исследования опубликовано 17 работ общим объемом 6,0 печатных листов, из которых 4,5 печатных листов составляют авторский вклад. Четыре статьи опубликованы в журналах, включенных в список ВАК.

Структура работы. В диссертации определены цели и задачи работы, и она включает введение, три главы, объединяющие 9 параграфов, заключение, список использованных источников из 130 наименований и 10 приложений. Работа изложена на 190 страницах печатного текста, содержит 14 рисунков и 21 таблицу.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

.

Состоянию рынка финансовых услуг и его инфраструктурной компоненты все еще недостаточно посвящено исследований в отечественной финансовой науке. По-прежнему превалируют научные труды прикладного плана, посвященные отдельным подсистемам (сегментам) рынка финансовых услуг, что приводит к разработке финансовой политики, комплексно не охватывающей проблемы развития финансовой инфраструктуры. Все это приводит к рассредоточению внимания* на роль и значение отдельных финансовых институтов в решении социально-экономических задач, стоящих перед страной.

В выполненном исследовании автор по-новому обозначает проблему инфраструктурного обеспечения развития финансовых рынков, суть чего состоит в том, что объективной предпосылкой качественного изменения выступает нарастающее господство финансового капитала в его глобальных проявлениях. Поэтому в первой части исследования довольно обстоятельно рассматривается проблема категории «финансовый капитал» с применением диалектического и логико-гносеологического метода на природу и роль современного капитала в воспроизводственных процессах.

Такое господство финансового капитала обусловлено развитием материально-технического обеспечения при помощи широкого использования инфокоммуникационных технологий, которые представлены отраслями «новой» экономики. А эти инфраструктурные основы качественно изменяющегося рынка финансовых услуг, в свою очередь обусловливают организацию движения самих глобальных форм финансового капитала. В тех странах, в которых развиты инфраструктурные составляющие финансовой системы и они соответствуют природе финансового капитала, происходит ускоренное развитие экономики в целом, интенсивно интегрирующейся в глобальные структуры в условиях всеобщей финансизации общественной жизни.

В ходе исследования обозначена и поэтапно раскрыта проблема о том, что финансовый капитал в обличии глобальных корпораций все больше проникает в отечественную экономическую систему и стремится захватить финансовые опорные точки посредством поглощения банковской системы и других финансовых институтов без чего в современном мире невозможно существование любого государства. Россия, находясь на стадии перехода от восполнения финансовых ресурсов за счет топливно-энергетического базиса к наукоемкому инновационному производству в обрабатывающей промышленности, посредством осуществления программ повышения производительности труда, удвоения национального дохода, входит в противоречие с состоянием продолжающейся деиндустриализации страны, выраженной в физическом износе основных фондов и дисквалификации рабочей силы, нуждается в совершенно иных подходах к управлению финансово-ресурсным потенциалом экономики.

В этой ситуации крайне необходимо повышение степени ответственности за институциональное закрепление существующих финансово-экономических отношений, а также государственной поддержки развития соответствующих финансовых институтов и инфраструктурного их обеспечения. Следует считать ошибочной одностороннюю ставку на развитие банковской системы, и в этой связи необходимо комплексно развивать всю финансовую институцию в ее современном качестве.

Начавшийся кризис в 2008 г. подтверждает вышесказанное, когда государство поддержало в основном банковские структуры, не оказав никакой помощи другим финансовым организациям. Конечно же, в экономике не бывает пустоты, и небанковские финансовые институты отреагировали по-своему, создавая свои фонды достаточности капитала для погашения риска, но это ни в коем случае не решает проблему ликвидности и.

168 доверия на финансовом рынке. Остается действовать по-прежнему принципу: кто может, тот выплывет.

На основе осмысления диалектического метода познания, разработанного Г. Ф. Гегелем, и критики его К. Марксом, осуществлена попытка предложить для дальнейшего исследования использовать понятие «поля», и посредством этого ввести собственное понимание финансово-информационного поля, что, по мнению автора, позволит определить контуры современного финансового капитала. При этом учитывались факты ускоренного нарастания интеграции двух рынков: инфокоммуникационных и финансовых услуг.

