Экономический анализ предприятия

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОУ ВПО ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ Кафедра бухгалтерского учета, аудита и статистики КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА по дисциплине «Экономический анализ»

Вариант № 5

Уфа 2011

Содержание Задание 1

Задание 2

Задание 3

Задание 4

Задание 5

Задание 6

Задание 7

Приложения Список использованной литературы

Задание 1

По данным бухгалтерского баланса проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.

Сделаем следующие выводы:

Внеоборотные и оборотные активы характеризуют имущественное положение, деловую и инвестиционную активность организации.

К 2011 году внеоборотные активы в общей стоимости активов увеличились, по сравнению с 2010 и 2009 годом. Изменения к 2011 по сравнению с 2010 годом составили +279 209 руб, и +121 358 — к 2010 по сравнению с 2009.

Увеличение оборотных активов позитивно скажется на производственно-финансовой деятельности и, в последствии, на финансовой устойчивости организации.

Доля собственного капитала уменьшилась к 2010 г. на 2,12%, к 2011 г. на 2,12%, а доля заемного уменьшилась на 4,79% к 2011 г.

Таким образом, не смотря на то, что организация незначительно уменьшила долю собственного капитала, заемные средства уменьшились в большей степени. Это свидетельствует об укреплении финансового положения организации.

Теперь подробно исследуем состав отдельных элементов имущества и источники его формирования, выявим изменения к концу года недвижимости и оборотных активов, источников собственных и заемных средств.

Как свидетельствуют данные таблицы, к 2011 году в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства 897 650 руб, отложенные же налоговые активы почти незначительны 47 732 руб.

В оборотных активах к 2010 году преобладает дебиторская задолженность- 549 200 руб, запасы составили в 2010 г.- 584 457 руб. В оборотных активах 2011 г. преобладают запасы — 697 100.

Анализ пассивной части баланса показывают, что долгосрочные обязательства к 2010 году были уменьшены на 24,51%, краткосрочные же обязательства выросли к тому же году на 26,63%. Небольшое изменение было к 2011 годуувеличились долговые обязательства и уменьшились собственные средства.

Таким образом, на анализируемом предприятии за отчетный год наблюдалось увеличение медленно реализуемых активов, увеличение капитала и резервов, а также кредиторской задолженности.

Задание 2

По данным бухгалтерского баланса сгруппировать активы по степени ликвидности. Провести структурно-динамический анализ активов баланса.

Таблица 2

Динамика состояния активов и их группировка по степени ликвидности

Найдем А1: наиболее ликвидными активами являются краткосрочные финансовые вложения и денежные средства, значит, из бух. баланса берем 250 и 260 строки, тогда

На 2011=158 380+9542=167 922,

На 2010=152 150+6873=159 073,

На 2009=147 044+12560=159 604.

Тогда, темп роста 2011/2010= 167 922/159073*100%=1,06%

2010/2009=159 073/159604*100%=1%

Находим структуру оборотных активов:

2011 г.: 167 922/2410939*100=6,97

2010 г.: 159 073/2073801*100=7,67

2009г: 159 604/1872993*100=8,52

Изменение:

2011;2010= 167 922−159 073=8849 тыс. руб.

2011;2010= 6,97%-7,67%= -0,71

2010;2009= 159 073−159 604= -531

2010;2009= 7,67−8,52= -0,85

Аналогично мы можем найти А2, А3 и А4.

По найденным показателям мы можем сделать следующие выводы:

А1:к 2011 году наиболее ликвидные активы увеличились на 8849 тыс. руб., а структура оборотных активов уменьшилась к 2011 году на 0,71%.

А2: это такие активы, как: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес., и прочие оборотные активы. К 2011 году быстрореализуемые активы значительно понизились — на 53 487 тыс. руб., хотя к 2010 году изменение было 1,07% по сравнению с 2009 годом.

А3: это наименее ликвидные активы — запасы, дебиторская задолженность более 12 мес., НДС по приобретенным ценностям. НА 2010 год уменьшились на 0,40%, а к 2011 увеличились на 0,73%Темп роста был примерно одинаков за эти периоды- 1,09 и 1,19%.

А4: Сюда относится итог раздела 1 баланса. Данные активы были значительно увеличены к 2011 году — на 5,75%.

В целом можно сказать, что снижение наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов на фоне роста медленнореализуемых активов является неблагоприятной тенденцией, которая может негативно отразиться на ликвидности предприятия.