Подробное изучение различных точек зрения на природу и формы проявления современного финансового капитала, указывает на факт отсутствия формулировок самого его понятия. Отсюда предпринята попытка дать свое определение финансового капитала, отличное от определения, данного Р. Гильфердингом, и показано, что современная финансовая наука не продвинулась, начиная с 1910 г. к определению современного финансового капитала. Явление есть, а объяснения — нет.

На основе проведенного исследования нами на с. 22−23 дано собственное определение современного финансового капитала. Конечно же, при этом учитывались точки зрения Л. Зингалеса и Р. Раджана, современных американских экономистов чикагской школы, а также данные Отчета экспертов Международного банка реконструкции и развития [96], что, в конечном итоге, позволило нам выйти на линию исследования глобального финансового капитала как активного элемента воспроизводственного процесса.

Углубление анализа сложившейся ситуации в России показало, что степень насыщенности финансовыми услугами (в т.ч. банковскими), крайне неравномерна в территориальном срезе, для чего нам пришлось проанализировать за последние годы банковскую статистику, и выявить.

169 противоречия в высказываниях руководителей банковской системы о том, что все-таки в стране предлагается односторонняя поддержка развития банковских институтов в ущерб другим небанковским организациям.

На основе исторического экскурса по вопросам развития финансовых институтов, автором высказано мнение о том, что в условиях современного кризиса сложилась двоякая ситуация. С одной стороны происходит механический перенос функций субъектов инфраструктуры финансовой сферы, присущих глобальным свойствам финансового капитала, в то время как экономика не имеет собственных глобальных корпоративных структур. А с другой — необходимо инфраструктурные институты наполнять собственным российским содержанием, пусть даже в иностранной «оболочке», что даст возможность отмобилизовывать собственные финансовые ресурсы для реального сектора экономики.

При этом высказано мнение о том, что в современном мире следует отличать глобальный финансовый капитал как особый инструмент управления экономическим процессом, от финансизации, представляющей объективный экономический процесс, в который нужно включаться, нейтрализуя негативные последствия. Подтверждением данному положению послужил ряд высказываний современных отечественных и зарубежных авторов.

Рассмотрение институциональных основ развития инфраструктуры рынка финансовых услуг показало, что системообразующим элементом становления финансовой системы России все более становятся компании телекоммуникационной отрасли, реально обслуживающие процессы оказания финансовых услуг на рынке, способствующие ускорению внедрения финансовых инноваций и росту конкурентного финансово-ресурсного потенциала, а также позволяющие определять контуры движения глобальных корпоративных структур.

Следует отметить, что в международном плане Комиссия ООН по праву международной торговли (ЮНСИТРАЛ) утвердила Конвенцию и Типовой закон об электронной торговле [105], и предлагает отдельным странам и по отдельным видам деятельности адаптировать свое законодательство на общих принципах, разрабатываемых названной Комиссией.

Следовательно, принятие Типового закона ЮНСИТРАЛ и попытки его корректировки, согласно законодательства разрозненных Конвенций по различным видам услуг, — это лишь первый шаг институционально закрепить нарастающую лавину всеобщей глобальной финансизации. Конечно же, вся современная институция по обращению финансового капитала должна находиться в едином финансово-информационном поле, поскольку финансовая компонента в современном воспроизводстве стала его активным элементом. Отсюда огромную роль должны сыграть государственные, субрегиональные и международные организации в налаживании этих процессов.

Промедление с разработкой институционально-правовых основ регулирования рынка финансово-информационных услуг чревато рецидивами для финансовых систем различных стран.

Например, ныне назрела острая потребность внесения изменений в действующее законодательство в области технологий дистанционного банковского обслуживания (включая Интернет-банкинг), поскольку небанковские кредитно-финансовые организации, являясь виртуальными платежными системами, осуществляют переводы с одного счета клиента на другой, производят оплату платежей анонимно. Поэтому расчеты с использованием «электронных» денег выведены из-под налогового контроля государства, а риски, возникающие в деятельности виртуальных платежных систем-эмитентов «электронных» денег, не контролируются и не регулируются, т.к. невозможно осуществить контроль за денежными потоками.

Наряду с огромной потребностью развития общеэкономической инфраструктуры, ныне важно инвестировать средства в развитие финансовых институтов и соответствующей им инфраструктуры. В противном случае финансово-кредитная система становится неравномерно обеспеченной не только инфраструктурно, субъектами инфраструктуры, но и возникают различия по степени адаптивности и взаимодействия между самими финансовыми институтами.

Используя статистическую информацию Центрального банка Российской Федерации (Банка России), нами проведены расчеты коэффициента эластичности спроса на банковские услуги и услуги небанковских кредитно-финансовых институтов, послужившие основой для проведения корреляционно-регрессионного анализа.

Таким образом, результаты проведенного анализа еще раз подтверждают недостаточный уровень развития финансовой инфраструктуры России, отсталость национального рынка финансовых услуг по основным качественным и количественным параметрам его развития.

Вызывает обеспокоенность тот факт, что, начиная с февраля 2008 г., акции основных участников рынка инфокоммуникационных технологий подверглись давлению «медведей» (т.е. трейдеров, играющих на понижение), что привело к снижению доходности отраслевых взаимных фондов, а, на наш взгляд, это означает искусственное занижение конкурентоспособности финансовых институтов, тесно взаимосвязанных с отраслями «новой» экономики.

Поэтому достижение целевых показателей развития финансового рынка России до 2020 г. в случае задержки с созданием современной инфраструктурной базы может стать проблематичным, и приведет к снижению вложений кредитных организаций в ценные бумаги, прежде всего,.

172 корпоративного сектора, в частности компаний, представляющих отрасли естественных монополий. Потому что на 2/3 российские индексы сформированы акциями нефтяных компаний, которые в принципе исчерпали свой потенциал роста.

Исследование точек зрения экспертов, а также статистических материалов о деятельности банков показало, что Россия все больше сталкивается с негативными сторонами глобализации, чем с ее преимуществами, что наглядно показано в таблице 14. То есть пока не наблюдается коренного перелома в информационном перевооружении основных отраслей. И в этом случае анализ данных платежного баланса по обороту услуг показал, что Россия по-прежнему зависит от импорта инфокоммуникационных технологий и производных от них услуг.

В этой связи Ю. Н. Гусевым на страницах Российской газеты высказана позиция, что не исключается вариант выстраивания инфраструктуры финансового рынка.

В то время, когда зарубежные деловые круги инвестируют огромные средства в информационные технологии и перевооружают инфраструктурные основы финансовых систем, в России остается открытым вопрос об институциональном закреплении процессов интеграции двух рынков. Так, ранее принятый закон «О защите конкуренции на рынке финансовых услуг» при своей реализации не дал ожидаемых результатов в силу смешения ряда базовых понятий относительно характеристики природы финансовой услуги и ее общности в разрезе отдельных институтов.

Подвергнув подробнейшему анализу Федеральный закон от 26.07.2006 №.

135-ФЭ (с изменениями, внесенными Федеральным законом от 18.07.2009 №.

181-ФЗ) «О защите конкуренции», на взгляд автора он соединяет в себе несоединимое: регулирование товарных сделок в общем, со спецификой оборота финансовых услуг, что в конечном итоге приведет к серьезным деформациям интеграционных процессов, и предлагается разработка и.

173 принятие Кодекса, направленного на регулирование финансовых рынков. Цель его разработки и принятия — привести государственное регулирование в соответствие с реалиями оборота финансового капитала.

В работе уделено внимание отрасли связи и информатизации, которая, по сути, является инновационной, растущей и стратегически важной для финансовой системы страны. Происходит качественный скачок по использованию информационных услуг, а именно: переход от простого носителя информации к созданию интегрированных информационно-финансовых инструментов, вошедшие в повседневность примеры которых мы наблюдаем ежедневно, используя услуги мобильного банкинга, расчеты с использованием пластиковых карт (по сути, секьюритизированных активов), мобильные коммерческие финансово-кредитные услуги.

Такой качественный скачок требует финансовых ресурсов, и нами на примере территориально интегрированной компании (ОАО «ЮТК») показаны возможности мобилизации недостающих ресурсов при помощи заимствований, универсализации услуг, оказываемых компанией, что впоследствии обогащает функционально-инструментальный комплекс инфраструктуры рынка финансовых услуг. Это положение подтверждено данными о том, что за последние годы в России существенно укрепились техническая и технологическая база информатизации, неуклонно растет объем продаж средств связи и необходимого технологического оборудования.