Задание 3

По данным отчета о прибылях и убытках провести анализ динамики прибыли от продаж. Рассчитать основные показатели ее оценки.

Таблица 3

Анализ прибыли от продаж

По результатам анализа таблицы 3 можно сделать следующие выводы. Выручка от продаж в отчетном периоде возросла на 379 035 тыс. руб., что составило 1,11% уровня предыдущего периода. Себестоимость также возросла на 422 155 тыс. руб., или на 1,13%.

Хотя у нас в отчетном периоде возросла выручка, но валовая прибыль уменьшилась на 43 120 тыс. руб.

Коммерческие расходы увеличились на 1,05%, а управленческие расходы уменьшились на 0,95%.

Та как у нас произошел рост выручки, но при этом увеличились расходы, это привело к уменьшению прибыли от продаж на 43 566 тыс. руб., что составило -0,70% к предыдущему периоду.

Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) возросли за счет роста себестоимости. Рост затрат составил 1,02%.

Рентабельность продаж и затрат в результате в 2011 г. увеличились, но незначительно- 0,0945 и 0,0921%.

Также в результате опережающего роста себестоимости возросли затраты на 1 руб. продаж на 1,02%.

Задание 4

По справочным данным рассчитайте влияние следующих факторов на изменение затрат на 1 руб. продаж в отчетном году по сравнению с предыдущим годом:

А) коэффициента материалоемкости (Км);

Б) Коэффициента зарплатоемкости (Кз);

В) коэффициента амортизационной емкости (Кам);

Г) коэффициента прочей расходоемкости (Кр);

Проанализируйте полученные результаты и оцените участие каждого фактора в формировании затрат организации.

Таблица 4

Затраты на 1 руб продаж к 2011 году уменьшились на 0,0053 коп.

Материалоемкость и зарплатоемкость также уменьшились к отчетному году на 0,0397 и 0,0305 коп. соответственно.

В общем к отчетному периоду наблюдается положительная динамика. Организация незначительно уменьшила свои расходы, что приводит к соответствующему росту прибыли за счет разницы.

Задание 5

Проанализируйте состояние дебиторской и кредиторской задолженности. Рассчитайте показатели их оборачиваемости и оцените влияние факторов по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

Таблица 5

В отчетном периоде средняя величина кредиторской и дебиторской задолженности увеличились примерно в равных соотношениях63 164 и 40 742 тыс. руб. соответственно, коэффициент соотношения = 0,0163%. Выручка от продаж выросла к 2011 г. на 1,1104%.

Задание 6

Организация планирует ввод нового корпуса. Определить, какой из трех инвестиционных проектов является наиболее привлекательным, исходя из чистой текущей стоимости (NPV) и внутренней нормы рентабельности (IRR).

актив пассив затрата кредиторский

Составить прогнозный баланс с учетом ввода основных средств в прогнозном периоде, размером долгосрочного займа 70% от предполагаемых инвестиций. Сумма нераспределенной прибыли в прогнозном периоде составит 28 258 тыс. руб.

Рассчитываем общую величину накопленного дисконтированного дохода. Проект 1: 17 000/(1 + 0,17)1 + 14 000/(1 + 0,17)2 + 18 000/(1 + 0,17)3 = 7000/1.17+14 000/1.36+18 000/1.60=5982.73+10 227.18+11 238.76=27 448,77

Проект 2: 7000/(1 + 0,16)1 + 14 000/(1 + 0,16)2 + 18 000/(1 + 0,16)3 = 27 970,6

Проект 3: 7000/(1 + 0,18)1 + 14 000/(1 + 0,18)2 + 18 000/(1 + 0,18)3 = 26 942,14

Рассчитываем чистую приведенную стоимость по каждому проекту по формуле:

NPV = PV — Io,, тогда

Проект 1: 27 448,77−25 000=2448,77

Проект 2: 27 970,60−26 200=1770,60

Проект 3: 26 942,14−2510=1842,14

Критерий внутренней нормы рентабельности рассчитываем при помощи формулы:

тогда

=0,22*100=22%, аналогично найдем остальные два показателя.

Так как по критерию IRR все проекты можно принимать (внутренняя норма рентабельности выше ставки дисконта), принимаем решение, исходя из критерия NPV. По данному критерию принимается тот проект, для которого NPV является наибольшим. Таким образом, принимаем проект № 1.