Рассмотрев в хронологическом плане скорость распространения ИКТ в мире, автор исследования выявила тот факт, что небанковские финансово-кредитные организации все более наполняются признаками финансовых институтов, и выступают одновременно как источник информации, проводник и материальный носитель финансовой услуги. И сделан вывод, что в нынешней ситуации происходит адаптивная интеграция двух рынков: инфокоммуникационных и финансовых услуг, которую необходимо.

174 рассматривать с позиции теории «поля». Все это проиллюстрировано графически и подтверждено аналитическими расчетами. При этом высказано опасение о том, что попытки руководства России создать адаптивную модель национальной финансовой системы пока не увенчались успехом, а затяжной выход из кризисной ситуации чреват тем, что отечественный рынок финансовых услуг, все еще формирующийся, может быть подчинен в основном уже сложившемуся глобальному информационно-финансовому полю и законам его функционирования.

Выход из сложившейся ситуации нами видится путем ускоренного перехода, посредством избавления от морально устаревших технологий и территориального выравнивания рынка финансово-информационных услуг, что показано на примере развития мобильной коммерции в России и ее потенциальных возможностей.

Из диссертационной работы следует ряд теоретических выводов:

1. Объективно необходимо изменить подходы к использованию принципов и методов диалектического познания, что позволит дать более углубленное определение сущности финансового капитала, попытка чего была выполнена в работе.

2. Расширить исследование господствующей роли финансового капитала в экономике, финансово-экономические отношения которые он выражает, организационно представлены глобальным корпоративным капиталом, а свое движение он получает посредством развития инфраструктурных основ рынка финансовых услуг.

3. Показано, что всеобщая финансизация качественно изменяет институциональные основы функционирования субъектов социально-экономических систем, и воспроизводственных процессов в целом.

4. В работе сделан вывод, что финансы все более становятся активным элементом воспроизводства, влияя на него через денежные фонды и потоки, организуемые рынком финансовых услуг.

5. Научно обосновано положение об интеграции двух рынков, но, исходя из позиции теории «поля», которая включает в себя дискретность, бесконечность, возможности преодоления пространственных и временных противоречий.

6. Определены основные тенденции развития инфраструктуры рынка финансовых услуг, которые определяются характером взаимодействия участников двух рынков, развитие которых происходит и будет происходить посредством совершенствования инфокоммуникационного обеспечения происходящих процессов интеграции.

7. На основе аналитических разработок и статистических данных обосновано положение о том, что образовалось единое инфо-финансовое поле, способное менять свои контуры в глобальной среде, подчиняя своим законам развития формирующиеся и развивающиеся рынки.

Для применения на практике отмеченных научных выводов в области реформирования инфраструктуры рынка финансовых услуг России необходимо выработать особый организационный подход, который должен обеспечить «закладку фундамента», прежде всего, на основе использования инновационных технологий, для создания вертикально интегрированного и высоко капитализированного биржевого, информационно-аналитического и организационно-управленческого комплекса инфраструктуры финансового рынка, потенциально обладающего огромным инвестиционным и кредитным потенциалом.

В работе обоснован ряд практических предложений и рекомендаций:

1. Банку России совместно с ФСФР, агентством по финансовому мониторингу проводить мониторинг влияния глобальных корпоративных структур на общеэкономическую обстановку в стране и состояние финансово-кредитных институтов.

2. Регулятивное влияние органов государственной власти на развитие инфокоммуникационных систем должно быть подкреплено.

176 целевым финансовым содействием их применения на рынке финансовых услуг.

3. Госпрограммы в части финансовой политики стратегически нацелены на постепенное сокращение разрыва в инфраструктурном обеспечении банковских и небанковских финансово-кредитных институтов.

4. Активно поддержать разработку Типового закона ЮНСИТРАЛ, ибо остро стала проблема принятия закона «Об электронной торговле» (2004 г.), которая по сей день не решена, что усилит нормативно-правовую базу регулирования рынка финансовых услуг, и более полно приблизит его к принципам международной Комиссии по ценным бумагам.

5. В целях эффективной организации процесса развития IT-технологий необходимы мероприятия, позволяющие регулярно оценивать качество работающих информационных систем, и минимизировать эксплуатационные затраты, повысить их социальную миссию.

6. На основе платежного баланса страны проанализировать и определить возможности сокращения импорта услуг инфраструктурного характера на предмет налаживания собственного их производства.

7. В целях достижения адаптивного состояния финансового рынка России ускорить темпы перехода к новым технологиям, основанным на мобильной коммерции.