Составляем прогнозный баланс, исходя из следующих предпосылок. Основное средство будет введено в прогнозном периоде, т. е. размер внеоборотных активов должен быть увеличен на стоимость основного средства, т. е. 25 000 тыс. руб. Размер долгосрочных обязательств будет увеличен на сумму займа 70%*25 000 = 17 500 тыс. руб. Раздел «Капитал и резервы» необходимо увеличить на сумму нераспределенной прибыли по условию. Краткосрочные обязательства не увеличиваются, а размер оборотных активов скорректируем по прогнозному балансу.

Таблица 7

Задание 7

На основе исходных данных рассчитать сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организаций методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью № 1, № 2 и № 3

Таблица 8

Исходная информация Х

1. Коэффициент текущей ликвидности:

К т.л. на кон. г= 489 455/(58 272+187550)= 2,00

2. Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка от продаж (Ф№ 2, стр. 010)/ Величина оборотных активов (Ф№ 1 стр. 290):

К об.A.=,

3. Рентабельность продаж = Прибыль от продаж (Ф № 2, стр. 190) Выручка от продаж (Ф№ 2, стр. 010)

?N==

4. Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль (Ф№ 2, стр. 190)/Собственный капитал (Ф№ 1, стр. 490)

?СК =;

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал (Ф№ 1, стр. 490)/Активы (Ф№ 1, стр. 300)

К фин.нез.к.г. =301 378/554200=0,55

6. Коэффициент маневренности = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы (Ф№ 1, стр. 490 — стр. 190))/Собственный капитал (Ф№ 1, стр. 490)

Кман.к.г.=0,79

7. Коэффициент финансирования = Собственный капитал (Ф№ 1, стр. 490)/Заемный капитал (Ф№ 1, стр. 590+610 +620+630+640)

Кфин к.г.=1,20

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % = (Собственный капитал — Внеоборотные активы (Ф№ 1, стр. 490 — стр.190))/Оборотные активы (Ф№ 1, стр. 290)

КОССк.г.=49,00

Таблица 9

Коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmaх

Наибольшее значение каждого коэффициента примем равным 1. Остальные значения по каждой строке получим, разделив максимальное значение на данные.

Полученные коэффициенты возводим в квадрат, умножаем на балл значимости показателя: и результаты заносим

Таблица 10

Результаты сравнительной рейтинговой оценки

Для каждого анализируемого предприятия значение его рейтинговой оценки с учетом коэффициента значимости (стр. 9 табл.10) рассчитывается по такому алгоритму:

Наибольшему значению рейтинговой оценки соответствует первое место в ранжированных акционерных обществах по результатам их деятельности. Первое место занимает ООО «АГАТ».

Из таблицы 10 видно, что в результате расчетов сравниваемые организации получили следующие рейтинговые оценки:

Rooo «агат"= 5, 24; R1= 5,18; R2 = 4,88; R3 = 4,75

Первое место в ранжировании обществ с ограниченной ответственностью по результатам их деятельности соответствует наибольшему значению рейтинговой оценки, т. е. места распределились следующим образом:

1 местоООО «АГАТ»;

2 место — ООО № 2;

3 место — ООО № 1;

4 место — ООО № 3.

Следовательно можно сделать вывод, что наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие «Агат» т.к. у него наивысший показатель рейтинговой оценки.

Приложения

Приложение 1

ФОРМЫ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ

Форма № 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС 000 «АГАТ»

тыс. руб.

Форма № 2 ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ООО «АГАТ»

тыс. руб.

Приложение 2

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Форма № 5

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ (ФРАГМЕНТ)

Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)

ДОПОЛНИТЕЛЬНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ДЛЯ РАСЧЕТОВ

1. Анализ финансовой отчетности: учебник / под общ. ред. М. А. Вахрушиной. — 2-е изд. — М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

2. Бурмистрова Л. М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. — М.: ИНФРА’М, 2010;

3. Васильева Н. А. Экономика предприятия: конспект лекций. — М.: Издательство Юрайт, 2010;

4. Ковалева А. М. Финансы: учебное пособие. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2011;

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ. — М.: Финансы и статистика, 2008;

6. Сорокин А. А. Экономический анализ: Учеб. пособие. — М.: ГИНФО, 2010;

7. Экономический анализ: Учебник для вузов/Под ред. Л. Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ — ДАНА, 2009.

8. Экономика предприятия: конспект лекций / Н. А. Васильева, Т. А. Матеуш, М. Г. Миронов. — М.: Изд. Юрайт, 2010;